北部湾港(000582) A股估值分析

A股估值分析共 997 家

↑↓ 选择 · Enter 打开

北部湾港 000582.SZ

行业 航运港口 · 上市 1995-11-02 · 总股本 25.1708亿股 · 全流通

¥11.57

+0.17　+1.49%

收盘 2026-09-03 09:44

PE(TTM)

27.34

静态 PE 26.10

1.42

市净率

总市值

291亿

流通市值 250亿

换手率

0.48%

量比 4.95

成交额

1.20亿

振幅 3.68%

TTM 股息率

1.39%

每股派息 ¥0.16

①

价格走势与位置

腾讯财经日K（前复权）· 2026-01-22 ~ 2026-09-03 · 150 个交易日

收盘价 MA20 MA60 52周高 / 现价线 52周低

52 周区间

9 ~ 15

区间位置 35.8%（0=最低 / 100=最高）

距 52 周高点

-25.16%

历史价格分位（150日）：68.7%

近 20 日涨跌

-7.59%

近 60 日 +0.43%　近 120 日 +0.78%

机构一致预期与前瞻估值

同花顺 iFinD · 3 个预测年度

一致预期 EPS 与前向 PE （按现价 ¥11.57 测算）

年度	覆盖机构数	EPS 均值(元)	机构预测区间	同比增速	前向 PE	净利润均值
2026E	6	0.47	0.42 ~ 0.50	+13.97%	24.62x	12亿
2027E	6	0.57	0.48 ~ 0.76	+21.28%	20.30x	14亿
2028E	6	0.70	0.52 ~ 1.09	+22.81%	16.53x	18亿

2025A 实际净利润 10.38亿 ÷ 总股本 25.1708亿股 = EPS 0.41 元，为 CAGR 计算基期。 2026E 为当前财年，6 家机构覆盖，置信度高。

同花顺预测指标全景

预测指标	2024A	2025A	2026E	2027E	2028E
营业收入(元)	70.03亿	76.14亿	82.17亿	94.11亿	106.72亿
营业收入增长率	0.77%	8.72%	7.91%	14.54%	13.26%
净利润(元)	12.19亿	10.38亿	11.70亿	14.47亿	17.52亿
净利润增长率	8.18%	-14.85%	13.56%	24.69%	22.28%
每股净资产(元)	7.67	8.01	8.04	8.44	8.94
净资产收益率	7.48%	5.64%	5.77%	6.99%	8.10%
市盈率(动态)	19.60	25.51	24.40	19.93	16.68

数据源：同花顺 basic.10jqka.com.cn「估值分析」页面，取机构预测平均值。

前向 PE（2026E）

24.62x

¥11.57 ÷ EPS 0.47　· 2027E 20.30x · 2028E 16.53x

EPS 增速 CAGR

19.29%

2025A 0.41 → 2028E 0.70（3年）· 预测期 CAGR 22.04%

PEG（前向PE ÷ CAGR%）

1.28

合理区间　预测期口径 1.12

PE 消化至 30x 需要

0 年（已低于 30x）

当前 PE(TTM) 27.34x / 前向 24.62x，均低于 30x 锚点

关于 PEG 的口径说明：PEG = 前向 PE 24.62 ÷ (CAGR × 100) = 1.28，处于经典框架的合理区间（1–1.5），即当前估值与 19.29% 的预期增速基本匹配。

③

资金流向（日级）

新浪财经(MoneyFlow) · 2026-03-12 ~ 2026-09-02 · 120 个交易日

数据来源变更说明：原采用东方财富 push2his 接口（主力 = 超大单 + 大单），本次生成时该域名被本机代理（127.0.0.1:7890）阻断且重试无效，已自动回落新浪财经 MoneyFlow 接口补齐 120 个交易日的真实数据。两者口径不同、绝对值不可直接比较：新浪口径：净流入 = 主动买入额 − 主动卖出额（全部单类别合计）；「特大单」为新浪单笔金额最大的一档。因此本节金额与此前东财口径版本会有差异，但趋势方向一致。

近 60 日主动买卖净额（亿元） ■ 净流入 ■ 净流出

统计区间	主动买卖净额 (亿元)	特大单 (亿元)	其余单类 (亿元)	交易日
近 5 日	+0.46	+1.15	-0.69	5
近 10 日	+0.67	+1.31	-0.64	10
近 20 日	-4.26	-0.76	-3.50	20
近 60 日	-3.91	+0.27	-4.17	60
近 120 日	+9.07	+15.43	-6.36	120

口径：新浪口径：净流入 = 主动买入额 − 主动卖出额（全部单类别合计）；「特大单」为新浪单笔金额最大的一档。近 20 日累计净流出 4.26亿，其中特大单净流出 0.76亿。

资金面 · 中性偏强资金进出互现，短中期略偏流入

120 个交易日中净流入天数 59/120 天（占比 49%），做多意愿不足。
近 20 日净流入天数 8/20 天，累计净流出 4.26亿。
近 120 日累计净流入 9.07亿，流入规模随窗口拉长而放大，属趋势性增仓。
近 20 日单日最大流出出现在 2026-08-14，单日 -1.81亿。
短窗口：近 5 日 +0.46亿，近 10 日 +0.67亿——短窗口与中期方向一致，资金趋势未变。

注意：换手率 0.48%，资金流绝对值相对 291亿市值而言很小，信号意义在于方向与持续性，而非量级冲击。

④

杠杆资金与筹码结构

东方财富 datacenter · 同花顺 F10

融资余额趋势（亿元） ■ 加杠杆

报告期	股东户数	环比	户均流通股	户均市值
2026-06-30	87,802	+30.10%	28,668	28万元
2026-03-31	67,489	+2.13%	37,296	37万元
2026-02-28	66,080	+5.98%	38,091	38万元
2025-12-31	62,352	+5.02%	40,369	40万元
2025-09-30	59,370	+42.47%	42,397	42万元
2025-06-30	41,671	+10.06%	60,404	60万元
2025-03-31	37,861	-9.14%	66,482	66万元
2024-12-31	41,671	+20.65%	60,404	60万元
2024-09-30	34,538	-4.13%	72,879	72万元
2024-06-30	36,024	—	69,872	69万元

筹码结构 · 分散化股东户数持续攀升，筹码由集中转向分散

最新期（2026-06-30）股东户数 87,802 户，环比 +30.10%（增加 20,313 户），为近 10 个季度最大单季增幅。
自 2024-06-30 的 36,024 户起算，两年半累计增加 +143.7%，呈清晰的单向上行趋势。
户均流通股由 69,872 股降至 28,668 股，户均市值 28 万元——大户减仓、散户承接的典型形态。
叠加融资余额 -19.50% 与主力资金近 20 日净流出 4.26亿，三项筹码指标方向一致：中短期筹码结构在松动。

⑤

最近 7 条机构研报

东方财富 reportapi · 截至 2026-08-30

2026年H1点评：业绩呈现韧性，净利同比增长

增持太平洋研究员程志峰2026-08-30EPS预测 0.43 / 0.50 / 0.56（26/27/28E）

业绩点评：2026H1业绩增长稳健，平陆运河通航在即

增持金元证券研究员李景星2026-08-20EPS预测 0.49 / 0.55 / 0.63（26/27/28E）

公司点评：总理莅临北部湾港深入调研并作出重要指示

增持金元证券研究员李景星2026-05-17EPS预测 0.49 / 0.55 / 0.63（26/27/28E）

西部陆海新通道东风将至，东盟-西部核心枢纽崛起

增持金元证券研究员李景星2026-04-13EPS预测 0.49 / 0.55 / 0.63（26/27/28E）

2025年半年报点评：Q2归母净利润高增40%，25H1装卸堆存量价齐升

增持信达证券研究员匡培钦,黄安2025-09-01EPS预测 0.50 / 0.51 / 0.00（26/27/28E）

2024年年报点评：归母净利润+8.18%，积极扩张货源支撑吞吐量稳增

增持信达证券研究员匡培钦,黄安2025-04-28EPS预测 0.49 / 0.53 / 0.00（26/27/28E）

公司深度报告：西南核心港口，成长性静待释放

增持信达证券研究员匡培钦,黄安2025-03-18EPS预测 0.56 / 0.00 / 0.00（26/27/28E）

近 7 篇评级分布：买入 0 · 增持 7 · 持有/中性 0。覆盖机构：太平洋、金元证券、信达证券。卖方最新 2026E EPS 预测集中在 0.43~0.56 元区间（中位 0.49），与同花顺一致预期 0.47 元基本吻合。

⑥

分红送转历史与股息率

东方财富 RPT_SHAREBONUS_DET · 近 10 次

TTM 每股派息（税前）

¥0.16

近 12 个月 2 次派息合计

TTM 股息率

1.39%

¥0.16 ÷ 现价 ¥11.57

近 12 个月派息次数

2 次

近 12 个月分 2 次派息（含中期 / 季度分红）

对比无风险利率

-0.41pct

股息率 1.39% vs 无风险利率约 1.8%（示意）

除权除息日	每10股派息(元)	每股派息(元)	对应报告期	除息日股息率	分配进度
2026-05-27	0.80	0.08	2025-12-31	0.60%	实施分配
2025-10-22	0.81	0.08	2025-06-30	0.91%	实施分配
2025-05-28	0.47	0.05	2024-12-31	0.53%	实施分配
2024-11-22	1.51	0.15	2024-09-30	1.93%	实施分配
2024-06-06	1.95	0.20	2023-12-31	2.48%	实施分配
2023-05-17	1.73	0.17	2022-12-31	2.05%	实施分配
2022-05-20	1.84	0.18	2021-12-31	2.41%	实施分配
2021-06-01	1.86	0.19	2020-12-31	2.13%	实施分配
2020-06-16	1.77	0.18	2019-12-31	1.75%	实施分配
2019-06-10	1.14	0.11	2018-12-31	1.39%	实施分配

TTM 口径明细：2026-05-27 每股 ¥0.08 · 2025-10-22 每股 ¥0.08。存在同一报告期多次派息（2024 年起，如中期 + 年度），故单一年度会出现多条除权记录；2026 年度合计每股派息约 ¥0.08（1 次）；2025 年度合计每股派息约 ¥0.16（2 次）；2024 年度合计每股派息约 ¥0.20（2 次）；历史累计送股 3 股/10股、转增 0 股/10股。

⑦

综合判断

基于上述全部真实数据推导

① 贵不贵估值中性，各维度结论互有冲突

PE 维度：不贵。PE(TTM) 27.34x、前向 PE 24.62x（2026E），均低于 30x 锚点，因此「当前 PE 消化到 30 倍需要几年」的答案是 0 年（已低于 30x）。股价处于 52 周区间 35.8% 分位、150 日价格分位 68.7%，距 52 周高点 -25.16%。
PEG 维度：合理。PEG 1.28（预测期口径 1.12），处于 1–1.5 的合理区间；分母端 3 年 CAGR 为 19.29%。
股息率维度：偏低。TTM 股息率仅 1.39%，靠分红提供的下行保护有限，投资回报更依赖业绩增长与估值扩张。
结论：三维度结论互有冲突（估值、增速、股息各说各话），属合理定价区间——既无明显低估，也未显著泡沫化，更适合以 2025A -14.85% · 2026E 13.56% · 2027E 24.69% · 2028E 22.28% 的边际变化作为买卖依据。

② 筹码稳不稳不稳，3 项指标同向恶化

股东户数：2026-06-30 达 87,802 户，环比 +30.10%（+20,313 户），自 2024-06-30 起累计 +143.7%。
融资余额：60 个交易日由 7.23亿变为 5.82亿（-19.50%），占流通市值 2.33%，杠杆资金持续去化。
资金流向：近 20 日净流出 4.26亿、近 120 日净流入 9.07亿，净流入天数 59/120（占比 49%）。
结论：股东户数、两融、主力资金中有 3 项同步指向流出，指向筹码由机构向散户转移；短期缺乏增量资金接力，是压制股价弹性的直接原因。

③ 能不能拿持有回报与风险收益比

持有回报测算：若 2028 年末 PE 维持当前 24.62x 不变，股价对应 EPS 0.70 → ¥17，持有 2.33 年的年化股价回报约 18.67%；叠加 1.39% 股息，综合年化约 20.06%。
乐观情形：若市场重回 30x 估值，2026E 对应股价 ¥14（较现价 +21.9%），但这需要增速重新加速或风险偏好显著回升作为前提。
支撑逻辑：卖方近 7 篇研报中 0 家买入 / 7 家增持 / 0 家持有或中性，无一家给出卖出评级；卖方最新 2026E EPS 预测集中在 0.43~0.56 元区间（中位 0.49），与同花顺一致预期 0.47 元基本吻合。
压制逻辑：净利润同比 2025A -14.85% · 2026E 13.56% · 2027E 24.69% · 2028E 22.28%；ROE 由 5.64%（2025A）上行至预测 8.10%（2028E）。若增速自此前的较高水平切换至个位数，估值中枢通常同步下移。PB 1.42x 提供了另一条参照——净资产维度上市场给出的溢价水平。
结论：估值与筹码均无明显优势，当前性价比一般：建议以 2025A -14.85% · 2026E 13.56% · 2027E 24.69% · 2028E 22.28% 的盈利趋势与流出的资金面变化作为跟踪指标，等待更清晰的信号。

风险提示与免责声明：本报告全部数据均由公开接口实时抓取（腾讯财经、东方财富、同花顺），未做任何人工修饰或估算填补；派生指标（前向 PE、CAGR、PEG、PE 消化年限、TTM 股息率、户均持股）的计算口径已在各章节标注，可自行复核。机构一致预期为卖方预测值，不代表实际业绩，存在系统性乐观偏差。资金流与两融数据反映历史成交，不具备预测能力。股东户数为季度披露，存在滞后。 本报告仅为数据整理与量化测算，不构成任何投资建议，据此操作风险自负。

数据来源与口径

行情 / 估值 / K 线　腾讯财经 qt.gtimg.cn（实时行情，PE/PB/市值/换手率）、 web.ifzq.gtimg.cn（前复权日 K）；个股基本面（行业、总股本、上市日期）来自东方财富 push2.eastmoney.com。
机构一致预期 EPS　同花顺 basic.10jqka.com.cn「估值分析」页， 2026E 由 6 家、2027E 由 6 家、2028E 由 6 家机构覆盖。
资金流　新浪财经(MoneyFlow)　新浪 vip.stock.finance.sina.com.cn/quotes_service/api/json_v2.php/MoneyFlow.ssl_qsfx_zjlrqs，日级主动买卖净额与特大单净额，120 个交易日（2026-03-12 ~ 2026-09-02 · 120 个交易日）。注：东财 push2his 域名本次被本机代理阻断，已回落新浪；两者口径不同，绝对值不可直接比较。
融资融券　东方财富 datacenter-web.eastmoney.com RPTA_WEB_RZRQ_GGMX， 2026-06-10 ~ 2026-09-02 共 60 个交易日。
股东户数　同花顺 F10「股东研究」basic.10jqka.com.cn/000582/holder.html （10 个季度，最新 2026-06-30）；最新一期与东方财富 RPT_HOLDERNUMLATEST 交叉核对一致。
研报　东方财富 reportapi.eastmoney.com，取最近 8 条个股研报。
分红送转　东方财富 RPT_SHAREBONUS_DET，共 19 条历史记录。

数据日期　行情 / 资金流 / 两融截止 2026-09-03 收盘；股东户数为 2026-06-30 披露值；一致预期为截至报告生成时的最新机构预测；报告生成时间 2026-09-03 09:44:19。
指标口径　前向 PE = 现价 ÷ 各年度一致预期 EPS 均值；CAGR = (2028E EPS ÷ 2025A EPS)^(1/3) − 1； PEG = 前向 PE(2026E) ÷ (CAGR × 100)；PE 消化年限 = ln(当前 PE ÷ 30) ÷ ln(1 + CAGR)，当前 PE 已低于 30x 故计为 0；TTM 股息率 = 近 12 个月每股派息合计 ÷ 现价。

价格走势与位置

机构一致预期与前瞻估值

资金流向（日级）

资金面 · 中性偏强资金进出互现，短中期略偏流入

杠杆资金与筹码结构

筹码结构 · 分散化股东户数持续攀升，筹码由集中转向分散

最近 7 条机构研报

分红送转历史与股息率

综合判断

① 贵不贵 估值中性，各维度结论互有冲突

② 筹码稳不稳 不稳，3 项指标同向恶化

③ 能不能拿 持有回报与风险收益比

① 贵不贵估值中性，各维度结论互有冲突

② 筹码稳不稳不稳，3 项指标同向恶化

③ 能不能拿持有回报与风险收益比