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广深铁路 601333.SH
行业 铁路公路 · 上市 2006-12-22 · 总股本 70.8354亿股 · 全流通
¥3.15
+0.04　+1.29%
收盘 2026-09-03 09:36
PE(TTM)
14.81
静态 PE 9.37
PB
0.77
市净率
总市值
223亿
流通市值 178亿
换手率
0.21%
量比 4.36
成交额
0.38亿
振幅 1.61%
TTM 股息率
2.86%
每股派息 ¥0.09
①

价格走势与位置

腾讯财经日K（前复权）· 2026-01-22 ~ 2026-09-03 · 150 个交易日
33333326-01-2226-03-0226-03-3126-04-3026-06-0326-07-0326-08-0326-09-0152周高 352周低 3现价 3.15收盘价MA20MA60
收盘价 MA20 MA60 52周高 / 现价线 52周低
52 周区间
3 ~ 3
区间位置 93.3%（0=最低 / 100=最高）
距 52 周高点
-0.94%
历史价格分位（150日）：99.3%
近 20 日涨跌
+5.35%
近 60 日 +6.42%　近 120 日 +1.61%
最新交易日
3.16 / 3.11
最高 / 最低　换手率仅 0.21%，成交极度清淡
②

机构一致预期与前瞻估值

同花顺 iFinD · 3 个预测年度
一致预期 EPS 与前向 PE （按现价 ¥3.15 测算）
年度覆盖
机构数		EPS
均值(元)		机构预测
区间		 同比
增速		前向
PE		净利润
均值
2026E40.200.19 ~ 0.22-0.65%15.75x14亿
2027E40.210.20 ~ 0.22+5.00%15.00x15亿
2028E40.220.21 ~ 0.23+4.76%14.32x16亿
2025A 实际净利润 14.26亿 ÷ 总股本 70.8354亿股 = EPS 0.20 元，为 CAGR 计算基期。 2026E 为当前财年，4 家机构覆盖，置信度高。
同花顺预测指标全景
预测指标2024A2025A2026E2027E2028E
营业收入(元)270.90亿286.86亿299.71亿310.84亿320.34亿
营业收入增长率3.42%5.89%4.48%3.69%3.00%
净利润(元)10.60亿14.26亿13.91亿15.06亿15.51亿
净利润增长率0.18%34.49%-6.16%9.94%4.80%
每股净资产(元)3.833.994.084.214.33
净资产收益率3.96%5.16%4.62%4.94%5.02%
市盈率(动态)20.8415.6016.4215.2314.52
数据源：同花顺 basic.10jqka.com.cn「估值分析」页面，取机构预测平均值。
前向 PE（2026E）
15.75x
¥3.15 ÷ EPS 0.20　· 2027E 15.00x · 2028E 14.32x
EPS 增速 CAGR
3.00%
2025A 0.20 → 2028E 0.22（3年）· 预测期 CAGR 4.88%
PEG（前向PE ÷ CAGR%）
5.24
显著大于 1.5 　预测期口径 3.23
PE 消化至 30x 需要
0 年（已低于 30x）
当前 PE(TTM) 14.81x / 前向 15.75x，均低于 30x 锚点
关于 PEG 的口径说明：PEG = 前向 PE 15.75 ÷ (CAGR × 100) = 5.24，按经典框架（<1 便宜 / 1–1.5 合理 / >1.5 贵）判定为「贵」。需分清是分子端（PE 14.8x 偏高）还是分母端（3 年 CAGR 仅 3.00%）推高的——本例主因在分母端增速偏低，属价值型资产，PEG 框架本身解释力有限，应以股息率与估值分位定价。
③

资金流向（日级）

东方财富(push2his) · 2026-03-12 ~ 2026-09-02 · 120 个交易日
口径：东财口径：「主力」= 超大单 + 大单。 本节数据由东方财富 push2his 日级接口实时抓取， 共 120 个交易日原始值，未做估算、填补或平滑。
近 60 日主力净流入（亿元） ■ 净流入 ■ 净流出
+0.7+0.3+0.0-0.3-0.72026-06-10 主力净流入 +0.19亿（超大单 +0.17亿）2026-06-11 主力净流入 -0.00亿（超大单 -0.05亿）2026-06-12 主力净流入 +0.24亿（超大单 +0.05亿）2026-06-15 主力净流入 +0.13亿（超大单 -0.09亿）2026-06-16 主力净流入 -0.33亿（超大单 -0.37亿）2026-06-17 主力净流入 +0.07亿（超大单 -0.05亿）2026-06-18 主力净流入 -0.13亿（超大单 -0.07亿）2026-06-22 主力净流入 -0.13亿（超大单 -0.10亿）2026-06-23 主力净流入 +0.12亿（超大单 -0.06亿）2026-06-24 主力净流入 -0.13亿（超大单 -0.16亿）2026-06-25 主力净流入 -0.14亿（超大单 -0.20亿）2026-06-26 主力净流入 -0.07亿（超大单 -0.01亿）2026-06-29 主力净流入 +0.01亿（超大单 +0.00亿）2026-06-30 主力净流入 -0.01亿（超大单 +0.00亿）2026-07-01 主力净流入 +0.20亿（超大单 +0.22亿）2026-07-02 主力净流入 -0.26亿（超大单 -0.24亿）2026-07-03 主力净流入 -0.15亿（超大单 -0.06亿）2026-07-06 主力净流入 -0.08亿（超大单 -0.09亿）2026-07-07 主力净流入 -0.15亿（超大单 -0.01亿）2026-07-08 主力净流入 -0.01亿（超大单 -0.18亿）2026-07-09 主力净流入 -0.10亿（超大单 -0.04亿）2026-07-10 主力净流入 +0.03亿（超大单 +0.01亿）2026-07-13 主力净流入 -0.10亿（超大单 +0.00亿）2026-07-14 主力净流入 -0.13亿（超大单 -0.08亿）2026-07-15 主力净流入 -0.25亿（超大单 -0.16亿）2026-07-16 主力净流入 -0.16亿（超大单 +0.03亿）2026-07-17 主力净流入 -0.13亿（超大单 +0.08亿）2026-07-20 主力净流入 -0.44亿（超大单 -0.32亿）2026-07-21 主力净流入 -0.34亿（超大单 -0.13亿）2026-07-22 主力净流入 -0.03亿（超大单 -0.01亿）2026-07-23 主力净流入 +0.03亿（超大单 +0.07亿）2026-07-24 主力净流入 -0.09亿（超大单 -0.08亿）2026-07-27 主力净流入 -0.02亿（超大单 -0.05亿）2026-07-28 主力净流入 +0.05亿（超大单 +0.02亿）2026-07-29 主力净流入 -0.21亿（超大单 -0.03亿）2026-07-30 主力净流入 -0.25亿（超大单 -0.06亿）2026-07-31 主力净流入 +0.03亿（超大单 -0.06亿）2026-08-03 主力净流入 +0.14亿（超大单 -0.01亿）2026-08-04 主力净流入 +0.18亿（超大单 +0.02亿）2026-08-05 主力净流入 -0.03亿（超大单 +0.00亿）2026-08-06 主力净流入 +0.27亿（超大单 +0.24亿）2026-08-07 主力净流入 +0.14亿（超大单 +0.06亿）2026-08-10 主力净流入 +0.28亿（超大单 +0.23亿）2026-08-11 主力净流入 -0.05亿（超大单 -0.03亿）2026-08-12 主力净流入 +0.18亿（超大单 +0.09亿）2026-08-13 主力净流入 +0.34亿（超大单 +0.38亿）2026-08-14 主力净流入 +0.15亿（超大单 +0.13亿）2026-08-17 主力净流入 +0.10亿（超大单 +0.07亿）2026-08-18 主力净流入 +0.06亿（超大单 +0.00亿）2026-08-19 主力净流入 +0.07亿（超大单 +0.18亿）2026-08-20 主力净流入 +0.08亿（超大单 +0.04亿）2026-08-21 主力净流入 -0.17亿（超大单 -0.20亿）2026-08-24 主力净流入 +0.24亿（超大单 +0.29亿）2026-08-25 主力净流入 -0.08亿（超大单 -0.17亿）2026-08-26 主力净流入 +0.03亿（超大单 -0.01亿）2026-08-27 主力净流入 +0.15亿（超大单 +0.20亿）2026-08-28 主力净流入 +0.20亿（超大单 +0.18亿）2026-08-31 主力净流入 -0.05亿（超大单 -0.08亿）2026-09-01 主力净流入 -0.59亿（超大单 -0.84亿）2026-09-02 主力净流入 -0.44亿（超大单 -0.18亿）06-1006-2207-0107-1007-2107-3008-1008-1908-2810日移动平均（亿元）亿元
统计区间主力净流入
(亿元)		超大单
(亿元)		大单
(亿元)		交易日
近 5 日-0.73-0.72-0.015
近 10 日-0.62-0.76+0.1410
近 20 日+0.91+0.58+0.3320
近 60 日-1.54-1.50-0.0460
近 120 日-1.11+0.20-1.31120
口径：东财口径：「主力」= 超大单 + 大单。 近 20 日累计净流入 0.91亿， 其中超大单 净流入 0.58亿。

资金面 · 中性偏弱资金进出互现，短中期略偏流出

  • 120 个交易日中净流入天数 58/120 天（占比 48%）， 做多意愿不足。
  • 近 20 日净流入天数 14/20 天， 累计净流入 0.91亿。
  • 近 120 日累计净流出 1.11亿，流出规模随窗口拉长而放大，属趋势性减仓而非单日扰动。
  • 近 20 日单日最大流出出现在 2026-09-01， 单日 -0.59亿。
  • 短窗口：近 5 日 -0.73亿， 近 10 日 -0.62亿——短窗口与中期方向一致，资金趋势未变。
注意：换手率 0.21%，资金流绝对值相对 223亿市值而言很小， 信号意义在于方向与持续性，而非量级冲击。
④

杠杆资金与筹码结构

东方财富 datacenter · 同花顺 F10
融资余额趋势（亿元） ■ 加杠杆
3445506-1006-2907-1507-3108-18亿元
最新融资余额
3.58亿
2026-09-02　占流通市值 2.01%
区间变化（60日）
-1.05亿
-22.75%　2026-06-10 起
融券余额 0.05亿（占流通市值极小）。 区间高点 4.83亿、低点 3.51亿，最新 3.58亿—— 杠杆资金持续去化，与主力资金流入方向相反
股东户数变化（季度） ■ 户数增加＝筹码分散 ■ 减少＝集中
0.0万4.5万9.0万13.4万17.9万2024-12-31 156,402户24-122025-02-28 158,010户+1%25-022025-03-31 159,867户+1%25-032025-06-30 158,195户-1%25-062025-09-30 148,306户-6%25-092025-12-31 151,751户+2%25-122026-02-28 148,889户-2%26-022026-03-31 147,419户-1%26-032026-06-05 140,985户-4%26-062026-06-30 144,359户+2%26-06
报告期股东户数环比户均流通股户均市值
2026-06-30144,359+2.39%49,06912万元
2026-06-05140,985-4.36%50,24313万元
2026-03-31147,419-0.99%48,05012万元
2026-02-28148,889-1.89%47,57612万元
2025-12-31151,751+2.32%46,67912万元
2025-09-30148,306-6.25%47,76312万元
2025-06-30158,195-1.05%44,77711万元
2025-03-31159,867+1.18%44,30911万元
2025-02-28158,010+1.03%44,83011万元
2024-12-31156,402—45,29111万元
户均流通股 / 户均市值由本报告按「流通股本 ÷ 股东户数」自行测算， 户均市值按当前流通市值 178亿 折算，非历史时点值。

筹码结构 · 分散化股东户数持续攀升，筹码由集中转向分散

  • 最新期（2026-06-30）股东户数 144,359 户，环比 +2.39%（增加 3,374 户），为近 10 个季度最大单季增幅。
  • 自 2024-12-31 的 156,402 户起算，两年半累计减少 -7.7%，筹码趋于集中。
  • 户均流通股由 45,291 股升至 49,069 股， 户均市值 12 万元——筹码向少数账户集中的形态。
  • 叠加融资余额 -22.75% 与主力资金近 20 日净流出 0.91亿，三项筹码指标方向一致：中短期筹码结构在松动。
⑤

最近 8 条机构研报

东方财富 reportapi · 截至 2025-07-28
大湾区铁路运输龙头，客运货运有望进一步增长
买入西南证券研究员 胡光怿,杨蕊2025-07-28EPS预测 0.16 / 0.18 / 0.00（26/27/28E）
广深铁路，2025Q1季报点评，季报利润承压，期待下半年上量
增持太平洋研究员 程志峰2025-07-07EPS预测 0.16 / 0.18 / 0.00（26/27/28E）
大湾区铁路龙头，静待客流复苏
增持国信证券研究员 姜明,曾凡喆2022-09-02EPS预测 0.00 / 0.00 / 0.00（26/27/28E）
营收增速下滑成本刚性，交储收益近在眼前
国金证券研究员 苏宝亮2018-10-26EPS预测 0.00 / 0.00 / 0.00（26/27/28E）
业绩进入向上通道，铁路改革春风吹来
国金证券研究员 苏宝亮2018-08-23EPS预测 0.00 / 0.00 / 0.00（26/27/28E）
营收加速业绩超预期，土地盘活渐近
国金证券研究员 苏宝亮2018-04-26EPS预测 0.00 / 0.00 / 0.00（26/27/28E）
主业绩见底，铁改或将推动盈利爆发
国金证券研究员 苏宝亮2018-03-29EPS预测 0.00 / 0.00 / 0.00（26/27/28E）
【联讯交运深度】广深铁路：营收稳健上行，静待改革风起
增持粤开证券研究员 王凤华,刘璐2018-02-05EPS预测 0.00 / 0.00 / 0.00（26/27/28E）
近 8 篇评级分布：买入 1 · 增持 3 · 持有/中性 0。 覆盖机构：西南证券、太平洋、国信证券、国金证券、粤开证券。卖方最新 2026E EPS 预测集中在 0.16~0.16 元区间（中位 0.16），与同花顺一致预期 0.20 元存在一定分歧。
⑥

分红送转历史与股息率

东方财富 RPT_SHAREBONUS_DET · 近 10 次
TTM 每股派息（税前）
¥0.09
近 12 个月 1 次派息合计
TTM 股息率
2.86%
¥0.09 ÷ 现价 ¥3.15
近 12 个月派息次数
1 次
年度单次派息
对比无风险利率
+1.06pct
股息率 2.86% vs 无风险利率约 1.8%（示意）
除权除息日每10股派息(元)每股派息(元) 对应报告期除息日股息率分配进度
2026-06-260.900.092025-12-313.07%实施分配
2025-08-150.700.072024-12-312.36%实施分配
2024-08-160.700.072023-12-311.99%实施分配
2020-08-140.600.062019-12-312.32%实施分配
2019-08-120.600.062018-12-311.97%实施分配
2018-08-030.800.082017-12-311.91%实施分配
2017-08-140.800.082016-12-311.57%实施分配
2016-07-250.800.082015-12-311.95%实施分配
2015-07-270.500.052014-12-310.85%实施分配
2014-07-280.800.082013-12-313.02%实施分配
TTM 口径明细：2026-06-26 每股 ¥0.09。2025 年度合计每股派息约 ¥0.09（1 次）；2024 年度合计每股派息约 ¥0.07（1 次）；2023 年度合计每股派息约 ¥0.07（1 次）；历史记录中送股 / 转增均为 0，为纯现金分红型标的。
⑦

综合判断

基于上述全部真实数据推导

① 贵不贵 估值中性，各维度结论互有冲突

  • PE 维度：不贵。PE(TTM) 14.81x、前向 PE 15.75x（2026E），均低于 30x 锚点，因此「当前 PE 消化到 30 倍需要几年」的答案是 0 年（已低于 30x）。股价处于 52 周区间 93.3% 分位、150 日价格分位 99.3%，距 52 周高点 -0.94%。
  • PEG 维度：偏贵。PEG 5.24（预测期口径 3.23），远超 1.5 的警戒线；分母端 3 年 CAGR 为 3.00%。
  • 股息率维度：中等。TTM 股息率 2.86%，高于无风险利率（约 1.8%） 1.06 个百分点，但尚未达到高股息资产的门槛（4%）。
  • 结论：三维度结论互有冲突（估值、增速、股息各说各话），属合理定价区间——既无明显低估，也未显著泡沫化，更适合以 2025A 34.49% · 2026E -6.16% · 2027E 9.94% · 2028E 4.80% 的边际变化作为买卖依据。

② 筹码稳不稳 不稳，3 项指标同向恶化

  • 股东户数：2026-06-30 达 144,359 户，环比 +2.39%（+3,374 户），自 2024-12-31 起累计 -7.7%。
  • 融资余额：60 个交易日由 4.63亿 变为 3.58亿（-22.75%），占流通市值 2.01%，杠杆资金持续去化。
  • 资金流向：近 20 日净流入 0.91亿、近 120 日净流出 1.11亿，净流入天数 58/120（占比 48%）。
  • 结论：股东户数、两融、主力资金中有 3 项同步指向流出，指向筹码由机构向散户转移；短期缺乏增量资金接力，是压制股价弹性的直接原因。

③ 能不能拿 持有回报与风险收益比

  • 持有回报测算：若 2028 年末 PE 维持当前 15.75x 不变，股价对应 EPS 0.22 → ¥3，持有 2.33 年的年化股价回报约 4.18%；叠加 2.86% 股息，综合年化约 7.04%。
  • 乐观情形：若市场重回 30x 估值，2026E 对应股价 ¥6（较现价 +90.5%），但这需要增速重新加速或风险偏好显著回升作为前提。
  • 支撑逻辑：卖方近 8 篇研报中 1 家买入 / 3 家增持 / 0 家持有或中性；卖方最新 2026E EPS 预测集中在 0.16~0.16 元区间（中位 0.16），与同花顺一致预期 0.20 元存在一定分歧。2.86% 的股息率提供一定下行保护。
  • 压制逻辑：净利润同比 2025A 34.49% · 2026E -6.16% · 2027E 9.94% · 2028E 4.80%；ROE 由 5.16%（2025A）下滑至预测 5.02%（2028E）。若增速自此前的较高水平切换至个位数，估值中枢通常同步下移。PB 0.77x 提供了另一条参照——净资产维度上市场给出的溢价水平。
  • 结论：估值与筹码均无明显优势，当前性价比一般：建议以 2025A 34.49% · 2026E -6.16% · 2027E 9.94% · 2028E 4.80% 的盈利趋势与 流入的资金面变化作为跟踪指标，等待更清晰的信号。
风险提示与免责声明：本报告全部数据均由公开接口实时抓取（腾讯财经、东方财富、同花顺）， 未做任何人工修饰或估算填补；派生指标（前向 PE、CAGR、PEG、PE 消化年限、TTM 股息率、户均持股） 的计算口径已在各章节标注，可自行复核。机构一致预期为卖方预测值，不代表实际业绩， 存在系统性乐观偏差。资金流与两融数据反映历史成交，不具备预测能力。 股东户数为季度披露，存在滞后。 本报告仅为数据整理与量化测算，不构成任何投资建议，据此操作风险自负。
数据来源与口径
行情 / 估值 / K 线　腾讯财经 qt.gtimg.cn（实时行情，PE/PB/市值/换手率）、 web.ifzq.gtimg.cn（前复权日 K）；个股基本面（行业、总股本、上市日期）来自东方财富 push2.eastmoney.com。
机构一致预期 EPS　同花顺 basic.10jqka.com.cn「估值分析」页， 2026E 由 4 家、2027E 由 4 家、2028E 由 4 家 机构覆盖。
资金流　东方财富(push2his)　东方财富 push2his.eastmoney.com 日级主力/超大单/大单净流入，120 个交易日 （2026-03-12 ~ 2026-09-02 · 120 个交易日）。
融资融券　东方财富 datacenter-web.eastmoney.com RPTA_WEB_RZRQ_GGMX， 2026-06-10 ~ 2026-09-02 共 60 个交易日。
股东户数　同花顺 F10「股东研究」basic.10jqka.com.cn/601333/holder.html （10 个季度，最新 2026-06-30）；最新一期与东方财富 RPT_HOLDERNUMLATEST 交叉核对一致。
研报　东方财富 reportapi.eastmoney.com，取最近 8 条个股研报。
分红送转　东方财富 RPT_SHAREBONUS_DET，共 17 条历史记录。

数据日期　行情 / 资金流 / 两融截止 2026-09-03 收盘； 股东户数为 2026-06-30 披露值；一致预期为截至报告生成时的最新机构预测； 报告生成时间 2026-09-03 09:37:10。
指标口径　前向 PE = 现价 ÷ 各年度一致预期 EPS 均值；CAGR = (2028E EPS ÷ 2025A EPS)^(1/3) − 1； PEG = 前向 PE(2026E) ÷ (CAGR × 100)；PE 消化年限 = ln(当前 PE ÷ 30) ÷ ln(1 + CAGR)， 当前 PE 已低于 30x 故计为 0；TTM 股息率 = 近 12 个月每股派息合计 ÷ 现价。