中信金属(601061) A股估值分析

A股估值分析共 997 家

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中信金属 601061.SH

行业 — · 上市 -- · 总股本 49.0000亿股 · 全流通

¥11.42

-0.35　-2.97%

收盘 2026-09-02 16:14

PE(TTM)

14.30

静态 PE 10.47

2.26

市净率

总市值

560亿

流通市值 560亿

换手率

0.38%

量比 0.89

成交额

2.11亿

振幅 5.27%

TTM 股息率

1.93%

每股派息 ¥0.22

①

价格走势与位置

腾讯财经日K（前复权）· 2026-01-21 ~ 2026-09-02 · 150 个交易日

收盘价 MA20 MA60 52周高 / 现价线 52周低

52 周区间

10 ~ 17

区间位置 21.5%（0=最低 / 100=最高）

距 52 周高点

-33.87%

历史价格分位（150日）：20.7%

近 20 日涨跌

-6.93%

近 60 日 +1.61%　近 120 日 -17.72%

机构一致预期与前瞻估值

同花顺 iFinD · 3 个预测年度

一致预期 EPS 与前向 PE （按现价 ¥11.42 测算）

年度	覆盖机构数	EPS 均值(元)	机构预测区间	同比增速	前向 PE	净利润均值
2026E	4	0.89	0.73 ~ 1.06	+62.18%	12.83x	43亿
2027E	4	1.08	0.83 ~ 1.41	+21.35%	10.57x	53亿
2028E	4	1.24	0.91 ~ 1.62	+14.81%	9.21x	61亿

2025A 实际净利润 26.89亿 ÷ 总股本 49.0000亿股 = EPS 0.55 元，为 CAGR 计算基期。 2026E 为当前财年，4 家机构覆盖，置信度高。

同花顺预测指标全景

预测指标	2024A	2025A	2026E	2027E	2028E
营业收入(元)	1294.38亿	1418.19亿	1591.30亿	1744.83亿	1878.08亿
营业收入增长率	4.15%	9.57%	12.20%	9.38%	7.35%
净利润(元)	22.38亿	26.89亿	43.38亿	53.01亿	60.71亿
净利润增长率	8.79%	20.16%	70.99%	21.59%	15.10%
每股净资产(元)	4.48	4.74	5.60	6.53	7.56
净资产收益率	10.95%	11.83%	17.48%	18.66%	18.81%
市盈率(动态)	25.59	21.40	12.83	10.73	9.40

数据源：同花顺 basic.10jqka.com.cn「估值分析」页面，取机构预测平均值。

前向 PE（2026E）

12.83x

¥11.42 ÷ EPS 0.89　· 2027E 10.57x · 2028E 9.21x

EPS 增速 CAGR

31.22%

2025A 0.55 → 2028E 1.24（3年）· 预测期 CAGR 18.04%

PEG（前向PE ÷ CAGR%）

0.41

偏低　预测期口径 0.71

PE 消化至 30x 需要

0 年（已低于 30x）

当前 PE(TTM) 14.30x / 前向 12.83x，均低于 30x 锚点

关于 PEG 的口径说明：PEG = 前向 PE 12.83 ÷ (CAGR × 100) = 0.41，处于经典框架的便宜区间（<1），即当前估值与 31.22% 的预期增速基本匹配。

③

资金流向（日级）

新浪财经(MoneyFlow) · 2026-03-12 ~ 2026-09-02 · 120 个交易日

数据来源变更说明：原采用东方财富 push2his 接口（主力 = 超大单 + 大单），本次生成时该域名被本机代理（127.0.0.1:7890）阻断且重试无效，已自动回落新浪财经 MoneyFlow 接口补齐 120 个交易日的真实数据。两者口径不同、绝对值不可直接比较：新浪口径：净流入 = 主动买入额 − 主动卖出额（全部单类别合计）；「特大单」为新浪单笔金额最大的一档。因此本节金额与此前东财口径版本会有差异，但趋势方向一致。

近 60 日主动买卖净额（亿元） ■ 净流入 ■ 净流出

统计区间	主动买卖净额 (亿元)	特大单 (亿元)	其余单类 (亿元)	交易日
近 5 日	-0.74	-0.30	-0.43	5
近 10 日	-0.06	+0.47	-0.53	10
近 20 日	+0.58	+0.99	-0.41	20
近 60 日	+2.34	+2.98	-0.63	60
近 120 日	+3.45	+6.04	-2.59	120

口径：新浪口径：净流入 = 主动买入额 − 主动卖出额（全部单类别合计）；「特大单」为新浪单笔金额最大的一档。近 20 日累计净流入 0.58亿，其中特大单净流入 0.99亿。

资金面 · 中性资金进出基本平衡，方向不明

120 个交易日中净流入天数 59/120 天（占比 49%），做多意愿不足。
近 20 日净流入天数 10/20 天，累计净流入 0.58亿。
近 120 日累计净流入 3.45亿，流入规模随窗口拉长而放大，属趋势性增仓。
近 20 日单日最大流出出现在 2026-09-02，单日 -0.48亿。
短窗口：近 5 日 -0.74亿，近 10 日 -0.06亿——短窗口转负，中期流入趋势出现反复。

注意：换手率 0.38%，资金流绝对值相对 560亿市值而言很小，信号意义在于方向与持续性，而非量级冲击。

④

杠杆资金与筹码结构

东方财富 datacenter · 同花顺 F10

融资余额趋势（亿元） ■ 加杠杆

报告期	股东户数	环比	户均流通股	户均市值
2026-07-31	60,367	-0.82%	81,170	93万元
2026-07-20	60,865	-1.39%	80,506	92万元
2026-07-10	61,720	-1.94%	79,391	91万元
2026-06-30	62,941	+8.61%	77,851	89万元
2026-05-30	57,953	-7.07%	84,551	97万元
2026-05-08	62,365	-2.19%	78,570	90万元
2026-04-30	63,762	+3.26%	76,848	88万元
2026-04-20	61,746	+2.02%	79,357	91万元
2026-04-10	60,524	-0.27%	80,960	92万元
2026-03-31	60,685	—	80,745	92万元

筹码结构 · 集中化股东户数回落，筹码趋于集中

最新期（2026-07-31）股东户数 60,367 户，环比 -0.82%（减少 498 户），筹码趋于集中。
自 2026-03-31 的 60,685 户起算，两年半累计 -0.5%，未见明显单向趋势。
户均流通股由 80,745 股升至 81,170 股，户均市值 93 万元，整体结构未现剧烈变化。
叠加融资余额 +3.27% 与主力资金近 20 日净流出 0.58亿，融资余额与主力资金的边际变化，叠加股东户数回落，指向筹码趋向集中。

⑤

最近 8 条机构研报

东方财富 reportapi · 截至 2026-08-31

2026年中报点评：矿山权益释放，有色金属强势放量

买入西南证券研究员胡光怿2026-08-31EPS预测 0.99 / 1.22 / 1.47（26/27/28E）

2025年中报点评：国内领先大宗商品贸易商，Nb产品国内市占率达80%

买入西南证券研究员胡光怿2025-09-05EPS预测 0.75 / 0.86 / 0.00（26/27/28E）

2025年半年报点评：业绩超预期，投资+贸易双轮驱动

增持民生证券研究员邱祖学,范钧2025-08-29EPS预测 0.68 / 0.73 / 0.00（26/27/28E）

2024年年报点评：业绩稳健，贸易+投资双轮驱动

增持民生证券研究员邱祖学,范钧2025-03-29EPS预测 0.53 / 0.55 / 0.00（26/27/28E）

2024年三季报点评：投资收益大幅增加，Q3业绩同比增长

增持民生证券研究员邱祖学,任恒2024-11-06EPS预测 0.52 / 0.00 / 0.00（26/27/28E）

2024年半年报点评：贸易+投资双轮驱动，矿权价值有待重估

增持民生证券研究员邱祖学,任恒2024-08-29EPS预测 0.43 / 0.00 / 0.00（26/27/28E）

国内领先贸易商，投资世界级铜矿增厚业绩

买入中邮证券研究员李帅华,张亚桐2023-05-10EPS预测 0.00 / 0.00 / 0.00（26/27/28E）

新股覆盖研究：中信金属

华金证券研究员李蕙2023-03-21EPS预测 0.00 / 0.00 / 0.00（26/27/28E）

近 8 篇评级分布：买入 3 · 增持 4 · 持有/中性 0。覆盖机构：西南证券、民生证券、中邮证券、华金证券。卖方最新 2026E EPS 预测集中在 0.43~0.99 元区间（中位 0.68），与同花顺一致预期 0.89 元存在一定分歧。

⑥

分红送转历史与股息率

东方财富 RPT_SHAREBONUS_DET · 近 10 次

TTM 每股派息（税前）

¥0.22

近 12 个月 2 次派息合计

TTM 股息率

1.93%

¥0.22 ÷ 现价 ¥11.42

近 12 个月派息次数

2 次

近 12 个月分 2 次派息（含中期 / 季度分红）

对比无风险利率

+0.13pct

股息率 1.93% vs 无风险利率约 1.8%（示意）

除权除息日	每10股派息(元)	每股派息(元)	对应报告期	除息日股息率	分配进度
2026-07-16	1.01	0.10	2025-12-31	0.93%	实施分配
2026-01-30	1.19	0.12	2025-09-30	0.72%	实施分配
2025-06-25	1.68	0.17	2024-12-31	2.15%	实施分配
2024-07-08	1.50	0.15	2023-12-31	2.12%	实施分配
2023-08-08	1.50	0.15	2022-12-31	1.61%	实施分配

TTM 口径明细：2026-07-16 每股 ¥0.10 · 2026-01-30 每股 ¥0.12。存在同一报告期多次派息（2025 年起，如中期 + 年度），故单一年度会出现多条除权记录；2025 年度合计每股派息约 ¥0.22（2 次）；2024 年度合计每股派息约 ¥0.17（1 次）；2023 年度合计每股派息约 ¥0.15（1 次）；历史记录中送股 / 转增均为 0，为纯现金分红型标的。

⑦

综合判断

基于上述全部真实数据推导

① 贵不贵估值中性，各维度结论互有冲突

PE 维度：不贵。PE(TTM) 14.30x、前向 PE 12.83x（2026E），均低于 30x 锚点，因此「当前 PE 消化到 30 倍需要几年」的答案是 0 年（已低于 30x）。股价处于 52 周区间 21.5% 分位、150 日价格分位 20.7%，距 52 周高点 -33.87%。
PEG 维度：便宜。PEG 0.41（预测期口径 0.71），低于 1，估值与增速匹配；分母端 3 年 CAGR 为 31.22%。
股息率维度：偏低。TTM 股息率仅 1.93%，靠分红提供的下行保护有限，投资回报更依赖业绩增长与估值扩张。
结论：三维度结论互有冲突（估值、增速、股息各说各话），属合理定价区间——既无明显低估，也未显著泡沫化，更适合以 2025A 20.16% · 2026E 70.99% · 2027E 21.59% · 2028E 15.10% 的边际变化作为买卖依据。

② 筹码稳不稳较稳，4 项指标同向改善

股东户数：2026-07-31 达 60,367 户，环比 -0.82%（-498 户），自 2026-03-31 起累计 -0.5%。
融资余额：60 个交易日由 5.20亿变为 5.37亿（+3.27%），占流通市值 0.96%，杠杆资金持续加杠杆。
资金流向：近 20 日净流入 0.58亿、近 120 日净流入 3.45亿，净流入天数 59/120（占比 49%）。
结论：股东户数、两融、主力资金中有 4 项同步指向流入，指向筹码在集中、资金在承接；为股价提供了一定的资金面支撑。

③ 能不能拿持有回报与风险收益比

持有回报测算：若 2028 年末 PE 维持当前 12.83x 不变，股价对应 EPS 1.24 → ¥16，持有 2.33 年的年化股价回报约 15.30%；叠加 1.93% 股息，综合年化约 17.22%。
乐观情形：若市场重回 30x 估值，2026E 对应股价 ¥27（较现价 +133.8%），但这需要增速重新加速或风险偏好显著回升作为前提。
支撑逻辑：卖方近 8 篇研报中 3 家买入 / 4 家增持 / 0 家持有或中性；卖方最新 2026E EPS 预测集中在 0.43~0.99 元区间（中位 0.68），与同花顺一致预期 0.89 元存在一定分歧。
压制逻辑：净利润同比 2025A 20.16% · 2026E 70.99% · 2027E 21.59% · 2028E 15.10%；ROE 由 11.83%（2025A）上行至预测 18.81%（2028E）。若增速自此前的较高水平切换至个位数，估值中枢通常同步下移。PB 2.26x 提供了另一条参照——净资产维度上市场给出的溢价水平。
结论：筹码面在改善，但估值已不便宜，属右侧博弈：资金推动的成分大于估值修复，须留意情绪退潮时的回撤。

风险提示与免责声明：本报告全部数据均由公开接口实时抓取（腾讯财经、东方财富、同花顺），未做任何人工修饰或估算填补；派生指标（前向 PE、CAGR、PEG、PE 消化年限、TTM 股息率、户均持股）的计算口径已在各章节标注，可自行复核。机构一致预期为卖方预测值，不代表实际业绩，存在系统性乐观偏差。资金流与两融数据反映历史成交，不具备预测能力。股东户数为季度披露，存在滞后。 本报告仅为数据整理与量化测算，不构成任何投资建议，据此操作风险自负。

数据来源与口径

行情 / 估值 / K 线　腾讯财经 qt.gtimg.cn（实时行情，PE/PB/市值/换手率）、 web.ifzq.gtimg.cn（前复权日 K）；个股基本面（行业、总股本、上市日期）来自东方财富 push2.eastmoney.com。
机构一致预期 EPS　同花顺 basic.10jqka.com.cn「估值分析」页， 2026E 由 4 家、2027E 由 4 家、2028E 由 4 家机构覆盖。
资金流　新浪财经(MoneyFlow)　新浪 vip.stock.finance.sina.com.cn/quotes_service/api/json_v2.php/MoneyFlow.ssl_qsfx_zjlrqs，日级主动买卖净额与特大单净额，120 个交易日（2026-03-12 ~ 2026-09-02 · 120 个交易日）。注：东财 push2his 域名本次被本机代理阻断，已回落新浪；两者口径不同，绝对值不可直接比较。
融资融券　东方财富 datacenter-web.eastmoney.com RPTA_WEB_RZRQ_GGMX， 2026-06-10 ~ 2026-09-02 共 60 个交易日。
股东户数　同花顺 F10「股东研究」basic.10jqka.com.cn/601061/holder.html （10 个季度，最新 2026-07-31）；最新一期与东方财富 RPT_HOLDERNUMLATEST 交叉核对一致。
研报　东方财富 reportapi.eastmoney.com，取最近 8 条个股研报。
分红送转　东方财富 RPT_SHAREBONUS_DET，共 5 条历史记录。

数据日期　行情 / 资金流 / 两融截止 2026-09-02 收盘；股东户数为 2026-07-31 披露值；一致预期为截至报告生成时的最新机构预测；报告生成时间 2026-09-03 09:04:30。
指标口径　前向 PE = 现价 ÷ 各年度一致预期 EPS 均值；CAGR = (2028E EPS ÷ 2025A EPS)^(1/3) − 1； PEG = 前向 PE(2026E) ÷ (CAGR × 100)；PE 消化年限 = ln(当前 PE ÷ 30) ÷ ln(1 + CAGR)，当前 PE 已低于 30x 故计为 0；TTM 股息率 = 近 12 个月每股派息合计 ÷ 现价。

价格走势与位置

机构一致预期与前瞻估值

资金流向（日级）

资金面 · 中性资金进出基本平衡，方向不明

杠杆资金与筹码结构

筹码结构 · 集中化股东户数回落，筹码趋于集中

最近 8 条机构研报

分红送转历史与股息率

综合判断

① 贵不贵 估值中性，各维度结论互有冲突

② 筹码稳不稳 较稳，4 项指标同向改善

③ 能不能拿 持有回报与风险收益比

① 贵不贵估值中性，各维度结论互有冲突

② 筹码稳不稳较稳，4 项指标同向改善

③ 能不能拿持有回报与风险收益比