宗申动力(001696) A股估值分析

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宗申动力 001696.SZ

行业 — · 上市 -- · 总股本 11.4500亿股 · 全流通

¥15.89

-0.31　-1.91%

收盘 2026-09-03 09:48

PE(TTM)

31.45

静态 PE 21.73

3.29

市净率

总市值

182亿

流通市值 142亿

换手率

2.32%

量比 6.37

成交额

3.27亿

振幅 2.10%

TTM 股息率

1.26%

每股派息 ¥0.20

①

价格走势与位置

腾讯财经日K（前复权）· 2026-01-22 ~ 2026-09-03 · 150 个交易日

收盘价 MA20 MA60 52周高 / 现价线 52周低

52 周区间

14 ~ 26

区间位置 19.1%（0=最低 / 100=最高）

距 52 周高点

-38.27%

历史价格分位（150日）：26.7%

近 20 日涨跌

+3.45%

近 60 日 -15.70%　近 120 日 -28.33%

机构一致预期与前瞻估值

同花顺 iFinD · 3 个预测年度

一致预期 EPS 与前向 PE （按现价 ¥15.89 测算）

年度	覆盖机构数	EPS 均值(元)	机构预测区间	同比增速	前向 PE	净利润均值
2026E	2	0.77	0.76 ~ 0.78	+32.38%	20.64x	9亿
2027E	2	1.00	0.96 ~ 1.04	+29.87%	15.89x	11亿
2028E	2	1.21	1.15 ~ 1.27	+21.00%	13.13x	14亿

2025A 实际净利润 6.66亿 ÷ 总股本 11.4500亿股 = EPS 0.58 元，为 CAGR 计算基期。 2026E 为当前财年，2 家机构覆盖，置信度高。

同花顺预测指标全景

预测指标	2024A	2025A	2026E	2027E	2028E
营业收入(元)	103.84亿	123.10亿	142.44亿	158.28亿	183.50亿
营业收入增长率	28.89%	17.98%	15.72%	11.17%	15.95%
净利润(元)	4.61亿	6.66亿	8.80亿	11.47亿	13.86亿
净利润增长率	27.45%	44.25%	32.23%	30.43%	20.73%
每股净资产(元)	4.36	4.71	5.21	5.83	6.57
净资产收益率	9.45%	12.82%	14.75%	17.25%	18.45%
市盈率(动态)	38.22	26.50	20.00	15.43	12.76

数据源：同花顺 basic.10jqka.com.cn「估值分析」页面，取机构预测平均值。

前向 PE（2026E）

20.64x

¥15.89 ÷ EPS 0.77　· 2027E 15.89x · 2028E 13.13x

EPS 增速 CAGR

27.66%

2025A 0.58 → 2028E 1.21（3年）· 预测期 CAGR 25.36%

PEG（前向PE ÷ CAGR%）

0.75

偏低　预测期口径 0.81

PE 消化至 30x 需要

0 年（已低于 30x）

当前 PE(TTM) 31.45x / 前向 20.64x，PE(TTM) 高于 30x、前向低于 30x，两者有分歧

关于 PEG 的口径说明：PEG = 前向 PE 20.64 ÷ (CAGR × 100) = 0.75，处于经典框架的便宜区间（<1），即当前估值与 27.66% 的预期增速基本匹配。

③

资金流向（日级）

新浪财经(MoneyFlow) · 2026-03-12 ~ 2026-09-02 · 120 个交易日

数据来源变更说明：原采用东方财富 push2his 接口（主力 = 超大单 + 大单），本次生成时该域名被本机代理（127.0.0.1:7890）阻断且重试无效，已自动回落新浪财经 MoneyFlow 接口补齐 120 个交易日的真实数据。两者口径不同、绝对值不可直接比较：新浪口径：净流入 = 主动买入额 − 主动卖出额（全部单类别合计）；「特大单」为新浪单笔金额最大的一档。因此本节金额与此前东财口径版本会有差异，但趋势方向一致。

近 60 日主动买卖净额（亿元） ■ 净流入 ■ 净流出

统计区间	主动买卖净额 (亿元)	特大单 (亿元)	其余单类 (亿元)	交易日
近 5 日	+1.76	+0.99	+0.77	5
近 10 日	+0.84	+0.84	-0.00	10
近 20 日	-1.82	+1.21	-3.03	20
近 60 日	+32.37	+38.95	-6.59	60
近 120 日	+22.27	+38.65	-16.38	120

口径：新浪口径：净流入 = 主动买入额 − 主动卖出额（全部单类别合计）；「特大单」为新浪单笔金额最大的一档。近 20 日累计净流出 1.82亿，其中特大单净流入 1.21亿。

资金面 · 中性偏强资金进出互现，短中期略偏流入

120 个交易日中净流入天数 48/120 天（占比 40%），做多意愿不足。
近 20 日净流入天数 8/20 天，累计净流出 1.82亿。
近 120 日累计净流入 22.27亿，流入规模随窗口拉长而放大，属趋势性增仓。
近 20 日单日最大流出出现在 2026-08-13，单日 -2.72亿。
短窗口：近 5 日 +1.76亿，近 10 日 +0.84亿——短窗口与中期方向一致，资金趋势未变。

注意：换手率 2.32%，资金流绝对值相对 182亿市值而言很小，信号意义在于方向与持续性，而非量级冲击。

④

杠杆资金与筹码结构

东方财富 datacenter · 同花顺 F10

融资余额趋势（亿元） ■ 加杠杆

报告期	股东户数	环比	户均流通股	户均市值
2026-06-30	111,434	-39.95%	10,275	13万元
2026-03-31	185,574	+16.97%	6,170	8万元
2025-12-31	158,645	-3.58%	7,217	9万元
2025-09-30	164,538	-16.71%	6,959	9万元
2025-06-30	197,553	-12.39%	5,796	7万元
2025-03-31	225,485	-6.77%	5,078	6万元
2024-12-31	241,857	+92.85%	4,734	6万元
2024-09-30	125,415	-13.13%	9,130	11万元
2024-06-30	144,367	+87.26%	7,931	10万元
2024-03-31	77,093	—	14,852	18万元

筹码结构 · 集中化股东户数回落，筹码趋于集中

最新期（2026-06-30）股东户数 111,434 户，环比 -39.95%（减少 74,140 户），筹码趋于集中。
自 2024-03-31 的 77,093 户起算，两年半累计增加 +44.5%，呈清晰的单向上行趋势。
户均流通股由 14,852 股降至 10,275 股，户均市值 13 万元——大户减仓、散户承接的典型形态。
叠加融资余额 -35.79% 与主力资金近 20 日净流出 1.82亿，融资余额与主力资金的边际变化，叠加股东户数回落，指向筹码趋向集中。

⑤

最近 8 条机构研报

东方财富 reportapi · 截至 2026-05-22

2025年净利润同比增长44%，积极布局低空经济

增持国信证券研究员唐旭霞,杨钐2026-05-22EPS预测 0.76 / 1.04 / 1.27（26/27/28E）

公司动态研究报告：双曲线驱动，新兴业务破局

买入华鑫证券研究员尤少炜2025-12-24EPS预测 0.99 / 1.20 / 0.00（26/27/28E）

单三季度净利润同比增长131%，积极布局低空经济

增持国信证券研究员唐旭霞,杨钐,曹翰民2025-11-17EPS预测 1.04 / 1.20 / 0.00（26/27/28E）

2025年三季报点评：业绩符合预期，航发业务稳步发展

买入民生证券研究员李哲,匡人雷2025-11-01EPS预测 1.06 / 1.28 / 0.00（26/27/28E）

单二季度净利润同比增长73%，积极布局低空经济

增持国信证券研究员唐旭霞,杨钐,曹翰民2025-09-18EPS预测 1.04 / 1.20 / 0.00（26/27/28E）

上半年业绩略超预期，新兴领域卡位优势明显

增持中邮证券研究员刘卓,虞洁攀2025-09-15EPS预测 0.90 / 1.05 / 0.00（26/27/28E）

2025年半年报点评：聚焦主业布局新兴领域，上半年业绩实现高速增长

买入西南证券研究员邰桂龙2025-08-27EPS预测 0.95 / 1.13 / 0.00（26/27/28E）

公司动态研究报告：航空动力与新能源双轮驱动，高端制造升级构筑成长基础

买入华鑫证券研究员尤少炜2025-06-24EPS预测 0.82 / 1.05 / 0.00（26/27/28E）

近 8 篇评级分布：买入 4 · 增持 4 · 持有/中性 0。覆盖机构：国信证券、华鑫证券、民生证券、中邮证券、西南证券。卖方最新 2026E EPS 预测集中在 0.76~1.06 元区间（中位 0.99），与同花顺一致预期 0.77 元存在一定分歧。

⑥

分红送转历史与股息率

东方财富 RPT_SHAREBONUS_DET · 近 10 次

TTM 每股派息（税前）

¥0.20

近 12 个月 1 次派息合计

TTM 股息率

1.26%

¥0.20 ÷ 现价 ¥15.89

近 12 个月派息次数

1 次

年度单次派息

对比无风险利率

-0.54pct

股息率 1.26% vs 无风险利率约 1.8%（示意）

除权除息日	每10股派息(元)	每股派息(元)	对应报告期	除息日股息率	分配进度
2026-06-12	2.00	0.20	2025-12-31	0.95%	实施分配
2025-06-17	2.00	0.20	2024-12-31	0.94%	实施分配
2024-06-14	2.50	0.25	2023-12-31	1.89%	实施分配
2023-06-21	2.50	0.25	2022-12-31	3.57%	实施分配
2022-06-24	2.50	0.25	2021-12-31	3.94%	实施分配
2021-06-22	3.00	0.30	2020-12-31	4.02%	实施分配
2020-06-23	3.00	0.30	2019-12-31	4.70%	实施分配
2019-06-28	2.30	0.23	2018-12-31	3.44%	实施分配
2018-06-22	0.30	0.03	2017-12-31	0.61%	实施分配
2017-07-14	0.30	0.03	2016-12-31	0.40%	实施分配

TTM 口径明细：2026-06-12 每股 ¥0.20。2025 年度合计每股派息约 ¥0.20（1 次）；2024 年度合计每股派息约 ¥0.20（1 次）；2023 年度合计每股派息约 ¥0.25（1 次）；历史累计送股 19 股/10股、转增 0 股/10股。

⑦

综合判断

基于上述全部真实数据推导

① 贵不贵估值中性，各维度结论互有冲突

PE 维度：偏贵。PE(TTM) 31.45x、前向 PE 20.64x（2026E），PE(TTM) 高于 30x、前向低于 30x，两者有分歧，按预期增速 27.66% 测算，消化到 30x 约需 0 年（已低于 30x）。股价处于 52 周区间 19.1% 分位，距 52 周高点 -38.27%。
PEG 维度：便宜。PEG 0.75（预测期口径 0.81），低于 1，估值与增速匹配；分母端 3 年 CAGR 为 27.66%。
股息率维度：偏低。TTM 股息率仅 1.26%，靠分红提供的下行保护有限，投资回报更依赖业绩增长与估值扩张。
结论：三维度结论互有冲突（估值、增速、股息各说各话），属合理定价区间——既无明显低估，也未显著泡沫化，更适合以 2025A 44.25% · 2026E 32.23% · 2027E 30.43% · 2028E 20.73% 的边际变化作为买卖依据。

② 筹码稳不稳中性，指标方向不一致

股东户数：2026-06-30 达 111,434 户，环比 -39.95%（-74,140 户），自 2024-03-31 起累计 +44.5%。
融资余额：60 个交易日由 12.55亿变为 8.06亿（-35.79%），占流通市值 5.69%，杠杆资金持续去化。
资金流向：近 20 日净流出 1.82亿、近 120 日净流入 22.27亿，净流入天数 48/120（占比 40%）。
结论：各项筹码指标方向互不一致（改善 2 项 / 恶化 2 项），处于多空拉锯阶段，需等待方向明确后再做判断。

③ 能不能拿持有回报与风险收益比

持有回报测算：若 2028 年末 PE 维持当前 20.64x 不变，股价对应 EPS 1.21 → ¥25，持有 2.33 年的年化股价回报约 21.44%；叠加 1.26% 股息，综合年化约 22.70%。
乐观情形：若市场重回 30x 估值，2026E 对应股价 ¥23（较现价 +45.4%），但这需要增速重新加速或风险偏好显著回升作为前提。
支撑逻辑：卖方近 8 篇研报中 4 家买入 / 4 家增持 / 0 家持有或中性，无一家给出卖出评级；卖方最新 2026E EPS 预测集中在 0.76~1.06 元区间（中位 0.99），与同花顺一致预期 0.77 元存在一定分歧。
压制逻辑：净利润同比 2025A 44.25% · 2026E 32.23% · 2027E 30.43% · 2028E 20.73%；ROE 由 12.82%（2025A）上行至预测 18.45%（2028E）。若增速自此前的较高水平切换至个位数，估值中枢通常同步下移。PB 3.29x 提供了另一条参照——净资产维度上市场给出的溢价水平。
结论：估值与筹码均无明显优势，当前性价比一般：建议以 2025A 44.25% · 2026E 32.23% · 2027E 30.43% · 2028E 20.73% 的盈利趋势与流出的资金面变化作为跟踪指标，等待更清晰的信号。

风险提示与免责声明：本报告全部数据均由公开接口实时抓取（腾讯财经、东方财富、同花顺），未做任何人工修饰或估算填补；派生指标（前向 PE、CAGR、PEG、PE 消化年限、TTM 股息率、户均持股）的计算口径已在各章节标注，可自行复核。机构一致预期为卖方预测值，不代表实际业绩，存在系统性乐观偏差。资金流与两融数据反映历史成交，不具备预测能力。股东户数为季度披露，存在滞后。 本报告仅为数据整理与量化测算，不构成任何投资建议，据此操作风险自负。

数据来源与口径

行情 / 估值 / K 线　腾讯财经 qt.gtimg.cn（实时行情，PE/PB/市值/换手率）、 web.ifzq.gtimg.cn（前复权日 K）；个股基本面（行业、总股本、上市日期）来自东方财富 push2.eastmoney.com。
机构一致预期 EPS　同花顺 basic.10jqka.com.cn「估值分析」页， 2026E 由 2 家、2027E 由 2 家、2028E 由 2 家机构覆盖。
资金流　新浪财经(MoneyFlow)　新浪 vip.stock.finance.sina.com.cn/quotes_service/api/json_v2.php/MoneyFlow.ssl_qsfx_zjlrqs，日级主动买卖净额与特大单净额，120 个交易日（2026-03-12 ~ 2026-09-02 · 120 个交易日）。注：东财 push2his 域名本次被本机代理阻断，已回落新浪；两者口径不同，绝对值不可直接比较。
融资融券　东方财富 datacenter-web.eastmoney.com RPTA_WEB_RZRQ_GGMX， 2026-06-10 ~ 2026-09-02 共 60 个交易日。
股东户数　同花顺 F10「股东研究」basic.10jqka.com.cn/001696/holder.html （10 个季度，最新 2026-06-30）；最新一期与东方财富 RPT_HOLDERNUMLATEST 交叉核对一致。
研报　东方财富 reportapi.eastmoney.com，取最近 8 条个股研报。
分红送转　东方财富 RPT_SHAREBONUS_DET，共 24 条历史记录。

数据日期　行情 / 资金流 / 两融截止 2026-09-03 收盘；股东户数为 2026-06-30 披露值；一致预期为截至报告生成时的最新机构预测；报告生成时间 2026-09-03 09:48:11。
指标口径　前向 PE = 现价 ÷ 各年度一致预期 EPS 均值；CAGR = (2028E EPS ÷ 2025A EPS)^(1/3) − 1； PEG = 前向 PE(2026E) ÷ (CAGR × 100)；PE 消化年限 = ln(当前 PE ÷ 30) ÷ ln(1 + CAGR)，当前 PE 已低于 30x 故计为 0；TTM 股息率 = 近 12 个月每股派息合计 ÷ 现价。

价格走势与位置

机构一致预期与前瞻估值

资金流向（日级）

资金面 · 中性偏强资金进出互现，短中期略偏流入

杠杆资金与筹码结构

筹码结构 · 集中化股东户数回落，筹码趋于集中

最近 8 条机构研报

分红送转历史与股息率

综合判断

① 贵不贵 估值中性，各维度结论互有冲突

② 筹码稳不稳 中性，指标方向不一致

③ 能不能拿 持有回报与风险收益比

① 贵不贵估值中性，各维度结论互有冲突

② 筹码稳不稳中性，指标方向不一致

③ 能不能拿持有回报与风险收益比