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君正股份 300223.SZ
行业 半导体 · 上市 2011-05-31 · 总股本 5.1495亿股 · 全流通
¥133.71
+1.34　+1.01%
收盘 2026-09-03 09:36
PE(TTM)
50.23
静态 PE 28.75
PB
5.06
市净率
总市值
689亿
流通市值 566亿
换手率
0.38%
量比 2.42
成交额
2.17亿
振幅 1.67%
TTM 股息率
0.11%
每股派息 ¥0.15
①

价格走势与位置

腾讯财经日K（前复权）· 2026-01-22 ~ 2026-09-03 · 150 个交易日
9013017121225329426-01-2226-03-0226-03-3126-04-3026-06-0326-07-0326-08-0326-09-0152周高 27952周低 104现价 133.71收盘价MA20MA60
收盘价 MA20 MA60 52周高 / 现价线 52周低
52 周区间
104 ~ 279
区间位置 17.1%（0=最低 / 100=最高）
距 52 周高点
-52.15%
历史价格分位（150日）：44.7%
近 20 日涨跌
-2.40%
近 60 日 -10.23%　近 120 日 +11.75%
最新交易日
134.40 / 132.19
最高 / 最低　换手率仅 0.38%，成交极度清淡
②

机构一致预期与前瞻估值

同花顺 iFinD · 3 个预测年度
一致预期 EPS 与前向 PE （按现价 ¥133.71 测算）
年度覆盖
机构数		EPS
均值(元)		机构预测
区间		 同比
增速		前向
PE		净利润
均值
2026E92.461.34 ~ 4.74+236.91%54.35x12亿
2027E93.111.59 ~ 6.27+26.42%42.99x15亿
2028E93.611.92 ~ 7.03+16.08%37.04x17亿
2025A 实际净利润 3.76亿 ÷ 总股本 5.1495亿股 = EPS 0.73 元，为 CAGR 计算基期。 2026E 为当前财年，9 家机构覆盖，置信度高。
同花顺预测指标全景
预测指标2024A2025A2026E2027E2028E
营业收入(元)42.13亿47.41亿67.30亿80.45亿93.07亿
营业收入增长率-7.03%12.54%41.95%19.31%15.72%
净利润(元)3.66亿3.76亿11.85亿15.01亿17.44亿
净利润增长率-31.84%2.74%206.58%21.85%17.26%
每股净资产(元)25.0325.8028.0130.8034.09
净资产收益率3.08%3.06%8.43%9.39%9.86%
市盈率(动态)177.26172.7465.5354.8946.73
数据源：同花顺 basic.10jqka.com.cn「估值分析」页面，取机构预测平均值。
前向 PE（2026E）
54.35x
¥133.71 ÷ EPS 2.46　· 2027E 42.99x · 2028E 37.04x
EPS 增速 CAGR
70.36%
2025A 0.73 → 2028E 3.61（3年）· 预测期 CAGR 21.14%
PEG（前向PE ÷ CAGR%）
0.77
偏低 　预测期口径 2.57
PE 消化至 30x 需要
1.1 年
当前 PE(TTM) 50.23x / 前向 54.35x，均高于 30x 锚点
关于 PEG 的口径说明：PEG = 前向 PE 54.35 ÷ (CAGR × 100) = 0.77，处于经典框架的便宜区间（<1），即当前估值与 70.36% 的预期增速基本匹配。
③

资金流向（日级）

东方财富(push2his) · 2026-03-12 ~ 2026-09-02 · 120 个交易日
口径：东财口径：「主力」= 超大单 + 大单。 本节数据由东方财富 push2his 日级接口实时抓取， 共 120 个交易日原始值，未做估算、填补或平滑。
近 60 日主力净流入（亿元） ■ 净流入 ■ 净流出
+22.6+11.3+0.0-11.3-22.62026-06-10 主力净流入 -7.88亿（超大单 -5.65亿）2026-06-11 主力净流入 -4.54亿（超大单 -1.57亿）2026-06-12 主力净流入 +1.71亿（超大单 +1.59亿）2026-06-15 主力净流入 +1.16亿（超大单 +3.83亿）2026-06-16 主力净流入 -5.53亿（超大单 -1.85亿）2026-06-17 主力净流入 +5.68亿（超大单 +3.96亿）2026-06-18 主力净流入 -0.10亿（超大单 +0.03亿）2026-06-22 主力净流入 +0.47亿（超大单 -0.69亿）2026-06-23 主力净流入 +0.01亿（超大单 -1.76亿）2026-06-24 主力净流入 +0.66亿（超大单 -2.89亿）2026-06-25 主力净流入 +12.34亿（超大单 +18.95亿）2026-06-26 主力净流入 -10.78亿（超大单 -9.98亿）2026-06-29 主力净流入 +3.05亿（超大单 +2.44亿）2026-06-30 主力净流入 +8.27亿（超大单 +6.93亿）2026-07-01 主力净流入 -0.94亿（超大单 -6.53亿）2026-07-02 主力净流入 -13.97亿（超大单 -11.08亿）2026-07-03 主力净流入 +2.14亿（超大单 +3.61亿）2026-07-06 主力净流入 -0.64亿（超大单 -3.59亿）2026-07-07 主力净流入 -17.91亿（超大单 -9.77亿）2026-07-08 主力净流入 -16.45亿（超大单 -9.22亿）2026-07-09 主力净流入 +0.84亿（超大单 +0.41亿）2026-07-10 主力净流入 -3.39亿（超大单 -0.00亿）2026-07-13 主力净流入 -19.66亿（超大单 -9.97亿）2026-07-14 主力净流入 -0.44亿（超大单 -1.02亿）2026-07-15 主力净流入 -6.08亿（超大单 -1.71亿）2026-07-16 主力净流入 -6.91亿（超大单 -2.89亿）2026-07-17 主力净流入 -7.03亿（超大单 -5.28亿）2026-07-20 主力净流入 -1.90亿（超大单 +0.21亿）2026-07-21 主力净流入 +8.72亿（超大单 +4.32亿）2026-07-22 主力净流入 -2.32亿（超大单 +0.07亿）2026-07-23 主力净流入 -4.23亿（超大单 -1.07亿）2026-07-24 主力净流入 -3.86亿（超大单 -0.13亿）2026-07-27 主力净流入 -3.60亿（超大单 -1.18亿）2026-07-28 主力净流入 -8.61亿（超大单 -4.87亿）2026-07-29 主力净流入 -3.41亿（超大单 -0.60亿）2026-07-30 主力净流入 +3.14亿（超大单 +0.79亿）2026-07-31 主力净流入 +11.94亿（超大单 +8.88亿）2026-08-03 主力净流入 -8.46亿（超大单 -6.45亿）2026-08-04 主力净流入 +2.48亿（超大单 +1.90亿）2026-08-05 主力净流入 +4.65亿（超大单 +3.19亿）2026-08-06 主力净流入 -1.15亿（超大单 -1.63亿）2026-08-07 主力净流入 +6.33亿（超大单 +3.17亿）2026-08-10 主力净流入 -3.25亿（超大单 -1.85亿）2026-08-11 主力净流入 -0.21亿（超大单 +0.37亿）2026-08-12 主力净流入 +1.66亿（超大单 +0.85亿）2026-08-13 主力净流入 +0.61亿（超大单 +0.48亿）2026-08-14 主力净流入 +2.73亿（超大单 +1.94亿）2026-08-17 主力净流入 +8.35亿（超大单 +3.86亿）2026-08-18 主力净流入 -4.53亿（超大单 -1.23亿）2026-08-19 主力净流入 -8.36亿（超大单 -5.02亿）2026-08-20 主力净流入 +1.46亿（超大单 +0.76亿）2026-08-21 主力净流入 +0.11亿（超大单 -0.15亿）2026-08-24 主力净流入 -6.44亿（超大单 -3.69亿）2026-08-25 主力净流入 -1.00亿（超大单 -0.49亿）2026-08-26 主力净流入 -2.17亿（超大单 -0.79亿）2026-08-27 主力净流入 +2.88亿（超大单 +2.12亿）2026-08-28 主力净流入 -2.66亿（超大单 -1.98亿）2026-08-31 主力净流入 +2.63亿（超大单 +0.89亿）2026-09-01 主力净流入 -3.94亿（超大单 -0.74亿）2026-09-02 主力净流入 -2.35亿（超大单 -1.45亿）06-1006-2207-0107-1007-2107-3008-1008-1908-2810日移动平均（亿元）亿元
统计区间主力净流入
(亿元)		超大单
(亿元)		大单
(亿元)		交易日
近 5 日-3.44-1.16-2.285
近 10 日-11.48-5.53-5.9510
近 20 日-9.32-4.58-4.7420
近 60 日-100.68-43.26-57.4260
近 120 日-144.38-54.82-89.56120
口径：东财口径：「主力」= 超大单 + 大单。 近 20 日累计净流出 9.32亿， 其中超大单 净流出 4.58亿。

资金面 · 偏弱中短期资金持续净流出

  • 120 个交易日中净流入天数 47/120 天（占比 39%）， 做多意愿不足。
  • 近 20 日净流入天数 9/20 天， 累计净流出 9.32亿。
  • 近 120 日累计净流出 144.38亿，流出规模随窗口拉长而放大，属趋势性减仓而非单日扰动。
  • 近 20 日单日最大流出出现在 2026-08-19， 单日 -8.36亿。
  • 短窗口：近 5 日 -3.44亿， 近 10 日 -11.48亿——短窗口与中期方向一致，资金趋势未变。
注意：换手率 0.38%，资金流绝对值相对 689亿市值而言很小， 信号意义在于方向与持续性，而非量级冲击。
④

杠杆资金与筹码结构

东方财富 datacenter · 同花顺 F10
融资余额趋势（亿元） ■ 加杠杆
263340485506-1006-2907-1507-3108-18亿元
最新融资余额
33.09亿
2026-09-02　占流通市值 5.85%
区间变化（60日）
+1.12亿
+3.50%　2026-06-10 起
融券余额 0.07亿（占流通市值极小）。 区间高点 51.67亿、低点 28.97亿，最新 33.09亿—— 杠杆资金持续加杠杆，与主力资金流出方向相反
股东户数变化（季度） ■ 户数增加＝筹码分散 ■ 减少＝集中
0.0万4.3万8.5万12.8万17.0万2026-05-20 108,232户26-052026-05-29 110,676户+2%26-052026-06-10 109,742户-1%26-062026-06-18 109,906户+0%26-062026-06-30 146,017户+33%26-062026-07-10 125,400户-14%26-072026-07-20 113,300户-10%26-072026-07-31 147,161户+30%26-072026-08-10 150,989户+3%26-082026-08-20 151,948户+1%26-08
报告期股东户数环比户均流通股户均市值
2026-08-20151,948+0.64%3,38937万元
2026-08-10150,989+2.60%3,41137万元
2026-07-31147,161+29.89%3,49938万元
2026-07-20113,300-9.65%4,54550万元
2026-07-10125,400-14.12%4,10645万元
2026-06-30146,017+32.86%3,52739万元
2026-06-18109,906+0.15%4,68551万元
2026-06-10109,742-0.84%4,69252万元
2026-05-29110,676+2.26%4,65351万元
2026-05-20108,232—4,75852万元
户均流通股 / 户均市值由本报告按「流通股本 ÷ 股东户数」自行测算， 户均市值按当前流通市值 566亿 折算，非历史时点值。

筹码结构 · 分散化股东户数持续攀升，筹码由集中转向分散

  • 最新期（2026-08-20）股东户数 151,948 户，环比 +0.64%（增加 959 户），为近 10 个季度最大单季增幅。
  • 自 2026-05-20 的 108,232 户起算，两年半累计增加 +40.4%，呈清晰的单向上行趋势。
  • 户均流通股由 4,758 股降至 3,389 股， 户均市值 37 万元——大户减仓、散户承接的典型形态。
  • 叠加融资余额 +3.50% 与主力资金近 20 日净流出 9.32亿，三项筹码指标方向一致：中短期筹码结构在松动。
⑤

最近 8 条机构研报

东方财富 reportapi · 截至 2026-05-06
1Q26归母净利润同比增长331.61%，行业景气度持续提升
增持国信证券研究员 叶子,胡慧,张大为,詹浏洋,李书颖,连欣然2026-05-06EPS预测 1.85 / 2.09 / 2.30（26/27/28E）
计算+存储+感知+执行，多元化全面布局AI
买入中邮证券研究员 吴文吉,翟一梦2025-12-25EPS预测 1.36 / 1.79 / 0.00（26/27/28E）
毛利率短期波动，经营趋势逐渐向好
买入华安证券研究员 陈耀波,刘志来2025-10-30EPS预测 1.44 / 2.16 / 0.00（26/27/28E）
多产品线协同发力，AI驱动成长可期
增持中邮证券研究员 吴文吉2025-09-15EPS预测 1.35 / 1.73 / 0.00（26/27/28E）
多产品线共驱成长，制程提升将推动产品结构优化
买入太平洋研究员 张世杰,李珏晗2025-09-03EPS预测 1.40 / 1.71 / 0.00（26/27/28E）
强化AI研发布局，“计算+存储+模拟”多维发展
买入华安证券研究员 陈耀波,刘志来2025-08-26EPS预测 1.45 / 2.17 / 0.00（26/27/28E）
1Q25收入同环比增长，计算、存储与模拟多维发展
增持国信证券研究员 胡剑,胡慧,叶子,张大为,詹浏洋,李书颖2025-05-15EPS预测 1.28 / 1.59 / 0.00（26/27/28E）
行业市场逐步回暖，静待产品周期花开
买入华安证券研究员 陈耀波,刘志来2025-04-29EPS预测 1.45 / 2.17 / 0.00（26/27/28E）
近 8 篇评级分布：买入 5 · 增持 3 · 持有/中性 0。 覆盖机构：国信证券、中邮证券、华安证券、太平洋。卖方最新 2026E EPS 预测集中在 1.28~1.85 元区间（中位 1.44），与同花顺一致预期 2.46 元存在一定分歧。
⑥

分红送转历史与股息率

东方财富 RPT_SHAREBONUS_DET · 近 10 次
TTM 每股派息（税前）
¥0.15
近 12 个月 1 次派息合计
TTM 股息率
0.11%
¥0.15 ÷ 现价 ¥133.71
近 12 个月派息次数
1 次
年度单次派息
对比无风险利率
-1.69pct
股息率 0.11% vs 无风险利率约 1.8%（示意）
除权除息日每10股派息(元)每股派息(元) 对应报告期除息日股息率分配进度
2026-05-201.500.152025-12-310.11%实施分配
2025-06-241.000.102024-12-310.15%实施分配
2024-05-282.000.202023-12-310.35%实施分配
2023-06-070.800.082022-12-310.09%实施分配
2022-06-211.900.192021-12-310.20%实施分配
2021-06-011.300.132020-12-310.15%实施分配
2019-05-270.300.032018-12-310.11%实施分配
2018-06-120.200.022017-12-310.07%实施分配
2016-05-270.300.032015-12-310.09%实施分配
2015-05-05—0.002014-12-310.00%实施分配
TTM 口径明细：2026-05-20 每股 ¥0.15。2025 年度合计每股派息约 ¥0.15（1 次）；2024 年度合计每股派息约 ¥0.10（1 次）；2023 年度合计每股派息约 ¥0.20（1 次）；历史记录中送股 / 转增均为 0，为纯现金分红型标的。
⑦

综合判断

基于上述全部真实数据推导

① 贵不贵 估值中性，各维度结论互有冲突

  • PE 维度：偏贵。PE(TTM) 50.23x、前向 PE 54.35x（2026E），均高于 30x 锚点，按预期增速 70.36% 测算，消化到 30x 约需 1.1 年。股价处于 52 周区间 17.1% 分位，距 52 周高点 -52.15%。
  • PEG 维度：便宜。PEG 0.77（预测期口径 2.57），低于 1，估值与增速匹配；分母端 3 年 CAGR 为 70.36%。
  • 股息率维度：偏低。TTM 股息率仅 0.11%，靠分红提供的下行保护有限，投资回报更依赖业绩增长与估值扩张。
  • 结论：三维度结论互有冲突（估值、增速、股息各说各话），属合理定价区间——既无明显低估，也未显著泡沫化，更适合以 2025A 2.74% · 2026E 206.58% · 2027E 21.85% · 2028E 17.26% 的边际变化作为买卖依据。

② 筹码稳不稳 不稳，3 项指标同向恶化

  • 股东户数：2026-08-20 达 151,948 户，环比 +0.64%（+959 户），自 2026-05-20 起累计 +40.4%。
  • 融资余额：60 个交易日由 31.97亿 变为 33.09亿（+3.50%），占流通市值 5.85%，杠杆资金持续加杠杆。
  • 资金流向：近 20 日净流出 9.32亿、近 120 日净流出 144.38亿，净流入天数 47/120（占比 39%）。
  • 结论：股东户数、两融、主力资金中有 3 项同步指向流出，指向筹码由机构向散户转移；短期缺乏增量资金接力，是压制股价弹性的直接原因。

③ 能不能拿 持有回报与风险收益比

  • 持有回报测算：若 2028 年末 PE 维持当前 54.35x 不变，股价对应 EPS 3.61 → ¥196，持有 2.33 年的年化股价回报约 17.92%；叠加 0.11% 股息，综合年化约 18.03%。
  • 乐观情形：若市场重回 30x 估值，2026E 对应股价 ¥74（较现价 -44.8%），但这需要增速重新加速或风险偏好显著回升作为前提。
  • 支撑逻辑：卖方近 8 篇研报中 5 家买入 / 3 家增持 / 0 家持有或中性，无一家给出卖出评级；卖方最新 2026E EPS 预测集中在 1.28~1.85 元区间（中位 1.44），与同花顺一致预期 2.46 元存在一定分歧。
  • 压制逻辑：净利润同比 2025A 2.74% · 2026E 206.58% · 2027E 21.85% · 2028E 17.26%；ROE 由 3.06%（2025A）上行至预测 9.86%（2028E）。若增速自此前的较高水平切换至个位数，估值中枢通常同步下移。PB 5.06x 提供了另一条参照——净资产维度上市场给出的溢价水平。
  • 结论：估值与筹码均无明显优势，当前性价比一般：建议以 2025A 2.74% · 2026E 206.58% · 2027E 21.85% · 2028E 17.26% 的盈利趋势与 流出的资金面变化作为跟踪指标，等待更清晰的信号。
风险提示与免责声明：本报告全部数据均由公开接口实时抓取（腾讯财经、东方财富、同花顺）， 未做任何人工修饰或估算填补；派生指标（前向 PE、CAGR、PEG、PE 消化年限、TTM 股息率、户均持股） 的计算口径已在各章节标注，可自行复核。机构一致预期为卖方预测值，不代表实际业绩， 存在系统性乐观偏差。资金流与两融数据反映历史成交，不具备预测能力。 股东户数为季度披露，存在滞后。 本报告仅为数据整理与量化测算，不构成任何投资建议，据此操作风险自负。
数据来源与口径
行情 / 估值 / K 线　腾讯财经 qt.gtimg.cn（实时行情，PE/PB/市值/换手率）、 web.ifzq.gtimg.cn（前复权日 K）；个股基本面（行业、总股本、上市日期）来自东方财富 push2.eastmoney.com。
机构一致预期 EPS　同花顺 basic.10jqka.com.cn「估值分析」页， 2026E 由 9 家、2027E 由 9 家、2028E 由 9 家 机构覆盖。
资金流　东方财富(push2his)　东方财富 push2his.eastmoney.com 日级主力/超大单/大单净流入，120 个交易日 （2026-03-12 ~ 2026-09-02 · 120 个交易日）。
融资融券　东方财富 datacenter-web.eastmoney.com RPTA_WEB_RZRQ_GGMX， 2026-06-10 ~ 2026-09-02 共 60 个交易日。
股东户数　同花顺 F10「股东研究」basic.10jqka.com.cn/300223/holder.html （10 个季度，最新 2026-08-20）；最新一期与东方财富 RPT_HOLDERNUMLATEST 交叉核对一致。
研报　东方财富 reportapi.eastmoney.com，取最近 8 条个股研报。
分红送转　东方财富 RPT_SHAREBONUS_DET，共 13 条历史记录。

数据日期　行情 / 资金流 / 两融截止 2026-09-03 收盘； 股东户数为 2026-08-20 披露值；一致预期为截至报告生成时的最新机构预测； 报告生成时间 2026-09-03 09:37:02。
指标口径　前向 PE = 现价 ÷ 各年度一致预期 EPS 均值；CAGR = (2028E EPS ÷ 2025A EPS)^(1/3) − 1； PEG = 前向 PE(2026E) ÷ (CAGR × 100)；PE 消化年限 = ln(当前 PE ÷ 30) ÷ ln(1 + CAGR)， 当前 PE 已低于 30x 故计为 0；TTM 股息率 = 近 12 个月每股派息合计 ÷ 现价。