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中孚实业 600595.SH
行业 — · 上市 -- · 总股本 40.0798亿股 · 全流通
¥6.39
+0.13　+2.08%
收盘 2026-09-03 09:33
PE(TTM)
9.18
静态 PE 6.81
PB
1.40
市净率
总市值
256亿
流通市值 256亿
换手率
0.26%
量比 7.10
成交额
0.67亿
振幅 0.96%
TTM 股息率
2.74%
每股派息 ¥0.17
①

价格走势与位置

腾讯财经日K（前复权）· 2026-01-22 ~ 2026-09-03 · 150 个交易日
5679101126-01-2226-03-0226-03-3126-04-3026-06-0326-07-0326-08-0326-09-0152周高 1152周低 5现价 6.39收盘价MA20MA60
收盘价 MA20 MA60 52周高 / 现价线 52周低
52 周区间
5 ~ 11
区间位置 18.5%（0=最低 / 100=最高）
距 52 周高点
-40.03%
历史价格分位（150日）：27.3%
近 20 日涨跌
-2.44%
近 60 日 -3.47%　近 120 日 -26.34%
最新交易日
6.41 / 6.35
最高 / 最低　换手率仅 0.26%，成交极度清淡
②

机构一致预期与前瞻估值

同花顺 iFinD · 3 个预测年度
一致预期 EPS 与前向 PE （按现价 ¥6.39 测算）
年度覆盖
机构数		EPS
均值(元)		机构预测
区间		 同比
增速		前向
PE		净利润
均值
2026E60.950.87 ~ 1.08+135.47%6.73x38亿
2027E60.990.82 ~ 1.11+4.21%6.45x40亿
2028E61.020.76 ~ 1.26+3.03%6.26x41亿
2025A 实际净利润 16.17亿 ÷ 总股本 40.0798亿股 = EPS 0.40 元，为 CAGR 计算基期。 2026E 为当前财年，6 家机构覆盖，置信度高。
同花顺预测指标全景
预测指标2024A2025A2026E2027E2028E
营业收入(元)227.61亿230.68亿294.51亿296.98亿301.10亿
营业收入增长率21.12%1.35%27.67%0.90%1.42%
净利润(元)7.04亿16.17亿38.01亿39.54亿40.75亿
净利润增长率-39.30%129.83%135.00%4.19%2.41%
每股净资产(元)3.654.274.935.536.15
净资产收益率4.99%10.05%19.07%17.64%16.35%
市盈率(动态)35.5616.006.806.596.51
数据源：同花顺 basic.10jqka.com.cn「估值分析」页面，取机构预测平均值。
前向 PE（2026E）
6.73x
¥6.39 ÷ EPS 0.95　· 2027E 6.45x · 2028E 6.26x
EPS 增速 CAGR
36.23%
2025A 0.40 → 2028E 1.02（3年）· 预测期 CAGR 3.62%
PEG（前向PE ÷ CAGR%）
0.19
偏低 　预测期口径 1.86
PE 消化至 30x 需要
0 年（已低于 30x）
当前 PE(TTM) 9.18x / 前向 6.73x，均低于 30x 锚点
关于 PEG 的口径说明：PEG = 前向 PE 6.73 ÷ (CAGR × 100) = 0.19，处于经典框架的便宜区间（<1），即当前估值与 36.23% 的预期增速基本匹配。
③

资金流向（日级）

新浪财经(MoneyFlow) · 2026-03-12 ~ 2026-09-02 · 120 个交易日
数据来源变更说明：原采用东方财富 push2his 接口（主力 = 超大单 + 大单）， 本次生成时该域名被本机代理（127.0.0.1:7890）阻断且重试无效， 已自动回落新浪财经 MoneyFlow 接口补齐 120 个交易日的真实数据。 两者口径不同、绝对值不可直接比较：新浪口径：净流入 = 主动买入额 − 主动卖出额（全部单类别合计）；「特大单」为新浪单笔金额最大的一档。 因此本节金额与此前东财口径版本会有差异，但趋势方向一致。
近 60 日主动买卖净额（亿元） ■ 净流入 ■ 净流出
+4.2+2.1+0.0-2.1-4.22026-06-10 主动买卖净额 +0.84亿（特大单 +0.40亿）2026-06-11 主动买卖净额 -0.01亿（特大单 -0.04亿）2026-06-12 主动买卖净额 +0.84亿（特大单 +0.39亿）2026-06-15 主动买卖净额 -0.63亿（特大单 -0.12亿）2026-06-16 主动买卖净额 -0.62亿（特大单 -0.45亿）2026-06-17 主动买卖净额 +0.35亿（特大单 +0.26亿）2026-06-18 主动买卖净额 -0.05亿（特大单 -0.08亿）2026-06-22 主动买卖净额 +1.12亿（特大单 +1.02亿）2026-06-23 主动买卖净额 -1.09亿（特大单 -1.13亿）2026-06-24 主动买卖净额 +0.50亿（特大单 +0.20亿）2026-06-25 主动买卖净额 -0.64亿（特大单 -0.22亿）2026-06-26 主动买卖净额 -0.41亿（特大单 +0.01亿）2026-06-29 主动买卖净额 +1.24亿（特大单 +1.04亿）2026-06-30 主动买卖净额 -0.03亿（特大单 -0.12亿）2026-07-01 主动买卖净额 +0.50亿（特大单 +0.32亿）2026-07-02 主动买卖净额 +0.26亿（特大单 +0.10亿）2026-07-03 主动买卖净额 -0.11亿（特大单 +0.17亿）2026-07-06 主动买卖净额 +0.18亿（特大单 +0.08亿）2026-07-07 主动买卖净额 -0.06亿（特大单 -0.01亿）2026-07-08 主动买卖净额 +0.04亿（特大单 +0.04亿）2026-07-09 主动买卖净额 -0.09亿（特大单 -0.31亿）2026-07-10 主动买卖净额 -0.44亿（特大单 +0.84亿）2026-07-13 主动买卖净额 +0.12亿（特大单 +0.03亿）2026-07-14 主动买卖净额 +3.21亿（特大单 +2.31亿）2026-07-15 主动买卖净额 +0.32亿（特大单 +0.09亿）2026-07-16 主动买卖净额 -0.77亿（特大单 -0.76亿）2026-07-17 主动买卖净额 -0.13亿（特大单 -0.41亿）2026-07-20 主动买卖净额 +0.62亿（特大单 +0.63亿）2026-07-21 主动买卖净额 -2.06亿（特大单 -0.75亿）2026-07-22 主动买卖净额 +1.12亿（特大单 +0.84亿）2026-07-23 主动买卖净额 +1.50亿（特大单 +1.70亿）2026-07-24 主动买卖净额 -1.00亿（特大单 -0.84亿）2026-07-27 主动买卖净额 -0.20亿（特大单 -0.19亿）2026-07-28 主动买卖净额 -0.56亿（特大单 -0.09亿）2026-07-29 主动买卖净额 +1.46亿（特大单 +1.45亿）2026-07-30 主动买卖净额 +0.12亿（特大单 +0.54亿）2026-07-31 主动买卖净额 +0.02亿（特大单 +0.24亿）2026-08-03 主动买卖净额 -0.97亿（特大单 -0.72亿）2026-08-04 主动买卖净额 -0.33亿（特大单 -0.16亿）2026-08-05 主动买卖净额 +0.43亿（特大单 +0.01亿）2026-08-06 主动买卖净额 -1.42亿（特大单 -0.97亿）2026-08-07 主动买卖净额 +0.21亿（特大单 +0.51亿）2026-08-10 主动买卖净额 +0.18亿（特大单 -0.36亿）2026-08-11 主动买卖净额 -0.47亿（特大单 -0.81亿）2026-08-12 主动买卖净额 +0.27亿（特大单 +0.94亿）2026-08-13 主动买卖净额 -3.68亿（特大单 -3.23亿）2026-08-14 主动买卖净额 -0.58亿（特大单 -0.34亿）2026-08-17 主动买卖净额 +1.95亿（特大单 +1.73亿）2026-08-18 主动买卖净额 -0.45亿（特大单 -0.43亿）2026-08-19 主动买卖净额 -1.04亿（特大单 -0.67亿）2026-08-20 主动买卖净额 -0.63亿（特大单 -0.62亿）2026-08-21 主动买卖净额 +1.63亿（特大单 +1.60亿）2026-08-24 主动买卖净额 -0.08亿（特大单 -0.15亿）2026-08-25 主动买卖净额 -0.05亿（特大单 -0.19亿）2026-08-26 主动买卖净额 +1.02亿（特大单 +0.72亿）2026-08-27 主动买卖净额 +0.08亿（特大单 -0.20亿）2026-08-28 主动买卖净额 +0.50亿（特大单 +0.83亿）2026-08-31 主动买卖净额 -0.12亿（特大单 -0.35亿）2026-09-01 主动买卖净额 +1.29亿（特大单 +1.64亿）2026-09-02 主动买卖净额 -0.70亿（特大单 -0.99亿）06-1006-2207-0107-1007-2107-3008-1008-1908-2810日移动平均（亿元）亿元
统计区间主动买卖净额
(亿元)		特大单
(亿元)		其余单类
(亿元)		交易日
近 5 日+1.06+0.94+0.135
近 10 日+2.95+2.30+0.6510
近 20 日-2.08-1.34-0.7420
近 60 日+2.53+4.93-2.4060
近 120 日+9.16+11.64-2.48120
口径：新浪口径：净流入 = 主动买入额 − 主动卖出额（全部单类别合计）；「特大单」为新浪单笔金额最大的一档。 近 20 日累计净流出 2.08亿， 其中特大单 净流出 1.34亿。

资金面 · 中性偏强资金进出互现，短中期略偏流入

  • 120 个交易日中净流入天数 64/120 天（占比 53%）， 做多意愿占优。
  • 近 20 日净流入天数 9/20 天， 累计净流出 2.08亿。
  • 近 120 日累计净流入 9.16亿，流入规模随窗口拉长而放大，属趋势性增仓。
  • 近 20 日单日最大流出出现在 2026-08-13， 单日 -3.68亿。
  • 短窗口：近 5 日 +1.06亿， 近 10 日 +2.95亿——短窗口与中期方向一致，资金趋势未变。
注意：换手率 0.26%，资金流绝对值相对 256亿市值而言很小， 信号意义在于方向与持续性，而非量级冲击。
④

杠杆资金与筹码结构

东方财富 datacenter · 同花顺 F10
融资余额趋势（亿元） ■ 加杠杆
3456706-1006-2907-1507-3108-18亿元
最新融资余额
5.41亿
2026-09-02　占流通市值 2.11%
区间变化（60日）
+1.35亿
+33.22%　2026-06-10 起
融券余额 0.10亿（占流通市值极小）。 区间高点 6.53亿、低点 3.88亿，最新 5.41亿—— 杠杆资金持续加杠杆，与主力资金流出方向相反
股东户数变化（季度） ■ 户数增加＝筹码分散 ■ 减少＝集中
0.0万2.9万5.7万8.6万11.5万2024-03-31 74,874户24-032024-06-30 83,458户+11%24-062024-09-30 84,437户+1%24-092024-12-31 90,313户+7%24-122025-03-31 69,080户-24%25-032025-06-30 77,128户+12%25-062025-09-30 80,774户+5%25-092025-12-31 72,375户-10%25-122026-03-31 95,329户+32%26-032026-06-30 102,599户+8%26-06
报告期股东户数环比户均流通股户均市值
2026-06-30102,599+7.63%39,06525万元
2026-03-3195,329+31.72%42,04427万元
2025-12-3172,375-10.40%55,37835万元
2025-09-3080,774+4.73%49,62032万元
2025-06-3077,128+11.65%51,96533万元
2025-03-3169,080-23.51%58,01937万元
2024-12-3190,313+6.96%44,37928万元
2024-09-3084,437+1.17%47,46730万元
2024-06-3083,458+11.46%48,02431万元
2024-03-3174,874—53,53034万元
户均流通股 / 户均市值由本报告按「流通股本 ÷ 股东户数」自行测算， 户均市值按当前流通市值 256亿 折算，非历史时点值。

筹码结构 · 分散化股东户数持续攀升，筹码由集中转向分散

  • 最新期（2026-06-30）股东户数 102,599 户，环比 +7.63%（增加 7,270 户），为近 10 个季度最大单季增幅。
  • 自 2024-03-31 的 74,874 户起算，两年半累计增加 +37.0%，呈清晰的单向上行趋势。
  • 户均流通股由 53,530 股降至 39,065 股， 户均市值 25 万元——大户减仓、散户承接的典型形态。
  • 叠加融资余额 +33.22% 与主力资金近 20 日净流出 2.08亿，三项筹码指标方向一致：中短期筹码结构在松动。
⑤

最近 8 条机构研报

东方财富 reportapi · 截至 2026-08-20
电解铝业务高盈利，铝材出口景气度高
增持国信证券研究员 刘孟峦,焦方冉2026-08-20EPS预测 1.08 / 1.11 / 1.14（26/27/28E）
电解铝和加工业务单位盈利高增，2025年分红比例43%
增持国信证券研究员 刘孟峦2026-04-28EPS预测 1.00 / 1.14 / 1.20（26/27/28E）
业绩超预期，积极分红回报股东
买入中邮证券研究员 李帅华,魏欣2026-04-27EPS预测 0.87 / 1.08 / 1.26（26/27/28E）
三季度归母净利润同增69%，投建2.5万吨新能源铝箔
增持国信证券研究员 刘孟峦,马可远2025-11-03EPS预测 0.58 / 0.64 / 0.00（26/27/28E）
铝加工净利润同比高增，电解铝权益产量提升
增持国信证券研究员 刘孟峦,马可远2025-09-02EPS预测 0.58 / 0.64 / 0.00（26/27/28E）
2025年半年报点评：氧化铝价格走弱+电解铝权益产能提升，Q2业绩大幅增长
买入民生证券研究员 邱祖学,南雪源2025-08-31EPS预测 0.61 / 0.68 / 0.00（26/27/28E）
公司信息更新报告：推出三年分红计划，高分红属性凸显
买入开源证券研究员 孙二春,温佳贝2025-08-29EPS预测 0.61 / 0.68 / 0.00（26/27/28E）
公司首次覆盖报告：成本优化+电解铝权益产能提升，公司盈利弹性可期
买入开源证券研究员 孙二春,温佳贝2025-07-24EPS预测 0.61 / 0.69 / 0.00（26/27/28E）
近 8 篇评级分布：买入 4 · 增持 4 · 持有/中性 0。 覆盖机构：国信证券、中邮证券、民生证券、开源证券。卖方最新 2026E EPS 预测集中在 0.58~1.08 元区间（中位 0.61），与同花顺一致预期 0.95 元存在一定分歧。
⑥

分红送转历史与股息率

东方财富 RPT_SHAREBONUS_DET · 近 10 次
TTM 每股派息（税前）
¥0.17
近 12 个月 1 次派息合计
TTM 股息率
2.74%
¥0.17 ÷ 现价 ¥6.39
近 12 个月派息次数
1 次
年度单次派息
对比无风险利率
+0.94pct
股息率 2.74% vs 无风险利率约 1.8%（示意）
除权除息日每10股派息(元)每股派息(元) 对应报告期除息日股息率分配进度
2026-05-281.750.172025-12-312.40%实施分配
2013-06-050.200.022012-12-310.46%实施分配
2011-05-180.500.052010-12-310.45%实施分配
2010-03-180.600.062009-12-310.25%实施分配
2009-05-080.500.052008-12-310.49%实施分配
2008-04-281.000.102007-12-310.59%实施分配
2007-09-11—0.002007-06-300.00%实施分配
2007-05-241.000.102006-12-310.33%实施分配
2005-05-240.200.022004-12-310.56%实施分配
2004-06-212.000.202003-12-312.30%实施分配
TTM 口径明细：2026-05-28 每股 ¥0.17。存在同一报告期多次派息（2007 年起，如中期 + 年度），故单一年度会出现多条除权记录；2026 年度合计每股派息约 ¥0.00（1 次）；2025 年度合计每股派息约 ¥0.17（1 次）；2012 年度合计每股派息约 ¥0.02（1 次）；历史累计送股 6 股/10股、转增 0 股/10股。
⑦

综合判断

基于上述全部真实数据推导

① 贵不贵 估值偏低，但需确认便宜是否有理由

  • PE 维度：不贵。PE(TTM) 9.18x、前向 PE 6.73x（2026E），均低于 30x 锚点，因此「当前 PE 消化到 30 倍需要几年」的答案是 0 年（已低于 30x）。股价处于 52 周区间 18.5% 分位、150 日价格分位 27.3%，距 52 周高点 -40.03%。
  • PEG 维度：便宜。PEG 0.19（预测期口径 1.86），低于 1，估值与增速匹配；分母端 3 年 CAGR 为 36.23%。
  • 股息率维度：中等。TTM 股息率 2.74%，高于无风险利率（约 1.8%） 0.94 个百分点，但尚未达到高股息资产的门槛（4%）。
  • 结论：以 PE、PEG 与股息率三维度衡量，当前估值偏低 / 有吸引力；但需确认低估值是对增速放缓或行业周期的合理定价，而非错杀——关键看 2025A 129.83% · 2026E 135.00% · 2027E 4.19% · 2028E 2.41% 的盈利趋势能否企稳。

② 筹码稳不稳 中性，指标方向不一致

  • 股东户数：2026-06-30 达 102,599 户，环比 +7.63%（+7,270 户），自 2024-03-31 起累计 +37.0%。
  • 融资余额：60 个交易日由 4.06亿 变为 5.41亿（+33.22%），占流通市值 2.11%，杠杆资金持续加杠杆。
  • 资金流向：近 20 日净流出 2.08亿、近 120 日净流入 9.16亿，净流入天数 64/120（占比 53%）。
  • 结论：各项筹码指标方向互不一致（改善 2 项 / 恶化 2 项），处于多空拉锯阶段，需等待方向明确后再做判断。

③ 能不能拿 持有回报与风险收益比

  • 持有回报测算：若 2028 年末 PE 维持当前 6.73x 不变，股价对应 EPS 1.02 → ¥7，持有 2.33 年的年化股价回报约 3.10%；叠加 2.74% 股息，综合年化约 5.84%。
  • 乐观情形：若市场重回 30x 估值，2026E 对应股价 ¥28（较现价 +346.0%），但这需要增速重新加速或风险偏好显著回升作为前提。
  • 支撑逻辑：卖方近 8 篇研报中 4 家买入 / 4 家增持 / 0 家持有或中性，无一家给出卖出评级；卖方最新 2026E EPS 预测集中在 0.58~1.08 元区间（中位 0.61），与同花顺一致预期 0.95 元存在一定分歧。2.74% 的股息率提供一定下行保护。
  • 压制逻辑：净利润同比 2025A 129.83% · 2026E 135.00% · 2027E 4.19% · 2028E 2.41%；ROE 由 10.05%（2025A）上行至预测 16.35%（2028E）。若增速自此前的较高水平切换至个位数，估值中枢通常同步下移。PB 1.40x 提供了另一条参照——净资产维度上市场给出的溢价水平。
  • 结论：估值有吸引力但筹码面尚未转稳，属左侧机会：可小仓位分批次建仓，但需接受资金面持续流出的磨底过程；筹码转稳是更明确的加仓信号。
风险提示与免责声明：本报告全部数据均由公开接口实时抓取（腾讯财经、东方财富、同花顺）， 未做任何人工修饰或估算填补；派生指标（前向 PE、CAGR、PEG、PE 消化年限、TTM 股息率、户均持股） 的计算口径已在各章节标注，可自行复核。机构一致预期为卖方预测值，不代表实际业绩， 存在系统性乐观偏差。资金流与两融数据反映历史成交，不具备预测能力。 股东户数为季度披露，存在滞后。 本报告仅为数据整理与量化测算，不构成任何投资建议，据此操作风险自负。
数据来源与口径
行情 / 估值 / K 线　腾讯财经 qt.gtimg.cn（实时行情，PE/PB/市值/换手率）、 web.ifzq.gtimg.cn（前复权日 K）；个股基本面（行业、总股本、上市日期）来自东方财富 push2.eastmoney.com。
机构一致预期 EPS　同花顺 basic.10jqka.com.cn「估值分析」页， 2026E 由 6 家、2027E 由 6 家、2028E 由 6 家 机构覆盖。
资金流　新浪财经(MoneyFlow)　新浪 vip.stock.finance.sina.com.cn/quotes_service/api/json_v2.php/MoneyFlow.ssl_qsfx_zjlrqs，日级主动买卖净额与特大单净额，120 个交易日 （2026-03-12 ~ 2026-09-02 · 120 个交易日）。注：东财 push2his 域名本次被本机代理阻断，已回落新浪；两者口径不同，绝对值不可直接比较。
融资融券　东方财富 datacenter-web.eastmoney.com RPTA_WEB_RZRQ_GGMX， 2026-06-10 ~ 2026-09-02 共 60 个交易日。
股东户数　同花顺 F10「股东研究」basic.10jqka.com.cn/600595/holder.html （10 个季度，最新 2026-06-30）；最新一期与东方财富 RPT_HOLDERNUMLATEST 交叉核对一致。
研报　东方财富 reportapi.eastmoney.com，取最近 8 条个股研报。
分红送转　东方财富 RPT_SHAREBONUS_DET，共 12 条历史记录。

数据日期　行情 / 资金流 / 两融截止 2026-09-03 收盘； 股东户数为 2026-06-30 披露值；一致预期为截至报告生成时的最新机构预测； 报告生成时间 2026-09-03 09:34:03。
指标口径　前向 PE = 现价 ÷ 各年度一致预期 EPS 均值；CAGR = (2028E EPS ÷ 2025A EPS)^(1/3) − 1； PEG = 前向 PE(2026E) ÷ (CAGR × 100)；PE 消化年限 = ln(当前 PE ÷ 30) ÷ ln(1 + CAGR)， 当前 PE 已低于 30x 故计为 0；TTM 股息率 = 近 12 个月每股派息合计 ÷ 现价。