湖北宜化(000422) A股估值分析

A股估值分析共 997 家

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湖北宜化 000422.SZ

行业 农化制品 · 上市 1996-08-15 · 总股本 10.8758亿股 · 全流通

¥12.78

+0.03　+0.24%

收盘 2026-09-03 09:52

PE(TTM)

19.07

静态 PE 21.76

2.27

市净率

总市值

139亿

流通市值 136亿

换手率

0.34%

量比 1.15

成交额

0.46亿

振幅 1.33%

TTM 股息率

1.96%

每股派息 ¥0.25

①

价格走势与位置

腾讯财经日K（前复权）· 2026-01-22 ~ 2026-09-03 · 150 个交易日

收盘价 MA20 MA60 52周高 / 现价线 52周低

52 周区间

12 ~ 20

区间位置 8.2%（0=最低 / 100=最高）

距 52 周高点

-35.94%

历史价格分位（150日）：12.0%

近 20 日涨跌

-3.98%

近 60 日 +1.03%　近 120 日 -33.40%

机构一致预期与前瞻估值

同花顺 iFinD · 3 个预测年度

一致预期 EPS 与前向 PE （按现价 ¥12.78 测算）

年度	覆盖机构数	EPS 均值(元)	机构预测区间	同比增速	前向 PE	净利润均值
2026E	9	0.80	0.65 ~ 1.11	+7.55%	15.97x	9亿
2027E	9	1.00	0.87 ~ 1.34	+25.00%	12.78x	11亿
2028E	8	1.19	0.97 ~ 1.61	+19.00%	10.74x	13亿

2025A 实际净利润 8.09亿 ÷ 总股本 10.8758亿股 = EPS 0.74 元，为 CAGR 计算基期。 2026E 为当前财年，9 家机构覆盖，置信度高。

同花顺预测指标全景

预测指标	2024A	2025A	2026E	2027E	2028E
营业收入(元)	253.94亿	256.53亿	270.87亿	279.26亿	287.65亿
营业收入增长率	-0.48%	1.02%	5.59%	3.13%	2.97%
净利润(元)	10.67亿	8.09亿	8.73亿	10.96亿	13.02亿
净利润增长率	44.32%	-24.25%	11.20%	24.72%	16.66%
每股净资产(元)	6.80	5.52	6.66	7.43	8.33
净资产收益率	9.18%	14.41%	11.92%	13.28%	13.90%
市盈率(动态)	13.01	17.44	16.15	13.04	11.17

数据源：同花顺 basic.10jqka.com.cn「估值分析」页面，取机构预测平均值。

前向 PE（2026E）

15.97x

¥12.78 ÷ EPS 0.80　· 2027E 12.78x · 2028E 10.74x

EPS 增速 CAGR

16.96%

2025A 0.74 → 2028E 1.19（3年）· 预测期 CAGR 21.96%

PEG（前向PE ÷ CAGR%）

0.94

偏低　预测期口径 0.73

PE 消化至 30x 需要

0 年（已低于 30x）

当前 PE(TTM) 19.07x / 前向 15.97x，均低于 30x 锚点

关于 PEG 的口径说明：PEG = 前向 PE 15.97 ÷ (CAGR × 100) = 0.94，处于经典框架的便宜区间（<1），即当前估值与 16.96% 的预期增速基本匹配。

③

资金流向（日级）

新浪财经(MoneyFlow) · 2026-03-12 ~ 2026-09-02 · 120 个交易日

数据来源变更说明：原采用东方财富 push2his 接口（主力 = 超大单 + 大单），本次生成时该域名被本机代理（127.0.0.1:7890）阻断且重试无效，已自动回落新浪财经 MoneyFlow 接口补齐 120 个交易日的真实数据。两者口径不同、绝对值不可直接比较：新浪口径：净流入 = 主动买入额 − 主动卖出额（全部单类别合计）；「特大单」为新浪单笔金额最大的一档。因此本节金额与此前东财口径版本会有差异，但趋势方向一致。

近 60 日主动买卖净额（亿元） ■ 净流入 ■ 净流出

统计区间	主动买卖净额 (亿元)	特大单 (亿元)	其余单类 (亿元)	交易日
近 5 日	+1.42	+1.54	-0.11	5
近 10 日	+0.87	+1.42	-0.56	10
近 20 日	-1.13	+0.83	-1.96	20
近 60 日	+4.28	+7.67	-3.39	60
近 120 日	+3.34	+13.91	-10.57	120

口径：新浪口径：净流入 = 主动买入额 − 主动卖出额（全部单类别合计）；「特大单」为新浪单笔金额最大的一档。近 20 日累计净流出 1.13亿，其中特大单净流入 0.83亿。

资金面 · 中性偏强资金进出互现，短中期略偏流入

120 个交易日中净流入天数 56/120 天（占比 47%），做多意愿不足。
近 20 日净流入天数 9/20 天，累计净流出 1.13亿。
近 120 日累计净流入 3.34亿，流入规模随窗口拉长而放大，属趋势性增仓。
近 20 日单日最大流出出现在 2026-08-13，单日 -1.21亿。
短窗口：近 5 日 +1.42亿，近 10 日 +0.87亿——短窗口与中期方向一致，资金趋势未变。

注意：换手率 0.34%，资金流绝对值相对 139亿市值而言很小，信号意义在于方向与持续性，而非量级冲击。

④

杠杆资金与筹码结构

东方财富 datacenter · 同花顺 F10

融资余额趋势（亿元） ■ 加杠杆

报告期	股东户数	环比	户均流通股	户均市值
2026-06-30	113,328	+2.04%	9,597	12万元
2026-03-31	111,062	+15.15%	9,793	12万元
2025-12-31	96,446	+16.01%	11,277	14万元
2025-09-30	83,135	-30.23%	13,082	16万元
2025-06-30	119,156	+1.74%	9,127	11万元
2025-03-31	117,116	+3.29%	9,286	12万元
2024-12-31	113,383	+8.18%	9,592	12万元
2024-09-30	104,805	-4.97%	10,377	13万元
2024-06-30	110,285	-8.65%	9,862	12万元
2024-03-31	120,731	—	9,008	11万元

筹码结构 · 分散化股东户数持续攀升，筹码由集中转向分散

最新期（2026-06-30）股东户数 113,328 户，环比 +2.04%（增加 2,266 户），为近 10 个季度最大单季增幅。
自 2024-03-31 的 120,731 户起算，两年半累计减少 -6.1%，筹码趋于集中。
户均流通股由 9,008 股升至 9,597 股，户均市值 12 万元——筹码向少数账户集中的形态。
叠加融资余额 -13.43% 与主力资金近 20 日净流出 1.13亿，三项筹码指标方向一致：中短期筹码结构在松动。

⑤

最近 8 条机构研报

东方财富 reportapi · 截至 2026-08-20

2026年半年报点评：一体化布局展现经营韧性，高附加值项目稳步推进

买入西南证券研究员钱伟伦,甄理2026-08-20EPS预测 0.81 / 1.05 / 1.23（26/27/28E）

硫磺价格上涨成本承压，关注新项目投产盈利增量

增持国信证券研究员杨林,张歆钰2026-08-13EPS预测 0.71 / 0.87 / 0.97（26/27/28E）

新疆宜化完成注入，一季度业绩稳健增长

增持国信证券研究员杨林,张歆钰2026-04-28EPS预测 0.71 / 0.87 / 0.97（26/27/28E）

Q3净利同比增长，磷氟等项目有序推进

买入华安证券研究员王强峰,刘天其2025-11-06EPS预测 1.12 / 1.20 / 0.00（26/27/28E）

公司事件点评报告：Q2业绩环比高增，多增长极并驾齐驱

买入华鑫证券研究员张伟保,高铭谦2025-09-10EPS预测 1.13 / 1.24 / 0.00（26/27/28E）

2025年半年报点评：并表优质资产，化肥龙头盈利能力加强

买入西南证券研究员钱伟伦,甄理2025-09-02EPS预测 1.18 / 1.26 / 0.00（26/27/28E）

Q2业绩环比高增，巩固资源一体化优势

买入华安证券研究员王强峰,刘天其2025-08-31EPS预测 1.12 / 1.20 / 0.00（26/27/28E）

优质资源重组落地，搬迁项目多点开花

增持国信证券研究员杨林,张歆钰2025-08-24EPS预测 1.42 / 1.54 / 0.00（26/27/28E）

近 8 篇评级分布：买入 5 · 增持 3 · 持有/中性 0。覆盖机构：西南证券、国信证券、华安证券、华鑫证券。卖方最新 2026E EPS 预测集中在 0.71~1.42 元区间（中位 1.12），与同花顺一致预期 0.80 元存在一定分歧。

⑥

分红送转历史与股息率

东方财富 RPT_SHAREBONUS_DET · 近 10 次

TTM 每股派息（税前）

¥0.25

近 12 个月 1 次派息合计

TTM 股息率

1.96%

¥0.25 ÷ 现价 ¥12.78

近 12 个月派息次数

1 次

年度单次派息

对比无风险利率

+0.16pct

股息率 1.96% vs 无风险利率约 1.8%（示意）

除权除息日	每10股派息(元)	每股派息(元)	对应报告期	除息日股息率	分配进度
2026-06-15	2.50	0.25	2025-12-31	1.83%	实施分配
2025-06-12	2.00	0.20	2024-12-31	1.64%	实施分配
2024-06-14	3.20	0.32	2023-12-31	2.50%	实施分配
2023-05-22	1.00	0.10	2022-12-31	0.81%	实施分配
2016-07-15	0.10	0.01	2015-12-31	0.16%	实施分配
2015-07-03	0.10	0.01	2014-12-31	0.13%	实施分配
2014-07-22	0.10	0.01	2013-12-31	0.20%	实施分配
2013-07-01	1.00	0.10	2012-12-31	1.48%	实施分配
2012-05-31	0.43	0.04	2011-12-31	0.21%	实施分配
2011-06-01	1.00	0.10	2010-12-31	0.56%	实施分配

TTM 口径明细：2026-06-15 每股 ¥0.25。存在同一报告期多次派息（1996 年起，如中期 + 年度），故单一年度会出现多条除权记录；2026 年度合计每股派息约 ¥0.05（1 次）；2025 年度合计每股派息约 ¥0.25（1 次）；2024 年度合计每股派息约 ¥0.20（1 次）；历史累计送股 6 股/10股、转增 0 股/10股。

⑦

综合判断

基于上述全部真实数据推导

① 贵不贵估值中性，各维度结论互有冲突

PE 维度：不贵。PE(TTM) 19.07x、前向 PE 15.97x（2026E），均低于 30x 锚点，因此「当前 PE 消化到 30 倍需要几年」的答案是 0 年（已低于 30x）。股价处于 52 周区间 8.2% 分位、150 日价格分位 12.0%，距 52 周高点 -35.94%。
PEG 维度：便宜。PEG 0.94（预测期口径 0.73），低于 1，估值与增速匹配；分母端 3 年 CAGR 为 16.96%。
股息率维度：偏低。TTM 股息率仅 1.96%，靠分红提供的下行保护有限，投资回报更依赖业绩增长与估值扩张。
结论：三维度结论互有冲突（估值、增速、股息各说各话），属合理定价区间——既无明显低估，也未显著泡沫化，更适合以 2025A -24.25% · 2026E 11.20% · 2027E 24.72% · 2028E 16.66% 的边际变化作为买卖依据。

② 筹码稳不稳不稳，3 项指标同向恶化

股东户数：2026-06-30 达 113,328 户，环比 +2.04%（+2,266 户），自 2024-03-31 起累计 -6.1%。
融资余额：60 个交易日由 10.20亿变为 8.83亿（-13.43%），占流通市值 6.47%，杠杆资金持续去化。
资金流向：近 20 日净流出 1.13亿、近 120 日净流入 3.34亿，净流入天数 56/120（占比 47%）。
结论：股东户数、两融、主力资金中有 3 项同步指向流出，指向筹码由机构向散户转移；短期缺乏增量资金接力，是压制股价弹性的直接原因。

③ 能不能拿持有回报与风险收益比

持有回报测算：若 2028 年末 PE 维持当前 15.97x 不变，股价对应 EPS 1.19 → ¥19，持有 2.33 年的年化股价回报约 18.61%；叠加 1.96% 股息，综合年化约 20.56%。
乐观情形：若市场重回 30x 估值，2026E 对应股价 ¥24（较现价 +87.8%），但这需要增速重新加速或风险偏好显著回升作为前提。
支撑逻辑：卖方近 8 篇研报中 5 家买入 / 3 家增持 / 0 家持有或中性，无一家给出卖出评级；卖方最新 2026E EPS 预测集中在 0.71~1.42 元区间（中位 1.12），与同花顺一致预期 0.80 元存在一定分歧。
压制逻辑：净利润同比 2025A -24.25% · 2026E 11.20% · 2027E 24.72% · 2028E 16.66%；ROE 由 14.41%（2025A）下滑至预测 13.90%（2028E）。若增速自此前的较高水平切换至个位数，估值中枢通常同步下移。PB 2.27x 提供了另一条参照——净资产维度上市场给出的溢价水平。
结论：估值与筹码均无明显优势，当前性价比一般：建议以 2025A -24.25% · 2026E 11.20% · 2027E 24.72% · 2028E 16.66% 的盈利趋势与流出的资金面变化作为跟踪指标，等待更清晰的信号。

风险提示与免责声明：本报告全部数据均由公开接口实时抓取（腾讯财经、东方财富、同花顺），未做任何人工修饰或估算填补；派生指标（前向 PE、CAGR、PEG、PE 消化年限、TTM 股息率、户均持股）的计算口径已在各章节标注，可自行复核。机构一致预期为卖方预测值，不代表实际业绩，存在系统性乐观偏差。资金流与两融数据反映历史成交，不具备预测能力。股东户数为季度披露，存在滞后。 本报告仅为数据整理与量化测算，不构成任何投资建议，据此操作风险自负。

数据来源与口径

行情 / 估值 / K 线　腾讯财经 qt.gtimg.cn（实时行情，PE/PB/市值/换手率）、 web.ifzq.gtimg.cn（前复权日 K）；个股基本面（行业、总股本、上市日期）来自东方财富 push2.eastmoney.com。
机构一致预期 EPS　同花顺 basic.10jqka.com.cn「估值分析」页， 2026E 由 9 家、2027E 由 9 家、2028E 由 8 家机构覆盖。
资金流　新浪财经(MoneyFlow)　新浪 vip.stock.finance.sina.com.cn/quotes_service/api/json_v2.php/MoneyFlow.ssl_qsfx_zjlrqs，日级主动买卖净额与特大单净额，120 个交易日（2026-03-12 ~ 2026-09-02 · 120 个交易日）。注：东财 push2his 域名本次被本机代理阻断，已回落新浪；两者口径不同，绝对值不可直接比较。
融资融券　东方财富 datacenter-web.eastmoney.com RPTA_WEB_RZRQ_GGMX， 2026-06-10 ~ 2026-09-02 共 60 个交易日。
股东户数　同花顺 F10「股东研究」basic.10jqka.com.cn/000422/holder.html （10 个季度，最新 2026-06-30）；最新一期与东方财富 RPT_HOLDERNUMLATEST 交叉核对一致。
研报　东方财富 reportapi.eastmoney.com，取最近 8 条个股研报。
分红送转　东方财富 RPT_SHAREBONUS_DET，共 24 条历史记录。

数据日期　行情 / 资金流 / 两融截止 2026-09-03 收盘；股东户数为 2026-06-30 披露值；一致预期为截至报告生成时的最新机构预测；报告生成时间 2026-09-03 09:52:43。
指标口径　前向 PE = 现价 ÷ 各年度一致预期 EPS 均值；CAGR = (2028E EPS ÷ 2025A EPS)^(1/3) − 1； PEG = 前向 PE(2026E) ÷ (CAGR × 100)；PE 消化年限 = ln(当前 PE ÷ 30) ÷ ln(1 + CAGR)，当前 PE 已低于 30x 故计为 0；TTM 股息率 = 近 12 个月每股派息合计 ÷ 现价。

价格走势与位置

机构一致预期与前瞻估值

资金流向（日级）

资金面 · 中性偏强资金进出互现，短中期略偏流入

杠杆资金与筹码结构

筹码结构 · 分散化股东户数持续攀升，筹码由集中转向分散

最近 8 条机构研报

分红送转历史与股息率

综合判断

① 贵不贵 估值中性，各维度结论互有冲突

② 筹码稳不稳 不稳，3 项指标同向恶化

③ 能不能拿 持有回报与风险收益比

① 贵不贵估值中性，各维度结论互有冲突

② 筹码稳不稳不稳，3 项指标同向恶化

③ 能不能拿持有回报与风险收益比