中创智领(601717) A股估值分析

A股估值分析共 997 家

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中创智领 601717.SH

行业 专用设备 · 上市 2010-08-03 · 总股本 17.8540亿股 · 全流通

¥14.37

+0.12　+0.84%

收盘 2026-09-03 09:34

PE(TTM)

7.59

静态 PE 8.00

1.08

市净率

总市值

257亿

流通市值 222亿

换手率

0.06%

量比 1.88

成交额

0.14亿

振幅 1.33%

TTM 股息率

8.70%

每股派息 ¥1.25

①

价格走势与位置

腾讯财经日K（前复权）· 2026-01-22 ~ 2026-09-03 · 150 个交易日

收盘价 MA20 MA60 52周高 / 现价线 52周低

52 周区间

14 ~ 25

区间位置 6.3%（0=最低 / 100=最高）

距 52 周高点

-42.27%

历史价格分位（150日）：6.0%

近 20 日涨跌

-10.47%

近 60 日 -10.58%　近 120 日 -32.47%

机构一致预期与前瞻估值

同花顺 iFinD · 3 个预测年度

一致预期 EPS 与前向 PE （按现价 ¥14.37 测算）

年度	覆盖机构数	EPS 均值(元)	机构预测区间	同比增速	前向 PE	净利润均值
2026E	7	2.43	2.07 ~ 2.75	+1.06%	5.91x	43亿
2027E	7	2.81	2.46 ~ 3.21	+15.64%	5.11x	50亿
2028E	7	3.19	2.83 ~ 3.55	+13.52%	4.50x	57亿

2025A 实际净利润 42.93亿 ÷ 总股本 17.8540亿股 = EPS 2.40 元，为 CAGR 计算基期。 2026E 为当前财年，7 家机构覆盖，置信度高。

同花顺预测指标全景

预测指标	2024A	2025A	2026E	2027E	2028E
营业收入(元)	370.25亿	413.54亿	449.65亿	503.03亿	563.48亿
营业收入增长率	1.73%	11.69%	8.73%	11.86%	12.00%
净利润(元)	39.34亿	42.93亿	43.47亿	50.12亿	56.86亿
净利润增长率	20.16%	9.14%	1.96%	13.13%	12.50%
每股净资产(元)	12.29	13.55	14.83	16.61	18.61
净资产收益率	18.34%	18.88%	16.43%	16.63%	16.71%
市盈率(动态)	6.63	6.00	6.02	5.31	4.72

数据源：同花顺 basic.10jqka.com.cn「估值分析」页面，取机构预测平均值。

前向 PE（2026E）

5.91x

¥14.37 ÷ EPS 2.43　· 2027E 5.11x · 2028E 4.50x

EPS 增速 CAGR

9.88%

2025A 2.40 → 2028E 3.19（3年）· 预测期 CAGR 14.58%

PEG（前向PE ÷ CAGR%）

0.60

偏低　预测期口径 0.41

PE 消化至 30x 需要

0 年（已低于 30x）

当前 PE(TTM) 7.59x / 前向 5.91x，均低于 30x 锚点

关于 PEG 的口径说明：PEG = 前向 PE 5.91 ÷ (CAGR × 100) = 0.60，处于经典框架的便宜区间（<1），即当前估值与 9.88% 的预期增速基本匹配。

③

资金流向（日级）

东方财富(push2his) · 2026-03-12 ~ 2026-09-02 · 120 个交易日

口径：东财口径：「主力」= 超大单 + 大单。本节数据由东方财富 push2his 日级接口实时抓取，共 120 个交易日原始值，未做估算、填补或平滑。

近 60 日主力净流入（亿元） ■ 净流入 ■ 净流出

统计区间	主力净流入 (亿元)	超大单 (亿元)	大单 (亿元)	交易日
近 5 日	-0.92	-0.67	-0.25	5
近 10 日	-2.27	-1.69	-0.58	10
近 20 日	-3.35	-2.50	-0.85	20
近 60 日	-8.26	-5.41	-2.85	60
近 120 日	-9.60	-9.37	-0.23	120

口径：东财口径：「主力」= 超大单 + 大单。近 20 日累计净流出 3.35亿，其中超大单净流出 2.50亿。

资金面 · 偏弱中短期资金持续净流出

120 个交易日中净流入天数 46/120 天（占比 38%），做多意愿不足。
近 20 日净流入天数 6/20 天，累计净流出 3.35亿。
近 120 日累计净流出 9.60亿，流出规模随窗口拉长而放大，属趋势性减仓而非单日扰动。
近 20 日单日最大流出出现在 2026-08-21，单日 -0.78亿。
短窗口：近 5 日 -0.92亿，近 10 日 -2.27亿——短窗口与中期方向一致，资金趋势未变。

注意：换手率 0.06%，资金流绝对值相对 257亿市值而言很小，信号意义在于方向与持续性，而非量级冲击。

④

杠杆资金与筹码结构

东方财富 datacenter · 同花顺 F10

融资余额趋势（亿元） ■ 加杠杆

报告期	股东户数	环比	户均流通股	户均市值
2026-06-30	64,980	+11.70%	27,476	34万元
2026-03-31	58,176	+14.75%	30,690	38万元
2026-02-28	50,698	-3.04%	35,216	44万元
2025-12-31	52,289	-18.51%	34,145	42万元
2025-09-30	64,166	+37.51%	27,825	35万元
2025-06-30	46,664	-5.52%	38,261	47万元
2025-03-31	49,389	-3.34%	36,150	45万元
2025-02-28	51,095	-3.88%	34,943	43万元
2024-12-31	53,155	+32.19%	33,589	42万元
2024-09-30	40,210	—	44,402	55万元

筹码结构 · 分散化股东户数持续攀升，筹码由集中转向分散

最新期（2026-06-30）股东户数 64,980 户，环比 +11.70%（增加 6,804 户），为近 10 个季度最大单季增幅。
自 2024-09-30 的 40,210 户起算，两年半累计增加 +61.6%，呈清晰的单向上行趋势。
户均流通股由 44,402 股降至 27,476 股，户均市值 34 万元——大户减仓、散户承接的典型形态。
叠加融资余额 -9.43% 与主力资金近 20 日净流出 3.35亿，三项筹码指标方向一致：中短期筹码结构在松动。

⑤

最近 8 条机构研报

东方财富 reportapi · 截至 2026-04-07

2025年年报点评：三大板块齐头并进，汽零业务利润高增

买入西南证券研究员邰桂龙,杨云杰2026-04-07EPS预测 2.58 / 2.93 / 3.34（26/27/28E）

2025年三季报点评：煤机板块稳健增长，汽零业务整体向好

买入西南证券研究员邰桂龙,杨云杰2025-11-02EPS预测 2.75 / 3.10 / 0.00（26/27/28E）

2025年半年报点评：煤机板块稳健增长，汽零+工业智能拓展迅速

买入西南证券研究员邰桂龙2025-09-01EPS预测 2.69 / 3.09 / 0.00（26/27/28E）

2024年年报点评：煤机板块利润高增，汽零业务加速转型

买入西南证券研究员邰桂龙2025-04-02EPS预测 2.69 / 3.09 / 0.00（26/27/28E）

2024年三季报点评：盈利能力持续提升，利润增速超预期

买入西南证券研究员邰桂龙2024-10-30EPS预测 2.55 / 0.00 / 0.00（26/27/28E）

盈利能力改善明显，24H1利润快速增长

买入西南证券研究员邰桂龙2024-09-05EPS预测 2.47 / 0.00 / 0.00（26/27/28E）

公司事件点评报告：煤机汽零业务双驱动，利润持续提升

买入华鑫证券研究员吕卓阳,尤少炜2024-09-01EPS预测 2.77 / 0.00 / 0.00（26/27/28E）

事件点评：参与洛轴混改落地，高端轴承布局打造新增长点

买入民生证券研究员李哲,赵璐2022-07-21EPS预测 0.00 / 0.00 / 0.00（26/27/28E）

近 8 篇评级分布：买入 8 · 增持 0 · 持有/中性 0。覆盖机构：西南证券、华鑫证券、民生证券。卖方最新 2026E EPS 预测集中在 2.47~2.77 元区间（中位 2.69），与同花顺一致预期 2.43 元存在一定分歧。

⑥

分红送转历史与股息率

东方财富 RPT_SHAREBONUS_DET · 近 10 次

TTM 每股派息（税前）

¥1.25

近 12 个月 1 次派息合计

TTM 股息率

8.70%

¥1.25 ÷ 现价 ¥14.37

近 12 个月派息次数

1 次

年度单次派息

对比无风险利率

+6.90pct

股息率 8.70% vs 无风险利率约 1.8%（示意）

除权除息日	每10股派息(元)	每股派息(元)	对应报告期	除息日股息率	分配进度
2026-06-18	12.50	1.25	2025-12-31	7.00%	实施分配
2025-07-25	11.20	1.12	2024-12-31	6.29%	实施分配
2024-06-26	8.40	0.84	2023-12-31	5.48%	实施分配
2023-06-09	5.60	0.56	2022-12-31	4.60%	实施分配
2022-06-15	4.35	0.43	2021-12-31	3.15%	实施分配
2021-07-02	2.10	0.21	2020-12-31	1.78%	实施分配
2020-07-06	1.85	0.18	2019-12-31	2.96%	实施分配
2019-07-08	1.45	0.14	2018-12-31	2.37%	实施分配
2018-07-13	0.50	0.05	2017-12-31	0.91%	实施分配
2017-07-24	0.11	0.01	2016-12-31	0.14%	实施分配

TTM 口径明细：2026-06-18 每股 ¥1.25。存在同一报告期多次派息（2011 年起，如中期 + 年度），故单一年度会出现多条除权记录；2025 年度合计每股派息约 ¥1.25（1 次）；2024 年度合计每股派息约 ¥1.12（1 次）；2023 年度合计每股派息约 ¥0.84（1 次）；历史记录中送股 / 转增均为 0，为纯现金分红型标的。

⑦

综合判断

基于上述全部真实数据推导

① 贵不贵估值偏低，但需确认便宜是否有理由

PE 维度：不贵。PE(TTM) 7.59x、前向 PE 5.91x（2026E），均低于 30x 锚点，因此「当前 PE 消化到 30 倍需要几年」的答案是 0 年（已低于 30x）。股价处于 52 周区间 6.3% 分位、150 日价格分位 6.0%，距 52 周高点 -42.27%。
PEG 维度：便宜。PEG 0.60（预测期口径 0.41），低于 1，估值与增速匹配；分母端 3 年 CAGR 为 9.88%。
股息率维度：有吸引力。TTM 股息率 8.70%，较无风险利率（约 1.8%）高出 6.90 个百分点，近 12 个月 1 次派息，分红节奏稳定。
结论：以 PE、PEG 与股息率三维度衡量，当前估值偏低 / 有吸引力；但需确认低估值是对增速放缓或行业周期的合理定价，而非错杀——关键看 2025A 9.14% · 2026E 1.96% · 2027E 13.13% · 2028E 12.50% 的盈利趋势能否企稳。

② 筹码稳不稳不稳，4 项指标同向恶化

股东户数：2026-06-30 达 64,980 户，环比 +11.70%（+6,804 户），自 2024-09-30 起累计 +61.6%。
融资余额：60 个交易日由 15.92亿变为 14.42亿（-9.43%），占流通市值 6.51%，杠杆资金持续去化。
资金流向：近 20 日净流出 3.35亿、近 120 日净流出 9.60亿，净流入天数 46/120（占比 38%）。
结论：股东户数、两融、主力资金中有 4 项同步指向流出，指向筹码由机构向散户转移；短期缺乏增量资金接力，是压制股价弹性的直接原因。

③ 能不能拿持有回报与风险收益比

持有回报测算：若 2028 年末 PE 维持当前 5.91x 不变，股价对应 EPS 3.19 → ¥19，持有 2.33 年的年化股价回报约 12.40%；叠加 8.70% 股息，综合年化约 21.10%。
乐观情形：若市场重回 30x 估值，2026E 对应股价 ¥73（较现价 +407.3%），但这需要增速重新加速或风险偏好显著回升作为前提。
支撑逻辑：卖方近 8 篇研报中 8 家买入 / 0 家增持 / 0 家持有或中性，无一家给出卖出评级；卖方最新 2026E EPS 预测集中在 2.47~2.77 元区间（中位 2.69），与同花顺一致预期 2.43 元存在一定分歧。8.70% 的股息率提供一定下行保护。
压制逻辑：净利润同比 2025A 9.14% · 2026E 1.96% · 2027E 13.13% · 2028E 12.50%；ROE 由 18.88%（2025A）下滑至预测 16.71%（2028E）。若增速自此前的较高水平切换至个位数，估值中枢通常同步下移。PB 1.08x 提供了另一条参照——净资产维度上市场给出的溢价水平。
结论：估值有吸引力但筹码面尚未转稳，属左侧机会：可小仓位分批次建仓，但需接受资金面持续流出的磨底过程；筹码转稳是更明确的加仓信号。

风险提示与免责声明：本报告全部数据均由公开接口实时抓取（腾讯财经、东方财富、同花顺），未做任何人工修饰或估算填补；派生指标（前向 PE、CAGR、PEG、PE 消化年限、TTM 股息率、户均持股）的计算口径已在各章节标注，可自行复核。机构一致预期为卖方预测值，不代表实际业绩，存在系统性乐观偏差。资金流与两融数据反映历史成交，不具备预测能力。股东户数为季度披露，存在滞后。 本报告仅为数据整理与量化测算，不构成任何投资建议，据此操作风险自负。

数据来源与口径

行情 / 估值 / K 线　腾讯财经 qt.gtimg.cn（实时行情，PE/PB/市值/换手率）、 web.ifzq.gtimg.cn（前复权日 K）；个股基本面（行业、总股本、上市日期）来自东方财富 push2.eastmoney.com。
机构一致预期 EPS　同花顺 basic.10jqka.com.cn「估值分析」页， 2026E 由 7 家、2027E 由 7 家、2028E 由 7 家机构覆盖。
资金流　东方财富(push2his)　东方财富 push2his.eastmoney.com 日级主力/超大单/大单净流入，120 个交易日（2026-03-12 ~ 2026-09-02 · 120 个交易日）。
融资融券　东方财富 datacenter-web.eastmoney.com RPTA_WEB_RZRQ_GGMX， 2026-06-10 ~ 2026-09-02 共 60 个交易日。
股东户数　同花顺 F10「股东研究」basic.10jqka.com.cn/601717/holder.html （10 个季度，最新 2026-06-30）；最新一期与东方财富 RPT_HOLDERNUMLATEST 交叉核对一致。
研报　东方财富 reportapi.eastmoney.com，取最近 8 条个股研报。
分红送转　东方财富 RPT_SHAREBONUS_DET，共 16 条历史记录。

数据日期　行情 / 资金流 / 两融截止 2026-09-03 收盘；股东户数为 2026-06-30 披露值；一致预期为截至报告生成时的最新机构预测；报告生成时间 2026-09-03 09:35:08。
指标口径　前向 PE = 现价 ÷ 各年度一致预期 EPS 均值；CAGR = (2028E EPS ÷ 2025A EPS)^(1/3) − 1； PEG = 前向 PE(2026E) ÷ (CAGR × 100)；PE 消化年限 = ln(当前 PE ÷ 30) ÷ ln(1 + CAGR)，当前 PE 已低于 30x 故计为 0；TTM 股息率 = 近 12 个月每股派息合计 ÷ 现价。

价格走势与位置

机构一致预期与前瞻估值

资金流向（日级）

资金面 · 偏弱中短期资金持续净流出

杠杆资金与筹码结构

筹码结构 · 分散化股东户数持续攀升，筹码由集中转向分散

最近 8 条机构研报

分红送转历史与股息率

综合判断

① 贵不贵 估值偏低，但需确认便宜是否有理由

② 筹码稳不稳 不稳，4 项指标同向恶化

③ 能不能拿 持有回报与风险收益比

① 贵不贵估值偏低，但需确认便宜是否有理由

② 筹码稳不稳不稳，4 项指标同向恶化

③ 能不能拿持有回报与风险收益比