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爱柯迪 600933.SH
行业 — · 上市 -- · 总股本 10.3003亿股 · 全流通
¥13.62
+0.19　+1.41%
收盘 2026-09-03 09:46
PE(TTM)
13.04
静态 PE 14.69
PB
1.46
市净率
总市值
140亿
流通市值 134亿
换手率
0.14%
量比 2.55
成交额
0.19亿
振幅 1.71%
TTM 股息率
2.94%
每股派息 ¥0.40
①

价格走势与位置

腾讯财经日K（前复权）· 2026-01-22 ~ 2026-09-03 · 150 个交易日
12141517192126-01-2226-03-0226-03-3126-04-3026-06-0326-07-0326-08-0326-09-0152周高 2052周低 12现价 13.62收盘价MA20MA60
收盘价 MA20 MA60 52周高 / 现价线 52周低
52 周区间
12 ~ 20
区间位置 14.8%（0=最低 / 100=最高）
距 52 周高点
-32.87%
历史价格分位（150日）：12.0%
近 20 日涨跌
-1.23%
近 60 日 -4.02%　近 120 日 -22.26%
最新交易日
13.67 / 13.44
最高 / 最低　换手率仅 0.14%，成交极度清淡
②

机构一致预期与前瞻估值

同花顺 iFinD · 3 个预测年度
一致预期 EPS 与前向 PE （按现价 ¥13.62 测算）
年度覆盖
机构数		EPS
均值(元)		机构预测
区间		 同比
增速		前向
PE		净利润
均值
2026E151.291.16 ~ 1.44+13.47%10.56x13亿
2027E151.551.36 ~ 1.73+20.16%8.79x16亿
2028E121.831.62 ~ 2.08+18.06%7.44x19亿
2025A 实际净利润 11.71亿 ÷ 总股本 10.3003亿股 = EPS 1.14 元，为 CAGR 计算基期。 2026E 为当前财年，15 家机构覆盖，置信度高。
同花顺预测指标全景
预测指标2024A2025A2026E2027E2028E
营业收入(元)67.46亿74.13亿92.77亿107.01亿122.56亿
营业收入增长率13.24%9.89%25.14%15.40%13.79%
净利润(元)9.40亿11.71亿13.27亿15.99亿18.87亿
净利润增长率2.86%24.69%12.51%20.00%16.07%
每股净资产(元)8.249.3610.4111.6513.19
净资产收益率11.98%13.21%12.28%13.16%13.67%
市盈率(动态)13.7911.4510.638.857.59
数据源：同花顺 basic.10jqka.com.cn「估值分析」页面，取机构预测平均值。
前向 PE（2026E）
10.56x
¥13.62 ÷ EPS 1.29　· 2027E 8.79x · 2028E 7.44x
EPS 增速 CAGR
17.20%
2025A 1.14 → 2028E 1.83（3年）· 预测期 CAGR 19.11%
PEG（前向PE ÷ CAGR%）
0.61
偏低 　预测期口径 0.55
PE 消化至 30x 需要
0 年（已低于 30x）
当前 PE(TTM) 13.04x / 前向 10.56x，均低于 30x 锚点
关于 PEG 的口径说明：PEG = 前向 PE 10.56 ÷ (CAGR × 100) = 0.61，处于经典框架的便宜区间（<1），即当前估值与 17.20% 的预期增速基本匹配。
③

资金流向（日级）

东方财富(push2his) · 2026-03-12 ~ 2026-09-02 · 120 个交易日
口径：东财口径：「主力」= 超大单 + 大单。 本节数据由东方财富 push2his 日级接口实时抓取， 共 120 个交易日原始值，未做估算、填补或平滑。
近 60 日主力净流入（亿元） ■ 净流入 ■ 净流出
+0.5+0.2+0.0-0.2-0.52026-06-10 主力净流入 -0.15亿（超大单 -0.08亿）2026-06-11 主力净流入 -0.06亿（超大单 -0.04亿）2026-06-12 主力净流入 +0.00亿（超大单 -0.01亿）2026-06-15 主力净流入 -0.06亿（超大单 -0.01亿）2026-06-16 主力净流入 +0.09亿（超大单 +0.11亿）2026-06-17 主力净流入 +0.40亿（超大单 +0.16亿）2026-06-18 主力净流入 +0.13亿（超大单 +0.01亿）2026-06-22 主力净流入 -0.15亿（超大单 -0.11亿）2026-06-23 主力净流入 -0.16亿（超大单 -0.14亿）2026-06-24 主力净流入 -0.07亿（超大单 -0.07亿）2026-06-25 主力净流入 -0.12亿（超大单 -0.13亿）2026-06-26 主力净流入 -0.30亿（超大单 -0.08亿）2026-06-29 主力净流入 +0.07亿（超大单 -0.06亿）2026-06-30 主力净流入 +0.19亿（超大单 +0.06亿）2026-07-01 主力净流入 -0.11亿（超大单 -0.04亿）2026-07-02 主力净流入 +0.13亿（超大单 +0.08亿）2026-07-03 主力净流入 +0.12亿（超大单 +0.13亿）2026-07-06 主力净流入 -0.02亿（超大单 -0.09亿）2026-07-07 主力净流入 -0.10亿（超大单 -0.05亿）2026-07-08 主力净流入 -0.17亿（超大单 -0.13亿）2026-07-09 主力净流入 -0.21亿（超大单 -0.17亿）2026-07-10 主力净流入 +0.11亿（超大单 +0.02亿）2026-07-13 主力净流入 -0.18亿（超大单 -0.17亿）2026-07-14 主力净流入 -0.02亿（超大单 -0.01亿）2026-07-15 主力净流入 -0.04亿（超大单 -0.06亿）2026-07-16 主力净流入 -0.09亿（超大单 -0.01亿）2026-07-17 主力净流入 +0.02亿（超大单 +0.01亿）2026-07-20 主力净流入 -0.08亿（超大单 -0.05亿）2026-07-21 主力净流入 +0.12亿（超大单 -0.04亿）2026-07-22 主力净流入 -0.08亿（超大单 -0.08亿）2026-07-23 主力净流入 -0.07亿（超大单 -0.17亿）2026-07-24 主力净流入 -0.22亿（超大单 -0.22亿）2026-07-27 主力净流入 -0.01亿（超大单 -0.01亿）2026-07-28 主力净流入 +0.03亿（超大单 +0.01亿）2026-07-29 主力净流入 +0.01亿（超大单 -0.11亿）2026-07-30 主力净流入 -0.11亿（超大单 +0.06亿）2026-07-31 主力净流入 +0.13亿（超大单 +0.05亿）2026-08-03 主力净流入 -0.13亿（超大单 -0.09亿）2026-08-04 主力净流入 +0.04亿（超大单 +0.00亿）2026-08-05 主力净流入 -0.03亿（超大单 -0.01亿）2026-08-06 主力净流入 -0.11亿（超大单 -0.07亿）2026-08-07 主力净流入 -0.10亿（超大单 -0.06亿）2026-08-10 主力净流入 +0.06亿（超大单 +0.02亿）2026-08-11 主力净流入 -0.00亿（超大单 +0.00亿）2026-08-12 主力净流入 -0.04亿（超大单 +0.02亿）2026-08-13 主力净流入 -0.04亿（超大单 -0.13亿）2026-08-14 主力净流入 -0.08亿（超大单 -0.04亿）2026-08-17 主力净流入 +0.04亿（超大单 +0.01亿）2026-08-18 主力净流入 +0.04亿（超大单 +0.01亿）2026-08-19 主力净流入 -0.02亿（超大单 +0.00亿）2026-08-20 主力净流入 -0.01亿（超大单 -0.08亿）2026-08-21 主力净流入 +0.05亿（超大单 +0.06亿）2026-08-24 主力净流入 -0.06亿（超大单 +0.00亿）2026-08-25 主力净流入 -0.06亿（超大单 -0.03亿）2026-08-26 主力净流入 -0.02亿（超大单 -0.05亿）2026-08-27 主力净流入 -0.03亿（超大单 -0.03亿）2026-08-28 主力净流入 -0.07亿（超大单 -0.02亿）2026-08-31 主力净流入 +0.01亿（超大单 +0.01亿）2026-09-01 主力净流入 +0.03亿（超大单 +0.00亿）2026-09-02 主力净流入 -0.03亿（超大单 -0.01亿）06-1006-2207-0107-1007-2107-3008-1008-1908-2810日移动平均（亿元）亿元
统计区间主力净流入
(亿元)		超大单
(亿元)		大单
(亿元)		交易日
近 5 日-0.09-0.05-0.035
近 10 日-0.19-0.16-0.0310
近 20 日-0.44-0.39-0.0520
近 60 日-1.59-1.94+0.3560
近 120 日-5.55-6.79+1.25120
口径：东财口径：「主力」= 超大单 + 大单。 近 20 日累计净流出 0.44亿， 其中超大单 净流出 0.39亿。

资金面 · 偏弱中短期资金持续净流出

  • 120 个交易日中净流入天数 40/120 天（占比 33%）， 做多意愿不足。
  • 近 20 日净流入天数 6/20 天， 累计净流出 0.44亿。
  • 近 120 日累计净流出 5.55亿，流出规模随窗口拉长而放大，属趋势性减仓而非单日扰动。
  • 近 20 日单日最大流出出现在 2026-08-06， 单日 -0.11亿。
  • 短窗口：近 5 日 -0.09亿， 近 10 日 -0.19亿——短窗口与中期方向一致，资金趋势未变。
注意：换手率 0.14%，资金流绝对值相对 140亿市值而言很小， 信号意义在于方向与持续性，而非量级冲击。
④

杠杆资金与筹码结构

东方财富 datacenter · 同花顺 F10
融资余额趋势（亿元） ■ 加杠杆
3455606-1006-2907-1507-3108-18亿元
最新融资余额
3.96亿
2026-09-02　占流通市值 2.97%
区间变化（60日）
-1.35亿
-25.35%　2026-06-10 起
融券余额 0.03亿（占流通市值极小）。 区间高点 5.34亿、低点 3.70亿，最新 3.96亿—— 杠杆资金持续去化，与主力资金流出方向一致
股东户数变化（季度） ■ 户数增加＝筹码分散 ■ 减少＝集中
0.0万1.1万2.1万3.2万4.3万2024-06-30 20,426户24-062024-09-30 22,034户+8%24-092024-12-31 23,394户+6%24-122025-02-28 24,903户+6%25-022025-03-31 33,390户+34%25-032025-06-30 33,576户+1%25-062025-09-30 29,762户-11%25-092025-12-31 32,313户+9%25-122026-03-31 37,741户+17%26-032026-06-30 37,989户+1%26-06
报告期股东户数环比户均流通股户均市值
2026-06-3037,989+0.66%27,11435万元
2026-03-3137,741+16.80%27,29235万元
2025-12-3132,313+8.57%31,87741万元
2025-09-3029,762-11.36%34,60945万元
2025-06-3033,576+0.56%30,67840万元
2025-03-3133,390+34.08%30,84840万元
2025-02-2824,903+6.45%41,36254万元
2024-12-3123,394+6.17%44,03057万元
2024-09-3022,034+7.87%46,74761万元
2024-06-3020,426—50,42765万元
户均流通股 / 户均市值由本报告按「流通股本 ÷ 股东户数」自行测算， 户均市值按当前流通市值 134亿 折算，非历史时点值。

筹码结构 · 分散化股东户数持续攀升，筹码由集中转向分散

  • 最新期（2026-06-30）股东户数 37,989 户，环比 +0.66%（增加 248 户），为近 10 个季度最大单季增幅。
  • 自 2024-06-30 的 20,426 户起算，两年半累计增加 +86.0%，呈清晰的单向上行趋势。
  • 户均流通股由 50,427 股降至 27,114 股， 户均市值 35 万元——大户减仓、散户承接的典型形态。
  • 叠加融资余额 -25.35% 与主力资金近 20 日净流出 0.44亿，三项筹码指标方向一致：中短期筹码结构在松动。
⑤

最近 8 条机构研报

东方财富 reportapi · 截至 2026-05-07
2025年净利润同比增长25%，机器人、光模块业务布局加速
增持国信证券研究员 唐旭霞,余珊2026-05-07EPS预测 1.38 / 1.72 / 2.08（26/27/28E）
2025年年报与2026年一季报点评报告：全球化布局加速，战略布局新赛道
买入国元证券研究员 刘乐,陈烨尧2026-05-06EPS预测 1.25 / 1.57 / 1.88（26/27/28E）
2025年年报&2026年一季报点评：业绩符合我们预期，锌合金助力光模块业务突破
买入东吴证券研究员 黄细里,郭雨蒙2026-05-01EPS预测 1.44 / 1.73 / 1.92（26/27/28E）
三季度净利润同比增长10%，卓尔博股权完成过户
增持国信证券研究员 唐旭霞,余珊2025-11-07EPS预测 1.47 / 1.75 / 0.00（26/27/28E）
系列点评八：2025Q3业绩符合预期 全球化+机器人齐驱
买入民生证券研究员 崔琰,姜煦洲2025-10-31EPS预测 1.45 / 1.74 / 0.00（26/27/28E）
2025年三季度报告点评：25Q3业绩稳中向上，毛利率实现同/环比提升
买入东吴证券研究员 黄细里,郭雨蒙2025-10-30EPS预测 1.44 / 1.73 / 0.00（26/27/28E）
公司简评报告：2025Q2业绩表现超预期，卓尔博股权收购进展顺利
买入东海证券研究员 谢建斌2025-09-02EPS预测 1.53 / 1.78 / 0.00（26/27/28E）
2025年半年报点评：全球化产能落地，机器人业务进展良好
买入西南证券研究员 郑连声,张雪晴2025-08-31EPS预测 1.48 / 1.82 / 0.00（26/27/28E）
近 8 篇评级分布：买入 6 · 增持 2 · 持有/中性 0。 覆盖机构：国信证券、国元证券、东吴证券、民生证券、东海证券、西南证券。卖方最新 2026E EPS 预测集中在 1.25~1.53 元区间（中位 1.45），与同花顺一致预期 1.29 元存在一定分歧。
⑥

分红送转历史与股息率

东方财富 RPT_SHAREBONUS_DET · 近 10 次
TTM 每股派息（税前）
¥0.40
近 12 个月 1 次派息合计
TTM 股息率
2.94%
¥0.40 ÷ 现价 ¥13.62
近 12 个月派息次数
1 次
年度单次派息
对比无风险利率
+1.14pct
股息率 2.94% vs 无风险利率约 1.8%（示意）
除权除息日每10股派息(元)每股派息(元) 对应报告期除息日股息率分配进度
2026-06-164.000.402025-12-312.67%实施分配
2025-06-253.000.302024-12-311.88%实施分配
2024-07-102.900.292023-12-312.10%实施分配
2023-05-192.300.232022-12-311.15%实施分配
2022-06-142.000.202021-12-311.25%实施分配
2021-06-212.500.252020-12-311.76%实施分配
2020-05-212.500.252019-12-312.14%实施分配
2019-05-172.300.232018-12-312.71%实施分配
2018-06-082.300.232017-12-311.72%实施分配
TTM 口径明细：2026-06-16 每股 ¥0.40。2025 年度合计每股派息约 ¥0.40（1 次）；2024 年度合计每股派息约 ¥0.30（1 次）；2023 年度合计每股派息约 ¥0.29（1 次）；历史记录中送股 / 转增均为 0，为纯现金分红型标的。
⑦

综合判断

基于上述全部真实数据推导

① 贵不贵 估值偏低，但需确认便宜是否有理由

  • PE 维度：不贵。PE(TTM) 13.04x、前向 PE 10.56x（2026E），均低于 30x 锚点，因此「当前 PE 消化到 30 倍需要几年」的答案是 0 年（已低于 30x）。股价处于 52 周区间 14.8% 分位、150 日价格分位 12.0%，距 52 周高点 -32.87%。
  • PEG 维度：便宜。PEG 0.61（预测期口径 0.55），低于 1，估值与增速匹配；分母端 3 年 CAGR 为 17.20%。
  • 股息率维度：中等。TTM 股息率 2.94%，高于无风险利率（约 1.8%） 1.14 个百分点，但尚未达到高股息资产的门槛（4%）。
  • 结论：以 PE、PEG 与股息率三维度衡量，当前估值偏低 / 有吸引力；但需确认低估值是对增速放缓或行业周期的合理定价，而非错杀——关键看 2025A 24.69% · 2026E 12.51% · 2027E 20.00% · 2028E 16.07% 的盈利趋势能否企稳。

② 筹码稳不稳 不稳，4 项指标同向恶化

  • 股东户数：2026-06-30 达 37,989 户，环比 +0.66%（+248 户），自 2024-06-30 起累计 +86.0%。
  • 融资余额：60 个交易日由 5.31亿 变为 3.96亿（-25.35%），占流通市值 2.97%，杠杆资金持续去化。
  • 资金流向：近 20 日净流出 0.44亿、近 120 日净流出 5.55亿，净流入天数 40/120（占比 33%）。
  • 结论：股东户数、两融、主力资金中有 4 项同步指向流出，指向筹码由机构向散户转移；短期缺乏增量资金接力，是压制股价弹性的直接原因。

③ 能不能拿 持有回报与风险收益比

  • 持有回报测算：若 2028 年末 PE 维持当前 10.56x 不变，股价对应 EPS 1.83 → ¥19，持有 2.33 年的年化股价回报约 16.21%；叠加 2.94% 股息，综合年化约 19.15%。
  • 乐观情形：若市场重回 30x 估值，2026E 对应股价 ¥39（较现价 +184.1%），但这需要增速重新加速或风险偏好显著回升作为前提。
  • 支撑逻辑：卖方近 8 篇研报中 6 家买入 / 2 家增持 / 0 家持有或中性，无一家给出卖出评级；卖方最新 2026E EPS 预测集中在 1.25~1.53 元区间（中位 1.45），与同花顺一致预期 1.29 元存在一定分歧。2.94% 的股息率提供一定下行保护。
  • 压制逻辑：净利润同比 2025A 24.69% · 2026E 12.51% · 2027E 20.00% · 2028E 16.07%；ROE 由 13.21%（2025A）上行至预测 13.67%（2028E）。若增速自此前的较高水平切换至个位数，估值中枢通常同步下移。PB 1.46x 提供了另一条参照——净资产维度上市场给出的溢价水平。
  • 结论：估值有吸引力但筹码面尚未转稳，属左侧机会：可小仓位分批次建仓，但需接受资金面持续流出的磨底过程；筹码转稳是更明确的加仓信号。
风险提示与免责声明：本报告全部数据均由公开接口实时抓取（腾讯财经、东方财富、同花顺）， 未做任何人工修饰或估算填补；派生指标（前向 PE、CAGR、PEG、PE 消化年限、TTM 股息率、户均持股） 的计算口径已在各章节标注，可自行复核。机构一致预期为卖方预测值，不代表实际业绩， 存在系统性乐观偏差。资金流与两融数据反映历史成交，不具备预测能力。 股东户数为季度披露，存在滞后。 本报告仅为数据整理与量化测算，不构成任何投资建议，据此操作风险自负。
数据来源与口径
行情 / 估值 / K 线　腾讯财经 qt.gtimg.cn（实时行情，PE/PB/市值/换手率）、 web.ifzq.gtimg.cn（前复权日 K）；个股基本面（行业、总股本、上市日期）来自东方财富 push2.eastmoney.com。
机构一致预期 EPS　同花顺 basic.10jqka.com.cn「估值分析」页， 2026E 由 15 家、2027E 由 15 家、2028E 由 12 家 机构覆盖。
资金流　东方财富(push2his)　东方财富 push2his.eastmoney.com 日级主力/超大单/大单净流入，120 个交易日 （2026-03-12 ~ 2026-09-02 · 120 个交易日）。
融资融券　东方财富 datacenter-web.eastmoney.com RPTA_WEB_RZRQ_GGMX， 2026-06-10 ~ 2026-09-02 共 60 个交易日。
股东户数　同花顺 F10「股东研究」basic.10jqka.com.cn/600933/holder.html （10 个季度，最新 2026-06-30）；最新一期与东方财富 RPT_HOLDERNUMLATEST 交叉核对一致。
研报　东方财富 reportapi.eastmoney.com，取最近 8 条个股研报。
分红送转　东方财富 RPT_SHAREBONUS_DET，共 9 条历史记录。

数据日期　行情 / 资金流 / 两融截止 2026-09-03 收盘； 股东户数为 2026-06-30 披露值；一致预期为截至报告生成时的最新机构预测； 报告生成时间 2026-09-03 09:46:29。
指标口径　前向 PE = 现价 ÷ 各年度一致预期 EPS 均值；CAGR = (2028E EPS ÷ 2025A EPS)^(1/3) − 1； PEG = 前向 PE(2026E) ÷ (CAGR × 100)；PE 消化年限 = ln(当前 PE ÷ 30) ÷ ln(1 + CAGR)， 当前 PE 已低于 30x 故计为 0；TTM 股息率 = 近 12 个月每股派息合计 ÷ 现价。