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怡合达 301029.SZ
行业 自动化设备 · 上市 2021-07-23 · 总股本 6.3579亿股 · 全流通
¥25.58
+0.17　+0.67%
收盘 2026-09-03 09:52
PE(TTM)
29.65
静态 PE 25.55
PB
3.84
市净率
总市值
163亿
流通市值 116亿
换手率
0.39%
量比 2.52
成交额
0.46亿
振幅 1.26%
TTM 股息率
2.92%
每股派息 ¥0.75
①

价格走势与位置

腾讯财经日K（前复权）· 2026-01-22 ~ 2026-09-03 · 150 个交易日
21232629323526-01-2226-03-0226-03-3126-04-3026-06-0326-07-0326-08-0326-09-0152周高 3452周低 22现价 25.58收盘价MA20MA60
收盘价 MA20 MA60 52周高 / 现价线 52周低
52 周区间
22 ~ 34
区间位置 32.8%（0=最低 / 100=最高）
距 52 周高点
-24.18%
历史价格分位（150日）：28.0%
近 20 日涨跌
-5.33%
近 60 日 -14.62%　近 120 日 -7.80%
最新交易日
25.84 / 25.52
最高 / 最低　换手率仅 0.39%，成交极度清淡
②

机构一致预期与前瞻估值

同花顺 iFinD · 3 个预测年度
一致预期 EPS 与前向 PE （按现价 ¥25.58 测算）
年度覆盖
机构数		EPS
均值(元)		机构预测
区间		 同比
增速		前向
PE		净利润
均值
2026E71.010.99 ~ 1.06+25.42%25.33x6亿
2027E71.231.15 ~ 1.34+21.78%20.80x8亿
2028E61.511.35 ~ 1.78+22.76%16.94x10亿
2025A 实际净利润 5.12亿 ÷ 总股本 6.3579亿股 = EPS 0.81 元，为 CAGR 计算基期。 2026E 为当前财年，7 家机构覆盖，置信度高。
同花顺预测指标全景
预测指标2024A2025A2026E2027E2028E
营业收入(元)25.04亿29.48亿36.47亿43.00亿50.05亿
营业收入增长率-13.08%17.71%23.72%17.90%16.40%
净利润(元)4.04亿5.12亿6.43亿7.81亿9.60亿
净利润增长率-25.87%26.60%25.86%21.62%19.94%
每股净资产(元)6.486.877.578.489.57
净资产收益率12.31%12.09%13.42%14.65%15.73%
市盈率(动态)36.9331.4625.2020.6317.23
数据源：同花顺 basic.10jqka.com.cn「估值分析」页面，取机构预测平均值。
前向 PE（2026E）
25.33x
¥25.58 ÷ EPS 1.01　· 2027E 20.80x · 2028E 16.94x
EPS 增速 CAGR
23.31%
2025A 0.81 → 2028E 1.51（3年）· 预测期 CAGR 22.27%
PEG（前向PE ÷ CAGR%）
1.09
合理区间 　预测期口径 1.14
PE 消化至 30x 需要
0 年（已低于 30x）
当前 PE(TTM) 29.65x / 前向 25.33x，均低于 30x 锚点
关于 PEG 的口径说明：PEG = 前向 PE 25.33 ÷ (CAGR × 100) = 1.09，处于经典框架的合理区间（1–1.5），即当前估值与 23.31% 的预期增速基本匹配。
③

资金流向（日级）

东方财富(push2his) · 2026-03-12 ~ 2026-09-02 · 120 个交易日
口径：东财口径：「主力」= 超大单 + 大单。 本节数据由东方财富 push2his 日级接口实时抓取， 共 120 个交易日原始值，未做估算、填补或平滑。
近 60 日主力净流入（亿元） ■ 净流入 ■ 净流出
+1.0+0.5+0.0-0.5-1.02026-06-10 主力净流入 -0.23亿（超大单 -0.18亿）2026-06-11 主力净流入 +0.21亿（超大单 +0.00亿）2026-06-12 主力净流入 -0.31亿（超大单 -0.03亿）2026-06-15 主力净流入 -0.01亿（超大单 +0.21亿）2026-06-16 主力净流入 +0.20亿（超大单 +0.27亿）2026-06-17 主力净流入 +0.27亿（超大单 +0.12亿）2026-06-18 主力净流入 +0.47亿（超大单 +0.29亿）2026-06-22 主力净流入 -0.86亿（超大单 -0.52亿）2026-06-23 主力净流入 -0.24亿（超大单 -0.19亿）2026-06-24 主力净流入 -0.44亿（超大单 -0.10亿）2026-06-25 主力净流入 -0.85亿（超大单 -0.29亿）2026-06-26 主力净流入 -0.62亿（超大单 -0.12亿）2026-06-29 主力净流入 -0.01亿（超大单 +0.03亿）2026-06-30 主力净流入 -0.19亿（超大单 -0.29亿）2026-07-01 主力净流入 -0.00亿（超大单 +0.46亿）2026-07-02 主力净流入 +0.02亿（超大单 +0.19亿）2026-07-03 主力净流入 +0.41亿（超大单 +0.10亿）2026-07-06 主力净流入 -0.17亿（超大单 -0.03亿）2026-07-07 主力净流入 -0.17亿（超大单 +0.00亿）2026-07-08 主力净流入 +0.03亿（超大单 -0.16亿）2026-07-09 主力净流入 +0.02亿（超大单 +0.02亿）2026-07-10 主力净流入 -0.11亿（超大单 -0.08亿）2026-07-13 主力净流入 -0.36亿（超大单 -0.16亿）2026-07-14 主力净流入 +0.02亿（超大单 -0.07亿）2026-07-15 主力净流入 +0.19亿（超大单 +0.03亿）2026-07-16 主力净流入 +0.22亿（超大单 -0.03亿）2026-07-17 主力净流入 -0.16亿（超大单 +0.03亿）2026-07-20 主力净流入 -0.32亿（超大单 -0.05亿）2026-07-21 主力净流入 +0.14亿（超大单 +0.14亿）2026-07-22 主力净流入 +0.25亿（超大单 +0.06亿）2026-07-23 主力净流入 -0.08亿（超大单 -0.05亿）2026-07-24 主力净流入 -0.22亿（超大单 -0.14亿）2026-07-27 主力净流入 +0.10亿（超大单 +0.02亿）2026-07-28 主力净流入 -0.02亿（超大单 -0.01亿）2026-07-29 主力净流入 +0.00亿（超大单 +0.06亿）2026-07-30 主力净流入 -0.07亿（超大单 -0.06亿）2026-07-31 主力净流入 +0.05亿（超大单 +0.01亿）2026-08-03 主力净流入 -0.04亿（超大单 +0.03亿）2026-08-04 主力净流入 +0.20亿（超大单 +0.03亿）2026-08-05 主力净流入 +0.03亿（超大单 -0.05亿）2026-08-06 主力净流入 -0.01亿（超大单 +0.10亿）2026-08-07 主力净流入 -0.07亿（超大单 -0.06亿）2026-08-10 主力净流入 +0.13亿（超大单 +0.01亿）2026-08-11 主力净流入 +0.02亿（超大单 -0.13亿）2026-08-12 主力净流入 +0.10亿（超大单 +0.06亿）2026-08-13 主力净流入 -0.05亿（超大单 -0.03亿）2026-08-14 主力净流入 -0.10亿（超大单 -0.01亿）2026-08-17 主力净流入 -0.01亿（超大单 -0.05亿）2026-08-18 主力净流入 -0.05亿（超大单 +0.00亿）2026-08-19 主力净流入 -0.39亿（超大单 -0.17亿）2026-08-20 主力净流入 -0.10亿（超大单 +0.03亿）2026-08-21 主力净流入 +0.03亿（超大单 -0.03亿）2026-08-24 主力净流入 +0.14亿（超大单 +0.01亿）2026-08-25 主力净流入 +0.07亿（超大单 -0.03亿）2026-08-26 主力净流入 -0.16亿（超大单 -0.00亿）2026-08-27 主力净流入 -0.03亿（超大单 -0.01亿）2026-08-28 主力净流入 -0.27亿（超大单 -0.06亿）2026-08-31 主力净流入 -0.12亿（超大单 +0.01亿）2026-09-01 主力净流入 +0.01亿（超大单 +0.02亿）2026-09-02 主力净流入 +0.00亿（超大单 +0.01亿）06-1006-2207-0107-1007-2107-3008-1008-1908-2810日移动平均（亿元）亿元
统计区间主力净流入
(亿元)		超大单
(亿元)		大单
(亿元)		交易日
近 5 日-0.40-0.04-0.365
近 10 日-0.41-0.07-0.3510
近 20 日-0.86-0.34-0.5120
近 60 日-3.51-0.86-2.6560
近 120 日-6.03-3.07-2.97120
口径：东财口径：「主力」= 超大单 + 大单。 近 20 日累计净流出 0.86亿， 其中超大单 净流出 0.34亿。

资金面 · 偏弱中短期资金持续净流出

  • 120 个交易日中净流入天数 51/120 天（占比 42%）， 做多意愿不足。
  • 近 20 日净流入天数 8/20 天， 累计净流出 0.86亿。
  • 近 120 日累计净流出 6.03亿，流出规模随窗口拉长而放大，属趋势性减仓而非单日扰动。
  • 近 20 日单日最大流出出现在 2026-08-19， 单日 -0.39亿。
  • 短窗口：近 5 日 -0.40亿， 近 10 日 -0.41亿——短窗口与中期方向一致，资金趋势未变。
注意：换手率 0.39%，资金流绝对值相对 163亿市值而言很小， 信号意义在于方向与持续性，而非量级冲击。
④

杠杆资金与筹码结构

东方财富 datacenter · 同花顺 F10
融资余额趋势（亿元） ■ 加杠杆
3455606-1006-2907-1507-3108-18亿元
最新融资余额
3.72亿
2026-09-02　占流通市值 3.21%
区间变化（60日）
-0.91亿
-19.63%　2026-06-10 起
融券余额 0.03亿（占流通市值极小）。 区间高点 5.78亿、低点 3.67亿，最新 3.72亿—— 杠杆资金持续去化，与主力资金流出方向一致
股东户数变化（季度） ■ 户数增加＝筹码分散 ■ 减少＝集中
0.0万1.1万2.2万3.3万4.4万2026-05-29 32,112户26-052026-06-10 35,044户+9%26-062026-06-18 39,551户+13%26-062026-06-30 34,828户-12%26-062026-07-10 33,256户-5%26-072026-07-20 30,583户-8%26-072026-07-31 31,045户+2%26-072026-08-10 30,427户-2%26-082026-08-20 30,392户-0%26-082026-08-31 32,049户+5%26-08
报告期股东户数环比户均流通股户均市值
2026-08-3132,049+5.45%19,83836万元
2026-08-2030,392-0.12%20,92038万元
2026-08-1030,427-1.99%20,89538万元
2026-07-3131,045+1.51%20,48037万元
2026-07-2030,583-8.04%20,78938万元
2026-07-1033,256-4.51%19,11835万元
2026-06-3034,828-11.94%18,25533万元
2026-06-1839,551+12.86%16,07529万元
2026-06-1035,044+9.13%18,14333万元
2026-05-2932,112—19,79936万元
户均流通股 / 户均市值由本报告按「流通股本 ÷ 股东户数」自行测算， 户均市值按当前流通市值 116亿 折算，非历史时点值。

筹码结构 · 分散化股东户数持续攀升，筹码由集中转向分散

  • 最新期（2026-08-31）股东户数 32,049 户，环比 +5.45%（增加 1,657 户），为近 10 个季度最大单季增幅。
  • 自 2026-05-29 的 32,112 户起算，两年半累计 -0.2%，未见明显单向趋势。
  • 户均流通股由 19,799 股升至 19,838 股， 户均市值 36 万元，整体结构未现剧烈变化。
  • 叠加融资余额 -19.63% 与主力资金近 20 日净流出 0.86亿，三项筹码指标方向一致：中短期筹码结构在松动。
⑤

最近 8 条机构研报

东方财富 reportapi · 截至 2026-08-26
2026中报点评：业绩稳健增长，新能源下游贡献主要增量
买入东吴证券研究员 周尔双,陶泽2026-08-26EPS预测 0.99 / 1.21 / 1.46（26/27/28E）
FA自动化零部件一站式供应商，开启新一轮成长周期
买入西南证券研究员 邰桂龙,周鑫雨2026-01-19EPS预测 1.07 / 1.29 / 0.00（26/27/28E）
公司动态研究报告：全链条优势打开长期成长空间
买入华鑫证券研究员 尤少炜2025-12-23EPS预测 1.05 / 1.30 / 0.00（26/27/28E）
2025年三季报点评：业绩稳步增长，盈利能力持续提升
买入东吴证券研究员 周尔双,钱尧天,陶泽2025-10-30EPS预测 1.08 / 1.27 / 0.00（26/27/28E）
公司事件点评报告：数字化赋能全球协同，一站式供应链壁垒凸显
买入华鑫证券研究员 尤少炜2025-08-29EPS预测 1.05 / 1.30 / 0.00（26/27/28E）
2025年中报点评：下游需求复苏，业绩延续高增
买入东吴证券研究员 周尔双,钱尧天,陶泽2025-08-14EPS预测 1.05 / 1.25 / 0.00（26/27/28E）
2024年报&2025年一季报点评：营收结构优化调整，业绩拐点已至
买入东吴证券研究员 周尔双,钱尧天2025-04-29EPS预测 1.05 / 1.25 / 0.00（26/27/28E）
2024年三季报点评报告：24Q3利润增速转正，业绩有望筑底回升
买入华龙证券研究员 邢甜2024-11-01EPS预测 0.94 / 0.00 / 0.00（26/27/28E）
近 8 篇评级分布：买入 8 · 增持 0 · 持有/中性 0。 覆盖机构：东吴证券、西南证券、华鑫证券、华龙证券。卖方最新 2026E EPS 预测集中在 0.94~1.08 元区间（中位 1.05），与同花顺一致预期 1.01 元基本吻合。
⑥

分红送转历史与股息率

东方财富 RPT_SHAREBONUS_DET · 近 10 次
TTM 每股派息（税前）
¥0.75
近 12 个月 2 次派息合计
TTM 股息率
2.92%
¥0.75 ÷ 现价 ¥25.58
近 12 个月派息次数
2 次
近 12 个月分 2 次派息（含中期 / 季度分红）
对比无风险利率
+1.12pct
股息率 2.92% vs 无风险利率约 1.8%（示意）
除权除息日每10股派息(元)每股派息(元) 对应报告期除息日股息率分配进度
2026-09-022.500.252026-06-300.97%实施分配
2026-05-294.960.502025-12-311.68%实施分配
2025-08-261.500.152025-06-300.55%实施分配
2025-06-183.000.302024-12-311.36%实施分配
2024-05-234.000.402023-12-311.60%实施分配
2023-05-123.000.302022-12-310.58%实施分配
2022-07-053.000.302021-12-310.37%实施分配
TTM 口径明细：2026-09-02 每股 ¥0.25 · 2026-05-29 每股 ¥0.50。存在同一报告期多次派息（2025 年起，如中期 + 年度），故单一年度会出现多条除权记录；2026 年度合计每股派息约 ¥0.25（1 次）；2025 年度合计每股派息约 ¥0.65（2 次）；2024 年度合计每股派息约 ¥0.30（1 次）；历史记录中送股 / 转增均为 0，为纯现金分红型标的。
⑦

综合判断

基于上述全部真实数据推导

① 贵不贵 估值中性，各维度结论互有冲突

  • PE 维度：不贵。PE(TTM) 29.65x、前向 PE 25.33x（2026E），均低于 30x 锚点，因此「当前 PE 消化到 30 倍需要几年」的答案是 0 年（已低于 30x）。股价处于 52 周区间 32.8% 分位、150 日价格分位 28.0%，距 52 周高点 -24.18%。
  • PEG 维度：合理。PEG 1.09（预测期口径 1.14），处于 1–1.5 的合理区间；分母端 3 年 CAGR 为 23.31%。
  • 股息率维度：中等。TTM 股息率 2.92%，高于无风险利率（约 1.8%） 1.12 个百分点，但尚未达到高股息资产的门槛（4%）。
  • 结论：三维度结论互有冲突（估值、增速、股息各说各话），属合理定价区间——既无明显低估，也未显著泡沫化，更适合以 2025A 26.60% · 2026E 25.86% · 2027E 21.62% · 2028E 19.94% 的边际变化作为买卖依据。

② 筹码稳不稳 不稳，4 项指标同向恶化

  • 股东户数：2026-08-31 达 32,049 户，环比 +5.45%（+1,657 户），自 2026-05-29 起累计 -0.2%。
  • 融资余额：60 个交易日由 4.62亿 变为 3.72亿（-19.63%），占流通市值 3.21%，杠杆资金持续去化。
  • 资金流向：近 20 日净流出 0.86亿、近 120 日净流出 6.03亿，净流入天数 51/120（占比 42%）。
  • 结论：股东户数、两融、主力资金中有 4 项同步指向流出，指向筹码由机构向散户转移；短期缺乏增量资金接力，是压制股价弹性的直接原因。

③ 能不能拿 持有回报与风险收益比

  • 持有回报测算：若 2028 年末 PE 维持当前 25.33x 不变，股价对应 EPS 1.51 → ¥38，持有 2.33 年的年化股价回报约 18.86%；叠加 2.92% 股息，综合年化约 21.78%。
  • 乐观情形：若市场重回 30x 估值，2026E 对应股价 ¥30（较现价 +18.5%），但这需要增速重新加速或风险偏好显著回升作为前提。
  • 支撑逻辑：卖方近 8 篇研报中 8 家买入 / 0 家增持 / 0 家持有或中性，无一家给出卖出评级；卖方最新 2026E EPS 预测集中在 0.94~1.08 元区间（中位 1.05），与同花顺一致预期 1.01 元基本吻合。2.92% 的股息率提供一定下行保护。
  • 压制逻辑：净利润同比 2025A 26.60% · 2026E 25.86% · 2027E 21.62% · 2028E 19.94%；ROE 由 12.09%（2025A）上行至预测 15.73%（2028E）。若增速自此前的较高水平切换至个位数，估值中枢通常同步下移。PB 3.84x 提供了另一条参照——净资产维度上市场给出的溢价水平。
  • 结论：估值与筹码均无明显优势，当前性价比一般：建议以 2025A 26.60% · 2026E 25.86% · 2027E 21.62% · 2028E 19.94% 的盈利趋势与 流出的资金面变化作为跟踪指标，等待更清晰的信号。
风险提示与免责声明：本报告全部数据均由公开接口实时抓取（腾讯财经、东方财富、同花顺）， 未做任何人工修饰或估算填补；派生指标（前向 PE、CAGR、PEG、PE 消化年限、TTM 股息率、户均持股） 的计算口径已在各章节标注，可自行复核。机构一致预期为卖方预测值，不代表实际业绩， 存在系统性乐观偏差。资金流与两融数据反映历史成交，不具备预测能力。 股东户数为季度披露，存在滞后。 本报告仅为数据整理与量化测算，不构成任何投资建议，据此操作风险自负。
数据来源与口径
行情 / 估值 / K 线　腾讯财经 qt.gtimg.cn（实时行情，PE/PB/市值/换手率）、 web.ifzq.gtimg.cn（前复权日 K）；个股基本面（行业、总股本、上市日期）来自东方财富 push2.eastmoney.com。
机构一致预期 EPS　同花顺 basic.10jqka.com.cn「估值分析」页， 2026E 由 7 家、2027E 由 7 家、2028E 由 6 家 机构覆盖。
资金流　东方财富(push2his)　东方财富 push2his.eastmoney.com 日级主力/超大单/大单净流入，120 个交易日 （2026-03-12 ~ 2026-09-02 · 120 个交易日）。
融资融券　东方财富 datacenter-web.eastmoney.com RPTA_WEB_RZRQ_GGMX， 2026-06-10 ~ 2026-09-02 共 60 个交易日。
股东户数　同花顺 F10「股东研究」basic.10jqka.com.cn/301029/holder.html （10 个季度，最新 2026-08-31）；最新一期与东方财富 RPT_HOLDERNUMLATEST 交叉核对一致。
研报　东方财富 reportapi.eastmoney.com，取最近 8 条个股研报。
分红送转　东方财富 RPT_SHAREBONUS_DET，共 7 条历史记录。

数据日期　行情 / 资金流 / 两融截止 2026-09-03 收盘； 股东户数为 2026-08-31 披露值；一致预期为截至报告生成时的最新机构预测； 报告生成时间 2026-09-03 09:52:52。
指标口径　前向 PE = 现价 ÷ 各年度一致预期 EPS 均值；CAGR = (2028E EPS ÷ 2025A EPS)^(1/3) − 1； PEG = 前向 PE(2026E) ÷ (CAGR × 100)；PE 消化年限 = ln(当前 PE ÷ 30) ÷ ln(1 + CAGR)， 当前 PE 已低于 30x 故计为 0；TTM 股息率 = 近 12 个月每股派息合计 ÷ 现价。