和邦生物(603077) A股估值分析

A股估值分析共 997 家

↑↓ 选择 · Enter 打开

和邦生物 603077.SH

行业 农化制品 · 上市 2012-07-31 · 总股本 88.3171亿股 · 全流通

¥2.32

-0.03　-1.28%

收盘 2026-09-03 09:49

PE(TTM)

-98.50

静态 PE 26.95

1.08

市净率

总市值

205亿

流通市值 205亿

换手率

0.79%

量比 3.29

成交额

1.61亿

振幅 2.13%

TTM 股息率

0.00%

每股派息 ¥0.00

①

价格走势与位置

腾讯财经日K（前复权）· 2026-01-22 ~ 2026-09-03 · 150 个交易日

收盘价 MA20 MA60 52周高 / 现价线 52周低

52 周区间

2 ~ 4

区间位置 17.0%（0=最低 / 100=最高）

距 52 周高点

-34.46%

历史价格分位（150日）：10.7%

近 20 日涨跌

-3.33%

近 60 日 -0.85%　近 120 日 -30.33%

机构一致预期与前瞻估值

同花顺 iFinD · 3 个预测年度

一致预期 EPS 与前向 PE （按现价 ¥2.32 测算）

年度	覆盖机构数	EPS 均值(元)	机构预测区间	同比增速	前向 PE	净利润均值
2026E	1	0.13	0.13 ~ 0.13	—	17.85x	11亿
2027E	1	0.17	0.17 ~ 0.17	+30.77%	13.65x	15亿
2028E	1	0.27	0.27 ~ 0.27	+58.82%	8.59x	24亿

2025A 实际净利润 -5.36亿 ÷ 总股本 88.3171亿股 = EPS -0.06 元，为 CAGR 计算基期。 2026E 为当前财年，1 家机构覆盖，置信度高。

同花顺预测指标全景

预测指标	2024A	2025A	2026E	2027E	2028E
营业收入(元)	85.47亿	71.88亿	86.03亿	95.71亿	180.78亿
营业收入增长率	-3.13%	-15.91%	19.69%	11.25%	88.88%
净利润(元)	3146.47万	-5.36亿	11.48亿	15.01亿	23.85亿
净利润增长率	-97.55%	-1804.79%	-314.04%	30.77%	58.82%
每股净资产(元)	2.07	1.98	2.30	2.46	2.71
净资产收益率	0.17%	-2.95%	5.50%	7.10%	10.10%
市盈率(动态)	639.47	-36.16	18.69	14.29	9.00

数据源：同花顺 basic.10jqka.com.cn「估值分析」页面，取机构预测平均值。

前向 PE（2026E）

17.85x

¥2.32 ÷ EPS 0.13　· 2027E 13.65x · 2028E 8.59x

EPS 增速 CAGR

—

2025A -0.06 → 2028E 0.27（3年）· 预测期 CAGR 44.12%

PEG（前向PE ÷ CAGR%）

—

不适用　预测期口径 0.40

PE 消化至 30x 需要

0 年（已低于 30x）

当前 PE(TTM) -98.50x / 前向 17.85x，均低于 30x 锚点

关于 PEG 的口径说明：PEG = 前向 PE ÷ (CAGR × 100)，本标的不适用：EPS 基期（2025A）数据缺失或为 0，复合增速在数学上无定义。亏损 / 零增速标的用 PEG 定价会得出无意义的数字，应改以 PB 1.08x、PS/现金流、股息率与产能周期等框架判断。

③

资金流向（日级）

新浪财经(MoneyFlow) · 2026-03-12 ~ 2026-09-02 · 120 个交易日

数据来源变更说明：原采用东方财富 push2his 接口（主力 = 超大单 + 大单），本次生成时该域名被本机代理（127.0.0.1:7890）阻断且重试无效，已自动回落新浪财经 MoneyFlow 接口补齐 120 个交易日的真实数据。两者口径不同、绝对值不可直接比较：新浪口径：净流入 = 主动买入额 − 主动卖出额（全部单类别合计）；「特大单」为新浪单笔金额最大的一档。因此本节金额与此前东财口径版本会有差异，但趋势方向一致。

近 60 日主动买卖净额（亿元） ■ 净流入 ■ 净流出

统计区间	主动买卖净额 (亿元)	特大单 (亿元)	其余单类 (亿元)	交易日
近 5 日	+0.76	-0.39	+1.14	5
近 10 日	+0.70	-0.03	+0.73	10
近 20 日	-2.94	-1.17	-1.77	20
近 60 日	-0.64	+1.57	-2.21	60
近 120 日	+3.54	+10.12	-6.58	120

口径：新浪口径：净流入 = 主动买入额 − 主动卖出额（全部单类别合计）；「特大单」为新浪单笔金额最大的一档。近 20 日累计净流出 2.94亿，其中特大单净流出 1.17亿。

资金面 · 中性偏强资金进出互现，短中期略偏流入

120 个交易日中净流入天数 52/120 天（占比 43%），做多意愿不足。
近 20 日净流入天数 9/20 天，累计净流出 2.94亿。
近 120 日累计净流入 3.54亿，流入规模随窗口拉长而放大，属趋势性增仓。
近 20 日单日最大流出出现在 2026-09-02，单日 -1.96亿。
短窗口：近 5 日 +0.76亿，近 10 日 +0.70亿——短窗口与中期方向一致，资金趋势未变。

注意：换手率 0.79%，资金流绝对值相对 205亿市值而言很小，信号意义在于方向与持续性，而非量级冲击。

④

杠杆资金与筹码结构

东方财富 datacenter · 同花顺 F10

融资余额趋势（亿元） ■ 加杠杆

报告期	股东户数	环比	户均流通股	户均市值
2026-06-30	236,236	-14.16%	37,385	9万元
2026-03-31	275,201	+36.39%	32,092	7万元
2025-12-31	201,770	+2.67%	43,771	10万元
2025-09-30	196,516	-1.99%	44,941	10万元
2025-06-30	200,513	-2.35%	44,046	10万元
2025-03-31	205,346	-1.42%	43,009	10万元
2024-12-31	208,307	+2.17%	42,398	10万元
2024-09-30	203,888	-3.11%	43,316	10万元
2024-06-30	210,425	-5.01%	41,971	10万元
2024-03-31	221,530	—	39,867	9万元

筹码结构 · 集中化股东户数回落，筹码趋于集中

最新期（2026-06-30）股东户数 236,236 户，环比 -14.16%（减少 38,965 户），筹码趋于集中。
自 2024-03-31 的 221,530 户起算，两年半累计增加 +6.6%，呈清晰的单向上行趋势。
户均流通股由 39,867 股降至 37,385 股，户均市值 9 万元——大户减仓、散户承接的典型形态。
叠加融资余额 -0.30% 与主力资金近 20 日净流出 2.94亿，融资余额与主力资金的边际变化，叠加股东户数回落，指向筹码趋向集中。

⑤

最近 8 条机构研报

东方财富 reportapi · 截至 2025-08-21

草甘膦和光伏玻璃有所好转，矿业和蛋氨酸贡献主要利润

环球富盛理财研究员庄怀超2025-08-21EPS预测 0.00 / 0.00 / 0.00（26/27/28E）

草甘膦价格回升，拓展蛋氨酸和矿产品等业务

环球富盛理财研究员庄怀超2025-08-08EPS预测 0.00 / 0.00 / 0.00（26/27/28E）

公司信息更新报告：归母净利润环比+83％，拟回购2-4亿彰显发展信心

买入开源证券研究员金益腾,徐正凤2023-10-24EPS预测 0.00 / 0.00 / 0.00（26/27/28E）

公司信息更新报告：2023H1盈利承压，拟投资印尼联碱及草甘膦项目

买入开源证券研究员金益腾,徐正凤2023-08-31EPS预测 0.00 / 0.00 / 0.00（26/27/28E）

公司信息更新报告：业绩创新高，稳步推进双甘膦项目和光伏产业布局

买入开源证券研究员金益腾,徐正凤,蒋跨跃2023-02-23EPS预测 0.00 / 0.00 / 0.00（26/27/28E）

公司信息更新报告：限电影响业绩，拟发46亿可转债扩产50万吨双甘膦

买入开源证券研究员金益腾,徐正凤,蒋跨跃2022-10-31EPS预测 0.00 / 0.00 / 0.00（26/27/28E）

公司信息更新报告：中报业绩超预期，N型硅片、双甘膦项目顺利推进

买入开源证券研究员金益腾,徐正凤,蒋跨跃2022-07-30EPS预测 0.00 / 0.00 / 0.00（26/27/28E）

公司信息更新报告：中报预告超预期，N型单晶硅片项目助成长

买入开源证券研究员金益腾,徐正凤,蒋跨跃2022-07-13EPS预测 0.00 / 0.00 / 0.00（26/27/28E）

近 8 篇评级分布：买入 6 · 增持 0 · 持有/中性 0。覆盖机构：环球富盛理财、开源证券。卖方未给出可比的 EPS 预测。

⑥

分红送转历史与股息率

东方财富 RPT_SHAREBONUS_DET · 近 10 次

TTM 每股派息（税前）

¥0.00

近 12 个月 0 次派息合计

TTM 股息率

0.00%

¥0.00 ÷ 现价 ¥2.32

近 12 个月派息次数

0 次

近 12 个月无现金分红

对比无风险利率

-1.80pct

股息率 0.00% vs 无风险利率约 1.8%（示意）

除权除息日	每10股派息(元)	每股派息(元)	对应报告期	除息日股息率	分配进度
2024-10-15	0.20	0.02	2024-06-30	0.99%	实施分配
2023-06-07	0.45	0.04	2022-12-31	1.81%	实施分配
2022-05-12	0.15	0.01	2021-12-31	0.48%	实施分配
2018-06-15	0.20	0.02	2017-12-31	1.14%	实施分配
2017-07-05	0.10	0.01	2016-12-31	0.19%	实施分配
2016-07-15	0.10	0.01	2015-12-31	0.20%	实施分配
2015-09-02	—	0.00	2015-06-30	0.00%	实施分配
2015-04-22	0.70	0.07	2014-12-31	0.42%	实施分配
2014-07-11	0.40	0.04	2013-12-31	0.30%	实施分配
2013-04-17	4.00	0.40	2012-12-31	3.09%	实施分配

TTM 口径明细：近 12 个月无派息记录。存在同一报告期多次派息（2015 年起，如中期 + 年度），故单一年度会出现多条除权记录；2024 年度合计每股派息约 ¥0.02（1 次）；2022 年度合计每股派息约 ¥0.04（1 次）；2021 年度合计每股派息约 ¥0.01（1 次）；历史累计送股 2 股/10股、转增 0 股/10股。

⑦

综合判断

基于上述全部真实数据推导

① 贵不贵估值中性，各维度结论互有冲突

PE 维度：不贵。PE(TTM) -98.50x、前向 PE 17.85x（2026E），均低于 30x 锚点，因此「当前 PE 消化到 30 倍需要几年」的答案是 0 年（已低于 30x）。股价处于 52 周区间 17.0% 分位、150 日价格分位 10.7%，距 52 周高点 -34.46%。
PEG 维度：不适用。EPS 基期（2025A）数据缺失或为 0，复合增速在数学上无定义，PEG 框架对本标的不成立。
股息率维度：无。近 12 个月无现金分红记录，不适用股息率定价，需完全依赖盈利增长与估值判断。
结论：三维度结论互有冲突（估值、增速、股息各说各话），属合理定价区间——既无明显低估，也未显著泡沫化，更适合以 2025A -1,804.79% · 2026E -314.04% · 2027E 30.77% · 2028E 58.82% 的边际变化作为买卖依据。

② 筹码稳不稳中性，指标方向不一致

股东户数：2026-06-30 达 236,236 户，环比 -14.16%（-38,965 户），自 2024-03-31 起累计 +6.6%。
融资余额：60 个交易日由 6.07亿变为 6.06亿（-0.30%），占流通市值 2.96%，杠杆资金基本持平。
资金流向：近 20 日净流出 2.94亿、近 120 日净流入 3.54亿，净流入天数 52/120（占比 43%）。
结论：各项筹码指标方向互不一致（改善 2 项 / 恶化 1 项），处于多空拉锯阶段，需等待方向明确后再做判断。

③ 能不能拿持有回报与风险收益比

持有回报测算：若 2028 年末 PE 维持当前 17.85x 不变，股价对应 EPS 0.27 → ¥5，持有 2.33 年的年化股价回报约 36.90%；叠加 0.00% 股息，综合年化约 36.90%。
乐观情形：若市场重回 30x 估值，2026E 对应股价 ¥4（较现价 +68.1%），但这需要增速重新加速或风险偏好显著回升作为前提。
支撑逻辑：卖方近 8 篇研报中 6 家买入 / 0 家增持 / 0 家持有或中性；卖方未给出可比的 EPS 预测。
压制逻辑：净利润同比 2025A -1,804.79% · 2026E -314.04% · 2027E 30.77% · 2028E 58.82%；ROE 由 -2.95%（2025A）上行至预测 10.10%（2028E）。若增速自此前的较高水平切换至个位数，估值中枢通常同步下移。PB 1.08x 提供了另一条参照——净资产维度上市场给出的溢价水平。
结论：估值与筹码均无明显优势，当前性价比一般：建议以 2025A -1,804.79% · 2026E -314.04% · 2027E 30.77% · 2028E 58.82% 的盈利趋势与流出的资金面变化作为跟踪指标，等待更清晰的信号。

风险提示与免责声明：本报告全部数据均由公开接口实时抓取（腾讯财经、东方财富、同花顺），未做任何人工修饰或估算填补；派生指标（前向 PE、CAGR、PEG、PE 消化年限、TTM 股息率、户均持股）的计算口径已在各章节标注，可自行复核。机构一致预期为卖方预测值，不代表实际业绩，存在系统性乐观偏差。资金流与两融数据反映历史成交，不具备预测能力。股东户数为季度披露，存在滞后。 本报告仅为数据整理与量化测算，不构成任何投资建议，据此操作风险自负。

数据来源与口径

行情 / 估值 / K 线　腾讯财经 qt.gtimg.cn（实时行情，PE/PB/市值/换手率）、 web.ifzq.gtimg.cn（前复权日 K）；个股基本面（行业、总股本、上市日期）来自东方财富 push2.eastmoney.com。
机构一致预期 EPS　同花顺 basic.10jqka.com.cn「估值分析」页， 2026E 由 1 家、2027E 由 1 家、2028E 由 1 家机构覆盖。
资金流　新浪财经(MoneyFlow)　新浪 vip.stock.finance.sina.com.cn/quotes_service/api/json_v2.php/MoneyFlow.ssl_qsfx_zjlrqs，日级主动买卖净额与特大单净额，120 个交易日（2026-03-12 ~ 2026-09-02 · 120 个交易日）。注：东财 push2his 域名本次被本机代理阻断，已回落新浪；两者口径不同，绝对值不可直接比较。
融资融券　东方财富 datacenter-web.eastmoney.com RPTA_WEB_RZRQ_GGMX， 2026-06-10 ~ 2026-09-02 共 60 个交易日。
股东户数　同花顺 F10「股东研究」basic.10jqka.com.cn/603077/holder.html （10 个季度，最新 2026-06-30）；最新一期与东方财富 RPT_HOLDERNUMLATEST 交叉核对一致。
研报　东方财富 reportapi.eastmoney.com，取最近 8 条个股研报。
分红送转　东方财富 RPT_SHAREBONUS_DET，共 10 条历史记录。

数据日期　行情 / 资金流 / 两融截止 2026-09-03 收盘；股东户数为 2026-06-30 披露值；一致预期为截至报告生成时的最新机构预测；报告生成时间 2026-09-03 09:50:05。
指标口径　前向 PE = 现价 ÷ 各年度一致预期 EPS 均值；CAGR = (2028E EPS ÷ 2025A EPS)^(1/3) − 1； PEG = 前向 PE(2026E) ÷ (CAGR × 100)；PE 消化年限 = ln(当前 PE ÷ 30) ÷ ln(1 + CAGR)，当前 PE 已低于 30x 故计为 0；TTM 股息率 = 近 12 个月每股派息合计 ÷ 现价。

价格走势与位置

机构一致预期与前瞻估值

资金流向（日级）

资金面 · 中性偏强资金进出互现，短中期略偏流入

杠杆资金与筹码结构

筹码结构 · 集中化股东户数回落，筹码趋于集中

最近 8 条机构研报

分红送转历史与股息率

综合判断

① 贵不贵 估值中性，各维度结论互有冲突

② 筹码稳不稳 中性，指标方向不一致

③ 能不能拿 持有回报与风险收益比

① 贵不贵估值中性，各维度结论互有冲突

② 筹码稳不稳中性，指标方向不一致

③ 能不能拿持有回报与风险收益比