江阴银行(002807) A股估值分析

A股估值分析共 997 家

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江阴银行 002807.SZ

行业 银行Ⅱ · 上市 2016-09-02 · 总股本 27.0753亿股 · 全流通

¥4.22

+0.06　+1.44%

收盘 2026-09-03 09:39

PE(TTM)

5.52

静态 PE 6.60

0.56

市净率

总市值

114亿

流通市值 114亿

换手率

0.37%

量比 4.45

成交额

0.42亿

振幅 1.92%

TTM 股息率

5.21%

每股派息 ¥0.22

①

价格走势与位置

腾讯财经日K（前复权）· 2026-01-22 ~ 2026-09-03 · 150 个交易日

收盘价 MA20 MA60 52周高 / 现价线 52周低

52 周区间

4 ~ 4

区间位置 91.5%（0=最低 / 100=最高）

距 52 周高点

-1.24%

历史价格分位（150日）：99.3%

近 20 日涨跌

+4.71%

近 60 日 +3.94%　近 120 日 +1.78%

机构一致预期与前瞻估值

同花顺 iFinD · 3 个预测年度

一致预期 EPS 与前向 PE （按现价 ¥4.22 测算）

年度	覆盖机构数	EPS 均值(元)	机构预测区间	同比增速	前向 PE	净利润均值
2026E	4	0.81	0.77 ~ 0.85	+7.03%	5.21x	21亿
2027E	4	0.83	0.79 ~ 0.87	+2.47%	5.08x	21亿
2028E	4	0.85	0.81 ~ 0.89	+2.41%	4.96x	22亿

2025A 实际净利润 20.49亿 ÷ 总股本 27.0753亿股 = EPS 0.76 元，为 CAGR 计算基期。 2026E 为当前财年，4 家机构覆盖，置信度高。

同花顺预测指标全景

预测指标	2024A	2025A	2026E	2027E	2028E
营业收入(元)	39.62亿	41.25亿	42.69亿	44.34亿	46.52亿
营业收入增长率	2.51%	4.11%	3.48%	3.84%	4.87%
净利润(元)	20.37亿	20.49亿	20.93亿	21.45亿	22.06亿
净利润增长率	7.88%	0.62%	2.10%	2.49%	2.84%
每股净资产(元)	7.55	7.96	8.19	8.81	9.46
净资产收益率	11.55%	10.71%	10.28%	9.78%	9.36%
市盈率(动态)	5.04	5.06	5.21	5.08	4.95

数据源：同花顺 basic.10jqka.com.cn「估值分析」页面，取机构预测平均值。

前向 PE（2026E）

5.21x

¥4.22 ÷ EPS 0.81　· 2027E 5.08x · 2028E 4.96x

EPS 增速 CAGR

3.95%

2025A 0.76 → 2028E 0.85（3年）· 预测期 CAGR 2.44%

PEG（前向PE ÷ CAGR%）

1.32

合理区间　预测期口径 2.14

PE 消化至 30x 需要

0 年（已低于 30x）

当前 PE(TTM) 5.52x / 前向 5.21x，均低于 30x 锚点

关于 PEG 的口径说明：PEG = 前向 PE 5.21 ÷ (CAGR × 100) = 1.32，处于经典框架的合理区间（1–1.5），即当前估值与 3.95% 的预期增速基本匹配。

③

资金流向（日级）

东方财富(push2his) · 2026-03-12 ~ 2026-09-02 · 120 个交易日

口径：东财口径：「主力」= 超大单 + 大单。本节数据由东方财富 push2his 日级接口实时抓取，共 120 个交易日原始值，未做估算、填补或平滑。

近 60 日主力净流入（亿元） ■ 净流入 ■ 净流出

统计区间	主力净流入 (亿元)	超大单 (亿元)	大单 (亿元)	交易日
近 5 日	+0.06	+0.38	-0.32	5
近 10 日	-0.00	+0.60	-0.60	10
近 20 日	+0.59	+0.72	-0.13	20
近 60 日	-3.38	-1.51	-1.88	60
近 120 日	-5.30	-2.75	-2.55	120

口径：东财口径：「主力」= 超大单 + 大单。近 20 日累计净流入 0.59亿，其中超大单净流入 0.72亿。

资金面 · 中性资金进出基本平衡，方向不明

120 个交易日中净流入天数 47/120 天（占比 39%），做多意愿不足。
近 20 日净流入天数 15/20 天，累计净流入 0.59亿。
近 120 日累计净流出 5.30亿，流出规模随窗口拉长而放大，属趋势性减仓而非单日扰动。
近 20 日单日最大流出出现在 2026-08-26，单日 -0.20亿。
短窗口：近 5 日 +0.06亿，近 10 日 -0.00亿——短窗口已转正，但尚不足以扭转中期流出趋势。

注意：换手率 0.37%，资金流绝对值相对 114亿市值而言很小，信号意义在于方向与持续性，而非量级冲击。

④

杠杆资金与筹码结构

东方财富 datacenter · 同花顺 F10

融资余额趋势（亿元） ■ 加杠杆

报告期	股东户数	环比	户均流通股	户均市值
2026-08-20	46,976	+1.16%	57,636	24万元
2026-08-10	46,439	+1.30%	58,303	25万元
2026-07-31	45,844	-1.30%	59,060	25万元
2026-07-20	46,449	+2.08%	58,290	25万元
2026-07-10	45,502	+0.01%	59,504	25万元
2026-06-30	45,499	-1.49%	59,508	25万元
2026-06-20	46,186	-0.20%	58,622	25万元
2026-06-10	46,277	-0.72%	58,507	25万元
2026-05-31	46,611	0.00%	58,088	24万元
2026-05-29	46,611	—	58,088	24万元

筹码结构 · 分散化股东户数持续攀升，筹码由集中转向分散

最新期（2026-08-20）股东户数 46,976 户，环比 +1.16%（增加 537 户），为近 10 个季度最大单季增幅。
自 2026-05-29 的 46,611 户起算，两年半累计 +0.8%，未见明显单向趋势。
户均流通股由 58,088 股降至 57,636 股，户均市值 24 万元，整体结构未现剧烈变化。
叠加融资余额 -18.86% 与主力资金近 20 日净流出 0.59亿，三项筹码指标方向一致：中短期筹码结构在松动。

⑤

最近 8 条机构研报

东方财富 reportapi · 截至 2024-05-09

江阴银行2023年年报点评：投资收益高增，营销拓面提质

买入太平洋研究员夏芈卬2024-05-09EPS预测 0.00 / 0.00 / 0.00（26/27/28E）

一季报点评：规模稳步扩张，资产质量持续向好

增持国信证券研究员田维韦,王剑,陈俊良2023-04-29EPS预测 0.00 / 0.00 / 0.00（26/27/28E）

2022年报点评：净息差走阔，资产质量平稳

增持国信证券研究员田维韦,王剑,陈俊良2023-03-28EPS预测 0.00 / 0.00 / 0.00（26/27/28E）

业绩增速创近12年新高，净息差逆市提升

信达证券研究员王舫朝,廖紫苑2023-03-28EPS预测 0.00 / 0.00 / 0.00（26/27/28E）

营收和净利润增速提升

增持国信证券研究员田维韦,王剑,陈俊良2022-08-17EPS预测 0.00 / 0.00 / 0.00（26/27/28E）

营收表现亮眼，资产质量向好

增持国信证券研究员陈俊良,王剑,田维韦2022-07-19EPS预测 0.00 / 0.00 / 0.00（26/27/28E）

聚焦制造业和中小微的优质农商行

国信证券研究员王剑,田维韦,陈俊良2022-05-25EPS预测 0.00 / 0.00 / 0.00（26/27/28E）

详细解读江阴银行2020年半年报：营收和PPOP增速转正，资产质量改善

买入民生证券研究员郭其伟,廖紫苑2020-08-28EPS预测 0.00 / 0.00 / 0.00（26/27/28E）

近 8 篇评级分布：买入 2 · 增持 4 · 持有/中性 0。覆盖机构：太平洋、国信证券、信达证券、民生证券。卖方未给出可比的 EPS 预测。

⑥

分红送转历史与股息率

东方财富 RPT_SHAREBONUS_DET · 近 10 次

TTM 每股派息（税前）

¥0.22

近 12 个月 2 次派息合计

TTM 股息率

5.21%

¥0.22 ÷ 现价 ¥4.22

近 12 个月派息次数

2 次

近 12 个月分 2 次派息（含中期 / 季度分红）

对比无风险利率

+3.41pct

股息率 5.21% vs 无风险利率约 1.8%（示意）

除权除息日	每10股派息(元)	每股派息(元)	对应报告期	除息日股息率	分配进度
2026-05-29	1.20	0.12	2025-12-31	2.73%	实施分配
2025-12-03	1.00	0.10	2025-09-30	2.04%	实施分配
2025-04-30	2.00	0.20	2024-12-31	4.52%	实施分配
2024-05-10	1.90	0.19	2023-12-31	4.85%	实施分配
2023-06-07	1.80	0.18	2022-12-31	4.49%	实施分配
2022-05-13	1.80	0.18	2021-12-31	4.30%	实施分配
2021-05-13	1.80	0.18	2020-12-31	4.25%	实施分配
2020-06-09	1.80	0.18	2019-12-31	4.35%	实施分配
2019-04-17	0.50	0.05	2018-12-31	0.76%	实施分配
2018-05-22	1.00	0.10	2017-12-31	1.47%	实施分配

TTM 口径明细：2026-05-29 每股 ¥0.12 · 2025-12-03 每股 ¥0.10。存在同一报告期多次派息（2025 年起，如中期 + 年度），故单一年度会出现多条除权记录；2026 年度合计每股派息约 ¥0.10（1 次）；2025 年度合计每股派息约 ¥0.22（2 次）；2024 年度合计每股派息约 ¥0.20（1 次）；历史累计送股 2 股/10股、转增 0 股/10股。

⑦

综合判断

基于上述全部真实数据推导

① 贵不贵估值偏低，但需确认便宜是否有理由

PE 维度：不贵。PE(TTM) 5.52x、前向 PE 5.21x（2026E），均低于 30x 锚点，因此「当前 PE 消化到 30 倍需要几年」的答案是 0 年（已低于 30x）。股价处于 52 周区间 91.5% 分位、150 日价格分位 99.3%，距 52 周高点 -1.24%。
PEG 维度：合理。PEG 1.32（预测期口径 2.14），处于 1–1.5 的合理区间；分母端 3 年 CAGR 为 3.95%。
股息率维度：有吸引力。TTM 股息率 5.21%，较无风险利率（约 1.8%）高出 3.41 个百分点，近 12 个月 2 次派息，分红节奏稳定。
结论：以 PE、PEG 与股息率三维度衡量，当前估值偏低 / 有吸引力；但需确认低估值是对增速放缓或行业周期的合理定价，而非错杀——关键看 2025A 0.62% · 2026E 2.10% · 2027E 2.49% · 2028E 2.84% 的盈利趋势能否企稳。

② 筹码稳不稳不稳，3 项指标同向恶化

股东户数：2026-08-20 达 46,976 户，环比 +1.16%（+537 户），自 2026-05-29 起累计 +0.8%。
融资余额：60 个交易日由 4.28亿变为 3.47亿（-18.86%），占流通市值 3.05%，杠杆资金持续去化。
资金流向：近 20 日净流入 0.59亿、近 120 日净流出 5.30亿，净流入天数 47/120（占比 39%）。
结论：股东户数、两融、主力资金中有 3 项同步指向流出，指向筹码由机构向散户转移；短期缺乏增量资金接力，是压制股价弹性的直接原因。

③ 能不能拿持有回报与风险收益比

持有回报测算：若 2028 年末 PE 维持当前 5.21x 不变，股价对应 EPS 0.85 → ¥4，持有 2.33 年的年化股价回报约 2.09%；叠加 5.21% 股息，综合年化约 7.31%。
乐观情形：若市场重回 30x 估值，2026E 对应股价 ¥24（较现价 +475.8%），但这需要增速重新加速或风险偏好显著回升作为前提。
支撑逻辑：卖方近 8 篇研报中 2 家买入 / 4 家增持 / 0 家持有或中性；卖方未给出可比的 EPS 预测。5.21% 的股息率提供一定下行保护。
压制逻辑：净利润同比 2025A 0.62% · 2026E 2.10% · 2027E 2.49% · 2028E 2.84%；ROE 由 10.71%（2025A）下滑至预测 9.36%（2028E）。若增速自此前的较高水平切换至个位数，估值中枢通常同步下移。PB 0.56x 提供了另一条参照——净资产维度上市场给出的溢价水平。
结论：估值有吸引力但筹码面尚未转稳，属左侧机会：可小仓位分批次建仓，但需接受资金面持续流出的磨底过程；筹码转稳是更明确的加仓信号。

风险提示与免责声明：本报告全部数据均由公开接口实时抓取（腾讯财经、东方财富、同花顺），未做任何人工修饰或估算填补；派生指标（前向 PE、CAGR、PEG、PE 消化年限、TTM 股息率、户均持股）的计算口径已在各章节标注，可自行复核。机构一致预期为卖方预测值，不代表实际业绩，存在系统性乐观偏差。资金流与两融数据反映历史成交，不具备预测能力。股东户数为季度披露，存在滞后。 本报告仅为数据整理与量化测算，不构成任何投资建议，据此操作风险自负。

数据来源与口径

行情 / 估值 / K 线　腾讯财经 qt.gtimg.cn（实时行情，PE/PB/市值/换手率）、 web.ifzq.gtimg.cn（前复权日 K）；个股基本面（行业、总股本、上市日期）来自东方财富 push2.eastmoney.com。
机构一致预期 EPS　同花顺 basic.10jqka.com.cn「估值分析」页， 2026E 由 4 家、2027E 由 4 家、2028E 由 4 家机构覆盖。
资金流　东方财富(push2his)　东方财富 push2his.eastmoney.com 日级主力/超大单/大单净流入，120 个交易日（2026-03-12 ~ 2026-09-02 · 120 个交易日）。
融资融券　东方财富 datacenter-web.eastmoney.com RPTA_WEB_RZRQ_GGMX， 2026-06-10 ~ 2026-09-02 共 60 个交易日。
股东户数　同花顺 F10「股东研究」basic.10jqka.com.cn/002807/holder.html （10 个季度，最新 2026-08-20）；最新一期与东方财富 RPT_HOLDERNUMLATEST 交叉核对一致。
研报　东方财富 reportapi.eastmoney.com，取最近 8 条个股研报。
分红送转　东方财富 RPT_SHAREBONUS_DET，共 12 条历史记录。

数据日期　行情 / 资金流 / 两融截止 2026-09-03 收盘；股东户数为 2026-08-20 披露值；一致预期为截至报告生成时的最新机构预测；报告生成时间 2026-09-03 09:39:44。
指标口径　前向 PE = 现价 ÷ 各年度一致预期 EPS 均值；CAGR = (2028E EPS ÷ 2025A EPS)^(1/3) − 1； PEG = 前向 PE(2026E) ÷ (CAGR × 100)；PE 消化年限 = ln(当前 PE ÷ 30) ÷ ln(1 + CAGR)，当前 PE 已低于 30x 故计为 0；TTM 股息率 = 近 12 个月每股派息合计 ÷ 现价。

价格走势与位置

机构一致预期与前瞻估值

资金流向（日级）

资金面 · 中性资金进出基本平衡，方向不明

杠杆资金与筹码结构

筹码结构 · 分散化股东户数持续攀升，筹码由集中转向分散

最近 8 条机构研报

分红送转历史与股息率

综合判断

① 贵不贵 估值偏低，但需确认便宜是否有理由

② 筹码稳不稳 不稳，3 项指标同向恶化

③ 能不能拿 持有回报与风险收益比

① 贵不贵估值偏低，但需确认便宜是否有理由

② 筹码稳不稳不稳，3 项指标同向恶化

③ 能不能拿持有回报与风险收益比