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中谷物流 603565.SH
行业 — · 上市 -- · 总股本 21.0008亿股 · 全流通
¥12.54
+0.03　+0.24%
收盘 2026-09-03 09:37
PE(TTM)
13.09
静态 PE 12.16
PB
2.40
市净率
总市值
263亿
流通市值 263亿
换手率
0.13%
量比 2.67
成交额
0.33亿
振幅 2.00%
TTM 股息率
5.34%
每股派息 ¥0.67
①

价格走势与位置

腾讯财经日K（前复权）· 2026-01-22 ~ 2026-09-03 · 150 个交易日
9101112131426-01-2226-03-0226-03-3126-04-3026-06-0326-07-0326-08-0326-09-0152周高 1452周低 9现价 12.54收盘价MA20MA60
收盘价 MA20 MA60 52周高 / 现价线 52周低
52 周区间
9 ~ 14
区间位置 74.7%（0=最低 / 100=最高）
距 52 周高点
-8.47%
历史价格分位（150日）：95.3%
近 20 日涨跌
+19.54%
近 60 日 +30.62%　近 120 日 +16.65%
最新交易日
12.68 / 12.43
最高 / 最低　换手率仅 0.13%，成交极度清淡
②

机构一致预期与前瞻估值

同花顺 iFinD · 3 个预测年度
一致预期 EPS 与前向 PE （按现价 ¥12.54 测算）
年度覆盖
机构数		EPS
均值(元)		机构预测
区间		 同比
增速		前向
PE		净利润
均值
2026E111.120.96 ~ 1.32+17.55%11.20x23亿
2027E111.201.02 ~ 1.47+7.14%10.45x25亿
2028E101.270.95 ~ 1.61+5.83%9.87x27亿
2025A 实际净利润 20.01亿 ÷ 总股本 21.0008亿股 = EPS 0.95 元，为 CAGR 计算基期。 2026E 为当前财年，11 家机构覆盖，置信度高。
同花顺预测指标全景
预测指标2024A2025A2026E2027E2028E
营业收入(元)112.58亿106.17亿114.10亿120.40亿126.65亿
营业收入增长率-9.49%-5.70%7.47%5.40%5.12%
净利润(元)18.35亿20.01亿23.47亿25.11亿26.58亿
净利润增长率6.88%9.03%19.19%7.16%7.38%
每股净资产(元)5.264.985.485.846.23
净资产收益率17.26%18.70%20.78%21.01%21.21%
市盈率(动态)14.6113.3811.3010.599.98
数据源：同花顺 basic.10jqka.com.cn「估值分析」页面，取机构预测平均值。
前向 PE（2026E）
11.20x
¥12.54 ÷ EPS 1.12　· 2027E 10.45x · 2028E 9.87x
EPS 增速 CAGR
10.05%
2025A 0.95 → 2028E 1.27（3年）· 预测期 CAGR 6.49%
PEG（前向PE ÷ CAGR%）
1.11
合理区间 　预测期口径 1.73
PE 消化至 30x 需要
0 年（已低于 30x）
当前 PE(TTM) 13.09x / 前向 11.20x，均低于 30x 锚点
关于 PEG 的口径说明：PEG = 前向 PE 11.20 ÷ (CAGR × 100) = 1.11，处于经典框架的合理区间（1–1.5），即当前估值与 10.05% 的预期增速基本匹配。
③

资金流向（日级）

新浪财经(MoneyFlow) · 2026-03-12 ~ 2026-09-02 · 120 个交易日
数据来源变更说明：原采用东方财富 push2his 接口（主力 = 超大单 + 大单）， 本次生成时该域名被本机代理（127.0.0.1:7890）阻断且重试无效， 已自动回落新浪财经 MoneyFlow 接口补齐 120 个交易日的真实数据。 两者口径不同、绝对值不可直接比较：新浪口径：净流入 = 主动买入额 − 主动卖出额（全部单类别合计）；「特大单」为新浪单笔金额最大的一档。 因此本节金额与此前东财口径版本会有差异，但趋势方向一致。
近 60 日主动买卖净额（亿元） ■ 净流入 ■ 净流出
+3.5+1.8+0.0-1.8-3.52026-06-10 主动买卖净额 +0.17亿（特大单 +0.05亿）2026-06-11 主动买卖净额 +0.23亿（特大单 +0.02亿）2026-06-12 主动买卖净额 +0.43亿（特大单 +0.08亿）2026-06-15 主动买卖净额 +0.49亿（特大单 +0.14亿）2026-06-16 主动买卖净额 -0.24亿（特大单 +0.06亿）2026-06-17 主动买卖净额 -0.06亿（特大单 -0.00亿）2026-06-18 主动买卖净额 +0.14亿（特大单 +0.04亿）2026-06-22 主动买卖净额 -0.08亿（特大单 +0.01亿）2026-06-23 主动买卖净额 +0.22亿（特大单 +0.15亿）2026-06-24 主动买卖净额 -0.14亿（特大单 -0.04亿）2026-06-25 主动买卖净额 +0.20亿（特大单 +0.03亿）2026-06-26 主动买卖净额 -0.09亿（特大单 +0.01亿）2026-06-29 主动买卖净额 -0.04亿（特大单 -0.02亿）2026-06-30 主动买卖净额 -0.24亿（特大单 -0.02亿）2026-07-01 主动买卖净额 +0.09亿（特大单 +0.00亿）2026-07-02 主动买卖净额 +0.27亿（特大单 +0.00亿）2026-07-03 主动买卖净额 -0.04亿（特大单 +0.02亿）2026-07-06 主动买卖净额 -0.15亿（特大单 -0.12亿）2026-07-07 主动买卖净额 +0.05亿（特大单 -0.01亿）2026-07-08 主动买卖净额 -0.18亿（特大单 -0.01亿）2026-07-09 主动买卖净额 +0.07亿（特大单 -0.00亿）2026-07-10 主动买卖净额 +0.00亿（特大单 +0.00亿）2026-07-13 主动买卖净额 +0.16亿（特大单 +0.01亿）2026-07-14 主动买卖净额 +0.23亿（特大单 +0.03亿）2026-07-15 主动买卖净额 +0.10亿（特大单 +0.02亿）2026-07-16 主动买卖净额 +0.13亿（特大单 -0.00亿）2026-07-17 主动买卖净额 +0.04亿（特大单 +0.00亿）2026-07-20 主动买卖净额 +0.18亿（特大单 +0.04亿）2026-07-21 主动买卖净额 +0.58亿（特大单 +0.12亿）2026-07-22 主动买卖净额 -0.02亿（特大单 +0.02亿）2026-07-23 主动买卖净额 -0.01亿（特大单 -0.01亿）2026-07-24 主动买卖净额 +0.11亿（特大单 +0.06亿）2026-07-27 主动买卖净额 -0.00亿（特大单 +0.01亿）2026-07-28 主动买卖净额 +0.16亿（特大单 +0.01亿）2026-07-29 主动买卖净额 +0.46亿（特大单 +0.15亿）2026-07-30 主动买卖净额 +0.41亿（特大单 +0.19亿）2026-07-31 主动买卖净额 +0.18亿（特大单 +0.07亿）2026-08-03 主动买卖净额 -0.06亿（特大单 +0.02亿）2026-08-04 主动买卖净额 +0.08亿（特大单 +0.10亿）2026-08-05 主动买卖净额 +0.19亿（特大单 +0.04亿）2026-08-06 主动买卖净额 -0.08亿（特大单 -0.01亿）2026-08-07 主动买卖净额 -0.13亿（特大单 +0.00亿）2026-08-10 主动买卖净额 +0.01亿（特大单 +0.13亿）2026-08-11 主动买卖净额 +0.19亿（特大单 +0.05亿）2026-08-12 主动买卖净额 +0.51亿（特大单 +0.35亿）2026-08-13 主动买卖净额 +0.11亿（特大单 +0.02亿）2026-08-14 主动买卖净额 -0.30亿（特大单 -0.02亿）2026-08-17 主动买卖净额 +0.09亿（特大单 +0.05亿）2026-08-18 主动买卖净额 +0.12亿（特大单 +0.03亿）2026-08-19 主动买卖净额 +0.98亿（特大单 +0.54亿）2026-08-20 主动买卖净额 +1.43亿（特大单 +0.38亿）2026-08-21 主动买卖净额 +0.20亿（特大单 +0.21亿）2026-08-24 主动买卖净额 +3.07亿（特大单 +1.79亿）2026-08-25 主动买卖净额 -0.46亿（特大单 -0.16亿）2026-08-26 主动买卖净额 +0.58亿（特大单 +0.40亿）2026-08-27 主动买卖净额 -0.36亿（特大单 +0.16亿）2026-08-28 主动买卖净额 +0.05亿（特大单 -0.06亿）2026-08-31 主动买卖净额 -0.18亿（特大单 -0.03亿）2026-09-01 主动买卖净额 +0.12亿（特大单 -0.02亿）2026-09-02 主动买卖净额 +0.02亿（特大单 +0.05亿）06-1006-2207-0107-1007-2107-3008-1008-1908-2810日移动平均（亿元）亿元
统计区间主动买卖净额
(亿元)		特大单
(亿元)		其余单类
(亿元)		交易日
近 5 日-0.36+0.09-0.465
近 10 日+4.46+2.71+1.7510
近 20 日+5.94+3.87+2.0720
近 60 日+9.96+5.13+4.8260
近 120 日+9.24+4.71+4.53120
口径：新浪口径：净流入 = 主动买入额 − 主动卖出额（全部单类别合计）；「特大单」为新浪单笔金额最大的一档。 近 20 日累计净流入 5.94亿， 其中特大单 净流入 3.87亿。

资金面 · 中性偏强资金进出互现，短中期略偏流入

  • 120 个交易日中净流入天数 69/120 天（占比 57%）， 做多意愿占优。
  • 近 20 日净流入天数 14/20 天， 累计净流入 5.94亿。
  • 近 120 日累计净流入 9.24亿，流入规模随窗口拉长而放大，属趋势性增仓。
  • 近 20 日单日最大流出出现在 2026-08-25， 单日 -0.46亿。
  • 短窗口：近 5 日 -0.36亿， 近 10 日 +4.46亿——短窗口转负，中期流入趋势出现反复。
注意：换手率 0.13%，资金流绝对值相对 263亿市值而言很小， 信号意义在于方向与持续性，而非量级冲击。
④

杠杆资金与筹码结构

东方财富 datacenter · 同花顺 F10
融资余额趋势（亿元） ■ 加杠杆
1122206-1006-2907-1507-3108-18亿元
最新融资余额
1.54亿
2026-09-02　占流通市值 0.58%
区间变化（60日）
-0.22亿
-12.39%　2026-06-10 起
融券余额 0.67亿（占流通市值极小）。 区间高点 2.03亿、低点 1.34亿，最新 1.54亿—— 杠杆资金持续去化，与主力资金流入方向相反
股东户数变化（季度） ■ 户数增加＝筹码分散 ■ 减少＝集中
0.0万1.0万2.0万3.1万4.1万2024-03-31 22,921户24-032024-06-30 20,463户-11%24-062024-09-30 20,462户-0%24-092024-12-31 19,974户-2%24-122025-03-31 20,679户+4%25-032025-06-30 27,403户+33%25-062025-09-30 27,315户-0%25-092025-12-31 36,519户+34%25-122026-03-31 35,899户-2%26-032026-06-30 31,256户-13%26-06
报告期股东户数环比户均流通股户均市值
2026-06-3031,256-12.93%67,19084万元
2026-03-3135,899-1.70%58,50073万元
2025-12-3136,519+33.70%57,50672万元
2025-09-3027,315-0.32%76,88496万元
2025-06-3027,403+32.52%76,63796万元
2025-03-3120,679+3.53%101,556127万元
2024-12-3119,974-2.38%105,141132万元
2024-09-3020,462-0.00%102,633129万元
2024-06-3020,463-10.72%102,628129万元
2024-03-3122,921—91,623115万元
户均流通股 / 户均市值由本报告按「流通股本 ÷ 股东户数」自行测算， 户均市值按当前流通市值 263亿 折算，非历史时点值。

筹码结构 · 集中化股东户数回落，筹码趋于集中

  • 最新期（2026-06-30）股东户数 31,256 户，环比 -12.93%（减少 4,643 户），筹码趋于集中。
  • 自 2024-03-31 的 22,921 户起算，两年半累计增加 +36.4%，呈清晰的单向上行趋势。
  • 户均流通股由 91,623 股降至 67,190 股， 户均市值 84 万元——大户减仓、散户承接的典型形态。
  • 叠加融资余额 -12.39% 与主力资金近 20 日净流出 5.94亿，融资余额与主力资金的边际变化，叠加股东户数回落，指向筹码趋向集中。
⑤

最近 8 条机构研报

东方财富 reportapi · 截至 2026-08-28
稳健增长，中东航线助力扬帆
买入国金证券研究员 李丹2026-08-28EPS预测 1.32 / 1.47 / 1.61（26/27/28E）
中东航线运价暴涨，公司盈利被显著低估
买入国金证券研究员 李丹2026-08-23EPS预测 1.30 / 1.44 / 1.58（26/27/28E）
外贸租船持续景气，重启造船加速海外布局
增持东兴证券研究员 曹奕丰2026-05-11EPS预测 1.03 / 1.07 / 1.13（26/27/28E）
Q4业绩符合预期 全年分红70%
买入国金证券研究员 李丹,霍泽嘉2026-04-23EPS预测 1.02 / 1.06 / 1.13（26/27/28E）
中谷物流，2025Q3点评，利润稳健增长，运力继续扩张
增持太平洋研究员 程志峰2026-02-02EPS预测 0.96 / 1.04 / 0.00（26/27/28E）
公司深度报告：内外协同集运巨头，韧性强劲持续分红
增持信达证券研究员 匡培钦,黄安2025-11-11EPS预测 1.04 / 1.06 / 0.00（26/27/28E）
Q3业绩略有下滑 外贸运力投放增多
买入国金证券研究员 郑树明,霍泽嘉2025-11-02EPS预测 0.97 / 1.02 / 0.00（26/27/28E）
外贸租船景气叠加内贸回暖，业绩略超预期
增持东兴证券研究员 曹奕丰2025-09-04EPS预测 1.04 / 1.09 / 0.00（26/27/28E）
近 8 篇评级分布：买入 4 · 增持 4 · 持有/中性 0。 覆盖机构：国金证券、东兴证券、太平洋、信达证券。卖方最新 2026E EPS 预测集中在 0.96~1.32 元区间（中位 1.04），与同花顺一致预期 1.12 元存在一定分歧。
⑥

分红送转历史与股息率

东方财富 RPT_SHAREBONUS_DET · 近 10 次
TTM 每股派息（税前）
¥0.67
近 12 个月 2 次派息合计
TTM 股息率
5.34%
¥0.67 ÷ 现价 ¥12.54
近 12 个月派息次数
2 次
近 12 个月分 2 次派息（含中期 / 季度分红）
对比无风险利率
+3.54pct
股息率 5.34% vs 无风险利率约 1.8%（示意）
除权除息日每10股派息(元)每股派息(元) 对应报告期除息日股息率分配进度
2026-05-282.400.242025-12-312.28%实施分配
2025-09-294.300.432025-06-303.81%实施分配
2025-05-087.900.792024-12-317.58%实施分配
2024-04-307.200.722023-12-317.48%实施分配
2023-05-182.200.222022-12-311.46%实施分配
2022-08-3012.001.202022-06-306.40%实施分配
2022-05-0615.001.502021-12-315.35%实施分配
2021-05-219.000.902020-12-312.51%实施分配
TTM 口径明细：2026-05-28 每股 ¥0.24 · 2025-09-29 每股 ¥0.43。存在同一报告期多次派息（2022 年起，如中期 + 年度），故单一年度会出现多条除权记录；2025 年度合计每股派息约 ¥0.67（2 次）；2024 年度合计每股派息约 ¥0.79（1 次）；2023 年度合计每股派息约 ¥0.72（1 次）；历史记录中送股 / 转增均为 0，为纯现金分红型标的。
⑦

综合判断

基于上述全部真实数据推导

① 贵不贵 估值偏低，但需确认便宜是否有理由

  • PE 维度：不贵。PE(TTM) 13.09x、前向 PE 11.20x（2026E），均低于 30x 锚点，因此「当前 PE 消化到 30 倍需要几年」的答案是 0 年（已低于 30x）。股价处于 52 周区间 74.7% 分位、150 日价格分位 95.3%，距 52 周高点 -8.47%。
  • PEG 维度：合理。PEG 1.11（预测期口径 1.73），处于 1–1.5 的合理区间；分母端 3 年 CAGR 为 10.05%。
  • 股息率维度：有吸引力。TTM 股息率 5.34%，较无风险利率（约 1.8%）高出 3.54 个百分点，近 12 个月 2 次派息，分红节奏稳定。
  • 结论：以 PE、PEG 与股息率三维度衡量，当前估值偏低 / 有吸引力；但需确认低估值是对增速放缓或行业周期的合理定价，而非错杀——关键看 2025A 9.03% · 2026E 19.19% · 2027E 7.16% · 2028E 7.38% 的盈利趋势能否企稳。

② 筹码稳不稳 较稳，3 项指标同向改善

  • 股东户数：2026-06-30 达 31,256 户，环比 -12.93%（-4,643 户），自 2024-03-31 起累计 +36.4%。
  • 融资余额：60 个交易日由 1.75亿 变为 1.54亿（-12.39%），占流通市值 0.58%，杠杆资金持续去化。
  • 资金流向：近 20 日净流入 5.94亿、近 120 日净流入 9.24亿，净流入天数 69/120（占比 57%）。
  • 结论：股东户数、两融、主力资金中有 3 项同步指向流入，指向筹码在集中、资金在承接；为股价提供了一定的资金面支撑。

③ 能不能拿 持有回报与风险收益比

  • 持有回报测算：若 2028 年末 PE 维持当前 11.20x 不变，股价对应 EPS 1.27 → ¥14，持有 2.33 年的年化股价回报约 5.55%；叠加 5.34% 股息，综合年化约 10.89%。
  • 乐观情形：若市场重回 30x 估值，2026E 对应股价 ¥34（较现价 +167.9%），但这需要增速重新加速或风险偏好显著回升作为前提。
  • 支撑逻辑：卖方近 8 篇研报中 4 家买入 / 4 家增持 / 0 家持有或中性，无一家给出卖出评级；卖方最新 2026E EPS 预测集中在 0.96~1.32 元区间（中位 1.04），与同花顺一致预期 1.12 元存在一定分歧。5.34% 的股息率提供一定下行保护。
  • 压制逻辑：净利润同比 2025A 9.03% · 2026E 19.19% · 2027E 7.16% · 2028E 7.38%；ROE 由 18.70%（2025A）上行至预测 21.21%（2028E）。若增速自此前的较高水平切换至个位数，估值中枢通常同步下移。PB 2.40x 提供了另一条参照——净资产维度上市场给出的溢价水平。
  • 结论：估值与筹码双重占优：可作为中线底仓分批配置，回调时加仓的性价比优于追高。
风险提示与免责声明：本报告全部数据均由公开接口实时抓取（腾讯财经、东方财富、同花顺）， 未做任何人工修饰或估算填补；派生指标（前向 PE、CAGR、PEG、PE 消化年限、TTM 股息率、户均持股） 的计算口径已在各章节标注，可自行复核。机构一致预期为卖方预测值，不代表实际业绩， 存在系统性乐观偏差。资金流与两融数据反映历史成交，不具备预测能力。 股东户数为季度披露，存在滞后。 本报告仅为数据整理与量化测算，不构成任何投资建议，据此操作风险自负。
数据来源与口径
行情 / 估值 / K 线　腾讯财经 qt.gtimg.cn（实时行情，PE/PB/市值/换手率）、 web.ifzq.gtimg.cn（前复权日 K）；个股基本面（行业、总股本、上市日期）来自东方财富 push2.eastmoney.com。
机构一致预期 EPS　同花顺 basic.10jqka.com.cn「估值分析」页， 2026E 由 11 家、2027E 由 11 家、2028E 由 10 家 机构覆盖。
资金流　新浪财经(MoneyFlow)　新浪 vip.stock.finance.sina.com.cn/quotes_service/api/json_v2.php/MoneyFlow.ssl_qsfx_zjlrqs，日级主动买卖净额与特大单净额，120 个交易日 （2026-03-12 ~ 2026-09-02 · 120 个交易日）。注：东财 push2his 域名本次被本机代理阻断，已回落新浪；两者口径不同，绝对值不可直接比较。
融资融券　东方财富 datacenter-web.eastmoney.com RPTA_WEB_RZRQ_GGMX， 2026-06-10 ~ 2026-09-02 共 60 个交易日。
股东户数　同花顺 F10「股东研究」basic.10jqka.com.cn/603565/holder.html （10 个季度，最新 2026-06-30）；最新一期与东方财富 RPT_HOLDERNUMLATEST 交叉核对一致。
研报　东方财富 reportapi.eastmoney.com，取最近 8 条个股研报。
分红送转　东方财富 RPT_SHAREBONUS_DET，共 8 条历史记录。

数据日期　行情 / 资金流 / 两融截止 2026-09-03 收盘； 股东户数为 2026-06-30 披露值；一致预期为截至报告生成时的最新机构预测； 报告生成时间 2026-09-03 09:37:38。
指标口径　前向 PE = 现价 ÷ 各年度一致预期 EPS 均值；CAGR = (2028E EPS ÷ 2025A EPS)^(1/3) − 1； PEG = 前向 PE(2026E) ÷ (CAGR × 100)；PE 消化年限 = ln(当前 PE ÷ 30) ÷ ln(1 + CAGR)， 当前 PE 已低于 30x 故计为 0；TTM 股息率 = 近 12 个月每股派息合计 ÷ 现价。