江丰电子(300666) A股估值分析

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江丰电子 300666.SZ

行业 — · 上市 -- · 总股本 2.7597亿股 · 全流通

¥225.42

-0.02　-0.01%

收盘 2026-09-03 09:44

PE(TTM)

79.09

静态 PE 57.63

8.53

市净率

总市值

622亿

流通市值 499亿

换手率

0.51%

量比 1.60

成交额

2.56亿

振幅 2.19%

TTM 股息率

0.17%

每股派息 ¥0.39

①

价格走势与位置

腾讯财经日K（前复权）· 2026-01-15 ~ 2026-09-03 · 150 个交易日

收盘价 MA20 MA60 52周高 / 现价线 52周低

52 周区间

110 ~ 419

区间位置 37.4%（0=最低 / 100=最高）

距 52 周高点

-46.20%

历史价格分位（150日）：65.3%

近 20 日涨跌

-5.53%

近 60 日 -7.49%　近 120 日 +53.21%

机构一致预期与前瞻估值

同花顺 iFinD · 3 个预测年度

一致预期 EPS 与前向 PE （按现价 ¥225.42 测算）

年度	覆盖机构数	EPS 均值(元)	机构预测区间	同比增速	前向 PE	净利润均值
2026E	17	3.17	2.77 ~ 3.48	+74.96%	71.11x	9亿
2027E	17	4.33	4.01 ~ 4.84	+36.59%	52.06x	12亿
2028E	16	5.85	5.31 ~ 6.83	+35.10%	38.53x	16亿

2025A 实际净利润 5.00亿 ÷ 总股本 2.7597亿股 = EPS 1.81 元，为 CAGR 计算基期。 2026E 为当前财年，17 家机构覆盖，置信度高。

同花顺预测指标全景

预测指标	2024A	2025A	2026E	2027E	2028E
营业收入(元)	36.05亿	46.04亿	61.24亿	79.56亿	100.90亿
营业收入增长率	38.57%	27.72%	33.01%	29.82%	26.66%
净利润(元)	4.01亿	5.00亿	8.54亿	11.68亿	15.81亿
净利润增长率	56.79%	24.70%	72.35%	36.62%	34.50%
每股净资产(元)	16.97	18.73	22.64	26.26	31.15
净资产收益率	9.24%	10.58%	14.53%	17.03%	19.38%
市盈率(动态)	151.54	121.07	72.13	52.86	39.39

数据源：同花顺 basic.10jqka.com.cn「估值分析」页面，取机构预测平均值。

前向 PE（2026E）

71.11x

¥225.42 ÷ EPS 3.17　· 2027E 52.06x · 2028E 38.53x

EPS 增速 CAGR

47.80%

2025A 1.81 → 2028E 5.85（3年）· 预测期 CAGR 35.85%

PEG（前向PE ÷ CAGR%）

1.49

合理区间　预测期口径 1.98

PE 消化至 30x 需要

2.2 年

当前 PE(TTM) 79.09x / 前向 71.11x，均高于 30x 锚点

关于 PEG 的口径说明：PEG = 前向 PE 71.11 ÷ (CAGR × 100) = 1.49，处于经典框架的合理区间（1–1.5），即当前估值与 47.80% 的预期增速基本匹配。

③

资金流向（日级）

新浪财经(MoneyFlow) · 2026-03-12 ~ 2026-09-02 · 120 个交易日

数据来源变更说明：原采用东方财富 push2his 接口（主力 = 超大单 + 大单），本次生成时该域名被本机代理（127.0.0.1:7890）阻断且重试无效，已自动回落新浪财经 MoneyFlow 接口补齐 120 个交易日的真实数据。两者口径不同、绝对值不可直接比较：新浪口径：净流入 = 主动买入额 − 主动卖出额（全部单类别合计）；「特大单」为新浪单笔金额最大的一档。因此本节金额与此前东财口径版本会有差异，但趋势方向一致。

近 60 日主动买卖净额（亿元） ■ 净流入 ■ 净流出

统计区间	主动买卖净额 (亿元)	特大单 (亿元)	其余单类 (亿元)	交易日
近 5 日	+1.23	+2.80	-1.57	5
近 10 日	+0.62	+4.02	-3.40	10
近 20 日	+3.72	+9.13	-5.40	20
近 60 日	+22.92	+35.56	-12.63	60
近 120 日	+54.95	+84.39	-29.44	120

口径：新浪口径：净流入 = 主动买入额 − 主动卖出额（全部单类别合计）；「特大单」为新浪单笔金额最大的一档。近 20 日累计净流入 3.72亿，其中特大单净流入 9.13亿。

资金面 · 偏强中短期资金持续净流入

120 个交易日中净流入天数 59/120 天（占比 49%），做多意愿不足。
近 20 日净流入天数 11/20 天，累计净流入 3.72亿。
近 120 日累计净流入 54.95亿，流入规模随窗口拉长而放大，属趋势性增仓。
近 20 日单日最大流出出现在 2026-08-19，单日 -3.54亿。
短窗口：近 5 日 +1.23亿，近 10 日 +0.62亿——短窗口与中期方向一致，资金趋势未变。

注意：换手率 0.51%，资金流绝对值相对 622亿市值而言很小，信号意义在于方向与持续性，而非量级冲击。

④

杠杆资金与筹码结构

东方财富 datacenter · 同花顺 F10

融资余额趋势（亿元） ■ 加杠杆

报告期	股东户数	环比	户均流通股	户均市值
2026-08-10	96,511	+5.75%	2,859	52万元
2026-07-31	91,265	+8.07%	3,024	55万元
2026-07-20	84,451	-21.58%	3,268	59万元
2026-07-10	107,693	+3.17%	2,563	46万元
2026-06-30	104,387	+2.85%	2,644	48万元
2026-06-18	101,494	+62.49%	2,719	49万元
2026-06-10	62,462	-0.74%	4,418	80万元
2026-05-29	62,926	-10.03%	4,386	79万元
2026-05-20	69,939	+19.14%	3,946	71万元
2026-04-30	58,704	—	4,701	85万元

筹码结构 · 分散化股东户数持续攀升，筹码由集中转向分散

最新期（2026-08-10）股东户数 96,511 户，环比 +5.75%（增加 5,246 户），为近 10 个季度最大单季增幅。
自 2026-04-30 的 58,704 户起算，两年半累计增加 +64.4%，呈清晰的单向上行趋势。
户均流通股由 4,701 股降至 2,859 股，户均市值 52 万元——大户减仓、散户承接的典型形态。
叠加融资余额 +10.81% 与主力资金近 20 日净流出 3.72亿，三项筹码指标方向一致：中短期筹码结构在松动。

⑤

最近 8 条机构研报

东方财富 reportapi · 截至 2026-08-26

公司信息更新报告：靶材产能持续释放，零部件平台化布局加速推进

买入开源证券研究员陈蓉芳,祁海超2026-08-26EPS预测 3.25 / 4.80 / 6.51（26/27/28E）

定增落地扩产静电吸盘及靶材，控股凯德石英完善零部件平台

增持国信证券研究员胡慧,叶子,张大为,詹浏洋,连欣然2026-07-05EPS预测 3.01 / 4.02 / 5.48（26/27/28E）

公司动态研究报告：靶材龙头乘AI东风，平台化生态驱动长期成长

买入华鑫证券研究员卢昊,庄宇,高铭谦2026-06-29EPS预测 3.04 / 4.10 / 5.53（26/27/28E）

公司信息更新报告：零部件平台化稳步推进，靶材毛利率提升近3 pct

买入开源证券研究员陈蓉芳,祁海超2026-04-20EPS预测 3.26 / 4.31 / 5.79（26/27/28E）

公司2025年年报点评：2025业绩稳步增长，公司全球半导体靶材份额进一步扩大

增持东兴证券研究员刘航,李科融2026-04-20EPS预测 3.25 / 4.22 / 5.41（26/27/28E）

强劲增长

买入中邮证券研究员吴文吉,陈天瑜2026-04-19EPS预测 3.10 / 4.13 / 5.52（26/27/28E）

靶材份额提升，零部件快速放量

买入中银证券研究员余嫄嫄,赵泰2026-04-17EPS预测 2.80 / 4.00 / 5.60（26/27/28E）

营收利润稳健增长，靶材产品结构改善份额有望进一步提升

买入国金证券研究员樊志远,戴宗廷2026-04-16EPS预测 3.38 / 4.34 / 5.70（26/27/28E）

近 8 篇评级分布：买入 6 · 增持 2 · 持有/中性 0。覆盖机构：开源证券、国信证券、华鑫证券、东兴证券、中邮证券、中银证券。卖方最新 2026E EPS 预测集中在 2.80~3.38 元区间（中位 3.25），与同花顺一致预期 3.17 元基本吻合。

⑥

分红送转历史与股息率

东方财富 RPT_SHAREBONUS_DET · 近 10 次

TTM 每股派息（税前）

¥0.39

近 12 个月 1 次派息合计

TTM 股息率

0.17%

¥0.39 ÷ 现价 ¥225.42

近 12 个月派息次数

1 次

年度单次派息

对比无风险利率

-1.63pct

股息率 0.17% vs 无风险利率约 1.8%（示意）

除权除息日	每10股派息(元)	每股派息(元)	对应报告期	除息日股息率	分配进度
2026-05-22	3.86	0.39	2025-12-31	0.20%	实施分配
2025-06-18	3.06	0.31	2024-12-31	0.43%	实施分配
2024-06-07	2.00	0.20	2023-12-31	0.40%	实施分配
2023-06-14	2.06	0.21	2022-12-31	0.28%	实施分配
2022-07-12	0.97	0.10	2021-12-31	0.16%	实施分配
2021-05-31	1.36	0.14	2020-12-31	0.32%	实施分配
2020-07-17	0.59	0.06	2019-12-31	0.09%	实施分配
2019-06-06	0.58	0.06	2018-12-31	0.15%	实施分配
2018-06-07	0.53	0.05	2017-12-31	0.09%	实施分配

TTM 口径明细：2026-05-22 每股 ¥0.39。2025 年度合计每股派息约 ¥0.39（1 次）；2024 年度合计每股派息约 ¥0.31（1 次）；2023 年度合计每股派息约 ¥0.20（1 次）；历史记录中送股 / 转增均为 0，为纯现金分红型标的。

⑦

综合判断

基于上述全部真实数据推导

① 贵不贵估值偏贵，已隐含较高增长预期

PE 维度：偏贵。PE(TTM) 79.09x、前向 PE 71.11x（2026E），均高于 30x 锚点，按预期增速 47.80% 测算，消化到 30x 约需 2.2 年。股价处于 52 周区间 37.4% 分位，距 52 周高点 -46.20%。
PEG 维度：合理。PEG 1.49（预测期口径 1.98），处于 1–1.5 的合理区间；分母端 3 年 CAGR 为 47.80%。
股息率维度：偏低。TTM 股息率仅 0.17%，靠分红提供的下行保护有限，投资回报更依赖业绩增长与估值扩张。
结论：三维度中多数指向估值偏贵：当前定价已隐含较高的增长预期，一旦 2026E 业绩不及一致预期，存在估值与业绩双杀的风险。

② 筹码稳不稳较稳，3 项指标同向改善

股东户数：2026-08-10 达 96,511 户，环比 +5.75%（+5,246 户），自 2026-04-30 起累计 +64.4%。
融资余额：60 个交易日由 15.66亿变为 17.35亿（+10.81%），占流通市值 3.48%，杠杆资金持续加杠杆。
资金流向：近 20 日净流入 3.72亿、近 120 日净流入 54.95亿，净流入天数 59/120（占比 49%）。
结论：股东户数、两融、主力资金中有 3 项同步指向流入，指向筹码在集中、资金在承接；为股价提供了一定的资金面支撑。

③ 能不能拿持有回报与风险收益比

持有回报测算：若 2028 年末 PE 维持当前 71.11x 不变，股价对应 EPS 5.85 → ¥416，持有 2.33 年的年化股价回报约 30.12%；叠加 0.17% 股息，综合年化约 30.29%。
乐观情形：若市场重回 30x 估值，2026E 对应股价 ¥95（较现价 -57.8%），但这需要增速重新加速或风险偏好显著回升作为前提。
支撑逻辑：卖方近 8 篇研报中 6 家买入 / 2 家增持 / 0 家持有或中性，无一家给出卖出评级；卖方最新 2026E EPS 预测集中在 2.80~3.38 元区间（中位 3.25），与同花顺一致预期 3.17 元基本吻合。
压制逻辑：净利润同比 2025A 24.70% · 2026E 72.35% · 2027E 36.62% · 2028E 34.50%；ROE 由 10.58%（2025A）上行至预测 19.38%（2028E）。若增速自此前的较高水平切换至个位数，估值中枢通常同步下移。PB 8.53x 提供了另一条参照——净资产维度上市场给出的溢价水平。
结论：筹码面在改善，但估值已不便宜，属右侧博弈：资金推动的成分大于估值修复，须留意情绪退潮时的回撤。

风险提示与免责声明：本报告全部数据均由公开接口实时抓取（腾讯财经、东方财富、同花顺），未做任何人工修饰或估算填补；派生指标（前向 PE、CAGR、PEG、PE 消化年限、TTM 股息率、户均持股）的计算口径已在各章节标注，可自行复核。机构一致预期为卖方预测值，不代表实际业绩，存在系统性乐观偏差。资金流与两融数据反映历史成交，不具备预测能力。股东户数为季度披露，存在滞后。 本报告仅为数据整理与量化测算，不构成任何投资建议，据此操作风险自负。

数据来源与口径

行情 / 估值 / K 线　腾讯财经 qt.gtimg.cn（实时行情，PE/PB/市值/换手率）、 web.ifzq.gtimg.cn（前复权日 K）；个股基本面（行业、总股本、上市日期）来自东方财富 push2.eastmoney.com。
机构一致预期 EPS　同花顺 basic.10jqka.com.cn「估值分析」页， 2026E 由 17 家、2027E 由 17 家、2028E 由 16 家机构覆盖。
资金流　新浪财经(MoneyFlow)　新浪 vip.stock.finance.sina.com.cn/quotes_service/api/json_v2.php/MoneyFlow.ssl_qsfx_zjlrqs，日级主动买卖净额与特大单净额，120 个交易日（2026-03-12 ~ 2026-09-02 · 120 个交易日）。注：东财 push2his 域名本次被本机代理阻断，已回落新浪；两者口径不同，绝对值不可直接比较。
融资融券　东方财富 datacenter-web.eastmoney.com RPTA_WEB_RZRQ_GGMX， 2026-06-10 ~ 2026-09-02 共 60 个交易日。
股东户数　同花顺 F10「股东研究」basic.10jqka.com.cn/300666/holder.html （10 个季度，最新 2026-08-10）；最新一期与东方财富 RPT_HOLDERNUMLATEST 交叉核对一致。
研报　东方财富 reportapi.eastmoney.com，取最近 8 条个股研报。
分红送转　东方财富 RPT_SHAREBONUS_DET，共 9 条历史记录。

数据日期　行情 / 资金流 / 两融截止 2026-09-03 收盘；股东户数为 2026-08-10 披露值；一致预期为截至报告生成时的最新机构预测；报告生成时间 2026-09-03 09:44:46。
指标口径　前向 PE = 现价 ÷ 各年度一致预期 EPS 均值；CAGR = (2028E EPS ÷ 2025A EPS)^(1/3) − 1； PEG = 前向 PE(2026E) ÷ (CAGR × 100)；PE 消化年限 = ln(当前 PE ÷ 30) ÷ ln(1 + CAGR)，当前 PE 已低于 30x 故计为 0；TTM 股息率 = 近 12 个月每股派息合计 ÷ 现价。

价格走势与位置

机构一致预期与前瞻估值

资金流向（日级）

资金面 · 偏强中短期资金持续净流入

杠杆资金与筹码结构

筹码结构 · 分散化股东户数持续攀升，筹码由集中转向分散

最近 8 条机构研报

分红送转历史与股息率

综合判断

① 贵不贵 估值偏贵，已隐含较高增长预期

② 筹码稳不稳 较稳，3 项指标同向改善

③ 能不能拿 持有回报与风险收益比

① 贵不贵估值偏贵，已隐含较高增长预期

② 筹码稳不稳较稳，3 项指标同向改善

③ 能不能拿持有回报与风险收益比