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汇川技术 300124.SZ
行业 — · 上市 -- · 总股本 27.0785亿股 · 全流通
¥60.00
-0.95　-1.56%
收盘 2026-09-02 16:14
PE(TTM)
33.22
静态 PE 28.91
PB
4.42
市净率
总市值
1,625亿
流通市值 1,446亿
换手率
0.60%
量比 0.75
成交额
8.67亿
振幅 1.69%
TTM 股息率
0.83%
每股派息 ¥0.50
①

价格走势与位置

腾讯财经日K（前复权）· 2026-01-21 ~ 2026-09-02 · 150 个交易日
55616773808626-01-2126-02-2726-03-3026-04-2926-06-0226-07-0226-07-3126-08-3152周高 8452周低 57现价 60.00收盘价MA20MA60
收盘价 MA20 MA60 52周高 / 现价线 52周低
52 周区间
57 ~ 84
区间位置 10.2%（0=最低 / 100=最高）
距 52 周高点
-28.19%
历史价格分位（150日）：6.0%
近 20 日涨跌
-6.82%
近 60 日 -19.57%　近 120 日 -15.07%
最新交易日
60.89 / 59.86
最高 / 最低　换手率仅 0.60%，成交极度清淡
②

机构一致预期与前瞻估值

同花顺 iFinD · 3 个预测年度
一致预期 EPS 与前向 PE （按现价 ¥60.00 测算）
年度覆盖
机构数		EPS
均值(元)		机构预测
区间		 同比
增速		前向
PE		净利润
均值
2026E142.212.08 ~ 2.27+18.50%27.15x60亿
2027E142.662.39 ~ 2.87+20.36%22.56x72亿
2028E143.202.75 ~ 3.54+20.30%18.75x87亿
2025A 实际净利润 50.50亿 ÷ 总股本 27.0785亿股 = EPS 1.86 元，为 CAGR 计算基期。 2026E 为当前财年，14 家机构覆盖，置信度高。
同花顺预测指标全景
预测指标2024A2025A2026E2027E2028E
营业收入(元)370.41亿451.05亿542.13亿642.04亿752.42亿
营业收入增长率21.77%21.77%20.19%18.41%17.16%
净利润(元)42.85亿50.50亿59.72亿72.08亿86.64亿
净利润增长率-9.62%17.84%18.86%21.37%21.08%
每股净资产(元)10.4013.0614.9817.2520.01
净资产收益率16.52%16.34%15.12%15.97%16.69%
市盈率(动态)38.0932.5927.4922.6618.73
数据源：同花顺 basic.10jqka.com.cn「估值分析」页面，取机构预测平均值。
前向 PE（2026E）
27.15x
¥60.00 ÷ EPS 2.21　· 2027E 22.56x · 2028E 18.75x
EPS 增速 CAGR
19.72%
2025A 1.86 → 2028E 3.20（3年）· 预测期 CAGR 20.33%
PEG（前向PE ÷ CAGR%）
1.38
合理区间 　预测期口径 1.34
PE 消化至 30x 需要
0 年（已低于 30x）
当前 PE(TTM) 33.22x / 前向 27.15x，PE(TTM) 高于 30x、前向 低于 30x，两者有分歧
关于 PEG 的口径说明：PEG = 前向 PE 27.15 ÷ (CAGR × 100) = 1.38，处于经典框架的合理区间（1–1.5），即当前估值与 19.72% 的预期增速基本匹配。
③

资金流向（日级）

新浪财经(MoneyFlow) · 2026-03-12 ~ 2026-09-02 · 120 个交易日
数据来源变更说明：原采用东方财富 push2his 接口（主力 = 超大单 + 大单）， 本次生成时该域名被本机代理（127.0.0.1:7890）阻断且重试无效， 已自动回落新浪财经 MoneyFlow 接口补齐 120 个交易日的真实数据。 两者口径不同、绝对值不可直接比较：新浪口径：净流入 = 主动买入额 − 主动卖出额（全部单类别合计）；「特大单」为新浪单笔金额最大的一档。 因此本节金额与此前东财口径版本会有差异，但趋势方向一致。
近 60 日主动买卖净额（亿元） ■ 净流入 ■ 净流出
+13.2+6.6+0.0-6.6-13.22026-06-10 主动买卖净额 -2.69亿（特大单 -2.19亿）2026-06-11 主动买卖净额 -0.25亿（特大单 -0.12亿）2026-06-12 主动买卖净额 +0.56亿（特大单 +0.47亿）2026-06-15 主动买卖净额 +1.02亿（特大单 +1.95亿）2026-06-16 主动买卖净额 -0.87亿（特大单 +0.04亿）2026-06-17 主动买卖净额 +0.05亿（特大单 +0.09亿）2026-06-18 主动买卖净额 +2.59亿（特大单 +3.45亿）2026-06-22 主动买卖净额 -4.08亿（特大单 -4.10亿）2026-06-23 主动买卖净额 -4.17亿（特大单 -3.10亿）2026-06-24 主动买卖净额 -0.84亿（特大单 +0.01亿）2026-06-25 主动买卖净额 -0.74亿（特大单 +0.89亿）2026-06-26 主动买卖净额 -2.60亿（特大单 -2.58亿）2026-06-29 主动买卖净额 +2.27亿（特大单 +2.45亿）2026-06-30 主动买卖净额 -0.54亿（特大单 -0.81亿）2026-07-01 主动买卖净额 -1.51亿（特大单 -0.53亿）2026-07-02 主动买卖净额 -0.30亿（特大单 -1.08亿）2026-07-03 主动买卖净额 +6.55亿（特大单 +6.02亿）2026-07-06 主动买卖净额 -11.45亿（特大单 -11.64亿）2026-07-07 主动买卖净额 -2.82亿（特大单 -2.51亿）2026-07-08 主动买卖净额 -2.54亿（特大单 -2.34亿）2026-07-09 主动买卖净额 -1.22亿（特大单 -1.26亿）2026-07-10 主动买卖净额 -0.45亿（特大单 +0.11亿）2026-07-13 主动买卖净额 -2.91亿（特大单 -3.08亿）2026-07-14 主动买卖净额 +1.65亿（特大单 +0.61亿）2026-07-15 主动买卖净额 +1.14亿（特大单 +1.43亿）2026-07-16 主动买卖净额 -0.76亿（特大单 -1.38亿）2026-07-17 主动买卖净额 +1.33亿（特大单 -0.27亿）2026-07-20 主动买卖净额 +3.83亿（特大单 +2.37亿）2026-07-21 主动买卖净额 +2.14亿（特大单 +2.43亿）2026-07-22 主动买卖净额 -0.85亿（特大单 -0.76亿）2026-07-23 主动买卖净额 +0.84亿（特大单 +0.65亿）2026-07-24 主动买卖净额 -1.44亿（特大单 -2.13亿）2026-07-27 主动买卖净额 -0.30亿（特大单 -0.97亿）2026-07-28 主动买卖净额 +1.30亿（特大单 +0.05亿）2026-07-29 主动买卖净额 +3.44亿（特大单 +4.07亿）2026-07-30 主动买卖净额 +3.73亿（特大单 +3.33亿）2026-07-31 主动买卖净额 -0.09亿（特大单 -0.13亿）2026-08-03 主动买卖净额 -0.61亿（特大单 -0.68亿）2026-08-04 主动买卖净额 -0.39亿（特大单 -0.15亿）2026-08-05 主动买卖净额 -0.27亿（特大单 +0.09亿）2026-08-06 主动买卖净额 -0.64亿（特大单 +0.48亿）2026-08-07 主动买卖净额 -0.39亿（特大单 +0.87亿）2026-08-10 主动买卖净额 -1.62亿（特大单 -0.97亿）2026-08-11 主动买卖净额 -0.19亿（特大单 -0.08亿）2026-08-12 主动买卖净额 -2.00亿（特大单 -1.20亿）2026-08-13 主动买卖净额 -3.12亿（特大单 -2.06亿）2026-08-14 主动买卖净额 -0.06亿（特大单 -0.10亿）2026-08-17 主动买卖净额 -0.41亿（特大单 -0.23亿）2026-08-18 主动买卖净额 -0.36亿（特大单 +0.16亿）2026-08-19 主动买卖净额 -0.82亿（特大单 -1.97亿）2026-08-20 主动买卖净额 -0.80亿（特大单 -0.60亿）2026-08-21 主动买卖净额 -0.67亿（特大单 -0.19亿）2026-08-24 主动买卖净额 -1.21亿（特大单 -1.02亿）2026-08-25 主动买卖净额 +5.47亿（特大单 +5.39亿）2026-08-26 主动买卖净额 -0.20亿（特大单 +0.58亿）2026-08-27 主动买卖净额 +0.70亿（特大单 +0.44亿）2026-08-28 主动买卖净额 +0.11亿（特大单 +0.50亿）2026-08-31 主动买卖净额 +0.05亿（特大单 -0.52亿）2026-09-01 主动买卖净额 +0.24亿（特大单 +0.02亿）2026-09-02 主动买卖净额 +0.22亿（特大单 -0.02亿）06-1006-2207-0107-1007-2107-3008-1008-1908-2810日移动平均（亿元）亿元
统计区间主动买卖净额
(亿元)		特大单
(亿元)		其余单类
(亿元)		交易日
近 5 日+1.33+0.42+0.905
近 10 日+3.91+4.59-0.6810
近 20 日-5.70-0.51-5.1920
近 60 日-17.94-11.82-6.1260
近 120 日-8.25+26.47-34.73120
口径：新浪口径：净流入 = 主动买入额 − 主动卖出额（全部单类别合计）；「特大单」为新浪单笔金额最大的一档。 近 20 日累计净流出 5.70亿， 其中特大单 净流出 0.51亿。

资金面 · 中性资金进出基本平衡，方向不明

  • 120 个交易日中净流入天数 49/120 天（占比 41%）， 做多意愿不足。
  • 近 20 日净流入天数 6/20 天， 累计净流出 5.70亿。
  • 近 120 日累计净流出 8.25亿，流出规模随窗口拉长而放大，属趋势性减仓而非单日扰动。
  • 近 20 日单日最大流出出现在 2026-08-13， 单日 -3.12亿。
  • 短窗口：近 5 日 +1.33亿， 近 10 日 +3.91亿——短窗口已转正，但尚不足以扭转中期流出趋势。
注意：换手率 0.60%，资金流绝对值相对 1,625亿市值而言很小， 信号意义在于方向与持续性，而非量级冲击。
④

杠杆资金与筹码结构

东方财富 datacenter · 同花顺 F10
融资余额趋势（亿元） ■ 加杠杆
242628303206-1006-2907-1507-3108-18亿元
最新融资余额
26.18亿
2026-09-02　占流通市值 1.81%
区间变化（60日）
+0.12亿
+0.46%　2026-06-10 起
融券余额 0.12亿（占流通市值极小）。 区间高点 31.23亿、低点 24.53亿，最新 26.18亿—— 杠杆资金基本持平，与主力资金流出方向相反
股东户数变化（季度） ■ 户数增加＝筹码分散 ■ 减少＝集中
0.0万5.1万10.2万15.3万20.4万2026-05-29 152,138户26-052026-06-10 156,802户+3%26-062026-06-18 158,107户+1%26-062026-06-30 165,789户+5%26-062026-07-10 182,084户+10%26-072026-07-20 180,350户-1%26-072026-07-31 176,659户-2%26-072026-08-10 173,756户-2%26-082026-08-20 176,267户+1%26-082026-08-31 170,549户-3%26-08
报告期股东户数环比户均流通股户均市值
2026-08-31170,549-3.24%15,87785万元
2026-08-20176,267+1.45%15,36282万元
2026-08-10173,756-1.64%15,58483万元
2026-07-31176,659-2.05%15,32882万元
2026-07-20180,350-0.95%15,01480万元
2026-07-10182,084+9.83%14,87179万元
2026-06-30165,789+4.86%16,33387万元
2026-06-18158,107+0.83%17,12791万元
2026-06-10156,802+3.07%17,26992万元
2026-05-29152,138—17,79995万元
户均流通股 / 户均市值由本报告按「流通股本 ÷ 股东户数」自行测算， 户均市值按当前流通市值 1,446亿 折算，非历史时点值。

筹码结构 · 集中化股东户数回落，筹码趋于集中

  • 最新期（2026-08-31）股东户数 170,549 户，环比 -3.24%（减少 5,718 户），筹码趋于集中。
  • 自 2026-05-29 的 152,138 户起算，两年半累计增加 +12.1%，呈清晰的单向上行趋势。
  • 户均流通股由 17,799 股降至 15,877 股， 户均市值 85 万元——大户减仓、散户承接的典型形态。
  • 叠加融资余额 +0.46% 与主力资金近 20 日净流出 5.70亿，融资余额与主力资金的边际变化，叠加股东户数回落，指向筹码趋向集中。
⑤

最近 8 条机构研报

东方财富 reportapi · 截至 2026-08-30
2026年中报点评：业绩超市场预期，工控龙头α强劲
买入东吴证券研究员 曾朵红,许钧赫,陈俞成2026-08-30EPS预测 2.22 / 2.73 / 3.29（26/27/28E）
通用自动化复苏强劲，新兴业务高速增长
买入国金证券研究员 姚遥2026-08-30EPS预测 2.19 / 2.64 / 3.15（26/27/28E）
26年中期业绩快报点评：业绩超市场预期，工控龙头尽显强劲α
买入东吴证券研究员 曾朵红,黄细里,许钧赫2026-08-25EPS预测 2.22 / 2.73 / 3.29（26/27/28E）
2025年营收净利双增，全面拥抱AI战略
增持国信证券研究员 吴双,杜松阳2026-05-26EPS预测 2.26 / 2.73 / 3.24（26/27/28E）
2025年报及2026年一季报点评：工控复苏延续，新兴业务有望构建新增长引擎
买入东莞证券研究员 谢少威2026-05-06EPS预测 2.23 / 2.67 / 3.18（26/27/28E）
工控需求复苏，新能源汽车动力业务短期承压
增持群益证券研究员 赵旭东2026-04-29EPS预测 2.19 / 2.59 / 3.15（26/27/28E）
工控主业稳健，新能源车业务短期承压
买入国金证券研究员 姚遥2026-04-29EPS预测 2.25 / 2.66 / 3.18（26/27/28E）
2025年报及26年一季报点评：工控需求进一步复苏，新能源车受成本&价格压力短期承压
买入东吴证券研究员 曾朵红,许钧赫2026-04-28EPS预测 2.22 / 2.67 / 3.22（26/27/28E）
近 8 篇评级分布：买入 6 · 增持 2 · 持有/中性 0。 覆盖机构：东吴证券、国金证券、国信证券、东莞证券、群益证券。卖方最新 2026E EPS 预测集中在 2.19~2.26 元区间（中位 2.22），与同花顺一致预期 2.21 元基本吻合。
⑥

分红送转历史与股息率

东方财富 RPT_SHAREBONUS_DET · 近 10 次
TTM 每股派息（税前）
¥0.50
近 12 个月 1 次派息合计
TTM 股息率
0.83%
¥0.50 ÷ 现价 ¥60.00
近 12 个月派息次数
1 次
年度单次派息
对比无风险利率
-0.97pct
股息率 0.83% vs 无风险利率约 1.8%（示意）
除权除息日每10股派息(元)每股派息(元) 对应报告期除息日股息率分配进度
2026-06-045.000.502025-12-310.66%实施分配
2025-06-064.100.412024-12-310.63%实施分配
2024-05-304.500.452023-12-310.77%实施分配
2023-06-123.600.362022-12-310.63%实施分配
2022-06-293.000.302021-12-310.43%实施分配
2021-06-043.600.362020-12-310.39%实施分配
2020-07-151.800.182019-12-310.36%实施分配
2019-07-052.000.202018-12-310.83%实施分配
2018-06-013.000.302017-12-310.92%实施分配
2017-05-262.750.282016-12-311.20%实施分配
TTM 口径明细：2026-06-04 每股 ¥0.50。2026 年度合计每股派息约 ¥0.00（1 次）；2025 年度合计每股派息约 ¥0.50（1 次）；2024 年度合计每股派息约 ¥0.41（1 次）；历史记录中送股 / 转增均为 0，为纯现金分红型标的。
⑦

综合判断

基于上述全部真实数据推导

① 贵不贵 估值偏贵，已隐含较高增长预期

  • PE 维度：偏贵。PE(TTM) 33.22x、前向 PE 27.15x（2026E），PE(TTM) 高于 30x、前向 低于 30x，两者有分歧，按预期增速 19.72% 测算，消化到 30x 约需 0 年（已低于 30x）。股价处于 52 周区间 10.2% 分位，距 52 周高点 -28.19%。
  • PEG 维度：合理。PEG 1.38（预测期口径 1.34），处于 1–1.5 的合理区间；分母端 3 年 CAGR 为 19.72%。
  • 股息率维度：偏低。TTM 股息率仅 0.83%，靠分红提供的下行保护有限，投资回报更依赖业绩增长与估值扩张。
  • 结论：三维度中多数指向估值偏贵：当前定价已隐含较高的增长预期，一旦 2026E 业绩不及一致预期，存在估值与业绩双杀的风险。

② 筹码稳不稳 中性，指标方向不一致

  • 股东户数：2026-08-31 达 170,549 户，环比 -3.24%（-5,718 户），自 2026-05-29 起累计 +12.1%。
  • 融资余额：60 个交易日由 26.06亿 变为 26.18亿（+0.46%），占流通市值 1.81%，杠杆资金基本持平。
  • 资金流向：近 20 日净流出 5.70亿、近 120 日净流出 8.25亿，净流入天数 49/120（占比 41%）。
  • 结论：各项筹码指标方向互不一致（改善 1 项 / 恶化 2 项），处于多空拉锯阶段，需等待方向明确后再做判断。

③ 能不能拿 持有回报与风险收益比

  • 持有回报测算：若 2028 年末 PE 维持当前 27.15x 不变，股价对应 EPS 3.20 → ¥87，持有 2.33 年的年化股价回报约 17.22%；叠加 0.83% 股息，综合年化约 18.05%。
  • 乐观情形：若市场重回 30x 估值，2026E 对应股价 ¥66（较现价 +10.5%），但这需要增速重新加速或风险偏好显著回升作为前提。
  • 支撑逻辑：卖方近 8 篇研报中 6 家买入 / 2 家增持 / 0 家持有或中性，无一家给出卖出评级；卖方最新 2026E EPS 预测集中在 2.19~2.26 元区间（中位 2.22），与同花顺一致预期 2.21 元基本吻合。
  • 压制逻辑：净利润同比 2025A 17.84% · 2026E 18.86% · 2027E 21.37% · 2028E 21.08%；ROE 由 16.34%（2025A）上行至预测 16.69%（2028E）。若增速自此前的较高水平切换至个位数，估值中枢通常同步下移。PB 4.42x 提供了另一条参照——净资产维度上市场给出的溢价水平。
  • 结论：估值与筹码均无明显优势，当前性价比一般：建议以 2025A 17.84% · 2026E 18.86% · 2027E 21.37% · 2028E 21.08% 的盈利趋势与 流出的资金面变化作为跟踪指标，等待更清晰的信号。
风险提示与免责声明：本报告全部数据均由公开接口实时抓取（腾讯财经、东方财富、同花顺）， 未做任何人工修饰或估算填补；派生指标（前向 PE、CAGR、PEG、PE 消化年限、TTM 股息率、户均持股） 的计算口径已在各章节标注，可自行复核。机构一致预期为卖方预测值，不代表实际业绩， 存在系统性乐观偏差。资金流与两融数据反映历史成交，不具备预测能力。 股东户数为季度披露，存在滞后。 本报告仅为数据整理与量化测算，不构成任何投资建议，据此操作风险自负。
数据来源与口径
行情 / 估值 / K 线　腾讯财经 qt.gtimg.cn（实时行情，PE/PB/市值/换手率）、 web.ifzq.gtimg.cn（前复权日 K）；个股基本面（行业、总股本、上市日期）来自东方财富 push2.eastmoney.com。
机构一致预期 EPS　同花顺 basic.10jqka.com.cn「估值分析」页， 2026E 由 14 家、2027E 由 14 家、2028E 由 14 家 机构覆盖。
资金流　新浪财经(MoneyFlow)　新浪 vip.stock.finance.sina.com.cn/quotes_service/api/json_v2.php/MoneyFlow.ssl_qsfx_zjlrqs，日级主动买卖净额与特大单净额，120 个交易日 （2026-03-12 ~ 2026-09-02 · 120 个交易日）。注：东财 push2his 域名本次被本机代理阻断，已回落新浪；两者口径不同，绝对值不可直接比较。
融资融券　东方财富 datacenter-web.eastmoney.com RPTA_WEB_RZRQ_GGMX， 2026-06-10 ~ 2026-09-02 共 60 个交易日。
股东户数　同花顺 F10「股东研究」basic.10jqka.com.cn/300124/holder.html （10 个季度，最新 2026-08-31）；最新一期与东方财富 RPT_HOLDERNUMLATEST 交叉核对一致。
研报　东方财富 reportapi.eastmoney.com，取最近 8 条个股研报。
分红送转　东方财富 RPT_SHAREBONUS_DET，共 17 条历史记录。

数据日期　行情 / 资金流 / 两融截止 2026-09-02 收盘； 股东户数为 2026-08-31 披露值；一致预期为截至报告生成时的最新机构预测； 报告生成时间 2026-09-03 09:04:20。
指标口径　前向 PE = 现价 ÷ 各年度一致预期 EPS 均值；CAGR = (2028E EPS ÷ 2025A EPS)^(1/3) − 1； PEG = 前向 PE(2026E) ÷ (CAGR × 100)；PE 消化年限 = ln(当前 PE ÷ 30) ÷ ln(1 + CAGR)， 当前 PE 已低于 30x 故计为 0；TTM 股息率 = 近 12 个月每股派息合计 ÷ 现价。