湖北能源(000883) A股估值分析

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湖北能源 000883.SZ

行业 — · 上市 -- · 总股本 70.7939亿股 · 全流通

¥4.56

+0.04　+0.88%

收盘 2026-09-03 09:37

PE(TTM)

15.76

静态 PE 14.74

0.87

市净率

总市值

323亿

流通市值 295亿

换手率

0.05%

量比 3.49

成交额

0.15亿

振幅 1.33%

TTM 股息率

3.29%

每股派息 ¥0.15

①

价格走势与位置

腾讯财经日K（前复权）· 2026-01-22 ~ 2026-09-03 · 150 个交易日

收盘价 MA20 MA60 52周高 / 现价线 52周低

52 周区间

4 ~ 5

区间位置 39.0%（0=最低 / 100=最高）

距 52 周高点

-14.12%

历史价格分位（150日）：41.3%

近 20 日涨跌

-2.15%

近 60 日 -1.30%　近 120 日 -6.94%

机构一致预期与前瞻估值

同花顺 iFinD · 3 个预测年度

一致预期 EPS 与前向 PE （按现价 ¥4.56 测算）

年度	覆盖机构数	EPS 均值(元)	机构预测区间	同比增速	前向 PE	净利润均值
2026E	2	0.26	0.25 ~ 0.27	-3.58%	17.54x	19亿
2027E	2	0.27	0.26 ~ 0.28	+3.85%	16.89x	19亿
2028E	2	0.28	0.27 ~ 0.28	+3.70%	16.29x	20亿

2025A 实际净利润 19.09亿 ÷ 总股本 70.7939亿股 = EPS 0.27 元，为 CAGR 计算基期。 2026E 为当前财年，2 家机构覆盖，置信度高。

同花顺预测指标全景

预测指标	2024A	2025A	2026E	2027E	2028E
营业收入(元)	200.31亿	174.67亿	185.38亿	192.09亿	194.29亿
营业收入增长率	7.30%	-12.80%	6.13%	3.62%	1.15%
净利润(元)	18.14亿	19.09亿	18.53亿	19.10亿	19.56亿
净利润增长率	3.75%	5.26%	-2.96%	3.05%	2.45%
每股净资产(元)	5.19	5.26	5.36	5.48	5.60
净资产收益率	5.50%	5.34%	4.88%	4.89%	4.88%
市盈率(动态)	16.18	15.62	17.45	16.80	16.48

数据源：同花顺 basic.10jqka.com.cn「估值分析」页面，取机构预测平均值。

前向 PE（2026E）

17.54x

¥4.56 ÷ EPS 0.26　· 2027E 16.89x · 2028E 16.29x

EPS 增速 CAGR

1.26%

2025A 0.27 → 2028E 0.28（3年）· 预测期 CAGR 3.77%

PEG（前向PE ÷ CAGR%）

13.89

显著大于 1.5 　预测期口径 4.65

PE 消化至 30x 需要

0 年（已低于 30x）

当前 PE(TTM) 15.76x / 前向 17.54x，均低于 30x 锚点

关于 PEG 的口径说明：PEG = 前向 PE 17.54 ÷ (CAGR × 100) = 13.89，按经典框架（<1 便宜 / 1–1.5 合理 / >1.5 贵）判定为「贵」。需分清是分子端（PE 15.8x 偏高）还是分母端（3 年 CAGR 仅 1.26%）推高的——本例主因在分母端增速偏低，属价值型资产，PEG 框架本身解释力有限，应以股息率与估值分位定价。

③

资金流向（日级）

新浪财经(MoneyFlow) · 2026-03-12 ~ 2026-09-02 · 120 个交易日

数据来源变更说明：原采用东方财富 push2his 接口（主力 = 超大单 + 大单），本次生成时该域名被本机代理（127.0.0.1:7890）阻断且重试无效，已自动回落新浪财经 MoneyFlow 接口补齐 120 个交易日的真实数据。两者口径不同、绝对值不可直接比较：新浪口径：净流入 = 主动买入额 − 主动卖出额（全部单类别合计）；「特大单」为新浪单笔金额最大的一档。因此本节金额与此前东财口径版本会有差异，但趋势方向一致。

近 60 日主动买卖净额（亿元） ■ 净流入 ■ 净流出

统计区间	主动买卖净额 (亿元)	特大单 (亿元)	其余单类 (亿元)	交易日
近 5 日	-0.47	-0.22	-0.25	5
近 10 日	-0.06	+0.22	-0.28	10
近 20 日	-1.54	-0.42	-1.12	20
近 60 日	-1.01	-0.66	-0.35	60
近 120 日	-0.68	+1.04	-1.71	120

口径：新浪口径：净流入 = 主动买入额 − 主动卖出额（全部单类别合计）；「特大单」为新浪单笔金额最大的一档。近 20 日累计净流出 1.54亿，其中特大单净流出 0.42亿。

资金面 · 偏弱中短期资金持续净流出

120 个交易日中净流入天数 59/120 天（占比 49%），做多意愿不足。
近 20 日净流入天数 6/20 天，累计净流出 1.54亿。
近 120 日累计净流出 0.68亿，长窗口规模反而小于近 20 日，说明中期并非持续单向。
近 20 日单日最大流出出现在 2026-08-31，单日 -0.47亿。
短窗口：近 5 日 -0.47亿，近 10 日 -0.06亿——短窗口与中期方向一致，资金趋势未变。

注意：换手率 0.05%，资金流绝对值相对 323亿市值而言很小，信号意义在于方向与持续性，而非量级冲击。

④

杠杆资金与筹码结构

东方财富 datacenter · 同花顺 F10

融资余额趋势（亿元） ■ 加杠杆

报告期	股东户数	环比	户均流通股	户均市值
2026-06-30	74,802	-1.06%	94,642	40万元
2026-03-31	75,601	+2.10%	93,641	39万元
2025-12-31	74,049	-2.10%	95,604	40万元
2025-09-30	75,639	-5.09%	93,594	39万元
2025-06-30	79,697	-1.89%	88,829	37万元
2025-05-30	81,233	+4.79%	87,149	36万元
2025-03-31	77,518	-0.96%	91,326	38万元
2024-12-31	78,270	+6.89%	90,448	38万元
2024-09-30	73,227	+3.69%	96,677	40万元
2024-06-30	70,622	—	100,243	42万元

筹码结构 · 集中化股东户数回落，筹码趋于集中

最新期（2026-06-30）股东户数 74,802 户，环比 -1.06%（减少 799 户），筹码趋于集中。
自 2024-06-30 的 70,622 户起算，两年半累计增加 +5.9%，呈清晰的单向上行趋势。
户均流通股由 100,243 股降至 94,642 股，户均市值 40 万元——大户减仓、散户承接的典型形态。
叠加融资余额 -10.73% 与主力资金近 20 日净流出 1.54亿，融资余额与主力资金的边际变化，叠加股东户数回落，指向筹码趋向集中。

⑤

最近 8 条机构研报

东方财富 reportapi · 截至 2024-08-28

水电、煤电业绩显著改善，24H1归母净利润增幅较大

增持国信证券研究员黄秀杰,郑汉林2024-08-28EPS预测 0.51 / 0.00 / 0.00（26/27/28E）

24Q1业绩大幅增长，来水向好促进盈利改善

买入国信证券研究员黄秀杰,郑汉林,李依琳2024-04-29EPS预测 0.55 / 0.00 / 0.00（26/27/28E）

Q3水电发电量大幅增长，净利润显著改善

买入国信证券研究员黄秀杰,郑汉林,李依琳2023-10-30EPS预测 0.00 / 0.00 / 0.00（26/27/28E）

水电拖累业绩增长，来水改善促进盈利提升

买入国信证券研究员黄秀杰,郑汉林2023-08-28EPS预测 0.00 / 0.00 / 0.00（26/27/28E）

来水大幅下降，前三季度净利润同比减少33%

买入国信证券研究员黄秀杰,郑汉林2022-10-28EPS预测 0.00 / 0.00 / 0.00（26/27/28E）

火电拖累业绩，水电及新能源表现亮眼

买入国信证券研究员黄秀杰2022-08-29EPS预测 0.00 / 0.00 / 0.00（26/27/28E）

稳步推进新能源投资，加快新能源布局

买入国信证券研究员黄秀杰2022-06-16EPS预测 0.00 / 0.00 / 0.00（26/27/28E）

水电业务稳定，积极布局新能源和抽水蓄能

买入国信证券研究员黄秀杰2022-06-06EPS预测 0.00 / 0.00 / 0.00（26/27/28E）

近 8 篇评级分布：买入 7 · 增持 1 · 持有/中性 0。覆盖机构：国信证券。卖方最新 2026E EPS 预测集中在 0.51~0.55 元区间（中位 0.55），与同花顺一致预期 0.26 元存在一定分歧。

⑥

分红送转历史与股息率

东方财富 RPT_SHAREBONUS_DET · 近 10 次

TTM 每股派息（税前）

¥0.15

近 12 个月 1 次派息合计

TTM 股息率

3.29%

¥0.15 ÷ 现价 ¥4.56

近 12 个月派息次数

1 次

年度单次派息

对比无风险利率

+1.49pct

股息率 3.29% vs 无风险利率约 1.8%（示意）

除权除息日	每10股派息(元)	每股派息(元)	对应报告期	除息日股息率	分配进度
2026-07-22	1.50	0.15	2025-12-31	3.14%	实施分配
2025-06-20	1.00	0.10	2024-12-31	2.19%	实施分配
2024-08-08	0.90	0.09	2023-12-31	1.73%	实施分配
2023-08-16	0.60	0.06	2022-12-31	1.33%	实施分配
2022-07-15	1.50	0.15	2021-12-31	2.82%	实施分配
2021-07-16	1.20	0.12	2020-12-31	2.53%	实施分配
2020-07-23	1.00	0.10	2019-12-31	2.50%	实施分配
2019-07-01	1.10	0.11	2018-12-31	2.53%	实施分配
2018-07-27	1.00	0.10	2017-12-31	2.28%	实施分配
2017-07-18	0.91	0.09	2016-12-31	1.88%	实施分配

TTM 口径明细：2026-07-22 每股 ¥0.15。存在同一报告期多次派息（2013 年起，如中期 + 年度），故单一年度会出现多条除权记录；2025 年度合计每股派息约 ¥0.15（1 次）；2024 年度合计每股派息约 ¥0.10（1 次）；2023 年度合计每股派息约 ¥0.09（1 次）；历史累计送股 4 股/10股、转增 0 股/10股。

⑦

综合判断

基于上述全部真实数据推导

① 贵不贵估值中性，各维度结论互有冲突

PE 维度：不贵。PE(TTM) 15.76x、前向 PE 17.54x（2026E），均低于 30x 锚点，因此「当前 PE 消化到 30 倍需要几年」的答案是 0 年（已低于 30x）。股价处于 52 周区间 39.0% 分位、150 日价格分位 41.3%，距 52 周高点 -14.12%。
PEG 维度：偏贵。PEG 13.89（预测期口径 4.65），远超 1.5 的警戒线；分母端 3 年 CAGR 为 1.26%。
股息率维度：中等。TTM 股息率 3.29%，高于无风险利率（约 1.8%） 1.49 个百分点，但尚未达到高股息资产的门槛（4%）。
结论：三维度结论互有冲突（估值、增速、股息各说各话），属合理定价区间——既无明显低估，也未显著泡沫化，更适合以 2025A 5.26% · 2026E -2.96% · 2027E 3.05% · 2028E 2.45% 的边际变化作为买卖依据。

② 筹码稳不稳不稳，3 项指标同向恶化

股东户数：2026-06-30 达 74,802 户，环比 -1.06%（-799 户），自 2024-06-30 起累计 +5.9%。
融资余额：60 个交易日由 4.06亿变为 3.62亿（-10.73%），占流通市值 1.23%，杠杆资金持续去化。
资金流向：近 20 日净流出 1.54亿、近 120 日净流出 0.68亿，净流入天数 59/120（占比 49%）。
结论：股东户数、两融、主力资金中有 3 项同步指向流出，指向筹码由机构向散户转移；短期缺乏增量资金接力，是压制股价弹性的直接原因。

③ 能不能拿持有回报与风险收益比

持有回报测算：若 2028 年末 PE 维持当前 17.54x 不变，股价对应 EPS 0.28 → ¥5，持有 2.33 年的年化股价回报约 3.24%；叠加 3.29% 股息，综合年化约 6.53%。
乐观情形：若市场重回 30x 估值，2026E 对应股价 ¥8（较现价 +71.1%），但这需要增速重新加速或风险偏好显著回升作为前提。
支撑逻辑：卖方近 8 篇研报中 7 家买入 / 1 家增持 / 0 家持有或中性，无一家给出卖出评级；卖方最新 2026E EPS 预测集中在 0.51~0.55 元区间（中位 0.55），与同花顺一致预期 0.26 元存在一定分歧。3.29% 的股息率提供一定下行保护。
压制逻辑：净利润同比 2025A 5.26% · 2026E -2.96% · 2027E 3.05% · 2028E 2.45%；ROE 由 5.34%（2025A）下滑至预测 4.88%（2028E）。若增速自此前的较高水平切换至个位数，估值中枢通常同步下移。PB 0.87x 提供了另一条参照——净资产维度上市场给出的溢价水平。
结论：估值与筹码均无明显优势，当前性价比一般：建议以 2025A 5.26% · 2026E -2.96% · 2027E 3.05% · 2028E 2.45% 的盈利趋势与流出的资金面变化作为跟踪指标，等待更清晰的信号。

风险提示与免责声明：本报告全部数据均由公开接口实时抓取（腾讯财经、东方财富、同花顺），未做任何人工修饰或估算填补；派生指标（前向 PE、CAGR、PEG、PE 消化年限、TTM 股息率、户均持股）的计算口径已在各章节标注，可自行复核。机构一致预期为卖方预测值，不代表实际业绩，存在系统性乐观偏差。资金流与两融数据反映历史成交，不具备预测能力。股东户数为季度披露，存在滞后。 本报告仅为数据整理与量化测算，不构成任何投资建议，据此操作风险自负。

数据来源与口径

行情 / 估值 / K 线　腾讯财经 qt.gtimg.cn（实时行情，PE/PB/市值/换手率）、 web.ifzq.gtimg.cn（前复权日 K）；个股基本面（行业、总股本、上市日期）来自东方财富 push2.eastmoney.com。
机构一致预期 EPS　同花顺 basic.10jqka.com.cn「估值分析」页， 2026E 由 2 家、2027E 由 2 家、2028E 由 2 家机构覆盖。
资金流　新浪财经(MoneyFlow)　新浪 vip.stock.finance.sina.com.cn/quotes_service/api/json_v2.php/MoneyFlow.ssl_qsfx_zjlrqs，日级主动买卖净额与特大单净额，120 个交易日（2026-03-12 ~ 2026-09-02 · 120 个交易日）。注：东财 push2his 域名本次被本机代理阻断，已回落新浪；两者口径不同，绝对值不可直接比较。
融资融券　东方财富 datacenter-web.eastmoney.com RPTA_WEB_RZRQ_GGMX， 2026-06-10 ~ 2026-09-02 共 60 个交易日。
股东户数　同花顺 F10「股东研究」basic.10jqka.com.cn/000883/holder.html （10 个季度，最新 2026-06-30）；最新一期与东方财富 RPT_HOLDERNUMLATEST 交叉核对一致。
研报　东方财富 reportapi.eastmoney.com，取最近 8 条个股研报。
分红送转　东方财富 RPT_SHAREBONUS_DET，共 25 条历史记录。

数据日期　行情 / 资金流 / 两融截止 2026-09-03 收盘；股东户数为 2026-06-30 披露值；一致预期为截至报告生成时的最新机构预测；报告生成时间 2026-09-03 09:37:33。
指标口径　前向 PE = 现价 ÷ 各年度一致预期 EPS 均值；CAGR = (2028E EPS ÷ 2025A EPS)^(1/3) − 1； PEG = 前向 PE(2026E) ÷ (CAGR × 100)；PE 消化年限 = ln(当前 PE ÷ 30) ÷ ln(1 + CAGR)，当前 PE 已低于 30x 故计为 0；TTM 股息率 = 近 12 个月每股派息合计 ÷ 现价。

价格走势与位置

机构一致预期与前瞻估值

资金流向（日级）

资金面 · 偏弱中短期资金持续净流出

杠杆资金与筹码结构

筹码结构 · 集中化股东户数回落，筹码趋于集中

最近 8 条机构研报

分红送转历史与股息率

综合判断

① 贵不贵 估值中性，各维度结论互有冲突

② 筹码稳不稳 不稳，3 项指标同向恶化

③ 能不能拿 持有回报与风险收益比

① 贵不贵估值中性，各维度结论互有冲突

② 筹码稳不稳不稳，3 项指标同向恶化

③ 能不能拿持有回报与风险收益比