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中远海控 601919.SH
行业 航运港口 · 上市 2007-06-26 · 总股本 152.6812亿股 · 全流通
¥16.45
-0.53　-3.12%
收盘 2026-09-02 16:14
PE(TTM)
9.39
静态 PE 9.36
PB
1.07
市净率
总市值
2,512亿
流通市值 2,066亿
换手率
0.90%
量比 1.19
成交额
18.68亿
振幅 3.83%
TTM 股息率
6.08%
每股派息 ¥1.00
①

价格走势与位置

腾讯财经日K（前复权）· 2026-01-21 ~ 2026-09-02 · 150 个交易日
13141516171826-01-2126-02-2726-03-3026-04-2926-06-0226-07-0226-07-3126-08-3152周高 1852周低 13现价 16.45收盘价MA20MA60
收盘价 MA20 MA60 52周高 / 现价线 52周低
52 周区间
13 ~ 18
区间位置 75.9%（0=最低 / 100=最高）
距 52 周高点
-6.11%
历史价格分位（150日）：92.0%
近 20 日涨跌
+6.82%
近 60 日 +14.47%　近 120 日 +7.45%
最新交易日
17.04 / 16.39
最高 / 最低　换手率仅 0.90%，成交极度清淡
②

机构一致预期与前瞻估值

同花顺 iFinD · 3 个预测年度
一致预期 EPS 与前向 PE （按现价 ¥16.45 测算）
年度覆盖
机构数		EPS
均值(元)		机构预测
区间		 同比
增速		前向
PE		净利润
均值
2026E91.940.31 ~ 2.46-4.04%8.48x296亿
2027E91.45-0.29 ~ 1.80-25.26%11.34x221亿
2028E81.24-0.87 ~ 1.73-14.48%13.27x189亿
2025A 实际净利润 308.68亿 ÷ 总股本 152.6812亿股 = EPS 2.02 元，为 CAGR 计算基期。 2026E 为当前财年，9 家机构覆盖，置信度高。
同花顺预测指标全景
预测指标2024A2025A2026E2027E2028E
营业收入(元)2338.59亿2195.04亿2287.27亿2216.16亿2228.99亿
营业收入增长率33.29%-6.14%4.20%-3.03%0.53%
净利润(元)491.00亿308.68亿296.46亿221.03亿189.48亿
净利润增长率105.78%-37.13%-6.16%-42.78%23.22%
每股净资产(元)14.7014.9916.1916.7117.26
净资产收益率22.60%13.17%11.73%8.28%7.17%
市盈率(动态)5.518.5313.911.696.83
数据源：同花顺 basic.10jqka.com.cn「估值分析」页面，取机构预测平均值。
前向 PE（2026E）
8.48x
¥16.45 ÷ EPS 1.94　· 2027E 11.34x · 2028E 13.27x
EPS 增速 CAGR
-15.04%
2025A 2.02 → 2028E 1.24（3年）· 预测期 CAGR -20.05%
PEG（前向PE ÷ CAGR%）
—
不适用 　预测期口径 —
PE 消化至 30x 需要
0 年（已低于 30x）
当前 PE(TTM) 9.39x / 前向 8.48x，均低于 30x 锚点
关于 PEG 的口径说明：PEG = 前向 PE ÷ (CAGR × 100)，本标的不适用：预测期 CAGR ≤ 0（2025A EPS 2.02 → 2028E 1.24）。亏损 / 零增速标的用 PEG 定价会得出无意义的数字，应改以 PB 1.07x、PS/现金流、股息率与产能周期等框架判断。
③

资金流向（日级）

新浪财经(MoneyFlow) · 2026-03-12 ~ 2026-09-02 · 120 个交易日
数据来源变更说明：原采用东方财富 push2his 接口（主力 = 超大单 + 大单）， 本次生成时该域名被本机代理（127.0.0.1:7890）阻断且重试无效， 已自动回落新浪财经 MoneyFlow 接口补齐 120 个交易日的真实数据。 两者口径不同、绝对值不可直接比较：新浪口径：净流入 = 主动买入额 − 主动卖出额（全部单类别合计）；「特大单」为新浪单笔金额最大的一档。 因此本节金额与此前东财口径版本会有差异，但趋势方向一致。
近 60 日主动买卖净额（亿元） ■ 净流入 ■ 净流出
+4.8+2.4+0.0-2.4-4.82026-06-10 主动买卖净额 -2.40亿（特大单 -2.79亿）2026-06-11 主动买卖净额 -1.79亿（特大单 -1.84亿）2026-06-12 主动买卖净额 +1.76亿（特大单 +1.68亿）2026-06-15 主动买卖净额 -2.09亿（特大单 -1.57亿）2026-06-16 主动买卖净额 -2.39亿（特大单 -2.56亿）2026-06-17 主动买卖净额 -2.55亿（特大单 -3.34亿）2026-06-18 主动买卖净额 -1.60亿（特大单 -2.19亿）2026-06-22 主动买卖净额 +2.29亿（特大单 +1.76亿）2026-06-23 主动买卖净额 -1.73亿（特大单 -0.60亿）2026-06-24 主动买卖净额 -2.06亿（特大单 -1.18亿）2026-06-25 主动买卖净额 -0.49亿（特大单 -0.69亿）2026-06-26 主动买卖净额 +0.65亿（特大单 +0.05亿）2026-06-29 主动买卖净额 -0.47亿（特大单 -0.17亿）2026-06-30 主动买卖净额 -1.05亿（特大单 -0.82亿）2026-07-01 主动买卖净额 -0.27亿（特大单 -0.42亿）2026-07-02 主动买卖净额 -0.55亿（特大单 -0.69亿）2026-07-03 主动买卖净额 +2.52亿（特大单 +3.00亿）2026-07-06 主动买卖净额 +2.50亿（特大单 +2.53亿）2026-07-07 主动买卖净额 -0.41亿（特大单 -1.19亿）2026-07-08 主动买卖净额 +1.13亿（特大单 +1.14亿）2026-07-09 主动买卖净额 +0.44亿（特大单 +0.37亿）2026-07-10 主动买卖净额 +0.91亿（特大单 +0.38亿）2026-07-13 主动买卖净额 +1.63亿（特大单 +0.93亿）2026-07-14 主动买卖净额 +2.97亿（特大单 +2.86亿）2026-07-15 主动买卖净额 +3.57亿（特大单 +3.02亿）2026-07-16 主动买卖净额 +0.07亿（特大单 +0.09亿）2026-07-17 主动买卖净额 +0.66亿（特大单 +0.47亿）2026-07-20 主动买卖净额 +3.92亿（特大单 +3.19亿）2026-07-21 主动买卖净额 +0.50亿（特大单 +0.97亿）2026-07-22 主动买卖净额 +2.82亿（特大单 +2.46亿）2026-07-23 主动买卖净额 +1.75亿（特大单 +1.88亿）2026-07-24 主动买卖净额 +1.94亿（特大单 +2.34亿）2026-07-27 主动买卖净额 +0.76亿（特大单 +0.55亿）2026-07-28 主动买卖净额 +2.37亿（特大单 +2.21亿）2026-07-29 主动买卖净额 +2.05亿（特大单 +1.71亿）2026-07-30 主动买卖净额 +1.92亿（特大单 +1.89亿）2026-07-31 主动买卖净额 +0.74亿（特大单 +1.05亿）2026-08-03 主动买卖净额 +1.60亿（特大单 +1.23亿）2026-08-04 主动买卖净额 -1.44亿（特大单 +0.22亿）2026-08-05 主动买卖净额 +0.55亿（特大单 +1.44亿）2026-08-06 主动买卖净额 +0.18亿（特大单 +0.87亿）2026-08-07 主动买卖净额 -0.28亿（特大单 +0.09亿）2026-08-10 主动买卖净额 -0.06亿（特大单 +0.44亿）2026-08-11 主动买卖净额 -1.67亿（特大单 -0.31亿）2026-08-12 主动买卖净额 -0.09亿（特大单 +0.32亿）2026-08-13 主动买卖净额 -1.16亿（特大单 -0.25亿）2026-08-14 主动买卖净额 +1.35亿（特大单 +1.43亿）2026-08-17 主动买卖净额 +2.36亿（特大单 +3.57亿）2026-08-18 主动买卖净额 +1.68亿（特大单 +2.55亿）2026-08-19 主动买卖净额 +2.52亿（特大单 +1.86亿）2026-08-20 主动买卖净额 -0.08亿（特大单 +0.67亿）2026-08-21 主动买卖净额 +4.20亿（特大单 +3.72亿）2026-08-24 主动买卖净额 +2.28亿（特大单 +1.63亿）2026-08-25 主动买卖净额 -0.44亿（特大单 +1.93亿）2026-08-26 主动买卖净额 +0.67亿（特大单 +1.07亿）2026-08-27 主动买卖净额 -0.46亿（特大单 -0.04亿）2026-08-28 主动买卖净额 +0.35亿（特大单 +0.10亿）2026-08-31 主动买卖净额 +0.31亿（特大单 +0.15亿）2026-09-01 主动买卖净额 +0.61亿（特大单 -0.06亿）2026-09-02 主动买卖净额 -1.52亿（特大单 -0.70亿）06-1006-2207-0107-1007-2107-3008-1008-1908-2810日移动平均（亿元）亿元
统计区间主动买卖净额
(亿元)		特大单
(亿元)		其余单类
(亿元)		交易日
近 5 日-0.70-0.55-0.155
近 10 日+5.94+8.47-2.5310
近 20 日+10.78+19.06-8.2820
近 60 日+31.48+38.41-6.9360
近 120 日+44.25+32.99+11.26120
口径：新浪口径：净流入 = 主动买入额 − 主动卖出额（全部单类别合计）；「特大单」为新浪单笔金额最大的一档。 近 20 日累计净流入 10.78亿， 其中特大单 净流入 19.06亿。

资金面 · 中性偏强资金进出互现，短中期略偏流入

  • 120 个交易日中净流入天数 67/120 天（占比 56%）， 做多意愿占优。
  • 近 20 日净流入天数 11/20 天， 累计净流入 10.78亿。
  • 近 120 日累计净流入 44.25亿，流入规模随窗口拉长而放大，属趋势性增仓。
  • 近 20 日单日最大流出出现在 2026-08-11， 单日 -1.67亿。
  • 短窗口：近 5 日 -0.70亿， 近 10 日 +5.94亿——短窗口转负，中期流入趋势出现反复。
注意：换手率 0.90%，资金流绝对值相对 2,512亿市值而言很小， 信号意义在于方向与持续性，而非量级冲击。
④

杠杆资金与筹码结构

东方财富 datacenter · 同花顺 F10
融资余额趋势（亿元） ■ 加杠杆
313742475306-1006-2907-1507-3108-18亿元
最新融资余额
35.89亿
2026-09-02　占流通市值 1.74%
区间变化（60日）
-11.55亿
-24.34%　2026-06-10 起
融券余额 1.07亿（占流通市值极小）。 区间高点 50.09亿、低点 33.81亿，最新 35.89亿—— 杠杆资金持续去化，与主力资金流入方向相反
股东户数变化（季度） ■ 户数增加＝筹码分散 ■ 减少＝集中
0.0万12.1万24.1万36.2万48.2万2024-09-30 359,206户24-092024-12-31 352,181户-2%24-122025-02-28 371,686户+6%25-022025-03-31 368,466户-1%25-032025-06-30 361,152户-2%25-062025-09-30 425,262户+18%25-092025-12-31 375,225户-12%25-122026-02-28 413,687户+10%26-022026-03-31 397,399户-4%26-032026-06-30 430,616户+8%26-06
报告期股东户数环比户均流通股户均市值
2026-06-30430,616+8.36%35,45648万元
2026-03-31397,399-3.94%38,42052万元
2026-02-28413,687+10.25%36,90750万元
2025-12-31375,225-11.77%40,69155万元
2025-09-30425,262+17.75%35,90349万元
2025-06-30361,152-1.98%42,27657万元
2025-03-31368,466-0.87%41,43756万元
2025-02-28371,686+5.54%41,07856万元
2024-12-31352,181-1.96%43,35359万元
2024-09-30359,206—42,50558万元
户均流通股 / 户均市值由本报告按「流通股本 ÷ 股东户数」自行测算， 户均市值按当前流通市值 2,066亿 折算，非历史时点值。

筹码结构 · 分散化股东户数持续攀升，筹码由集中转向分散

  • 最新期（2026-06-30）股东户数 430,616 户，环比 +8.36%（增加 33,217 户），为近 10 个季度最大单季增幅。
  • 自 2024-09-30 的 359,206 户起算，两年半累计增加 +19.9%，呈清晰的单向上行趋势。
  • 户均流通股由 42,505 股降至 35,456 股， 户均市值 48 万元——大户减仓、散户承接的典型形态。
  • 叠加融资余额 -24.34% 与主力资金近 20 日净流出 10.78亿，三项筹码指标方向一致：中短期筹码结构在松动。
⑤

最近 8 条机构研报

东方财富 reportapi · 截至 2026-05-05
Q1业绩符合预期，地缘冲突或增厚全年业绩
增持国金证券研究员 李丹,霍泽嘉2026-05-05EPS预测 0.31 / -0.29 / -0.87（26/27/28E）
三季度业绩强于预期，积极回报股东增强价值属性
中性国信证券研究员 罗丹2025-11-06EPS预测 1.50 / 1.42 / 0.00（26/27/28E）
业绩好于预期，分红回购回报股东
增持国金证券研究员 郑树明,霍泽嘉2025-10-31EPS预测 1.31 / 1.15 / 0.00（26/27/28E）
红海绕行消化运力，公司盈利高增分红积极
买入西南证券研究员 胡光怿2025-05-01EPS预测 1.57 / 1.66 / 0.00（26/27/28E）
中远海控，2024年报点评，利润同比翻倍，高分红回报股东
增持太平洋研究员 程志峰2025-03-30EPS预测 1.32 / 1.31 / 0.00（26/27/28E）
红海危机助力公司业绩高增，积极回报股东增强价值属性
中性国信证券研究员 高晟,罗丹2025-03-24EPS预测 1.33 / 1.37 / 0.00（26/27/28E）
全年业绩大幅增长 船队结构持续优化
增持国金证券研究员 郑树明2025-03-23EPS预测 0.88 / 0.66 / 0.00（26/27/28E）
第三季度业绩强劲，关注长协谈判情况
增持国信证券研究员 高晟,罗丹2024-11-01EPS预测 1.57 / 0.00 / 0.00（26/27/28E）
近 8 篇评级分布：买入 1 · 增持 5 · 持有/中性 2。 覆盖机构：国金证券、国信证券、西南证券、太平洋。卖方最新 2026E EPS 预测集中在 0.31~1.57 元区间（中位 1.33），与同花顺一致预期 1.94 元存在一定分歧。
⑥

分红送转历史与股息率

东方财富 RPT_SHAREBONUS_DET · 近 10 次
TTM 每股派息（税前）
¥1.00
近 12 个月 2 次派息合计
TTM 股息率
6.08%
¥1.00 ÷ 现价 ¥16.45
近 12 个月派息次数
2 次
近 12 个月分 2 次派息（含中期 / 季度分红）
对比无风险利率
+4.28pct
股息率 6.08% vs 无风险利率约 1.8%（示意）
除权除息日每10股派息(元)每股派息(元) 对应报告期除息日股息率分配进度
2026-06-264.400.442025-12-313.18%实施分配
2025-10-245.600.562025-06-303.72%实施分配
2025-06-2510.301.032024-12-316.36%实施分配
2024-10-105.200.522024-06-303.47%实施分配
2024-06-202.300.232023-12-311.48%实施分配
2023-12-205.100.512023-06-304.82%实施分配
2023-06-2813.901.392022-12-3112.79%实施分配
2022-12-1420.102.012022-06-3015.50%实施分配
2022-06-218.700.872021-12-315.80%实施分配
2021-07-14—0.002020-12-310.00%实施分配
TTM 口径明细：2026-06-26 每股 ¥0.44 · 2025-10-24 每股 ¥0.56。存在同一报告期多次派息（2022 年起，如中期 + 年度），故单一年度会出现多条除权记录；2026 年度合计每股派息约 ¥0.43（1 次）；2025 年度合计每股派息约 ¥1.00（2 次）；2024 年度合计每股派息约 ¥1.55（2 次）；历史记录中送股 / 转增均为 0，为纯现金分红型标的。
⑦

综合判断

基于上述全部真实数据推导

① 贵不贵 估值偏低，但需确认便宜是否有理由

  • PE 维度：不贵。PE(TTM) 9.39x、前向 PE 8.48x（2026E），均低于 30x 锚点，因此「当前 PE 消化到 30 倍需要几年」的答案是 0 年（已低于 30x）。股价处于 52 周区间 75.9% 分位、150 日价格分位 92.0%，距 52 周高点 -6.11%。
  • PEG 维度：不适用。预测期 CAGR ≤ 0（2025A EPS 2.02 → 2028E 1.24），PEG 框架对本标的不成立。
  • 股息率维度：有吸引力。TTM 股息率 6.08%，较无风险利率（约 1.8%）高出 4.28 个百分点，近 12 个月 2 次派息，分红节奏稳定。
  • 结论：以 PE、PEG 与股息率三维度衡量，当前估值偏低 / 有吸引力；但需确认低估值是对增速放缓或行业周期的合理定价，而非错杀——关键看 2025A -37.13% · 2026E -6.16% · 2027E -42.78% · 2028E 23.22% 的盈利趋势能否企稳。

② 筹码稳不稳 中性，指标方向不一致

  • 股东户数：2026-06-30 达 430,616 户，环比 +8.36%（+33,217 户），自 2024-09-30 起累计 +19.9%。
  • 融资余额：60 个交易日由 47.44亿 变为 35.89亿（-24.34%），占流通市值 1.74%，杠杆资金持续去化。
  • 资金流向：近 20 日净流入 10.78亿、近 120 日净流入 44.25亿，净流入天数 67/120（占比 56%）。
  • 结论：各项筹码指标方向互不一致（改善 2 项 / 恶化 2 项），处于多空拉锯阶段，需等待方向明确后再做判断。

③ 能不能拿 持有回报与风险收益比

  • 持有回报测算：若 2028 年末 PE 维持当前 8.48x 不变，股价对应 EPS 1.24 → ¥11，持有 2.33 年的年化股价回报约 -17.48%；叠加 6.08% 股息，综合年化约 -11.40%。
  • 乐观情形：若市场重回 30x 估值，2026E 对应股价 ¥58（较现价 +253.8%），但这需要增速重新加速或风险偏好显著回升作为前提。
  • 支撑逻辑：卖方近 8 篇研报中 1 家买入 / 5 家增持 / 2 家持有或中性；卖方最新 2026E EPS 预测集中在 0.31~1.57 元区间（中位 1.33），与同花顺一致预期 1.94 元存在一定分歧。6.08% 的股息率提供一定下行保护。
  • 压制逻辑：净利润同比 2025A -37.13% · 2026E -6.16% · 2027E -42.78% · 2028E 23.22%；ROE 由 13.17%（2025A）下滑至预测 7.17%（2028E）。若增速自此前的较高水平切换至个位数，估值中枢通常同步下移。PB 1.07x 提供了另一条参照——净资产维度上市场给出的溢价水平。
  • 结论：估值有吸引力但筹码面尚未转稳，属左侧机会：可小仓位分批次建仓，但需接受资金面持续流出的磨底过程；筹码转稳是更明确的加仓信号。
风险提示与免责声明：本报告全部数据均由公开接口实时抓取（腾讯财经、东方财富、同花顺）， 未做任何人工修饰或估算填补；派生指标（前向 PE、CAGR、PEG、PE 消化年限、TTM 股息率、户均持股） 的计算口径已在各章节标注，可自行复核。机构一致预期为卖方预测值，不代表实际业绩， 存在系统性乐观偏差。资金流与两融数据反映历史成交，不具备预测能力。 股东户数为季度披露，存在滞后。 本报告仅为数据整理与量化测算，不构成任何投资建议，据此操作风险自负。
数据来源与口径
行情 / 估值 / K 线　腾讯财经 qt.gtimg.cn（实时行情，PE/PB/市值/换手率）、 web.ifzq.gtimg.cn（前复权日 K）；个股基本面（行业、总股本、上市日期）来自东方财富 push2.eastmoney.com。
机构一致预期 EPS　同花顺 basic.10jqka.com.cn「估值分析」页， 2026E 由 9 家、2027E 由 9 家、2028E 由 8 家 机构覆盖。
资金流　新浪财经(MoneyFlow)　新浪 vip.stock.finance.sina.com.cn/quotes_service/api/json_v2.php/MoneyFlow.ssl_qsfx_zjlrqs，日级主动买卖净额与特大单净额，120 个交易日 （2026-03-12 ~ 2026-09-02 · 120 个交易日）。注：东财 push2his 域名本次被本机代理阻断，已回落新浪；两者口径不同，绝对值不可直接比较。
融资融券　东方财富 datacenter-web.eastmoney.com RPTA_WEB_RZRQ_GGMX， 2026-06-10 ~ 2026-09-02 共 60 个交易日。
股东户数　同花顺 F10「股东研究」basic.10jqka.com.cn/601919/holder.html （10 个季度，最新 2026-06-30）；最新一期与东方财富 RPT_HOLDERNUMLATEST 交叉核对一致。
研报　东方财富 reportapi.eastmoney.com，取最近 8 条个股研报。
分红送转　东方财富 RPT_SHAREBONUS_DET，共 14 条历史记录。

数据日期　行情 / 资金流 / 两融截止 2026-09-02 收盘； 股东户数为 2026-06-30 披露值；一致预期为截至报告生成时的最新机构预测； 报告生成时间 2026-09-03 09:00:33。
指标口径　前向 PE = 现价 ÷ 各年度一致预期 EPS 均值；CAGR = (2028E EPS ÷ 2025A EPS)^(1/3) − 1； PEG = 前向 PE(2026E) ÷ (CAGR × 100)；PE 消化年限 = ln(当前 PE ÷ 30) ÷ ln(1 + CAGR)， 当前 PE 已低于 30x 故计为 0；TTM 股息率 = 近 12 个月每股派息合计 ÷ 现价。