好想你(002582) A股估值分析

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好想你 002582.SZ

行业 — · 上市 -- · 总股本 4.4772亿股 · 全流通

¥10.29

+0.04　+0.39%

收盘 2026-09-03 09:40

PE(TTM)

2.83

静态 PE 3.09

1.02

市净率

总市值

46亿

流通市值 35亿

换手率

0.71%

量比 1.89

成交额

0.25亿

振幅 1.27%

TTM 股息率

5.83%

每股派息 ¥0.60

①

价格走势与位置

腾讯财经日K（前复权）· 2026-01-22 ~ 2026-09-03 · 150 个交易日

收盘价 MA20 MA60 52周高 / 现价线 52周低

52 周区间

8 ~ 16

区间位置 25.7%（0=最低 / 100=最高）

距 52 周高点

-35.60%

历史价格分位（150日）：39.3%

近 20 日涨跌

+2.18%

近 60 日 +10.41%　近 120 日 -4.27%

机构一致预期与前瞻估值

同花顺 iFinD · 3 个预测年度

一致预期 EPS 与前向 PE （按现价 ¥10.29 测算）

年度	覆盖机构数	EPS 均值(元)	机构预测区间	同比增速	前向 PE	净利润均值
2026E	1	1.72	1.72 ~ 1.72	-11.08%	5.98x	8亿
2027E	1	0.08	0.08 ~ 0.08	-95.35%	128.62x	0亿
2028E	1	0.08	0.08 ~ 0.08	0.00%	128.62x	0亿

2025A 实际净利润 8.66亿 ÷ 总股本 4.4772亿股 = EPS 1.93 元，为 CAGR 计算基期。 2026E 为当前财年，1 家机构覆盖，置信度高。

同花顺预测指标全景

预测指标	2024A	2025A	2026E	2027E	2028E
营业收入(元)	16.40亿	13.28亿	14.45亿	15.07亿	15.75亿
营业收入增长率	-3.39%	-19.03%	8.83%	4.29%	4.51%
净利润(元)	-7195.77万	8.66亿	7.71亿	3500.00万	3700.00万
净利润增长率	-38.67%	1303.60%	-10.98%	-95.46%	5.71%
每股净资产(元)	7.87	8.92	10.12	10.17	10.23
净资产收益率	-1.87%	23.15%	17.03%	0.78%	0.81%
市盈率(动态)	-66.94	5.36	6.23	133.88	133.88

数据源：同花顺 basic.10jqka.com.cn「估值分析」页面，取机构预测平均值。

前向 PE（2026E）

5.98x

¥10.29 ÷ EPS 1.72　· 2027E 128.62x · 2028E 128.62x

EPS 增速 CAGR

-65.42%

2025A 1.93 → 2028E 0.08（3年）· 预测期 CAGR -78.43%

PEG（前向PE ÷ CAGR%）

—

不适用　预测期口径 —

PE 消化至 30x 需要

0 年（已低于 30x）

当前 PE(TTM) 2.83x / 前向 5.98x，均低于 30x 锚点

关于 PEG 的口径说明：PEG = 前向 PE ÷ (CAGR × 100)，本标的不适用：预测期 CAGR ≤ 0（2025A EPS 1.93 → 2028E 0.08）。亏损 / 零增速标的用 PEG 定价会得出无意义的数字，应改以 PB 1.02x、PS/现金流、股息率与产能周期等框架判断。

③

资金流向（日级）

新浪财经(MoneyFlow) · 2026-03-12 ~ 2026-09-02 · 120 个交易日

数据来源变更说明：原采用东方财富 push2his 接口（主力 = 超大单 + 大单），本次生成时该域名被本机代理（127.0.0.1:7890）阻断且重试无效，已自动回落新浪财经 MoneyFlow 接口补齐 120 个交易日的真实数据。两者口径不同、绝对值不可直接比较：新浪口径：净流入 = 主动买入额 − 主动卖出额（全部单类别合计）；「特大单」为新浪单笔金额最大的一档。因此本节金额与此前东财口径版本会有差异，但趋势方向一致。

近 60 日主动买卖净额（亿元） ■ 净流入 ■ 净流出

统计区间	主动买卖净额 (亿元)	特大单 (亿元)	其余单类 (亿元)	交易日
近 5 日	-0.29	+0.18	-0.47	5
近 10 日	-1.22	+0.13	-1.34	10
近 20 日	+0.44	+1.63	-1.19	20
近 60 日	-0.11	+2.47	-2.58	60
近 120 日	-3.28	+4.77	-8.05	120

口径：新浪口径：净流入 = 主动买入额 − 主动卖出额（全部单类别合计）；「特大单」为新浪单笔金额最大的一档。近 20 日累计净流入 0.44亿，其中特大单净流入 1.63亿。

资金面 · 中性偏弱资金进出互现，短中期略偏流出

120 个交易日中净流入天数 46/120 天（占比 38%），做多意愿不足。
近 20 日净流入天数 7/20 天，累计净流入 0.44亿。
近 120 日累计净流出 3.28亿，流出规模随窗口拉长而放大，属趋势性减仓而非单日扰动。
近 20 日单日最大流出出现在 2026-08-19，单日 -1.51亿。
短窗口：近 5 日 -0.29亿，近 10 日 -1.22亿——短窗口与中期方向一致，资金趋势未变。

注意：换手率 0.71%，资金流绝对值相对 46亿市值而言很小，信号意义在于方向与持续性，而非量级冲击。

④

杠杆资金与筹码结构

东方财富 datacenter · 同花顺 F10

融资余额趋势（亿元） ■ 加杠杆

报告期	股东户数	环比	户均流通股	户均市值
2026-06-30	47,469	+3.79%	9,432	7万元
2026-03-31	45,734	+36.99%	9,790	8万元
2025-12-31	33,386	-27.92%	13,410	11万元
2025-09-30	46,316	-20.94%	9,667	8万元
2025-06-30	58,587	-28.76%	7,642	6万元
2025-03-31	82,244	+29.44%	5,444	4万元
2024-12-31	63,538	+46.49%	7,046	6万元
2024-09-30	43,373	+19.06%	10,322	8万元
2024-06-30	36,429	-8.55%	12,290	10万元
2024-03-31	39,836	—	11,239	9万元

筹码结构 · 分散化股东户数持续攀升，筹码由集中转向分散

最新期（2026-06-30）股东户数 47,469 户，环比 +3.79%（增加 1,735 户），为近 10 个季度最大单季增幅。
自 2024-03-31 的 39,836 户起算，两年半累计增加 +19.2%，呈清晰的单向上行趋势。
户均流通股由 11,239 股降至 9,432 股，户均市值 7 万元——大户减仓、散户承接的典型形态。
叠加融资余额 +0.00% 与主力资金近 20 日净流出 0.44亿，三项筹码指标方向一致：中短期筹码结构在松动。

⑤

最近 8 条机构研报

东方财富 reportapi · 截至 2025-11-03

公司事件点评报告：省外商超进展顺利，盈利端持续改善

买入华鑫证券研究员孙山山,张倩2025-11-03EPS预测 0.17 / 0.27 / 0.00（26/27/28E）

公司事件点评报告：降本增效盈利改善，第二曲线持续拓展

买入华鑫证券研究员孙山山,张倩2025-08-27EPS预测 0.17 / 0.27 / 0.00（26/27/28E）

公司事件点评报告：净利润大幅改善，成本红利持续释放

买入华鑫证券研究员孙山山,张倩2025-04-27EPS预测 0.17 / 0.27 / 0.00（26/27/28E）

公司事件点评报告：红小派延续增长，全渠道建设稳步推进

买入华鑫证券研究员孙山山2024-08-11EPS预测 0.18 / 0.00 / 0.00（26/27/28E）

公司事件点评报告：营收稳步增长，红小派势能延续

买入华鑫证券研究员孙山山2024-07-10EPS预测 0.18 / 0.00 / 0.00（26/27/28E）

公司事件点评报告：盈利能力改善可期，渠道培育路径清晰

买入华鑫证券研究员孙山山2024-04-29EPS预测 0.18 / 0.00 / 0.00（26/27/28E）

公司事件点评报告：净利润大幅减亏，双曲线战略收效良好

买入华鑫证券研究员孙山山2024-01-31EPS预测 0.00 / 0.00 / 0.00（26/27/28E）

公司事件点评报告：业绩符合预期，期待四季度表现

买入华鑫证券研究员孙山山2023-10-28EPS预测 0.00 / 0.00 / 0.00（26/27/28E）

近 8 篇评级分布：买入 8 · 增持 0 · 持有/中性 0。覆盖机构：华鑫证券。卖方最新 2026E EPS 预测集中在 0.17~0.18 元区间（中位 0.18），与同花顺一致预期 1.72 元存在一定分歧。

⑥

分红送转历史与股息率

东方财富 RPT_SHAREBONUS_DET · 近 10 次

TTM 每股派息（税前）

¥0.60

近 12 个月 1 次派息合计

TTM 股息率

5.83%

¥0.60 ÷ 现价 ¥10.29

近 12 个月派息次数

1 次

年度单次派息

对比无风险利率

+4.03pct

股息率 5.83% vs 无风险利率约 1.8%（示意）

除权除息日	每10股派息(元)	每股派息(元)	对应报告期	除息日股息率	分配进度
2026-06-01	6.00	0.60	2025-12-31	5.37%	实施分配
2025-05-26	10.00	1.00	2024-12-31	8.59%	实施分配
2024-09-04	4.00	0.40	2024-06-30	7.77%	实施分配
2024-05-27	6.00	0.60	2023-12-31	8.68%	实施分配
2023-06-02	1.00	0.10	2022-12-31	1.23%	实施分配
2022-05-30	1.00	0.10	2021-12-31	1.39%	实施分配
2021-05-31	10.00	1.00	2020-12-31	7.89%	实施分配
2020-05-28	0.86	0.09	2019-12-31	0.77%	实施分配
2019-05-23	0.79	0.08	2018-12-31	0.72%	实施分配
2018-06-04	0.70	0.07	2017-12-31	0.47%	实施分配

TTM 口径明细：2026-06-01 每股 ¥0.60。存在同一报告期多次派息（2024 年起，如中期 + 年度），故单一年度会出现多条除权记录；2025 年度合计每股派息约 ¥0.60（1 次）；2024 年度合计每股派息约 ¥1.40（2 次）；2023 年度合计每股派息约 ¥0.60（1 次）；历史记录中送股 / 转增均为 0，为纯现金分红型标的。

⑦

综合判断

基于上述全部真实数据推导

① 贵不贵估值偏低，但需确认便宜是否有理由

PE 维度：不贵。PE(TTM) 2.83x、前向 PE 5.98x（2026E），均低于 30x 锚点，因此「当前 PE 消化到 30 倍需要几年」的答案是 0 年（已低于 30x）。股价处于 52 周区间 25.7% 分位、150 日价格分位 39.3%，距 52 周高点 -35.60%。
PEG 维度：不适用。预测期 CAGR ≤ 0（2025A EPS 1.93 → 2028E 0.08），PEG 框架对本标的不成立。
股息率维度：有吸引力。TTM 股息率 5.83%，较无风险利率（约 1.8%）高出 4.03 个百分点，近 12 个月 1 次派息，分红节奏稳定。
结论：以 PE、PEG 与股息率三维度衡量，当前估值偏低 / 有吸引力；但需确认低估值是对增速放缓或行业周期的合理定价，而非错杀——关键看 2025A 1,303.60% · 2026E -10.98% · 2027E -95.46% · 2028E 5.71% 的盈利趋势能否企稳。

② 筹码稳不稳中性，指标方向不一致

股东户数：2026-06-30 达 47,469 户，环比 +3.79%（+1,735 户），自 2024-03-31 起累计 +19.2%。
融资余额：1 个交易日由 0.00亿变为 0.00亿（+0.00%），占流通市值 0.00%，杠杆资金基本持平。
资金流向：近 20 日净流入 0.44亿、近 120 日净流出 3.28亿，净流入天数 46/120（占比 38%）。
结论：各项筹码指标方向互不一致（改善 1 项 / 恶化 2 项），处于多空拉锯阶段，需等待方向明确后再做判断。

③ 能不能拿持有回报与风险收益比

持有回报测算：若 2028 年末 PE 维持当前 5.98x 不变，股价对应 EPS 0.08 → ¥0，持有 2.33 年的年化股价回报约 -73.24%；叠加 5.83% 股息，综合年化约 -67.41%。
乐观情形：若市场重回 30x 估值，2026E 对应股价 ¥52（较现价 +401.5%），但这需要增速重新加速或风险偏好显著回升作为前提。
支撑逻辑：卖方近 8 篇研报中 8 家买入 / 0 家增持 / 0 家持有或中性，无一家给出卖出评级；卖方最新 2026E EPS 预测集中在 0.17~0.18 元区间（中位 0.18），与同花顺一致预期 1.72 元存在一定分歧。5.83% 的股息率提供一定下行保护。
压制逻辑：净利润同比 2025A 1,303.60% · 2026E -10.98% · 2027E -95.46% · 2028E 5.71%；ROE 由 23.15%（2025A）下滑至预测 0.81%（2028E）。若增速自此前的较高水平切换至个位数，估值中枢通常同步下移。PB 1.02x 提供了另一条参照——净资产维度上市场给出的溢价水平。
结论：估值有吸引力但筹码面尚未转稳，属左侧机会：可小仓位分批次建仓，但需接受资金面持续流出的磨底过程；筹码转稳是更明确的加仓信号。

风险提示与免责声明：本报告全部数据均由公开接口实时抓取（腾讯财经、东方财富、同花顺），未做任何人工修饰或估算填补；派生指标（前向 PE、CAGR、PEG、PE 消化年限、TTM 股息率、户均持股）的计算口径已在各章节标注，可自行复核。机构一致预期为卖方预测值，不代表实际业绩，存在系统性乐观偏差。资金流与两融数据反映历史成交，不具备预测能力。股东户数为季度披露，存在滞后。 本报告仅为数据整理与量化测算，不构成任何投资建议，据此操作风险自负。

数据来源与口径

行情 / 估值 / K 线　腾讯财经 qt.gtimg.cn（实时行情，PE/PB/市值/换手率）、 web.ifzq.gtimg.cn（前复权日 K）；个股基本面（行业、总股本、上市日期）来自东方财富 push2.eastmoney.com。
机构一致预期 EPS　同花顺 basic.10jqka.com.cn「估值分析」页， 2026E 由 1 家、2027E 由 1 家、2028E 由 1 家机构覆盖。
资金流　新浪财经(MoneyFlow)　新浪 vip.stock.finance.sina.com.cn/quotes_service/api/json_v2.php/MoneyFlow.ssl_qsfx_zjlrqs，日级主动买卖净额与特大单净额，120 个交易日（2026-03-12 ~ 2026-09-02 · 120 个交易日）。注：东财 push2his 域名本次被本机代理阻断，已回落新浪；两者口径不同，绝对值不可直接比较。
融资融券　东方财富 datacenter-web.eastmoney.com RPTA_WEB_RZRQ_GGMX， 2026-09-03 ~ 2026-09-03 共 1 个交易日。
股东户数　同花顺 F10「股东研究」basic.10jqka.com.cn/002582/holder.html （10 个季度，最新 2026-06-30）；最新一期与东方财富 RPT_HOLDERNUMLATEST 交叉核对一致。
研报　东方财富 reportapi.eastmoney.com，取最近 8 条个股研报。
分红送转　东方财富 RPT_SHAREBONUS_DET，共 15 条历史记录。

数据日期　行情 / 资金流 / 两融截止 2026-09-03 收盘；股东户数为 2026-06-30 披露值；一致预期为截至报告生成时的最新机构预测；报告生成时间 2026-09-03 09:41:09。
指标口径　前向 PE = 现价 ÷ 各年度一致预期 EPS 均值；CAGR = (2028E EPS ÷ 2025A EPS)^(1/3) − 1； PEG = 前向 PE(2026E) ÷ (CAGR × 100)；PE 消化年限 = ln(当前 PE ÷ 30) ÷ ln(1 + CAGR)，当前 PE 已低于 30x 故计为 0；TTM 股息率 = 近 12 个月每股派息合计 ÷ 现价。

价格走势与位置

机构一致预期与前瞻估值

资金流向（日级）

资金面 · 中性偏弱资金进出互现，短中期略偏流出

杠杆资金与筹码结构

筹码结构 · 分散化股东户数持续攀升，筹码由集中转向分散

最近 8 条机构研报

分红送转历史与股息率

综合判断

① 贵不贵 估值偏低，但需确认便宜是否有理由

② 筹码稳不稳 中性，指标方向不一致

③ 能不能拿 持有回报与风险收益比

① 贵不贵估值偏低，但需确认便宜是否有理由

② 筹码稳不稳中性，指标方向不一致

③ 能不能拿持有回报与风险收益比