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恒立液压 601100.SH
行业 工程机械 · 上市 2011-10-28 · 总股本 13.4082亿股 · 全流通
¥100.31
+0.03　+0.03%
收盘 2026-09-03 09:35
PE(TTM)
49.06
静态 PE 46.82
PB
7.51
市净率
总市值
1,345亿
流通市值 1,345亿
换手率
0.02%
量比 2.51
成交额
0.33亿
振幅 1.58%
TTM 股息率
0.86%
每股派息 ¥0.86
①

价格走势与位置

腾讯财经日K（前复权）· 2026-01-22 ~ 2026-09-03 · 150 个交易日
869410311112012826-01-2226-03-0226-03-3126-04-3026-06-0326-07-0326-08-0326-09-0152周高 12552周低 89现价 100.31收盘价MA20MA60
收盘价 MA20 MA60 52周高 / 现价线 52周低
52 周区间
89 ~ 125
区间位置 31.9%（0=最低 / 100=最高）
距 52 周高点
-20.02%
历史价格分位（150日）：11.3%
近 20 日涨跌
-4.56%
近 60 日 -15.52%　近 120 日 -9.50%
最新交易日
101.58 / 100.00
最高 / 最低　换手率仅 0.02%，成交极度清淡
②

机构一致预期与前瞻估值

同花顺 iFinD · 3 个预测年度
一致预期 EPS 与前向 PE （按现价 ¥100.31 测算）
年度覆盖
机构数		EPS
均值(元)		机构预测
区间		 同比
增速		前向
PE		净利润
均值
2026E282.542.19 ~ 2.76+24.57%39.49x34亿
2027E273.162.70 ~ 3.66+24.41%31.74x43亿
2028E263.833.29 ~ 4.82+21.20%26.19x52亿
2025A 实际净利润 27.34亿 ÷ 总股本 13.4082亿股 = EPS 2.04 元，为 CAGR 计算基期。 2026E 为当前财年，28 家机构覆盖，置信度高。
同花顺预测指标全景
预测指标2024A2025A2026E2027E2028E
营业收入(元)93.90亿109.41亿134.73亿160.38亿188.33亿
营业收入增长率4.51%16.52%23.14%19.01%17.39%
净利润(元)25.09亿27.34亿34.19亿42.76亿51.79亿
净利润增长率0.40%8.99%25.57%25.51%20.45%
每股净资产(元)11.7712.8913.8516.1218.85
净资产收益率16.81%16.63%17.70%19.26%20.05%
市盈率(动态)54.4849.9440.1332.1826.74
数据源：同花顺 basic.10jqka.com.cn「估值分析」页面，取机构预测平均值。
前向 PE（2026E）
39.49x
¥100.31 ÷ EPS 2.54　· 2027E 31.74x · 2028E 26.19x
EPS 增速 CAGR
23.38%
2025A 2.04 → 2028E 3.83（3年）· 预测期 CAGR 22.80%
PEG（前向PE ÷ CAGR%）
1.69
显著大于 1.5 　预测期口径 1.73
PE 消化至 30x 需要
1.3 年
当前 PE(TTM) 49.06x / 前向 39.49x，均高于 30x 锚点
关于 PEG 的口径说明：PEG = 前向 PE 39.49 ÷ (CAGR × 100) = 1.69，按经典框架（<1 便宜 / 1–1.5 合理 / >1.5 贵）判定为「贵」。需分清是分子端（PE 49.1x 偏高）还是分母端（3 年 CAGR 仅 23.38%）推高的——本例主因在分子端估值偏高，需警惕业绩不及预期时的估值回落。
③

资金流向（日级）

东方财富(push2his) · 2026-03-12 ~ 2026-09-02 · 120 个交易日
口径：东财口径：「主力」= 超大单 + 大单。 本节数据由东方财富 push2his 日级接口实时抓取， 共 120 个交易日原始值，未做估算、填补或平滑。
近 60 日主力净流入（亿元） ■ 净流入 ■ 净流出
+3.6+1.8+0.0-1.8-3.62026-06-10 主力净流入 +0.30亿（超大单 -0.49亿）2026-06-11 主力净流入 +1.97亿（超大单 -0.08亿）2026-06-12 主力净流入 +2.93亿（超大单 -0.10亿）2026-06-15 主力净流入 +0.17亿（超大单 +0.13亿）2026-06-16 主力净流入 +0.04亿（超大单 +0.08亿）2026-06-17 主力净流入 +0.05亿（超大单 -0.09亿）2026-06-18 主力净流入 -0.50亿（超大单 -0.51亿）2026-06-22 主力净流入 -1.00亿（超大单 -0.57亿）2026-06-23 主力净流入 -0.38亿（超大单 -0.04亿）2026-06-24 主力净流入 -0.53亿（超大单 +0.06亿）2026-06-25 主力净流入 +0.69亿（超大单 -0.43亿）2026-06-26 主力净流入 -0.77亿（超大单 -1.40亿）2026-06-29 主力净流入 +0.07亿（超大单 -0.20亿）2026-06-30 主力净流入 +0.38亿（超大单 +0.09亿）2026-07-01 主力净流入 -0.48亿（超大单 -0.15亿）2026-07-02 主力净流入 -0.77亿（超大单 -0.13亿）2026-07-03 主力净流入 +3.16亿（超大单 +1.76亿）2026-07-06 主力净流入 -0.73亿（超大单 +0.31亿）2026-07-07 主力净流入 -0.15亿（超大单 -0.26亿）2026-07-08 主力净流入 -0.97亿（超大单 -0.43亿）2026-07-09 主力净流入 +0.14亿（超大单 +0.03亿）2026-07-10 主力净流入 +0.39亿（超大单 +0.20亿）2026-07-13 主力净流入 -0.38亿（超大单 -0.27亿）2026-07-14 主力净流入 +0.11亿（超大单 +0.22亿）2026-07-15 主力净流入 +0.13亿（超大单 -0.08亿）2026-07-16 主力净流入 -0.53亿（超大单 -0.31亿）2026-07-17 主力净流入 -0.51亿（超大单 -0.29亿）2026-07-20 主力净流入 -0.03亿（超大单 -0.16亿）2026-07-21 主力净流入 +0.33亿（超大单 +0.26亿）2026-07-22 主力净流入 +0.22亿（超大单 +0.08亿）2026-07-23 主力净流入 +0.30亿（超大单 +0.13亿）2026-07-24 主力净流入 -0.79亿（超大单 -0.72亿）2026-07-27 主力净流入 -0.22亿（超大单 -0.25亿）2026-07-28 主力净流入 -0.35亿（超大单 -0.06亿）2026-07-29 主力净流入 -0.72亿（超大单 -0.48亿）2026-07-30 主力净流入 -0.23亿（超大单 -0.06亿）2026-07-31 主力净流入 +0.44亿（超大单 +0.15亿）2026-08-03 主力净流入 -0.17亿（超大单 -0.34亿）2026-08-04 主力净流入 -0.29亿（超大单 -0.24亿）2026-08-05 主力净流入 -0.11亿（超大单 -0.14亿）2026-08-06 主力净流入 -0.10亿（超大单 -0.05亿）2026-08-07 主力净流入 -0.45亿（超大单 -0.19亿）2026-08-10 主力净流入 -0.69亿（超大单 -0.20亿）2026-08-11 主力净流入 +0.04亿（超大单 +0.19亿）2026-08-12 主力净流入 -0.40亿（超大单 -0.27亿）2026-08-13 主力净流入 +0.33亿（超大单 +0.11亿）2026-08-14 主力净流入 -0.43亿（超大单 -0.00亿）2026-08-17 主力净流入 -0.02亿（超大单 +0.07亿）2026-08-18 主力净流入 -0.71亿（超大单 -0.26亿）2026-08-19 主力净流入 -0.84亿（超大单 -0.32亿）2026-08-20 主力净流入 -0.23亿（超大单 -0.12亿）2026-08-21 主力净流入 +0.33亿（超大单 -0.31亿）2026-08-24 主力净流入 +0.01亿（超大单 +0.06亿）2026-08-25 主力净流入 +0.33亿（超大单 -0.13亿）2026-08-26 主力净流入 -1.41亿（超大单 -0.85亿）2026-08-27 主力净流入 +0.27亿（超大单 +0.37亿）2026-08-28 主力净流入 -0.41亿（超大单 -0.01亿）2026-08-31 主力净流入 +0.04亿（超大单 -0.10亿）2026-09-01 主力净流入 -0.15亿（超大单 -0.17亿）2026-09-02 主力净流入 -0.10亿（超大单 -0.02亿）06-1006-2207-0107-1007-2107-3008-1008-1908-2810日移动平均（亿元）亿元
统计区间主力净流入
(亿元)		超大单
(亿元)		大单
(亿元)		交易日
近 5 日-0.36+0.07-0.425
近 10 日-1.33-1.28-0.0510
近 20 日-4.60-2.21-2.3920
近 60 日-3.39-6.98+3.6060
近 120 日-10.88-11.46+0.58120
口径：东财口径：「主力」= 超大单 + 大单。 近 20 日累计净流出 4.60亿， 其中超大单 净流出 2.21亿。

资金面 · 偏弱中短期资金持续净流出

  • 120 个交易日中净流入天数 55/120 天（占比 46%）， 做多意愿不足。
  • 近 20 日净流入天数 7/20 天， 累计净流出 4.60亿。
  • 近 120 日累计净流出 10.88亿，流出规模随窗口拉长而放大，属趋势性减仓而非单日扰动。
  • 近 20 日单日最大流出出现在 2026-08-26， 单日 -1.41亿。
  • 短窗口：近 5 日 -0.36亿， 近 10 日 -1.33亿——短窗口与中期方向一致，资金趋势未变。
注意：换手率 0.02%，资金流绝对值相对 1,345亿市值而言很小， 信号意义在于方向与持续性，而非量级冲击。
④

杠杆资金与筹码结构

东方财富 datacenter · 同花顺 F10
融资余额趋势（亿元） ■ 加杠杆
3456606-1006-2907-1507-3108-18亿元
最新融资余额
3.41亿
2026-09-02　占流通市值 0.25%
区间变化（60日）
-1.38亿
-28.83%　2026-06-10 起
融券余额 0.09亿（占流通市值极小）。 区间高点 5.95亿、低点 3.41亿，最新 3.41亿—— 杠杆资金持续去化，与主力资金流出方向一致
股东户数变化（季度） ■ 户数增加＝筹码分散 ■ 减少＝集中
0.0万1.5万3.1万4.6万6.2万2024-06-30 43,480户24-062024-09-30 34,861户-20%24-092024-12-31 54,957户+58%24-122025-03-31 41,962户-24%25-032025-06-30 43,750户+4%25-062025-09-19 39,030户-11%25-092025-09-30 36,857户-6%25-092025-12-31 38,786户+5%25-122026-03-31 38,388户-1%26-032026-06-30 34,671户-10%26-06
报告期股东户数环比户均流通股户均市值
2026-06-3034,671-9.68%38,673388万元
2026-03-3138,388-1.03%34,928350万元
2025-12-3138,786+5.23%34,570347万元
2025-09-3036,857-5.57%36,379365万元
2025-09-1939,030-10.79%34,354345万元
2025-06-3043,750+4.26%30,647307万元
2025-03-3141,962-23.65%31,953321万元
2024-12-3154,957+57.65%24,398245万元
2024-09-3034,861-19.82%38,462386万元
2024-06-3043,480—30,838309万元
户均流通股 / 户均市值由本报告按「流通股本 ÷ 股东户数」自行测算， 户均市值按当前流通市值 1,345亿 折算，非历史时点值。

筹码结构 · 集中化股东户数回落，筹码趋于集中

  • 最新期（2026-06-30）股东户数 34,671 户，环比 -9.68%（减少 3,717 户），筹码趋于集中。
  • 自 2024-06-30 的 43,480 户起算，两年半累计减少 -20.3%，筹码趋于集中。
  • 户均流通股由 30,838 股升至 38,673 股， 户均市值 388 万元——筹码向少数账户集中的形态。
  • 叠加融资余额 -28.83% 与主力资金近 20 日净流出 4.60亿，融资余额与主力资金的边际变化，叠加股东户数回落，指向筹码趋向集中。
⑤

最近 8 条机构研报

东方财富 reportapi · 截至 2026-08-28
2026年中报点评：液压主业全面增长，线性驱动实现批量供应
增持国信证券研究员 吴双2026-08-28EPS预测 2.69 / 3.32 / 4.01（26/27/28E）
2026年中报点评：汇兑扰动不改收入新高，工业丝杠+机器人布局渐入收获期
买入东吴证券研究员 周尔双,黄瑞2026-08-27EPS预测 2.45 / 3.19 / 3.88（26/27/28E）
收入快速增长，线性驱动器项目实现批产
增持中邮证券研究员 刘卓,陈基赟2026-08-26EPS预测 2.51 / 3.20 / 3.88（26/27/28E）
公司简评报告：营收高增创历史新高，全球化布局持续深化
买入东海证券研究员 商俭2026-08-26EPS预测 2.40 / 3.07 / 3.75（26/27/28E）
Key takeaways from post-results call
买入招银国际研究员 Wayne Fung,Jake Zhang2026-08-25EPS预测 2.52 / 3.14 / 3.68（26/27/28E）
Net profit -3% YoY in 2Q26 but largely due to FX loss; strong revenue growth and EBIT
买入招银国际研究员 Wayne Fung2026-08-25EPS预测 2.60 / 3.13 / 3.64（26/27/28E）
收入持续高增长，盈利能力承压
买入国金证券研究员 满在朋,秦亚男2026-08-25EPS预测 2.19 / 2.70 / 3.29（26/27/28E）
2Q26 preview: Revenue on track but profit hurt by FX; No impact from US foreign robots ban
买入招银国际研究员 Wayne Fung2026-07-29EPS预测 2.60 / 3.13 / 3.64（26/27/28E）
近 8 篇评级分布：买入 6 · 增持 2 · 持有/中性 0。 覆盖机构：国信证券、东吴证券、中邮证券、东海证券、招银国际、国金证券。卖方最新 2026E EPS 预测集中在 2.19~2.69 元区间（中位 2.52），与同花顺一致预期 2.54 元基本吻合。
⑥

分红送转历史与股息率

东方财富 RPT_SHAREBONUS_DET · 近 10 次
TTM 每股派息（税前）
¥0.86
近 12 个月 2 次派息合计
TTM 股息率
0.86%
¥0.86 ÷ 现价 ¥100.31
近 12 个月派息次数
2 次
近 12 个月分 2 次派息（含中期 / 季度分红）
对比无风险利率
-0.94pct
股息率 0.86% vs 无风险利率约 1.8%（示意）
除权除息日每10股派息(元)每股派息(元) 对应报告期除息日股息率分配进度
2026-07-105.600.562025-12-310.52%实施分配
2025-11-143.000.302025-06-300.34%实施分配
2025-06-277.000.702024-12-310.99%实施分配
2024-06-287.000.702023-12-311.47%实施分配
2023-06-206.200.622022-12-310.97%实施分配
2022-06-097.300.732021-12-311.35%实施分配
2021-06-156.000.602020-12-310.77%实施分配
2020-07-016.000.602019-12-310.75%实施分配
2019-07-033.000.302018-12-310.95%实施分配
2018-06-222.200.222017-12-310.77%实施分配
TTM 口径明细：2026-07-10 每股 ¥0.56 · 2025-11-14 每股 ¥0.30。存在同一报告期多次派息（2025 年起，如中期 + 年度），故单一年度会出现多条除权记录；2026 年度合计每股派息约 ¥0.30（1 次）；2025 年度合计每股派息约 ¥0.86（2 次）；2024 年度合计每股派息约 ¥0.70（1 次）；历史记录中送股 / 转增均为 0，为纯现金分红型标的。
⑦

综合判断

基于上述全部真实数据推导

① 贵不贵 估值偏贵，已隐含较高增长预期

  • PE 维度：偏贵。PE(TTM) 49.06x、前向 PE 39.49x（2026E），均高于 30x 锚点，按预期增速 23.38% 测算，消化到 30x 约需 1.3 年。股价处于 52 周区间 31.9% 分位，距 52 周高点 -20.02%。
  • PEG 维度：偏贵。PEG 1.69（预测期口径 1.73），远超 1.5 的警戒线；分母端 3 年 CAGR 为 23.38%。
  • 股息率维度：偏低。TTM 股息率仅 0.86%，靠分红提供的下行保护有限，投资回报更依赖业绩增长与估值扩张。
  • 结论：三维度中多数指向估值偏贵：当前定价已隐含较高的增长预期，一旦 2026E 业绩不及一致预期，存在估值与业绩双杀的风险。

② 筹码稳不稳 不稳，3 项指标同向恶化

  • 股东户数：2026-06-30 达 34,671 户，环比 -9.68%（-3,717 户），自 2024-06-30 起累计 -20.3%。
  • 融资余额：60 个交易日由 4.79亿 变为 3.41亿（-28.83%），占流通市值 0.25%，杠杆资金持续去化。
  • 资金流向：近 20 日净流出 4.60亿、近 120 日净流出 10.88亿，净流入天数 55/120（占比 46%）。
  • 结论：股东户数、两融、主力资金中有 3 项同步指向流出，指向筹码由机构向散户转移；短期缺乏增量资金接力，是压制股价弹性的直接原因。

③ 能不能拿 持有回报与风险收益比

  • 持有回报测算：若 2028 年末 PE 维持当前 39.49x 不变，股价对应 EPS 3.83 → ¥151，持有 2.33 年的年化股价回报约 19.30%；叠加 0.86% 股息，综合年化约 20.16%。
  • 乐观情形：若市场重回 30x 估值，2026E 对应股价 ¥76（较现价 -24.0%），但这需要增速重新加速或风险偏好显著回升作为前提。
  • 支撑逻辑：卖方近 8 篇研报中 6 家买入 / 2 家增持 / 0 家持有或中性，无一家给出卖出评级；卖方最新 2026E EPS 预测集中在 2.19~2.69 元区间（中位 2.52），与同花顺一致预期 2.54 元基本吻合。
  • 压制逻辑：净利润同比 2025A 8.99% · 2026E 25.57% · 2027E 25.51% · 2028E 20.45%；ROE 由 16.63%（2025A）上行至预测 20.05%（2028E）。若增速自此前的较高水平切换至个位数，估值中枢通常同步下移。PB 7.51x 提供了另一条参照——净资产维度上市场给出的溢价水平。
  • 结论：估值偏贵且筹码不稳，风险收益比不佳：更适合等待右侧信号（股东户数回落 + 资金转正 + 估值回落至合理区间）后再介入。
风险提示与免责声明：本报告全部数据均由公开接口实时抓取（腾讯财经、东方财富、同花顺）， 未做任何人工修饰或估算填补；派生指标（前向 PE、CAGR、PEG、PE 消化年限、TTM 股息率、户均持股） 的计算口径已在各章节标注，可自行复核。机构一致预期为卖方预测值，不代表实际业绩， 存在系统性乐观偏差。资金流与两融数据反映历史成交，不具备预测能力。 股东户数为季度披露，存在滞后。 本报告仅为数据整理与量化测算，不构成任何投资建议，据此操作风险自负。
数据来源与口径
行情 / 估值 / K 线　腾讯财经 qt.gtimg.cn（实时行情，PE/PB/市值/换手率）、 web.ifzq.gtimg.cn（前复权日 K）；个股基本面（行业、总股本、上市日期）来自东方财富 push2.eastmoney.com。
机构一致预期 EPS　同花顺 basic.10jqka.com.cn「估值分析」页， 2026E 由 28 家、2027E 由 27 家、2028E 由 26 家 机构覆盖。
资金流　东方财富(push2his)　东方财富 push2his.eastmoney.com 日级主力/超大单/大单净流入，120 个交易日 （2026-03-12 ~ 2026-09-02 · 120 个交易日）。
融资融券　东方财富 datacenter-web.eastmoney.com RPTA_WEB_RZRQ_GGMX， 2026-06-10 ~ 2026-09-02 共 60 个交易日。
股东户数　同花顺 F10「股东研究」basic.10jqka.com.cn/601100/holder.html （10 个季度，最新 2026-06-30）；最新一期与东方财富 RPT_HOLDERNUMLATEST 交叉核对一致。
研报　东方财富 reportapi.eastmoney.com，取最近 8 条个股研报。
分红送转　东方财富 RPT_SHAREBONUS_DET，共 17 条历史记录。

数据日期　行情 / 资金流 / 两融截止 2026-09-03 收盘； 股东户数为 2026-06-30 披露值；一致预期为截至报告生成时的最新机构预测； 报告生成时间 2026-09-03 09:35:34。
指标口径　前向 PE = 现价 ÷ 各年度一致预期 EPS 均值；CAGR = (2028E EPS ÷ 2025A EPS)^(1/3) − 1； PEG = 前向 PE(2026E) ÷ (CAGR × 100)；PE 消化年限 = ln(当前 PE ÷ 30) ÷ ln(1 + CAGR)， 当前 PE 已低于 30x 故计为 0；TTM 股息率 = 近 12 个月每股派息合计 ÷ 现价。