A股估值分析共 997 家
↑↓ 选择 · Enter 打开
大连重工 002204.SZ
行业 — · 上市 -- · 总股本 19.3141亿股 · 全流通
¥5.19
0.00　0.00%
收盘 2026-09-03 09:50
PE(TTM)
15.62
静态 PE 13.52
PB
1.25
市净率
总市值
100亿
流通市值 100亿
换手率
0.23%
量比 3.09
成交额
0.23亿
振幅 0.77%
TTM 股息率
1.83%
每股派息 ¥0.10
①

价格走势与位置

腾讯财经日K（前复权）· 2026-01-22 ~ 2026-09-03 · 150 个交易日
55677826-01-2226-03-0226-03-3126-04-3026-06-0326-07-0326-08-0326-09-0152周高 852周低 5现价 5.19收盘价MA20MA60
收盘价 MA20 MA60 52周高 / 现价线 52周低
52 周区间
5 ~ 8
区间位置 7.6%（0=最低 / 100=最高）
距 52 周高点
-34.02%
历史价格分位（150日）：8.0%
近 20 日涨跌
-2.81%
近 60 日 -6.92%　近 120 日 -26.03%
最新交易日
5.21 / 5.17
最高 / 最低　换手率仅 0.23%，成交极度清淡
②

机构一致预期与前瞻估值

同花顺 iFinD · 3 个预测年度
一致预期 EPS 与前向 PE （按现价 ¥5.19 测算）
年度覆盖
机构数		EPS
均值(元)		机构预测
区间		 同比
增速		前向
PE		净利润
均值
2026E10.470.47 ~ 0.47+55.71%11.04x9亿
2027E10.530.53 ~ 0.53+12.77%9.79x10亿
2028E10.610.61 ~ 0.61+15.09%8.51x12亿
2025A 实际净利润 5.83亿 ÷ 总股本 19.3141亿股 = EPS 0.30 元，为 CAGR 计算基期。 2026E 为当前财年，1 家机构覆盖，置信度高。
同花顺预测指标全景
预测指标2024A2025A2026E2027E2028E
营业收入(元)142.81亿155.17亿163.25亿174.89亿185.49亿
营业收入增长率18.97%8.66%5.21%7.13%6.06%
净利润(元)4.98亿5.83亿9.01亿10.31亿11.83亿
净利润增长率37.12%17.11%54.52%14.43%14.74%
每股净资产(元)3.794.054.374.745.16
净资产收益率6.89%7.65%10.70%11.30%11.90%
市盈率(动态)20.2617.2211.179.918.61
数据源：同花顺 basic.10jqka.com.cn「估值分析」页面，取机构预测平均值。
前向 PE（2026E）
11.04x
¥5.19 ÷ EPS 0.47　· 2027E 9.79x · 2028E 8.51x
EPS 增速 CAGR
26.43%
2025A 0.30 → 2028E 0.61（3年）· 预测期 CAGR 13.92%
PEG（前向PE ÷ CAGR%）
0.42
偏低 　预测期口径 0.79
PE 消化至 30x 需要
0 年（已低于 30x）
当前 PE(TTM) 15.62x / 前向 11.04x，均低于 30x 锚点
关于 PEG 的口径说明：PEG = 前向 PE 11.04 ÷ (CAGR × 100) = 0.42，处于经典框架的便宜区间（<1），即当前估值与 26.43% 的预期增速基本匹配。
③

资金流向（日级）

东方财富(push2his) · 2026-03-12 ~ 2026-09-02 · 120 个交易日
口径：东财口径：「主力」= 超大单 + 大单。 本节数据由东方财富 push2his 日级接口实时抓取， 共 120 个交易日原始值，未做估算、填补或平滑。
近 60 日主力净流入（亿元） ■ 净流入 ■ 净流出
+0.3+0.1+0.0-0.1-0.32026-06-10 主力净流入 -0.08亿（超大单 -0.04亿）2026-06-11 主力净流入 -0.04亿（超大单 -0.02亿）2026-06-12 主力净流入 +0.00亿（超大单 +0.06亿）2026-06-15 主力净流入 -0.01亿（超大单 -0.00亿）2026-06-16 主力净流入 -0.00亿（超大单 +0.01亿）2026-06-17 主力净流入 -0.09亿（超大单 +0.02亿）2026-06-18 主力净流入 -0.12亿（超大单 -0.05亿）2026-06-22 主力净流入 +0.10亿（超大单 +0.08亿）2026-06-23 主力净流入 +0.18亿（超大单 -0.06亿）2026-06-24 主力净流入 -0.05亿（超大单 -0.01亿）2026-06-25 主力净流入 -0.03亿（超大单 -0.00亿）2026-06-26 主力净流入 +0.08亿（超大单 -0.00亿）2026-06-29 主力净流入 -0.01亿（超大单 -0.05亿）2026-06-30 主力净流入 +0.00亿（超大单 -0.01亿）2026-07-01 主力净流入 -0.01亿（超大单 -0.05亿）2026-07-02 主力净流入 -0.14亿（超大单 -0.16亿）2026-07-03 主力净流入 -0.02亿（超大单 -0.00亿）2026-07-06 主力净流入 -0.18亿（超大单 -0.10亿）2026-07-07 主力净流入 -0.23亿（超大单 -0.14亿）2026-07-08 主力净流入 -0.07亿（超大单 -0.04亿）2026-07-09 主力净流入 -0.04亿（超大单 -0.04亿）2026-07-10 主力净流入 +0.03亿（超大单 +0.04亿）2026-07-13 主力净流入 -0.14亿（超大单 -0.06亿）2026-07-14 主力净流入 +0.07亿（超大单 +0.03亿）2026-07-15 主力净流入 -0.02亿（超大单 +0.00亿）2026-07-16 主力净流入 -0.02亿（超大单 -0.02亿）2026-07-17 主力净流入 -0.05亿（超大单 -0.06亿）2026-07-20 主力净流入 +0.08亿（超大单 +0.01亿）2026-07-21 主力净流入 +0.06亿（超大单 -0.02亿）2026-07-22 主力净流入 +0.11亿（超大单 +0.00亿）2026-07-23 主力净流入 -0.09亿（超大单 -0.04亿）2026-07-24 主力净流入 -0.06亿（超大单 +0.00亿）2026-07-27 主力净流入 +0.02亿（超大单 +0.01亿）2026-07-28 主力净流入 -0.01亿（超大单 +0.00亿）2026-07-29 主力净流入 -0.03亿（超大单 +0.01亿）2026-07-30 主力净流入 -0.04亿（超大单 +0.02亿）2026-07-31 主力净流入 +0.01亿（超大单 -0.01亿）2026-08-03 主力净流入 +0.08亿（超大单 -0.02亿）2026-08-04 主力净流入 -0.03亿（超大单 -0.03亿）2026-08-05 主力净流入 -0.03亿（超大单 -0.03亿）2026-08-06 主力净流入 -0.00亿（超大单 -0.01亿）2026-08-07 主力净流入 +0.11亿（超大单 +0.13亿）2026-08-10 主力净流入 +0.05亿（超大单 +0.05亿）2026-08-11 主力净流入 -0.05亿（超大单 -0.02亿）2026-08-12 主力净流入 -0.05亿（超大单 -0.02亿）2026-08-13 主力净流入 -0.02亿（超大单 +0.03亿）2026-08-14 主力净流入 +0.03亿（超大单 +0.02亿）2026-08-17 主力净流入 +0.02亿（超大单 +0.01亿）2026-08-18 主力净流入 -0.12亿（超大单 -0.03亿）2026-08-19 主力净流入 -0.01亿（超大单 +0.00亿）2026-08-20 主力净流入 +0.04亿（超大单 +0.00亿）2026-08-21 主力净流入 -0.07亿（超大单 -0.02亿）2026-08-24 主力净流入 -0.07亿（超大单 -0.07亿）2026-08-25 主力净流入 +0.01亿（超大单 +0.06亿）2026-08-26 主力净流入 +0.04亿（超大单 +0.01亿）2026-08-27 主力净流入 -0.04亿（超大单 -0.07亿）2026-08-28 主力净流入 +0.08亿（超大单 +0.11亿）2026-08-31 主力净流入 -0.10亿（超大单 -0.03亿）2026-09-01 主力净流入 -0.01亿（超大单 +0.01亿）2026-09-02 主力净流入 -0.05亿（超大单 -0.07亿）06-1006-2207-0107-1007-2107-3008-1008-1908-2810日移动平均（亿元）亿元
统计区间主力净流入
(亿元)		超大单
(亿元)		大单
(亿元)		交易日
近 5 日-0.11-0.04-0.075
近 10 日-0.17-0.07-0.1010
近 20 日-0.20+0.10-0.3020
近 60 日-1.00-0.66-0.3460
近 120 日-2.67-2.37-0.30120
口径：东财口径：「主力」= 超大单 + 大单。 近 20 日累计净流出 0.20亿， 其中超大单 净流入 0.10亿。

资金面 · 偏弱中短期资金持续净流出

  • 120 个交易日中净流入天数 46/120 天（占比 38%）， 做多意愿不足。
  • 近 20 日净流入天数 8/20 天， 累计净流出 0.20亿。
  • 近 120 日累计净流出 2.67亿，流出规模随窗口拉长而放大，属趋势性减仓而非单日扰动。
  • 近 20 日单日最大流出出现在 2026-08-18， 单日 -0.12亿。
  • 短窗口：近 5 日 -0.11亿， 近 10 日 -0.17亿——短窗口与中期方向一致，资金趋势未变。
注意：换手率 0.23%，资金流绝对值相对 100亿市值而言很小， 信号意义在于方向与持续性，而非量级冲击。
④

杠杆资金与筹码结构

东方财富 datacenter · 同花顺 F10
融资余额趋势（亿元） ■ 加杠杆
3333406-1006-2907-1507-3108-18亿元
最新融资余额
2.83亿
2026-09-02　占流通市值 2.83%
区间变化（60日）
-0.60亿
-17.36%　2026-06-10 起
融券余额 0.01亿（占流通市值极小）。 区间高点 3.45亿、低点 2.80亿，最新 2.83亿—— 杠杆资金持续去化，与主力资金流出方向一致
股东户数变化（季度） ■ 户数增加＝筹码分散 ■ 减少＝集中
0.0万2.0万4.0万6.0万8.0万2026-05-29 71,113户26-052026-06-10 70,247户-1%26-062026-06-18 69,494户-1%26-062026-06-30 68,901户-1%26-062026-07-10 69,887户+1%26-072026-07-20 69,764户-0%26-072026-07-31 70,511户+1%26-072026-08-10 70,099户-1%26-082026-08-20 69,681户-1%26-082026-08-31 70,579户+1%26-08
报告期股东户数环比户均流通股户均市值
2026-08-3170,579+1.29%27,36514万元
2026-08-2069,681-0.60%27,71814万元
2026-08-1070,099-0.58%27,55314万元
2026-07-3170,511+1.07%27,39214万元
2026-07-2069,764-0.18%27,68514万元
2026-07-1069,887+1.43%27,63614万元
2026-06-3068,901-0.85%28,03215万元
2026-06-1869,494-1.07%27,79214万元
2026-06-1070,247-1.22%27,49514万元
2026-05-2971,113—27,16014万元
户均流通股 / 户均市值由本报告按「流通股本 ÷ 股东户数」自行测算， 户均市值按当前流通市值 100亿 折算，非历史时点值。

筹码结构 · 分散化股东户数持续攀升，筹码由集中转向分散

  • 最新期（2026-08-31）股东户数 70,579 户，环比 +1.29%（增加 898 户），为近 10 个季度最大单季增幅。
  • 自 2026-05-29 的 71,113 户起算，两年半累计 -0.8%，未见明显单向趋势。
  • 户均流通股由 27,160 股升至 27,365 股， 户均市值 14 万元，整体结构未现剧烈变化。
  • 叠加融资余额 -17.36% 与主力资金近 20 日净流出 0.20亿，三项筹码指标方向一致：中短期筹码结构在松动。
⑤

最近 3 条机构研报

东方财富 reportapi · 截至 2026-04-20
业绩稳健增长，大客户、国际化战略继续深入
增持中邮证券研究员 刘卓,虞洁攀2026-04-20EPS预测 0.47 / 0.53 / 0.61（26/27/28E）
降本控费成效显著，国际化布局渐入佳境
增持中邮证券研究员 刘卓,虞洁攀2025-11-11EPS预测 0.49 / 0.62 / 0.00（26/27/28E）
业绩稳健增长，经营质量持续向好
增持中邮证券研究员 刘卓,虞洁攀2025-09-26EPS预测 0.39 / 0.43 / 0.00（26/27/28E）
近 3 篇评级分布：买入 0 · 增持 3 · 持有/中性 0。 覆盖机构：中邮证券。卖方最新 2026E EPS 预测集中在 0.39~0.49 元区间（中位 0.47），与同花顺一致预期 0.47 元基本吻合。
⑥

分红送转历史与股息率

东方财富 RPT_SHAREBONUS_DET · 近 10 次
TTM 每股派息（税前）
¥0.10
近 12 个月 1 次派息合计
TTM 股息率
1.83%
¥0.10 ÷ 现价 ¥5.19
近 12 个月派息次数
1 次
年度单次派息
对比无风险利率
+0.03pct
股息率 1.83% vs 无风险利率约 1.8%（示意）
除权除息日每10股派息(元)每股派息(元) 对应报告期除息日股息率分配进度
2026-06-120.950.102025-12-311.71%实施分配
2025-06-060.500.052024-12-310.83%实施分配
2024-06-070.350.032023-12-310.80%实施分配
2023-07-070.300.032022-12-310.59%实施分配
2022-07-190.300.032021-12-310.38%实施分配
2021-06-110.350.032020-12-310.97%实施分配
2020-06-120.300.032019-12-310.66%实施分配
2019-07-260.250.032018-12-310.70%实施分配
2018-07-130.100.012017-12-310.27%实施分配
2017-06-230.100.012016-12-310.25%实施分配
TTM 口径明细：2026-06-12 每股 ¥0.10。2025 年度合计每股派息约 ¥0.10（1 次）；2024 年度合计每股派息约 ¥0.05（1 次）；2023 年度合计每股派息约 ¥0.03（1 次）；历史记录中送股 / 转增均为 0，为纯现金分红型标的。
⑦

综合判断

基于上述全部真实数据推导

① 贵不贵 估值中性，各维度结论互有冲突

  • PE 维度：不贵。PE(TTM) 15.62x、前向 PE 11.04x（2026E），均低于 30x 锚点，因此「当前 PE 消化到 30 倍需要几年」的答案是 0 年（已低于 30x）。股价处于 52 周区间 7.6% 分位、150 日价格分位 8.0%，距 52 周高点 -34.02%。
  • PEG 维度：便宜。PEG 0.42（预测期口径 0.79），低于 1，估值与增速匹配；分母端 3 年 CAGR 为 26.43%。
  • 股息率维度：偏低。TTM 股息率仅 1.83%，靠分红提供的下行保护有限，投资回报更依赖业绩增长与估值扩张。
  • 结论：三维度结论互有冲突（估值、增速、股息各说各话），属合理定价区间——既无明显低估，也未显著泡沫化，更适合以 2025A 17.11% · 2026E 54.52% · 2027E 14.43% · 2028E 14.74% 的边际变化作为买卖依据。

② 筹码稳不稳 不稳，4 项指标同向恶化

  • 股东户数：2026-08-31 达 70,579 户，环比 +1.29%（+898 户），自 2026-05-29 起累计 -0.8%。
  • 融资余额：60 个交易日由 3.43亿 变为 2.83亿（-17.36%），占流通市值 2.83%，杠杆资金持续去化。
  • 资金流向：近 20 日净流出 0.20亿、近 120 日净流出 2.67亿，净流入天数 46/120（占比 38%）。
  • 结论：股东户数、两融、主力资金中有 4 项同步指向流出，指向筹码由机构向散户转移；短期缺乏增量资金接力，是压制股价弹性的直接原因。

③ 能不能拿 持有回报与风险收益比

  • 持有回报测算：若 2028 年末 PE 维持当前 11.04x 不变，股价对应 EPS 0.61 → ¥7，持有 2.33 年的年化股价回报约 11.86%；叠加 1.83% 股息，综合年化约 13.69%。
  • 乐观情形：若市场重回 30x 估值，2026E 对应股价 ¥14（较现价 +171.7%），但这需要增速重新加速或风险偏好显著回升作为前提。
  • 支撑逻辑：卖方近 3 篇研报中 0 家买入 / 3 家增持 / 0 家持有或中性，无一家给出卖出评级；卖方最新 2026E EPS 预测集中在 0.39~0.49 元区间（中位 0.47），与同花顺一致预期 0.47 元基本吻合。
  • 压制逻辑：净利润同比 2025A 17.11% · 2026E 54.52% · 2027E 14.43% · 2028E 14.74%；ROE 由 7.65%（2025A）上行至预测 11.90%（2028E）。若增速自此前的较高水平切换至个位数，估值中枢通常同步下移。PB 1.25x 提供了另一条参照——净资产维度上市场给出的溢价水平。
  • 结论：估值与筹码均无明显优势，当前性价比一般：建议以 2025A 17.11% · 2026E 54.52% · 2027E 14.43% · 2028E 14.74% 的盈利趋势与 流出的资金面变化作为跟踪指标，等待更清晰的信号。
风险提示与免责声明：本报告全部数据均由公开接口实时抓取（腾讯财经、东方财富、同花顺）， 未做任何人工修饰或估算填补；派生指标（前向 PE、CAGR、PEG、PE 消化年限、TTM 股息率、户均持股） 的计算口径已在各章节标注，可自行复核。机构一致预期为卖方预测值，不代表实际业绩， 存在系统性乐观偏差。资金流与两融数据反映历史成交，不具备预测能力。 股东户数为季度披露，存在滞后。 本报告仅为数据整理与量化测算，不构成任何投资建议，据此操作风险自负。
数据来源与口径
行情 / 估值 / K 线　腾讯财经 qt.gtimg.cn（实时行情，PE/PB/市值/换手率）、 web.ifzq.gtimg.cn（前复权日 K）；个股基本面（行业、总股本、上市日期）来自东方财富 push2.eastmoney.com。
机构一致预期 EPS　同花顺 basic.10jqka.com.cn「估值分析」页， 2026E 由 1 家、2027E 由 1 家、2028E 由 1 家 机构覆盖。
资金流　东方财富(push2his)　东方财富 push2his.eastmoney.com 日级主力/超大单/大单净流入，120 个交易日 （2026-03-12 ~ 2026-09-02 · 120 个交易日）。
融资融券　东方财富 datacenter-web.eastmoney.com RPTA_WEB_RZRQ_GGMX， 2026-06-10 ~ 2026-09-02 共 60 个交易日。
股东户数　同花顺 F10「股东研究」basic.10jqka.com.cn/002204/holder.html （10 个季度，最新 2026-08-31）；最新一期与东方财富 RPT_HOLDERNUMLATEST 交叉核对一致。
研报　东方财富 reportapi.eastmoney.com，取最近 8 条个股研报。
分红送转　东方财富 RPT_SHAREBONUS_DET，共 19 条历史记录。

数据日期　行情 / 资金流 / 两融截止 2026-09-03 收盘； 股东户数为 2026-08-31 披露值；一致预期为截至报告生成时的最新机构预测； 报告生成时间 2026-09-03 09:50:38。
指标口径　前向 PE = 现价 ÷ 各年度一致预期 EPS 均值；CAGR = (2028E EPS ÷ 2025A EPS)^(1/3) − 1； PEG = 前向 PE(2026E) ÷ (CAGR × 100)；PE 消化年限 = ln(当前 PE ÷ 30) ÷ ln(1 + CAGR)， 当前 PE 已低于 30x 故计为 0；TTM 股息率 = 近 12 个月每股派息合计 ÷ 现价。