法拉电子(600563) A股估值分析

A股估值分析共 997 家

↑↓ 选择 · Enter 打开

法拉电子 600563.SH

行业 — · 上市 -- · 总股本 2.2500亿股 · 全流通

¥124.68

+1.53　+1.24%

收盘 2026-09-03 09:43

PE(TTM)

23.28

静态 PE 24.09

4.60

市净率

总市值

281亿

流通市值 281亿

换手率

0.23%

量比 2.84

成交额

0.65亿

振幅 0.96%

TTM 股息率

1.84%

每股派息 ¥2.30

①

价格走势与位置

腾讯财经日K（前复权）· 2026-01-22 ~ 2026-09-03 · 150 个交易日

收盘价 MA20 MA60 52周高 / 现价线 52周低

52 周区间

101 ~ 199

区间位置 23.9%（0=最低 / 100=最高）

距 52 周高点

-37.28%

历史价格分位（150日）：42.0%

近 20 日涨跌

-9.14%

近 60 日 -18.35%　近 120 日 +4.99%

机构一致预期与前瞻估值

同花顺 iFinD · 3 个预测年度

一致预期 EPS 与前向 PE （按现价 ¥124.68 测算）

年度	覆盖机构数	EPS 均值(元)	机构预测区间	同比增速	前向 PE	净利润均值
2026E	12	5.99	5.69 ~ 6.27	+13.07%	20.81x	13亿
2027E	12	7.06	6.52 ~ 7.50	+17.86%	17.66x	16亿
2028E	11	8.36	7.90 ~ 8.87	+18.41%	14.91x	19亿

2025A 实际净利润 11.92亿 ÷ 总股本 2.2500亿股 = EPS 5.30 元，为 CAGR 计算基期。 2026E 为当前财年，12 家机构覆盖，置信度高。

同花顺预测指标全景

预测指标	2024A	2025A	2026E	2027E	2028E
营业收入(元)	47.72亿	53.27亿	61.74亿	71.24亿	82.12亿
营业收入增长率	22.99%	11.64%	15.90%	15.40%	15.26%
净利润(元)	10.39亿	11.92亿	13.48亿	15.88亿	18.80亿
净利润增长率	1.48%	14.72%	13.10%	18.37%	17.68%
每股净资产(元)	23.50	26.80	30.73	35.54	41.29
净资产收益率	21.13%	21.49%	19.51%	19.99%	20.32%
市盈率(动态)	27.53	24.00	21.25	17.95	15.26

数据源：同花顺 basic.10jqka.com.cn「估值分析」页面，取机构预测平均值。

前向 PE（2026E）

20.81x

¥124.68 ÷ EPS 5.99　· 2027E 17.66x · 2028E 14.91x

EPS 增速 CAGR

16.42%

2025A 5.30 → 2028E 8.36（3年）· 预测期 CAGR 18.14%

PEG（前向PE ÷ CAGR%）

1.27

合理区间　预测期口径 1.15

PE 消化至 30x 需要

0 年（已低于 30x）

当前 PE(TTM) 23.28x / 前向 20.81x，均低于 30x 锚点

关于 PEG 的口径说明：PEG = 前向 PE 20.81 ÷ (CAGR × 100) = 1.27，处于经典框架的合理区间（1–1.5），即当前估值与 16.42% 的预期增速基本匹配。

③

资金流向（日级）

新浪财经(MoneyFlow) · 2026-03-12 ~ 2026-09-02 · 120 个交易日

数据来源变更说明：原采用东方财富 push2his 接口（主力 = 超大单 + 大单），本次生成时该域名被本机代理（127.0.0.1:7890）阻断且重试无效，已自动回落新浪财经 MoneyFlow 接口补齐 120 个交易日的真实数据。两者口径不同、绝对值不可直接比较：新浪口径：净流入 = 主动买入额 − 主动卖出额（全部单类别合计）；「特大单」为新浪单笔金额最大的一档。因此本节金额与此前东财口径版本会有差异，但趋势方向一致。

近 60 日主动买卖净额（亿元） ■ 净流入 ■ 净流出

统计区间	主动买卖净额 (亿元)	特大单 (亿元)	其余单类 (亿元)	交易日
近 5 日	-0.83	-0.02	-0.81	5
近 10 日	-0.62	+0.63	-1.25	10
近 20 日	-2.81	+0.97	-3.78	20
近 60 日	-10.34	+2.96	-13.30	60
近 120 日	+12.84	+37.39	-24.55	120

口径：新浪口径：净流入 = 主动买入额 − 主动卖出额（全部单类别合计）；「特大单」为新浪单笔金额最大的一档。近 20 日累计净流出 2.81亿，其中特大单净流入 0.97亿。

资金面 · 中性偏弱资金进出互现，短中期略偏流出

120 个交易日中净流入天数 51/120 天（占比 42%），做多意愿不足。
近 20 日净流入天数 8/20 天，累计净流出 2.81亿。
近 120 日累计净流入 12.84亿，流入规模随窗口拉长而放大，属趋势性增仓。
近 20 日单日最大流出出现在 2026-08-24，单日 -1.31亿。
短窗口：近 5 日 -0.83亿，近 10 日 -0.62亿——短窗口转负，中期流入趋势出现反复。

注意：换手率 0.23%，资金流绝对值相对 281亿市值而言很小，信号意义在于方向与持续性，而非量级冲击。

④

杠杆资金与筹码结构

东方财富 datacenter · 同花顺 F10

融资余额趋势（亿元） ■ 加杠杆

报告期	股东户数	环比	户均流通股	户均市值
2026-06-30	50,712	+67.14%	4,437	55万元
2026-03-31	30,341	+0.65%	7,416	92万元
2026-02-28	30,144	+6.04%	7,464	93万元
2025-12-31	28,427	+36.04%	7,915	99万元
2025-09-30	20,896	+18.30%	10,768	134万元
2025-06-30	17,664	-11.03%	12,738	159万元
2025-03-31	19,853	+32.65%	11,333	141万元
2025-02-28	14,967	-9.43%	15,033	187万元
2024-12-31	16,525	-2.09%	13,616	170万元
2024-09-30	16,878	—	13,331	166万元

筹码结构 · 分散化股东户数持续攀升，筹码由集中转向分散

最新期（2026-06-30）股东户数 50,712 户，环比 +67.14%（增加 20,371 户），为近 10 个季度最大单季增幅。
自 2024-09-30 的 16,878 户起算，两年半累计增加 +200.5%，呈清晰的单向上行趋势。
户均流通股由 13,331 股降至 4,437 股，户均市值 55 万元——大户减仓、散户承接的典型形态。
叠加融资余额 +13.08% 与主力资金近 20 日净流出 2.81亿，三项筹码指标方向一致：中短期筹码结构在松动。

⑤

最近 8 条机构研报

东方财富 reportapi · 截至 2026-08-24

公司信息更新报告：Q2盈利能力环比修复，新能源AIDC双轮驱动成长

买入开源证券研究员陈蓉芳,张威震2026-08-24EPS预测 6.25 / 7.34 / 8.38（26/27/28E）

AI与特高压开启成长新章

买入中邮证券研究员吴文吉2026-04-10EPS预测 5.83 / 6.98 / 8.28（26/27/28E）

公司信息更新报告：薄膜电容龙头业绩稳增，特高压有望打开新增长空间

买入开源证券研究员陈蓉芳,张威震2026-03-31EPS预测 5.79 / 7.18 / 8.10（26/27/28E）

公司信息更新报告：利润率短期承压，聚焦主业积极开拓新兴应用市场

买入开源证券研究员陈蓉芳,张威震2025-11-03EPS预测 7.14 / 8.84 / 0.00（26/27/28E）

新能源应用市场份额持续增长

买入中邮证券研究员吴文吉2025-09-18EPS预测 7.32 / 8.50 / 0.00（26/27/28E）

2025年半年报点评：25Q2盈利能力显著改善，现金流大幅提升

买入民生证券研究员邓永康,李佳,许浚哲2025-08-18EPS预测 7.84 / 9.58 / 0.00（26/27/28E）

公司信息更新报告：2025Q1业绩符合预期，新能源板块持续成长

买入开源证券研究员陈蓉芳,张威震2025-04-30EPS预测 7.38 / 8.95 / 0.00（26/27/28E）

2025年一季报点评：收入持续增长，盈利能力有所修复

买入民生证券研究员邓永康,李佳,许浚哲2025-04-27EPS预测 7.84 / 9.60 / 0.00（26/27/28E）

近 8 篇评级分布：买入 8 · 增持 0 · 持有/中性 0。覆盖机构：开源证券、中邮证券、民生证券。卖方最新 2026E EPS 预测集中在 5.79~7.84 元区间（中位 7.32），与同花顺一致预期 5.99 元存在一定分歧。

⑥

分红送转历史与股息率

东方财富 RPT_SHAREBONUS_DET · 近 10 次

TTM 每股派息（税前）

¥2.30

近 12 个月 1 次派息合计

TTM 股息率

1.84%

¥2.30 ÷ 现价 ¥124.68

近 12 个月派息次数

1 次

年度单次派息

对比无风险利率

+0.04pct

股息率 1.84% vs 无风险利率约 1.8%（示意）

除权除息日	每10股派息(元)	每股派息(元)	对应报告期	除息日股息率	分配进度
2026-06-12	23.00	2.30	2025-12-31	1.53%	实施分配
2025-06-13	20.00	2.00	2024-12-31	1.88%	实施分配
2024-06-14	20.00	2.00	2023-12-31	2.32%	实施分配
2023-06-16	18.00	1.80	2022-12-31	1.22%	实施分配
2022-06-10	16.00	1.60	2021-12-31	0.91%	实施分配
2021-06-11	13.00	1.30	2020-12-31	0.99%	实施分配
2020-06-01	13.00	1.30	2019-12-31	2.43%	实施分配
2019-06-14	13.00	1.30	2018-12-31	3.07%	实施分配
2018-05-31	12.00	1.20	2017-12-31	2.38%	实施分配
2017-05-26	11.00	1.10	2016-12-31	2.46%	实施分配

TTM 口径明细：2026-06-12 每股 ¥2.30。2025 年度合计每股派息约 ¥2.30（1 次）；2024 年度合计每股派息约 ¥2.00（1 次）；2023 年度合计每股派息约 ¥2.00（1 次）；历史记录中送股 / 转增均为 0，为纯现金分红型标的。

⑦

综合判断

基于上述全部真实数据推导

① 贵不贵估值中性，各维度结论互有冲突

PE 维度：不贵。PE(TTM) 23.28x、前向 PE 20.81x（2026E），均低于 30x 锚点，因此「当前 PE 消化到 30 倍需要几年」的答案是 0 年（已低于 30x）。股价处于 52 周区间 23.9% 分位、150 日价格分位 42.0%，距 52 周高点 -37.28%。
PEG 维度：合理。PEG 1.27（预测期口径 1.15），处于 1–1.5 的合理区间；分母端 3 年 CAGR 为 16.42%。
股息率维度：偏低。TTM 股息率仅 1.84%，靠分红提供的下行保护有限，投资回报更依赖业绩增长与估值扩张。
结论：三维度结论互有冲突（估值、增速、股息各说各话），属合理定价区间——既无明显低估，也未显著泡沫化，更适合以 2025A 14.72% · 2026E 13.10% · 2027E 18.37% · 2028E 17.68% 的边际变化作为买卖依据。

② 筹码稳不稳中性，指标方向不一致

股东户数：2026-06-30 达 50,712 户，环比 +67.14%（+20,371 户），自 2024-09-30 起累计 +200.5%。
融资余额：60 个交易日由 8.30亿变为 9.39亿（+13.08%），占流通市值 3.35%，杠杆资金持续加杠杆。
资金流向：近 20 日净流出 2.81亿、近 120 日净流入 12.84亿，净流入天数 51/120（占比 42%）。
结论：各项筹码指标方向互不一致（改善 2 项 / 恶化 2 项），处于多空拉锯阶段，需等待方向明确后再做判断。

③ 能不能拿持有回报与风险收益比

持有回报测算：若 2028 年末 PE 维持当前 20.81x 不变，股价对应 EPS 8.36 → ¥174，持有 2.33 年的年化股价回报约 15.40%；叠加 1.84% 股息，综合年化约 17.25%。
乐观情形：若市场重回 30x 估值，2026E 对应股价 ¥180（较现价 +44.1%），但这需要增速重新加速或风险偏好显著回升作为前提。
支撑逻辑：卖方近 8 篇研报中 8 家买入 / 0 家增持 / 0 家持有或中性，无一家给出卖出评级；卖方最新 2026E EPS 预测集中在 5.79~7.84 元区间（中位 7.32），与同花顺一致预期 5.99 元存在一定分歧。
压制逻辑：净利润同比 2025A 14.72% · 2026E 13.10% · 2027E 18.37% · 2028E 17.68%；ROE 由 21.49%（2025A）下滑至预测 20.32%（2028E）。若增速自此前的较高水平切换至个位数，估值中枢通常同步下移。PB 4.60x 提供了另一条参照——净资产维度上市场给出的溢价水平。
结论：估值与筹码均无明显优势，当前性价比一般：建议以 2025A 14.72% · 2026E 13.10% · 2027E 18.37% · 2028E 17.68% 的盈利趋势与流出的资金面变化作为跟踪指标，等待更清晰的信号。

风险提示与免责声明：本报告全部数据均由公开接口实时抓取（腾讯财经、东方财富、同花顺），未做任何人工修饰或估算填补；派生指标（前向 PE、CAGR、PEG、PE 消化年限、TTM 股息率、户均持股）的计算口径已在各章节标注，可自行复核。机构一致预期为卖方预测值，不代表实际业绩，存在系统性乐观偏差。资金流与两融数据反映历史成交，不具备预测能力。股东户数为季度披露，存在滞后。 本报告仅为数据整理与量化测算，不构成任何投资建议，据此操作风险自负。

数据来源与口径

行情 / 估值 / K 线　腾讯财经 qt.gtimg.cn（实时行情，PE/PB/市值/换手率）、 web.ifzq.gtimg.cn（前复权日 K）；个股基本面（行业、总股本、上市日期）来自东方财富 push2.eastmoney.com。
机构一致预期 EPS　同花顺 basic.10jqka.com.cn「估值分析」页， 2026E 由 12 家、2027E 由 12 家、2028E 由 11 家机构覆盖。
资金流　新浪财经(MoneyFlow)　新浪 vip.stock.finance.sina.com.cn/quotes_service/api/json_v2.php/MoneyFlow.ssl_qsfx_zjlrqs，日级主动买卖净额与特大单净额，120 个交易日（2026-03-12 ~ 2026-09-02 · 120 个交易日）。注：东财 push2his 域名本次被本机代理阻断，已回落新浪；两者口径不同，绝对值不可直接比较。
融资融券　东方财富 datacenter-web.eastmoney.com RPTA_WEB_RZRQ_GGMX， 2026-06-10 ~ 2026-09-02 共 60 个交易日。
股东户数　同花顺 F10「股东研究」basic.10jqka.com.cn/600563/holder.html （10 个季度，最新 2026-06-30）；最新一期与东方财富 RPT_HOLDERNUMLATEST 交叉核对一致。
研报　东方财富 reportapi.eastmoney.com，取最近 8 条个股研报。
分红送转　东方财富 RPT_SHAREBONUS_DET，共 23 条历史记录。

数据日期　行情 / 资金流 / 两融截止 2026-09-03 收盘；股东户数为 2026-06-30 披露值；一致预期为截至报告生成时的最新机构预测；报告生成时间 2026-09-03 09:43:43。
指标口径　前向 PE = 现价 ÷ 各年度一致预期 EPS 均值；CAGR = (2028E EPS ÷ 2025A EPS)^(1/3) − 1； PEG = 前向 PE(2026E) ÷ (CAGR × 100)；PE 消化年限 = ln(当前 PE ÷ 30) ÷ ln(1 + CAGR)，当前 PE 已低于 30x 故计为 0；TTM 股息率 = 近 12 个月每股派息合计 ÷ 现价。

价格走势与位置

机构一致预期与前瞻估值

资金流向（日级）

资金面 · 中性偏弱资金进出互现，短中期略偏流出

杠杆资金与筹码结构

筹码结构 · 分散化股东户数持续攀升，筹码由集中转向分散

最近 8 条机构研报

分红送转历史与股息率

综合判断

① 贵不贵 估值中性，各维度结论互有冲突

② 筹码稳不稳 中性，指标方向不一致

③ 能不能拿 持有回报与风险收益比

① 贵不贵估值中性，各维度结论互有冲突

② 筹码稳不稳中性，指标方向不一致

③ 能不能拿持有回报与风险收益比