伊之密(300415) A股估值分析

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伊之密 300415.SZ

行业 — · 上市 -- · 总股本 4.6855亿股 · 全流通

¥19.43

+0.18　+0.94%

收盘 2026-09-03 09:52

PE(TTM)

13.30

静态 PE 14.21

2.75

市净率

总市值

91亿

流通市值 88亿

换手率

0.13%

量比 1.53

成交额

0.12亿

振幅 0.94%

TTM 股息率

3.09%

每股派息 ¥0.60

①

价格走势与位置

腾讯财经日K（前复权）· 2026-01-22 ~ 2026-09-03 · 150 个交易日

收盘价 MA20 MA60 52周高 / 现价线 52周低

52 周区间

18 ~ 28

区间位置 12.9%（0=最低 / 100=最高）

距 52 周高点

-31.07%

历史价格分位（150日）：3.3%

近 20 日涨跌

-10.05%

近 60 日 -6.72%　近 120 日 -26.65%

机构一致预期与前瞻估值

同花顺 iFinD · 3 个预测年度

一致预期 EPS 与前向 PE （按现价 ¥19.43 测算）

年度	覆盖机构数	EPS 均值(元)	机构预测区间	同比增速	前向 PE	净利润均值
2026E	14	1.69	1.60 ~ 1.87	+11.69%	11.50x	8亿
2027E	14	2.06	1.92 ~ 2.47	+21.89%	9.43x	10亿
2028E	13	2.41	2.25 ~ 2.74	+16.99%	8.06x	11亿

2025A 实际净利润 7.09亿 ÷ 总股本 4.6855亿股 = EPS 1.51 元，为 CAGR 计算基期。 2026E 为当前财年，14 家机构覆盖，置信度高。

同花顺预测指标全景

预测指标	2024A	2025A	2026E	2027E	2028E
营业收入(元)	50.63亿	60.48亿	70.32亿	82.26亿	95.12亿
营业收入增长率	23.61%	19.46%	16.27%	16.95%	15.62%
净利润(元)	6.08亿	7.09亿	7.92亿	9.65亿	11.30亿
净利润增长率	27.42%	16.58%	10.89%	23.08%	17.17%
每股净资产(元)	6.43	6.95	8.27	9.92	11.67
净资产收益率	22.08%	22.83%	20.63%	21.11%	21.02%
市盈率(动态)	14.94	12.81	11.79	9.59	8.19

数据源：同花顺 basic.10jqka.com.cn「估值分析」页面，取机构预测平均值。

前向 PE（2026E）

11.50x

¥19.43 ÷ EPS 1.69　· 2027E 9.43x · 2028E 8.06x

EPS 增速 CAGR

16.78%

2025A 1.51 → 2028E 2.41（3年）· 预测期 CAGR 19.42%

PEG（前向PE ÷ CAGR%）

0.69

偏低　预测期口径 0.59

PE 消化至 30x 需要

0 年（已低于 30x）

当前 PE(TTM) 13.30x / 前向 11.50x，均低于 30x 锚点

关于 PEG 的口径说明：PEG = 前向 PE 11.50 ÷ (CAGR × 100) = 0.69，处于经典框架的便宜区间（<1），即当前估值与 16.78% 的预期增速基本匹配。

③

资金流向（日级）

新浪财经(MoneyFlow) · 2026-03-12 ~ 2026-09-02 · 120 个交易日

数据来源变更说明：原采用东方财富 push2his 接口（主力 = 超大单 + 大单），本次生成时该域名被本机代理（127.0.0.1:7890）阻断且重试无效，已自动回落新浪财经 MoneyFlow 接口补齐 120 个交易日的真实数据。两者口径不同、绝对值不可直接比较：新浪口径：净流入 = 主动买入额 − 主动卖出额（全部单类别合计）；「特大单」为新浪单笔金额最大的一档。因此本节金额与此前东财口径版本会有差异，但趋势方向一致。

近 60 日主动买卖净额（亿元） ■ 净流入 ■ 净流出

统计区间	主动买卖净额 (亿元)	特大单 (亿元)	其余单类 (亿元)	交易日
近 5 日	-0.31	+0.09	-0.40	5
近 10 日	-0.65	+0.06	-0.71	10
近 20 日	-2.33	+0.38	-2.72	20
近 60 日	-0.46	+3.21	-3.67	60
近 120 日	-3.66	+5.98	-9.63	120

口径：新浪口径：净流入 = 主动买入额 − 主动卖出额（全部单类别合计）；「特大单」为新浪单笔金额最大的一档。近 20 日累计净流出 2.33亿，其中特大单净流入 0.38亿。

资金面 · 偏弱中短期资金持续净流出

120 个交易日中净流入天数 48/120 天（占比 40%），做多意愿不足。
近 20 日净流入天数 6/20 天，累计净流出 2.33亿。
近 120 日累计净流出 3.66亿，流出规模随窗口拉长而放大，属趋势性减仓而非单日扰动。
近 20 日单日最大流出出现在 2026-08-10，单日 -0.41亿。
短窗口：近 5 日 -0.31亿，近 10 日 -0.65亿——短窗口与中期方向一致，资金趋势未变。

注意：换手率 0.13%，资金流绝对值相对 91亿市值而言很小，信号意义在于方向与持续性，而非量级冲击。

④

杠杆资金与筹码结构

东方财富 datacenter · 同花顺 F10

融资余额趋势（亿元） ■ 加杠杆

报告期	股东户数	环比	户均流通股	户均市值
2026-06-30	24,368	-0.94%	19,228	36万元
2026-03-31	24,598	-16.74%	19,048	36万元
2025-12-31	29,544	-2.69%	15,860	30万元
2025-09-30	30,362	+0.44%	15,432	29万元
2025-06-30	30,228	-4.63%	15,501	29万元
2025-03-31	31,697	+47.73%	14,782	28万元
2024-12-31	21,456	+33.97%	21,838	41万元
2024-09-30	16,016	+2.08%	29,255	55万元
2024-06-30	15,690	-4.50%	29,863	56万元
2024-03-31	16,430	—	28,518	54万元

筹码结构 · 集中化股东户数回落，筹码趋于集中

最新期（2026-06-30）股东户数 24,368 户，环比 -0.94%（减少 230 户），筹码趋于集中。
自 2024-03-31 的 16,430 户起算，两年半累计增加 +48.3%，呈清晰的单向上行趋势。
户均流通股由 28,518 股降至 19,228 股，户均市值 36 万元——大户减仓、散户承接的典型形态。
叠加融资余额 -21.83% 与主力资金近 20 日净流出 2.33亿，融资余额与主力资金的边际变化，叠加股东户数回落，指向筹码趋向集中。

⑤

最近 8 条机构研报

东方财富 reportapi · 截至 2026-09-01

2026年中报点评：Q2营收同比增长16%，压铸机收入快速增长

增持国信证券研究员吴双2026-09-01EPS预测 1.62 / 1.92 / 2.25（26/27/28E）

2026年半年报点评：汇兑扰动利润承压，压铸+全球化驱动长期成长

买入西南证券研究员邰桂龙2026-09-01EPS预测 1.60 / 1.99 / 2.43（26/27/28E）

2026年中报点评：营收稳健增长，汇兑损失短期压制利润端表现

增持东吴证券研究员周尔双,陶泽2026-08-30EPS预测 1.62 / 1.99 / 2.44（26/27/28E）

2025年业绩稳健增长，三大主业全线突破，全球化布局深化

增持国信证券研究员吴双,杜松阳2026-05-19EPS预测 1.78 / 2.11 / 2.48（26/27/28E）

2025年报&2026年一季报点评：业绩稳健增长，注塑&压铸双轮驱动

增持东吴证券研究员周尔双,钱尧天,陶泽2026-04-17EPS预测 1.77 / 2.04 / 2.35（26/27/28E）

公司事件点评报告：海内外需求共振，业绩增长延续

买入华鑫证券研究员尤少炜2025-11-10EPS预测 1.86 / 2.19 / 0.00（26/27/28E）

2025年三季度净利润同比增长21%，海外市场加速布局

增持国信证券研究员吴双,杜松阳2025-11-04EPS预测 1.70 / 1.91 / 0.00（26/27/28E）

2025年三季报点评：营收稳健增长，拟投资3.74亿加码智能制造

增持东吴证券研究员周尔双,钱尧天,陶泽2025-10-30EPS预测 1.78 / 2.09 / 0.00（26/27/28E）

近 8 篇评级分布：买入 2 · 增持 6 · 持有/中性 0。覆盖机构：国信证券、西南证券、东吴证券、华鑫证券。卖方最新 2026E EPS 预测集中在 1.60~1.86 元区间（中位 1.77），与同花顺一致预期 1.69 元基本吻合。

⑥

分红送转历史与股息率

东方财富 RPT_SHAREBONUS_DET · 近 10 次

TTM 每股派息（税前）

¥0.60

近 12 个月 1 次派息合计

TTM 股息率

3.09%

¥0.60 ÷ 现价 ¥19.43

近 12 个月派息次数

1 次

年度单次派息

对比无风险利率

+1.29pct

股息率 3.09% vs 无风险利率约 1.8%（示意）

除权除息日	每10股派息(元)	每股派息(元)	对应报告期	除息日股息率	分配进度
2026-06-05	6.00	0.60	2025-12-31	2.75%	实施分配
2025-06-06	5.00	0.50	2024-12-31	2.44%	实施分配
2024-06-05	4.00	0.40	2023-12-31	1.76%	实施分配
2023-06-15	3.50	0.35	2022-12-31	1.84%	实施分配
2022-05-27	5.00	0.50	2021-12-31	3.76%	实施分配
2021-05-31	2.00	0.20	2020-12-31	1.18%	实施分配
2020-06-10	1.00	0.10	2019-12-31	1.24%	实施分配
2019-06-28	1.00	0.10	2018-12-31	1.39%	实施分配
2018-07-05	1.80	0.18	2017-12-31	2.02%	实施分配
2017-06-23	1.80	0.18	2016-12-31	0.75%	实施分配

TTM 口径明细：2026-06-05 每股 ¥0.60。存在同一报告期多次派息（2015 年起，如中期 + 年度），故单一年度会出现多条除权记录；2025 年度合计每股派息约 ¥0.60（1 次）；2024 年度合计每股派息约 ¥0.50（1 次）；2023 年度合计每股派息约 ¥0.40（1 次）；历史记录中送股 / 转增均为 0，为纯现金分红型标的。

⑦

综合判断

基于上述全部真实数据推导

① 贵不贵估值偏低，但需确认便宜是否有理由

PE 维度：不贵。PE(TTM) 13.30x、前向 PE 11.50x（2026E），均低于 30x 锚点，因此「当前 PE 消化到 30 倍需要几年」的答案是 0 年（已低于 30x）。股价处于 52 周区间 12.9% 分位、150 日价格分位 3.3%，距 52 周高点 -31.07%。
PEG 维度：便宜。PEG 0.69（预测期口径 0.59），低于 1，估值与增速匹配；分母端 3 年 CAGR 为 16.78%。
股息率维度：中等。TTM 股息率 3.09%，高于无风险利率（约 1.8%） 1.29 个百分点，但尚未达到高股息资产的门槛（4%）。
结论：以 PE、PEG 与股息率三维度衡量，当前估值偏低 / 有吸引力；但需确认低估值是对增速放缓或行业周期的合理定价，而非错杀——关键看 2025A 16.58% · 2026E 10.89% · 2027E 23.08% · 2028E 17.17% 的盈利趋势能否企稳。

② 筹码稳不稳不稳，3 项指标同向恶化

股东户数：2026-06-30 达 24,368 户，环比 -0.94%（-230 户），自 2024-03-31 起累计 +48.3%。
融资余额：60 个交易日由 4.83亿变为 3.78亿（-21.83%），占流通市值 4.28%，杠杆资金持续去化。
资金流向：近 20 日净流出 2.33亿、近 120 日净流出 3.66亿，净流入天数 48/120（占比 40%）。
结论：股东户数、两融、主力资金中有 3 项同步指向流出，指向筹码由机构向散户转移；短期缺乏增量资金接力，是压制股价弹性的直接原因。

③ 能不能拿持有回报与风险收益比

持有回报测算：若 2028 年末 PE 维持当前 11.50x 不变，股价对应 EPS 2.41 → ¥28，持有 2.33 年的年化股价回报约 16.47%；叠加 3.09% 股息，综合年化约 19.56%。
乐观情形：若市场重回 30x 估值，2026E 对应股价 ¥51（较现价 +160.9%），但这需要增速重新加速或风险偏好显著回升作为前提。
支撑逻辑：卖方近 8 篇研报中 2 家买入 / 6 家增持 / 0 家持有或中性，无一家给出卖出评级；卖方最新 2026E EPS 预测集中在 1.60~1.86 元区间（中位 1.77），与同花顺一致预期 1.69 元基本吻合。3.09% 的股息率提供一定下行保护。
压制逻辑：净利润同比 2025A 16.58% · 2026E 10.89% · 2027E 23.08% · 2028E 17.17%；ROE 由 22.83%（2025A）下滑至预测 21.02%（2028E）。若增速自此前的较高水平切换至个位数，估值中枢通常同步下移。PB 2.75x 提供了另一条参照——净资产维度上市场给出的溢价水平。
结论：估值有吸引力但筹码面尚未转稳，属左侧机会：可小仓位分批次建仓，但需接受资金面持续流出的磨底过程；筹码转稳是更明确的加仓信号。

风险提示与免责声明：本报告全部数据均由公开接口实时抓取（腾讯财经、东方财富、同花顺），未做任何人工修饰或估算填补；派生指标（前向 PE、CAGR、PEG、PE 消化年限、TTM 股息率、户均持股）的计算口径已在各章节标注，可自行复核。机构一致预期为卖方预测值，不代表实际业绩，存在系统性乐观偏差。资金流与两融数据反映历史成交，不具备预测能力。股东户数为季度披露，存在滞后。 本报告仅为数据整理与量化测算，不构成任何投资建议，据此操作风险自负。

数据来源与口径

行情 / 估值 / K 线　腾讯财经 qt.gtimg.cn（实时行情，PE/PB/市值/换手率）、 web.ifzq.gtimg.cn（前复权日 K）；个股基本面（行业、总股本、上市日期）来自东方财富 push2.eastmoney.com。
机构一致预期 EPS　同花顺 basic.10jqka.com.cn「估值分析」页， 2026E 由 14 家、2027E 由 14 家、2028E 由 13 家机构覆盖。
资金流　新浪财经(MoneyFlow)　新浪 vip.stock.finance.sina.com.cn/quotes_service/api/json_v2.php/MoneyFlow.ssl_qsfx_zjlrqs，日级主动买卖净额与特大单净额，120 个交易日（2026-03-12 ~ 2026-09-02 · 120 个交易日）。注：东财 push2his 域名本次被本机代理阻断，已回落新浪；两者口径不同，绝对值不可直接比较。
融资融券　东方财富 datacenter-web.eastmoney.com RPTA_WEB_RZRQ_GGMX， 2026-06-10 ~ 2026-09-02 共 60 个交易日。
股东户数　同花顺 F10「股东研究」basic.10jqka.com.cn/300415/holder.html （10 个季度，最新 2026-06-30）；最新一期与东方财富 RPT_HOLDERNUMLATEST 交叉核对一致。
研报　东方财富 reportapi.eastmoney.com，取最近 8 条个股研报。
分红送转　东方财富 RPT_SHAREBONUS_DET，共 13 条历史记录。

数据日期　行情 / 资金流 / 两融截止 2026-09-03 收盘；股东户数为 2026-06-30 披露值；一致预期为截至报告生成时的最新机构预测；报告生成时间 2026-09-03 09:52:40。
指标口径　前向 PE = 现价 ÷ 各年度一致预期 EPS 均值；CAGR = (2028E EPS ÷ 2025A EPS)^(1/3) − 1； PEG = 前向 PE(2026E) ÷ (CAGR × 100)；PE 消化年限 = ln(当前 PE ÷ 30) ÷ ln(1 + CAGR)，当前 PE 已低于 30x 故计为 0；TTM 股息率 = 近 12 个月每股派息合计 ÷ 现价。

价格走势与位置

机构一致预期与前瞻估值

资金流向（日级）

资金面 · 偏弱中短期资金持续净流出

杠杆资金与筹码结构

筹码结构 · 集中化股东户数回落，筹码趋于集中

最近 8 条机构研报

分红送转历史与股息率

综合判断

① 贵不贵 估值偏低，但需确认便宜是否有理由

② 筹码稳不稳 不稳，3 项指标同向恶化

③ 能不能拿 持有回报与风险收益比

① 贵不贵估值偏低，但需确认便宜是否有理由

② 筹码稳不稳不稳，3 项指标同向恶化

③ 能不能拿持有回报与风险收益比