A股估值分析共 997 家
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中金公司 601995.SH
行业 — · 上市 -- · 总股本 48.2726亿股 · 全流通
¥33.71
-0.94　-2.71%
收盘 2026-09-02 16:14
PE(TTM)
11.91
静态 PE 9.92
PB
1.56
市净率
总市值
1,627亿
流通市值 986亿
换手率
0.77%
量比 1.10
成交额
7.67亿
振幅 2.54%
TTM 股息率
0.95%
每股派息 ¥0.32
①

价格走势与位置

腾讯财经日K（前复权）· 2026-01-21 ~ 2026-09-02 · 150 个交易日
31323436373926-01-2126-02-2726-03-3026-04-2926-06-0226-07-0226-07-3126-08-3152周高 3952周低 31现价 33.71收盘价MA20MA60
收盘价 MA20 MA60 52周高 / 现价线 52周低
52 周区间
31 ~ 39
区间位置 34.8%（0=最低 / 100=最高）
距 52 周高点
-12.60%
历史价格分位（150日）：28.0%
近 20 日涨跌
-4.94%
近 60 日 +5.11%　近 120 日 -0.97%
最新交易日
34.58 / 33.70
最高 / 最低　换手率仅 0.77%，成交极度清淡
②

机构一致预期与前瞻估值

同花顺 iFinD · 3 个预测年度
一致预期 EPS 与前向 PE （按现价 ¥33.71 测算）
年度覆盖
机构数		EPS
均值(元)		机构预测
区间		 同比
增速		前向
PE		净利润
均值
2026E132.782.23 ~ 3.35+37.06%12.13x135亿
2027E132.972.35 ~ 3.59+6.83%11.35x144亿
2028E123.272.47 ~ 3.84+10.10%10.31x159亿
2025A 实际净利润 97.91亿 ÷ 总股本 48.2726亿股 = EPS 2.03 元，为 CAGR 计算基期。 2026E 为当前财年，13 家机构覆盖，置信度高。
同花顺预测指标全景
预测指标2024A2025A2026E2027E2028E
营业收入(元)213.33亿284.81亿373.23亿392.20亿421.30亿
营业收入增长率-7.21%33.50%31.05%5.41%7.56%
净利润(元)56.94亿97.91亿135.00亿144.16亿158.62亿
净利润增长率-7.50%71.93%42.99%4.99%9.14%
每股净资产(元)19.1520.7124.7326.9229.30
净资产收益率5.52%9.39%11.74%11.12%11.24%
市盈率(动态)33.4818.4312.1211.6410.68
数据源：同花顺 basic.10jqka.com.cn「估值分析」页面，取机构预测平均值。
前向 PE（2026E）
12.13x
¥33.71 ÷ EPS 2.78　· 2027E 11.35x · 2028E 10.31x
EPS 增速 CAGR
17.26%
2025A 2.03 → 2028E 3.27（3年）· 预测期 CAGR 8.46%
PEG（前向PE ÷ CAGR%）
0.70
偏低 　预测期口径 1.43
PE 消化至 30x 需要
0 年（已低于 30x）
当前 PE(TTM) 11.91x / 前向 12.13x，均低于 30x 锚点
关于 PEG 的口径说明：PEG = 前向 PE 12.13 ÷ (CAGR × 100) = 0.70，处于经典框架的便宜区间（<1），即当前估值与 17.26% 的预期增速基本匹配。
③

资金流向（日级）

新浪财经(MoneyFlow) · 2026-03-12 ~ 2026-09-02 · 120 个交易日
数据来源变更说明：原采用东方财富 push2his 接口（主力 = 超大单 + 大单）， 本次生成时该域名被本机代理（127.0.0.1:7890）阻断且重试无效， 已自动回落新浪财经 MoneyFlow 接口补齐 120 个交易日的真实数据。 两者口径不同、绝对值不可直接比较：新浪口径：净流入 = 主动买入额 − 主动卖出额（全部单类别合计）；「特大单」为新浪单笔金额最大的一档。 因此本节金额与此前东财口径版本会有差异，但趋势方向一致。
近 60 日主动买卖净额（亿元） ■ 净流入 ■ 净流出
+7.0+3.5+0.0-3.5-7.02026-06-10 主动买卖净额 -0.17亿（特大单 -0.02亿）2026-06-11 主动买卖净额 -0.70亿（特大单 -0.36亿）2026-06-12 主动买卖净额 +0.63亿（特大单 +0.48亿）2026-06-15 主动买卖净额 +0.30亿（特大单 +0.61亿）2026-06-16 主动买卖净额 +0.31亿（特大单 +0.58亿）2026-06-17 主动买卖净额 -0.50亿（特大单 -0.10亿）2026-06-18 主动买卖净额 -0.35亿（特大单 +0.01亿）2026-06-22 主动买卖净额 +2.78亿（特大单 +2.44亿）2026-06-23 主动买卖净额 -0.11亿（特大单 +0.98亿）2026-06-24 主动买卖净额 -0.26亿（特大单 +0.16亿）2026-06-25 主动买卖净额 +2.14亿（特大单 +2.42亿）2026-06-26 主动买卖净额 +0.84亿（特大单 +0.45亿）2026-06-29 主动买卖净额 -0.05亿（特大单 +0.25亿）2026-06-30 主动买卖净额 +0.09亿（特大单 +0.12亿）2026-07-01 主动买卖净额 +1.54亿（特大单 +2.36亿）2026-07-02 主动买卖净额 -1.97亿（特大单 -2.22亿）2026-07-03 主动买卖净额 +0.61亿（特大单 +0.44亿）2026-07-06 主动买卖净额 +1.92亿（特大单 +1.56亿）2026-07-07 主动买卖净额 -0.65亿（特大单 -0.19亿）2026-07-08 主动买卖净额 +0.09亿（特大单 +0.40亿）2026-07-09 主动买卖净额 +0.83亿（特大单 +1.27亿）2026-07-10 主动买卖净额 -1.56亿（特大单 -1.32亿）2026-07-13 主动买卖净额 +0.32亿（特大单 +0.08亿）2026-07-14 主动买卖净额 +0.05亿（特大单 -0.14亿）2026-07-15 主动买卖净额 +6.08亿（特大单 +5.95亿）2026-07-16 主动买卖净额 -3.35亿（特大单 -4.09亿）2026-07-17 主动买卖净额 -0.45亿（特大单 -0.44亿）2026-07-20 主动买卖净额 +0.24亿（特大单 +0.62亿）2026-07-21 主动买卖净额 -0.82亿（特大单 -0.16亿）2026-07-22 主动买卖净额 -0.45亿（特大单 -0.46亿）2026-07-23 主动买卖净额 +1.22亿（特大单 +1.38亿）2026-07-24 主动买卖净额 -1.53亿（特大单 -1.08亿）2026-07-27 主动买卖净额 -0.04亿（特大单 +0.07亿）2026-07-28 主动买卖净额 -1.21亿（特大单 -1.15亿）2026-07-29 主动买卖净额 +0.64亿（特大单 +0.35亿）2026-07-30 主动买卖净额 -0.39亿（特大单 -0.17亿）2026-07-31 主动买卖净额 -0.09亿（特大单 +0.14亿）2026-08-03 主动买卖净额 -0.16亿（特大单 -0.22亿）2026-08-04 主动买卖净额 -0.14亿（特大单 -0.13亿）2026-08-05 主动买卖净额 +0.64亿（特大单 +0.57亿）2026-08-06 主动买卖净额 -1.69亿（特大单 -1.57亿）2026-08-07 主动买卖净额 -0.79亿（特大单 -0.41亿）2026-08-10 主动买卖净额 -0.01亿（特大单 +0.20亿）2026-08-11 主动买卖净额 +0.26亿（特大单 +0.78亿）2026-08-12 主动买卖净额 +0.65亿（特大单 +0.37亿）2026-08-13 主动买卖净额 +0.53亿（特大单 +0.78亿）2026-08-14 主动买卖净额 -1.01亿（特大单 -0.60亿）2026-08-17 主动买卖净额 +0.02亿（特大单 +0.07亿）2026-08-18 主动买卖净额 -1.60亿（特大单 -1.23亿）2026-08-19 主动买卖净额 -0.64亿（特大单 -0.32亿）2026-08-20 主动买卖净额 +0.04亿（特大单 -0.09亿）2026-08-21 主动买卖净额 -0.25亿（特大单 -0.14亿）2026-08-24 主动买卖净额 -0.43亿（特大单 -0.14亿）2026-08-25 主动买卖净额 -0.13亿（特大单 -0.15亿）2026-08-26 主动买卖净额 +1.27亿（特大单 +1.32亿）2026-08-27 主动买卖净额 +0.53亿（特大单 +0.85亿）2026-08-28 主动买卖净额 -0.58亿（特大单 -0.63亿）2026-08-31 主动买卖净额 -1.14亿（特大单 -0.89亿）2026-09-01 主动买卖净额 -0.21亿（特大单 -0.31亿）2026-09-02 主动买卖净额 -1.46亿（特大单 -1.13亿）06-1006-2207-0107-1007-2107-3008-1008-1908-2810日移动平均（亿元）亿元
统计区间主动买卖净额
(亿元)		特大单
(亿元)		其余单类
(亿元)		交易日
近 5 日-2.87-2.11-0.765
近 10 日-2.38-1.31-1.0710
近 20 日-6.64-3.24-3.4020
近 60 日-0.32+8.20-8.5260
近 120 日-4.23+13.04-17.27120
口径：新浪口径：净流入 = 主动买入额 − 主动卖出额（全部单类别合计）；「特大单」为新浪单笔金额最大的一档。 近 20 日累计净流出 6.64亿， 其中特大单 净流出 3.24亿。

资金面 · 偏弱中短期资金持续净流出

  • 120 个交易日中净流入天数 49/120 天（占比 41%）， 做多意愿不足。
  • 近 20 日净流入天数 7/20 天， 累计净流出 6.64亿。
  • 近 120 日累计净流出 4.23亿，长窗口规模反而小于近 20 日，说明中期并非持续单向。
  • 近 20 日单日最大流出出现在 2026-08-06， 单日 -1.69亿。
  • 短窗口：近 5 日 -2.87亿， 近 10 日 -2.38亿——短窗口与中期方向一致，资金趋势未变。
注意：换手率 0.77%，资金流绝对值相对 1,627亿市值而言很小， 信号意义在于方向与持续性，而非量级冲击。
④

杠杆资金与筹码结构

东方财富 datacenter · 同花顺 F10
融资余额趋势（亿元） ■ 加杠杆
252627272806-1006-2907-1507-3108-18亿元
最新融资余额
27.57亿
2026-09-02　占流通市值 2.80%
区间变化（60日）
+0.54亿
+1.99%　2026-06-10 起
融券余额 0.08亿（占流通市值极小）。 区间高点 27.72亿、低点 25.74亿，最新 27.57亿—— 杠杆资金基本持平，与主力资金流出方向相反
股东户数变化（季度） ■ 户数增加＝筹码分散 ■ 减少＝集中
0.0万4.3万8.7万13.0万17.3万2024-09-30 118,332户24-092024-12-31 123,020户+4%24-122025-02-28 154,566户+26%25-022025-03-31 139,572户-10%25-032025-06-30 123,976户-11%25-062025-09-30 118,897户-4%25-092025-12-31 139,897户+18%25-122026-02-28 135,555户-3%26-022026-03-31 130,857户-3%26-032026-06-30 117,988户-10%26-06
报告期股东户数环比户均流通股户均市值
2026-06-30117,988-9.83%40,91384万元
2026-03-31130,857-3.47%36,89075万元
2026-02-28135,555-3.10%35,61173万元
2025-12-31139,897+17.66%34,50670万元
2025-09-30118,897-4.10%40,60083万元
2025-06-30123,976-11.17%38,93779万元
2025-03-31139,572-9.70%34,58671万元
2025-02-28154,566+25.64%31,23164万元
2024-12-31123,020+3.96%39,24080万元
2024-09-30118,332—40,79483万元
户均流通股 / 户均市值由本报告按「流通股本 ÷ 股东户数」自行测算， 户均市值按当前流通市值 986亿 折算，非历史时点值。

筹码结构 · 集中化股东户数回落，筹码趋于集中

  • 最新期（2026-06-30）股东户数 117,988 户，环比 -9.83%（减少 12,869 户），筹码趋于集中。
  • 自 2024-09-30 的 118,332 户起算，两年半累计 -0.3%，未见明显单向趋势。
  • 户均流通股由 40,794 股升至 40,913 股， 户均市值 84 万元，整体结构未现剧烈变化。
  • 叠加融资余额 +1.99% 与主力资金近 20 日净流出 6.64亿，融资余额与主力资金的边际变化，叠加股东户数回落，指向筹码趋向集中。
⑤

最近 8 条机构研报

东方财富 reportapi · 截至 2026-08-31
整合推进，海外与高端财富业务弹性释放
增持国信证券研究员 孔祥,陈莉2026-08-31EPS预测 2.74 / 3.07 / 3.23（26/27/28E）
业绩高增，策略多元
增持国信证券研究员 孔祥,陈莉,王德坤2026-05-05EPS预测 2.24 / 2.41 / 2.53（26/27/28E）
2025年年报点评：营收净利高增长，国际竞争力领先行业
买入中航证券研究员 薄晓旭2026-04-08EPS预测 2.57 / 2.74 / 3.40（26/27/28E）
多条线协同，国际化拓展成效显著
增持国信证券研究员 孔祥,陈莉,王德坤2026-03-31EPS预测 2.24 / 2.41 / 2.53（26/27/28E）
从券业整合看并购如何创造长期价值
增持国信证券研究员 孔祥,王德坤2025-12-24EPS预测 1.25 / 1.36 / 0.00（26/27/28E）
投资规模和收益高增，财富管理转型推进
增持国信证券研究员 孔祥,陈莉2025-10-30EPS预测 1.79 / 1.93 / 0.00（26/27/28E）
金融资产增长，投资收益高增
增持国信证券研究员 孔祥,王德坤2025-04-30EPS预测 0.00 / 0.00 / 0.00（26/27/28E）
投行业务优势稳固，财富管理转型推进
增持国信证券研究员 孔祥,王德坤2025-04-01EPS预测 1.35 / 1.45 / 0.00（26/27/28E）
近 8 篇评级分布：买入 1 · 增持 7 · 持有/中性 0。 覆盖机构：国信证券、中航证券。卖方最新 2026E EPS 预测集中在 1.25~2.74 元区间（中位 2.24），与同花顺一致预期 2.78 元存在一定分歧。
⑥

分红送转历史与股息率

东方财富 RPT_SHAREBONUS_DET · 近 10 次
TTM 每股派息（税前）
¥0.32
近 12 个月 2 次派息合计
TTM 股息率
0.95%
¥0.32 ÷ 现价 ¥33.71
近 12 个月派息次数
2 次
近 12 个月分 2 次派息（含中期 / 季度分红）
对比无风险利率
-0.85pct
股息率 0.95% vs 无风险利率约 1.8%（示意）
除权除息日每10股派息(元)每股派息(元) 对应报告期除息日股息率分配进度
2026-08-242.300.232025-12-310.68%实施分配
2025-12-290.900.092025-06-300.25%实施分配
2025-08-220.900.092024-12-310.24%实施分配
2024-12-270.900.092024-06-300.26%实施分配
2024-08-231.800.182023-12-310.66%实施分配
2023-08-181.800.182022-12-310.44%实施分配
2022-08-193.000.302021-12-310.69%实施分配
2021-07-151.800.182020-12-310.32%实施分配
TTM 口径明细：2026-08-24 每股 ¥0.23 · 2025-12-29 每股 ¥0.09。存在同一报告期多次派息（2024 年起，如中期 + 年度），故单一年度会出现多条除权记录；2025 年度合计每股派息约 ¥0.32（2 次）；2024 年度合计每股派息约 ¥0.18（2 次）；2023 年度合计每股派息约 ¥0.18（1 次）；历史记录中送股 / 转增均为 0，为纯现金分红型标的。
⑦

综合判断

基于上述全部真实数据推导

① 贵不贵 估值中性，各维度结论互有冲突

  • PE 维度：不贵。PE(TTM) 11.91x、前向 PE 12.13x（2026E），均低于 30x 锚点，因此「当前 PE 消化到 30 倍需要几年」的答案是 0 年（已低于 30x）。股价处于 52 周区间 34.8% 分位、150 日价格分位 28.0%，距 52 周高点 -12.60%。
  • PEG 维度：便宜。PEG 0.70（预测期口径 1.43），低于 1，估值与增速匹配；分母端 3 年 CAGR 为 17.26%。
  • 股息率维度：偏低。TTM 股息率仅 0.95%，靠分红提供的下行保护有限，投资回报更依赖业绩增长与估值扩张。
  • 结论：三维度结论互有冲突（估值、增速、股息各说各话），属合理定价区间——既无明显低估，也未显著泡沫化，更适合以 2025A 71.93% · 2026E 42.99% · 2027E 4.99% · 2028E 9.14% 的边际变化作为买卖依据。

② 筹码稳不稳 中性，指标方向不一致

  • 股东户数：2026-06-30 达 117,988 户，环比 -9.83%（-12,869 户），自 2024-09-30 起累计 -0.3%。
  • 融资余额：60 个交易日由 27.04亿 变为 27.57亿（+1.99%），占流通市值 2.80%，杠杆资金基本持平。
  • 资金流向：近 20 日净流出 6.64亿、近 120 日净流出 4.23亿，净流入天数 49/120（占比 41%）。
  • 结论：各项筹码指标方向互不一致（改善 1 项 / 恶化 2 项），处于多空拉锯阶段，需等待方向明确后再做判断。

③ 能不能拿 持有回报与风险收益比

  • 持有回报测算：若 2028 年末 PE 维持当前 12.13x 不变，股价对应 EPS 3.27 → ¥40，持有 2.33 年的年化股价回报约 7.22%；叠加 0.95% 股息，综合年化约 8.17%。
  • 乐观情形：若市场重回 30x 估值，2026E 对应股价 ¥83（较现价 +147.4%），但这需要增速重新加速或风险偏好显著回升作为前提。
  • 支撑逻辑：卖方近 8 篇研报中 1 家买入 / 7 家增持 / 0 家持有或中性，无一家给出卖出评级；卖方最新 2026E EPS 预测集中在 1.25~2.74 元区间（中位 2.24），与同花顺一致预期 2.78 元存在一定分歧。
  • 压制逻辑：净利润同比 2025A 71.93% · 2026E 42.99% · 2027E 4.99% · 2028E 9.14%；ROE 由 9.39%（2025A）上行至预测 11.24%（2028E）。若增速自此前的较高水平切换至个位数，估值中枢通常同步下移。PB 1.56x 提供了另一条参照——净资产维度上市场给出的溢价水平。
  • 结论：估值与筹码均无明显优势，当前性价比一般：建议以 2025A 71.93% · 2026E 42.99% · 2027E 4.99% · 2028E 9.14% 的盈利趋势与 流出的资金面变化作为跟踪指标，等待更清晰的信号。
风险提示与免责声明：本报告全部数据均由公开接口实时抓取（腾讯财经、东方财富、同花顺）， 未做任何人工修饰或估算填补；派生指标（前向 PE、CAGR、PEG、PE 消化年限、TTM 股息率、户均持股） 的计算口径已在各章节标注，可自行复核。机构一致预期为卖方预测值，不代表实际业绩， 存在系统性乐观偏差。资金流与两融数据反映历史成交，不具备预测能力。 股东户数为季度披露，存在滞后。 本报告仅为数据整理与量化测算，不构成任何投资建议，据此操作风险自负。
数据来源与口径
行情 / 估值 / K 线　腾讯财经 qt.gtimg.cn（实时行情，PE/PB/市值/换手率）、 web.ifzq.gtimg.cn（前复权日 K）；个股基本面（行业、总股本、上市日期）来自东方财富 push2.eastmoney.com。
机构一致预期 EPS　同花顺 basic.10jqka.com.cn「估值分析」页， 2026E 由 13 家、2027E 由 13 家、2028E 由 12 家 机构覆盖。
资金流　新浪财经(MoneyFlow)　新浪 vip.stock.finance.sina.com.cn/quotes_service/api/json_v2.php/MoneyFlow.ssl_qsfx_zjlrqs，日级主动买卖净额与特大单净额，120 个交易日 （2026-03-12 ~ 2026-09-02 · 120 个交易日）。注：东财 push2his 域名本次被本机代理阻断，已回落新浪；两者口径不同，绝对值不可直接比较。
融资融券　东方财富 datacenter-web.eastmoney.com RPTA_WEB_RZRQ_GGMX， 2026-06-10 ~ 2026-09-02 共 60 个交易日。
股东户数　同花顺 F10「股东研究」basic.10jqka.com.cn/601995/holder.html （10 个季度，最新 2026-06-30）；最新一期与东方财富 RPT_HOLDERNUMLATEST 交叉核对一致。
研报　东方财富 reportapi.eastmoney.com，取最近 8 条个股研报。
分红送转　东方财富 RPT_SHAREBONUS_DET，共 8 条历史记录。

数据日期　行情 / 资金流 / 两融截止 2026-09-02 收盘； 股东户数为 2026-06-30 披露值；一致预期为截至报告生成时的最新机构预测； 报告生成时间 2026-09-03 09:00:58。
指标口径　前向 PE = 现价 ÷ 各年度一致预期 EPS 均值；CAGR = (2028E EPS ÷ 2025A EPS)^(1/3) − 1； PEG = 前向 PE(2026E) ÷ (CAGR × 100)；PE 消化年限 = ln(当前 PE ÷ 30) ÷ ln(1 + CAGR)， 当前 PE 已低于 30x 故计为 0；TTM 股息率 = 近 12 个月每股派息合计 ÷ 现价。