圣邦股份(300661) A股估值分析

A股估值分析共 997 家

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圣邦股份 300661.SZ

行业 — · 上市 -- · 总股本 6.8557亿股 · 全流通

¥111.14

+0.41　+0.37%

收盘 2026-09-03 09:47

PE(TTM)

99.40

静态 PE 90.64

7.80

市净率

总市值

762亿

流通市值 669亿

换手率

0.14%

量比 1.24

成交额

0.95亿

振幅 1.70%

TTM 股息率

0.18%

每股派息 ¥0.20

①

价格走势与位置

腾讯财经日K（前复权）· 2026-01-22 ~ 2026-09-03 · 150 个交易日

收盘价 MA20 MA60 52周高 / 现价线 52周低

52 周区间

62 ~ 152

区间位置 54.8%（0=最低 / 100=最高）

距 52 周高点

-26.83%

历史价格分位（150日）：69.3%

近 20 日涨跌

+4.61%

近 60 日 +5.10%　近 120 日 +48.98%

机构一致预期与前瞻估值

同花顺 iFinD · 3 个预测年度

一致预期 EPS 与前向 PE （按现价 ¥111.14 测算）

年度	覆盖机构数	EPS 均值(元)	机构预测区间	同比增速	前向 PE	净利润均值
2026E	13	1.34	1.17 ~ 1.57	+67.95%	82.94x	8亿
2027E	13	1.87	1.53 ~ 2.25	+39.55%	59.43x	12亿
2028E	13	2.44	1.89 ~ 3.30	+30.48%	45.55x	15亿

2025A 实际净利润 5.47亿 ÷ 总股本 6.8557亿股 = EPS 0.80 元，为 CAGR 计算基期。 2026E 为当前财年，13 家机构覆盖，置信度高。

同花顺预测指标全景

预测指标	2024A	2025A	2026E	2027E	2028E
营业收入(元)	33.47亿	38.98亿	50.36亿	62.63亿	77.38亿
营业收入增长率	27.96%	16.46%	29.19%	24.21%	23.30%
净利润(元)	5.00亿	5.47亿	8.49亿	11.80亿	15.42亿
净利润增长率	78.17%	9.36%	57.85%	36.69%	29.49%
每股净资产(元)	9.74	8.54	10.13	11.71	13.76
净资产收益率	11.90%	11.24%	13.91%	16.26%	17.86%
市盈率(动态)	137.83	127.05	83.39	61.22	47.68

数据源：同花顺 basic.10jqka.com.cn「估值分析」页面，取机构预测平均值。

前向 PE（2026E）

82.94x

¥111.14 ÷ EPS 1.34　· 2027E 59.43x · 2028E 45.55x

EPS 增速 CAGR

45.15%

2025A 0.80 → 2028E 2.44（3年）· 预测期 CAGR 34.94%

PEG（前向PE ÷ CAGR%）

1.84

显著大于 1.5 　预测期口径 2.37

PE 消化至 30x 需要

2.7 年

当前 PE(TTM) 99.40x / 前向 82.94x，均高于 30x 锚点

关于 PEG 的口径说明：PEG = 前向 PE 82.94 ÷ (CAGR × 100) = 1.84，按经典框架（<1 便宜 / 1–1.5 合理 / >1.5 贵）判定为「贵」。需分清是分子端（PE 99.4x 偏高）还是分母端（3 年 CAGR 仅 45.15%）推高的——本例主因在分子端估值偏高，需警惕业绩不及预期时的估值回落。

③

资金流向（日级）

新浪财经(MoneyFlow) · 2026-03-12 ~ 2026-09-02 · 120 个交易日

数据来源变更说明：原采用东方财富 push2his 接口（主力 = 超大单 + 大单），本次生成时该域名被本机代理（127.0.0.1:7890）阻断且重试无效，已自动回落新浪财经 MoneyFlow 接口补齐 120 个交易日的真实数据。两者口径不同、绝对值不可直接比较：新浪口径：净流入 = 主动买入额 − 主动卖出额（全部单类别合计）；「特大单」为新浪单笔金额最大的一档。因此本节金额与此前东财口径版本会有差异，但趋势方向一致。

近 60 日主动买卖净额（亿元） ■ 净流入 ■ 净流出

统计区间	主动买卖净额 (亿元)	特大单 (亿元)	其余单类 (亿元)	交易日
近 5 日	+3.98	+2.34	+1.64	5
近 10 日	+8.10	+6.21	+1.89	10
近 20 日	+11.16	+12.43	-1.27	20
近 60 日	+23.66	+35.83	-12.17	60
近 120 日	+61.73	+106.60	-44.87	120

口径：新浪口径：净流入 = 主动买入额 − 主动卖出额（全部单类别合计）；「特大单」为新浪单笔金额最大的一档。近 20 日累计净流入 11.16亿，其中特大单净流入 12.43亿。

资金面 · 偏强中短期资金持续净流入

120 个交易日中净流入天数 64/120 天（占比 53%），做多意愿占优。
近 20 日净流入天数 13/20 天，累计净流入 11.16亿。
近 120 日累计净流入 61.73亿，流入规模随窗口拉长而放大，属趋势性增仓。
近 20 日单日最大流出出现在 2026-08-17，单日 -1.53亿。
短窗口：近 5 日 +3.98亿，近 10 日 +8.10亿——短窗口与中期方向一致，资金趋势未变。

注意：换手率 0.14%，资金流绝对值相对 762亿市值而言很小，信号意义在于方向与持续性，而非量级冲击。

④

杠杆资金与筹码结构

东方财富 datacenter · 同花顺 F10

融资余额趋势（亿元） ■ 加杠杆

报告期	股东户数	环比	户均流通股	户均市值
2026-06-30	44,630	-44.37%	15,361	150万元
2026-03-31	80,221	-15.95%	8,546	83万元
2026-02-28	95,444	-8.64%	7,183	70万元
2025-12-31	104,473	-5.69%	6,562	64万元
2025-09-30	110,773	+128.90%	6,189	60万元
2025-06-30	48,393	+31.13%	14,167	138万元
2025-03-31	36,905	+6.77%	18,577	181万元
2024-12-31	34,566	+75.11%	19,834	194万元
2024-09-30	19,740	+5.38%	34,730	339万元
2024-06-30	18,732	—	36,599	357万元

筹码结构 · 集中化股东户数回落，筹码趋于集中

最新期（2026-06-30）股东户数 44,630 户，环比 -44.37%（减少 35,591 户），筹码趋于集中。
自 2024-06-30 的 18,732 户起算，两年半累计增加 +138.3%，呈清晰的单向上行趋势。
户均流通股由 36,599 股降至 15,361 股，户均市值 150 万元——大户减仓、散户承接的典型形态。
叠加融资余额 -22.26% 与主力资金近 20 日净流出 11.16亿，融资余额与主力资金的边际变化，叠加股东户数回落，指向筹码趋向集中。

⑤

最近 8 条机构研报

东方财富 reportapi · 截至 2026-08-31

二季度收入和归母净利润创季度新高，收入规模效应加速利润释放

增持国信证券研究员胡慧,叶子,张大为,詹浏洋,连欣然,黄铮2026-08-31EPS预测 1.45 / 2.25 / 3.30（26/27/28E）

一季度收入创季度新高，收入规模效应有望加速利润释放

增持国信证券研究员胡慧,叶子,张大为,詹浏洋,李书颖,连欣然2026-05-12EPS预测 1.37 / 2.02 / 2.85（26/27/28E）

2025年年报点评：经营业绩稳健增长，产品结构不断优化

买入东莞证券研究员刘梦麟2026-04-09EPS预测 1.21 / 1.64 / 2.06（26/27/28E）

圣邦股份25年年报点评：25年业绩稳健增长，产品结构优化改善盈利能力

增持国元证券研究员彭琦2026-04-08EPS预测 1.17 / 1.53 / 1.89（26/27/28E）

四季度收入创季度新高，2025年新推产品近900款

增持国信证券研究员胡剑,胡慧,张大为,詹浏洋,李书颖2026-04-01EPS预测 1.24 / 1.66 / 2.12（26/27/28E）

业绩稳健增长韧性凸显，拟发H股加速国际布局

买入华安证券研究员陈耀波,李美贤2025-12-03EPS预测 1.40 / 1.84 / 0.00（26/27/28E）

三季度收入同比增长13%，收购亿存芯

增持国信证券研究员胡剑,胡慧,叶子,张大为,詹浏洋,李书颖,连欣然2025-10-29EPS预测 1.26 / 1.70 / 0.00（26/27/28E）

圣邦股份25年三季报业绩点评：三季度下游补库需求放缓

增持国元证券研究员彭琦2025-10-27EPS预测 1.19 / 1.47 / 0.00（26/27/28E）

近 8 篇评级分布：买入 2 · 增持 6 · 持有/中性 0。覆盖机构：国信证券、东莞证券、国元证券、华安证券。卖方最新 2026E EPS 预测集中在 1.17~1.45 元区间（中位 1.26），与同花顺一致预期 1.34 元存在一定分歧。

⑥

分红送转历史与股息率

东方财富 RPT_SHAREBONUS_DET · 近 10 次

TTM 每股派息（税前）

¥0.20

近 12 个月 1 次派息合计

TTM 股息率

0.18%

¥0.20 ÷ 现价 ¥111.14

近 12 个月派息次数

1 次

年度单次派息

对比无风险利率

-1.62pct

股息率 0.18% vs 无风险利率约 1.8%（示意）

除权除息日	每10股派息(元)	每股派息(元)	对应报告期	除息日股息率	分配进度
2026-05-08	2.00	0.20	2025-12-31	0.22%	实施分配
2025-06-20	2.00	0.20	2024-12-31	0.22%	实施分配
2024-06-19	1.00	0.10	2023-12-31	0.12%	实施分配
2023-06-16	3.00	0.30	2022-12-31	0.27%	实施分配
2022-06-22	5.00	0.50	2021-12-31	0.19%	实施分配
2021-06-18	5.00	0.50	2020-12-31	0.16%	实施分配
2020-05-21	5.00	0.50	2019-12-31	0.13%	实施分配
2019-07-10	3.50	0.35	2018-12-31	0.32%	实施分配
2018-07-10	5.00	0.50	2017-12-31	0.38%	实施分配

TTM 口径明细：2026-05-08 每股 ¥0.20。2025 年度合计每股派息约 ¥0.20（1 次）；2024 年度合计每股派息约 ¥0.20（1 次）；2023 年度合计每股派息约 ¥0.10（1 次）；历史记录中送股 / 转增均为 0，为纯现金分红型标的。

⑦

综合判断

基于上述全部真实数据推导

① 贵不贵估值偏贵，已隐含较高增长预期

PE 维度：偏贵。PE(TTM) 99.40x、前向 PE 82.94x（2026E），均高于 30x 锚点，按预期增速 45.15% 测算，消化到 30x 约需 2.7 年。股价处于 52 周区间 54.8% 分位，距 52 周高点 -26.83%。
PEG 维度：偏贵。PEG 1.84（预测期口径 2.37），远超 1.5 的警戒线；分母端 3 年 CAGR 为 45.15%。
股息率维度：偏低。TTM 股息率仅 0.18%，靠分红提供的下行保护有限，投资回报更依赖业绩增长与估值扩张。
结论：三维度中多数指向估值偏贵：当前定价已隐含较高的增长预期，一旦 2026E 业绩不及一致预期，存在估值与业绩双杀的风险。

② 筹码稳不稳较稳，3 项指标同向改善

股东户数：2026-06-30 达 44,630 户，环比 -44.37%（-35,591 户），自 2024-06-30 起累计 +138.3%。
融资余额：60 个交易日由 7.38亿变为 5.74亿（-22.26%），占流通市值 0.86%，杠杆资金持续去化。
资金流向：近 20 日净流入 11.16亿、近 120 日净流入 61.73亿，净流入天数 64/120（占比 53%）。
结论：股东户数、两融、主力资金中有 3 项同步指向流入，指向筹码在集中、资金在承接；为股价提供了一定的资金面支撑。

③ 能不能拿持有回报与风险收益比

持有回报测算：若 2028 年末 PE 维持当前 82.94x 不变，股价对应 EPS 2.44 → ¥202，持有 2.33 年的年化股价回报约 29.37%；叠加 0.18% 股息，综合年化约 29.55%。
乐观情形：若市场重回 30x 估值，2026E 对应股价 ¥40（较现价 -63.8%），但这需要增速重新加速或风险偏好显著回升作为前提。
支撑逻辑：卖方近 8 篇研报中 2 家买入 / 6 家增持 / 0 家持有或中性，无一家给出卖出评级；卖方最新 2026E EPS 预测集中在 1.17~1.45 元区间（中位 1.26），与同花顺一致预期 1.34 元存在一定分歧。
压制逻辑：净利润同比 2025A 9.36% · 2026E 57.85% · 2027E 36.69% · 2028E 29.49%；ROE 由 11.24%（2025A）上行至预测 17.86%（2028E）。若增速自此前的较高水平切换至个位数，估值中枢通常同步下移。PB 7.80x 提供了另一条参照——净资产维度上市场给出的溢价水平。
结论：筹码面在改善，但估值已不便宜，属右侧博弈：资金推动的成分大于估值修复，须留意情绪退潮时的回撤。

风险提示与免责声明：本报告全部数据均由公开接口实时抓取（腾讯财经、东方财富、同花顺），未做任何人工修饰或估算填补；派生指标（前向 PE、CAGR、PEG、PE 消化年限、TTM 股息率、户均持股）的计算口径已在各章节标注，可自行复核。机构一致预期为卖方预测值，不代表实际业绩，存在系统性乐观偏差。资金流与两融数据反映历史成交，不具备预测能力。股东户数为季度披露，存在滞后。 本报告仅为数据整理与量化测算，不构成任何投资建议，据此操作风险自负。

数据来源与口径

行情 / 估值 / K 线　腾讯财经 qt.gtimg.cn（实时行情，PE/PB/市值/换手率）、 web.ifzq.gtimg.cn（前复权日 K）；个股基本面（行业、总股本、上市日期）来自东方财富 push2.eastmoney.com。
机构一致预期 EPS　同花顺 basic.10jqka.com.cn「估值分析」页， 2026E 由 13 家、2027E 由 13 家、2028E 由 13 家机构覆盖。
资金流　新浪财经(MoneyFlow)　新浪 vip.stock.finance.sina.com.cn/quotes_service/api/json_v2.php/MoneyFlow.ssl_qsfx_zjlrqs，日级主动买卖净额与特大单净额，120 个交易日（2026-03-12 ~ 2026-09-02 · 120 个交易日）。注：东财 push2his 域名本次被本机代理阻断，已回落新浪；两者口径不同，绝对值不可直接比较。
融资融券　东方财富 datacenter-web.eastmoney.com RPTA_WEB_RZRQ_GGMX， 2026-06-10 ~ 2026-09-02 共 60 个交易日。
股东户数　同花顺 F10「股东研究」basic.10jqka.com.cn/300661/holder.html （10 个季度，最新 2026-06-30）；最新一期与东方财富 RPT_HOLDERNUMLATEST 交叉核对一致。
研报　东方财富 reportapi.eastmoney.com，取最近 8 条个股研报。
分红送转　东方财富 RPT_SHAREBONUS_DET，共 9 条历史记录。

数据日期　行情 / 资金流 / 两融截止 2026-09-03 收盘；股东户数为 2026-06-30 披露值；一致预期为截至报告生成时的最新机构预测；报告生成时间 2026-09-03 09:48:03。
指标口径　前向 PE = 现价 ÷ 各年度一致预期 EPS 均值；CAGR = (2028E EPS ÷ 2025A EPS)^(1/3) − 1； PEG = 前向 PE(2026E) ÷ (CAGR × 100)；PE 消化年限 = ln(当前 PE ÷ 30) ÷ ln(1 + CAGR)，当前 PE 已低于 30x 故计为 0；TTM 股息率 = 近 12 个月每股派息合计 ÷ 现价。

价格走势与位置

机构一致预期与前瞻估值

资金流向（日级）

资金面 · 偏强中短期资金持续净流入

杠杆资金与筹码结构

筹码结构 · 集中化股东户数回落，筹码趋于集中

最近 8 条机构研报

分红送转历史与股息率

综合判断

① 贵不贵 估值偏贵，已隐含较高增长预期

② 筹码稳不稳 较稳，3 项指标同向改善

③ 能不能拿 持有回报与风险收益比

① 贵不贵估值偏贵，已隐含较高增长预期

② 筹码稳不稳较稳，3 项指标同向改善

③ 能不能拿持有回报与风险收益比