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瑞达期货 002961.SZ
行业 多元金融 · 上市 2019-09-05 · 总股本 4.7693亿股 · 全流通
¥20.13
+0.11　+0.55%
收盘 2026-09-03 09:48
PE(TTM)
13.17
静态 PE 11.71
PB
2.29
市净率
总市值
96亿
流通市值 96亿
换手率
0.17%
量比 0.75
成交额
0.16亿
振幅 0.90%
TTM 股息率
2.04%
每股派息 ¥0.41
①

价格走势与位置

腾讯财经日K（前复权）· 2026-01-22 ~ 2026-09-03 · 150 个交易日
17192224262826-01-2226-03-0226-03-3126-04-3026-06-0326-07-0326-08-0326-09-0152周高 2852周低 18现价 20.13收盘价MA20MA60
收盘价 MA20 MA60 52周高 / 现价线 52周低
52 周区间
18 ~ 28
区间位置 22.9%（0=最低 / 100=最高）
距 52 周高点
-27.35%
历史价格分位（150日）：34.0%
近 20 日涨跌
+1.51%
近 60 日 +7.88%　近 120 日 -26.24%
最新交易日
20.20 / 20.02
最高 / 最低　换手率仅 0.17%，成交极度清淡
②

机构一致预期与前瞻估值

同花顺 iFinD · 3 个预测年度
一致预期 EPS 与前向 PE （按现价 ¥20.13 测算）
年度覆盖
机构数		EPS
均值(元)		机构预测
区间		 同比
增速		前向
PE		净利润
均值
2026E71.681.54 ~ 1.79+46.48%11.98x8亿
2027E71.931.74 ~ 2.06+14.88%10.43x9亿
2028E72.242.05 ~ 2.45+16.06%8.99x11亿
2025A 实际净利润 5.47亿 ÷ 总股本 4.7693亿股 = EPS 1.15 元，为 CAGR 计算基期。 2026E 为当前财年，7 家机构覆盖，置信度高。
同花顺预测指标全景
预测指标2024A2025A2026E2027E2028E
营业收入(元)9.96亿12.27亿16.27亿18.79亿21.90亿
营业收入增长率95.45%23.20%32.67%15.33%16.24%
净利润(元)3.83亿5.47亿7.98亿9.15亿10.63亿
净利润增长率56.93%42.95%44.25%14.54%17.09%
每股净资产(元)6.257.768.8110.1711.76
净资产收益率13.72%17.70%18.96%18.88%19.38%
市盈率(动态)23.8416.6712.3710.799.24
数据源：同花顺 basic.10jqka.com.cn「估值分析」页面，取机构预测平均值。
前向 PE（2026E）
11.98x
¥20.13 ÷ EPS 1.68　· 2027E 10.43x · 2028E 8.99x
EPS 增速 CAGR
25.00%
2025A 1.15 → 2028E 2.24（3年）· 预测期 CAGR 15.47%
PEG（前向PE ÷ CAGR%）
0.48
偏低 　预测期口径 0.77
PE 消化至 30x 需要
0 年（已低于 30x）
当前 PE(TTM) 13.17x / 前向 11.98x，均低于 30x 锚点
关于 PEG 的口径说明：PEG = 前向 PE 11.98 ÷ (CAGR × 100) = 0.48，处于经典框架的便宜区间（<1），即当前估值与 25.00% 的预期增速基本匹配。
③

资金流向（日级）

东方财富(push2his) · 2026-03-12 ~ 2026-09-02 · 120 个交易日
口径：东财口径：「主力」= 超大单 + 大单。 本节数据由东方财富 push2his 日级接口实时抓取， 共 120 个交易日原始值，未做估算、填补或平滑。
近 60 日主力净流入（亿元） ■ 净流入 ■ 净流出
+0.4+0.2+0.0-0.2-0.42026-06-10 主力净流入 -0.03亿（超大单 +0.00亿）2026-06-11 主力净流入 -0.03亿（超大单 -0.00亿）2026-06-12 主力净流入 +0.05亿（超大单 +0.07亿）2026-06-15 主力净流入 +0.35亿（超大单 +0.38亿）2026-06-16 主力净流入 +0.20亿（超大单 +0.06亿）2026-06-17 主力净流入 -0.01亿（超大单 -0.02亿）2026-06-18 主力净流入 +0.01亿（超大单 -0.02亿）2026-06-22 主力净流入 +0.31亿（超大单 +0.07亿）2026-06-23 主力净流入 -0.03亿（超大单 -0.07亿）2026-06-24 主力净流入 +0.00亿（超大单 -0.05亿）2026-06-25 主力净流入 -0.01亿（超大单 -0.04亿）2026-06-26 主力净流入 -0.06亿（超大单 -0.01亿）2026-06-29 主力净流入 -0.11亿（超大单 -0.06亿）2026-06-30 主力净流入 -0.02亿（超大单 +0.00亿）2026-07-01 主力净流入 +0.06亿（超大单 +0.07亿）2026-07-02 主力净流入 -0.12亿（超大单 -0.06亿）2026-07-03 主力净流入 +0.06亿（超大单 -0.02亿）2026-07-06 主力净流入 +0.05亿（超大单 +0.01亿）2026-07-07 主力净流入 -0.06亿（超大单 +0.00亿）2026-07-08 主力净流入 -0.08亿（超大单 +0.00亿）2026-07-09 主力净流入 -0.05亿（超大单 -0.02亿）2026-07-10 主力净流入 +0.02亿（超大单 -0.00亿）2026-07-13 主力净流入 -0.08亿（超大单 +0.00亿）2026-07-14 主力净流入 +0.04亿（超大单 +0.03亿）2026-07-15 主力净流入 +0.00亿（超大单 +0.00亿）2026-07-16 主力净流入 +0.02亿（超大单 -0.00亿）2026-07-17 主力净流入 +0.05亿（超大单 -0.00亿）2026-07-20 主力净流入 -0.09亿（超大单 -0.06亿）2026-07-21 主力净流入 +0.03亿（超大单 +0.01亿）2026-07-22 主力净流入 +0.00亿（超大单 +0.00亿）2026-07-23 主力净流入 +0.03亿（超大单 +0.00亿）2026-07-24 主力净流入 -0.09亿（超大单 -0.02亿）2026-07-27 主力净流入 -0.01亿（超大单 +0.00亿）2026-07-28 主力净流入 -0.05亿（超大单 +0.00亿）2026-07-29 主力净流入 +0.14亿（超大单 +0.03亿）2026-07-30 主力净流入 -0.05亿（超大单 -0.01亿）2026-07-31 主力净流入 +0.02亿（超大单 -0.02亿）2026-08-03 主力净流入 +0.04亿（超大单 +0.07亿）2026-08-04 主力净流入 -0.10亿（超大单 -0.05亿）2026-08-05 主力净流入 +0.03亿（超大单 +0.01亿）2026-08-06 主力净流入 +0.00亿（超大单 +0.02亿）2026-08-07 主力净流入 -0.02亿（超大单 +0.00亿）2026-08-10 主力净流入 +0.00亿（超大单 +0.00亿）2026-08-11 主力净流入 +0.01亿（超大单 +0.00亿）2026-08-12 主力净流入 -0.01亿（超大单 +0.00亿）2026-08-13 主力净流入 -0.03亿（超大单 +0.01亿）2026-08-14 主力净流入 -0.09亿（超大单 -0.04亿）2026-08-17 主力净流入 -0.11亿（超大单 -0.01亿）2026-08-18 主力净流入 -0.06亿（超大单 -0.05亿）2026-08-19 主力净流入 -0.10亿（超大单 -0.01亿）2026-08-20 主力净流入 +0.06亿（超大单 +0.00亿）2026-08-21 主力净流入 -0.01亿（超大单 +0.00亿）2026-08-24 主力净流入 +0.02亿（超大单 -0.00亿）2026-08-25 主力净流入 +0.02亿（超大单 +0.04亿）2026-08-26 主力净流入 +0.12亿（超大单 +0.05亿）2026-08-27 主力净流入 +0.24亿（超大单 +0.08亿）2026-08-28 主力净流入 -0.03亿（超大单 +0.06亿）2026-08-31 主力净流入 +0.09亿（超大单 +0.05亿）2026-09-01 主力净流入 -0.04亿（超大单 -0.02亿）2026-09-02 主力净流入 -0.10亿（超大单 -0.02亿）06-1006-2207-0107-1007-2107-3008-1008-1908-2810日移动平均（亿元）亿元
统计区间主力净流入
(亿元)		超大单
(亿元)		大单
(亿元)		交易日
近 5 日+0.17+0.15+0.025
近 10 日+0.37+0.25+0.1210
近 20 日-0.02+0.17-0.1920
近 60 日+0.40+0.44-0.0460
近 120 日-4.49-0.67-3.82120
口径：东财口径：「主力」= 超大单 + 大单。 近 20 日累计净流出 0.02亿， 其中超大单 净流入 0.17亿。

资金面 · 中性资金进出基本平衡，方向不明

  • 120 个交易日中净流入天数 50/120 天（占比 42%）， 做多意愿不足。
  • 近 20 日净流入天数 9/20 天， 累计净流出 0.02亿。
  • 近 120 日累计净流出 4.49亿，流出规模随窗口拉长而放大，属趋势性减仓而非单日扰动。
  • 近 20 日单日最大流出出现在 2026-08-17， 单日 -0.11亿。
  • 短窗口：近 5 日 +0.17亿， 近 10 日 +0.37亿——短窗口已转正，但尚不足以扭转中期流出趋势。
注意：换手率 0.17%，资金流绝对值相对 96亿市值而言很小， 信号意义在于方向与持续性，而非量级冲击。
④

杠杆资金与筹码结构

东方财富 datacenter · 同花顺 F10
融资余额趋势（亿元） ■ 加杠杆
融资余额数据不足，暂无法绘图
最新融资余额
0.00亿
2026-09-03　占流通市值 0.00%
区间变化（1日）
0.00亿
0.00%　2026-09-03 起
融券余额 0.00亿（占流通市值极小）。 区间高点 0.00亿、低点 0.00亿，最新 0.00亿—— 杠杆资金基本持平，与主力资金流出方向一致
股东户数变化（季度） ■ 户数增加＝筹码分散 ■ 减少＝集中
0.0万1.1万2.2万3.3万4.4万2025-10-10 20,026户25-102025-10-20 19,202户-4%25-102025-10-31 26,092户+36%25-102025-11-10 25,798户-1%25-112025-11-20 24,307户-6%25-112025-11-30 22,701户-7%25-112025-12-31 34,082户+50%25-122026-03-20 38,996户+14%26-032026-03-31 35,742户-8%26-032026-06-30 28,207户-21%26-06
报告期股东户数环比户均流通股户均市值
2026-06-3028,207-21.08%16,90834万元
2026-03-3135,742-8.34%13,34427万元
2026-03-2038,996+14.42%12,23025万元
2025-12-3134,082+50.13%13,99428万元
2025-11-3022,701-6.61%21,00942万元
2025-11-2024,307-5.78%19,62139万元
2025-11-1025,798-1.13%18,48737万元
2025-10-3126,092+35.88%18,27937万元
2025-10-2019,202-4.11%24,83850万元
2025-10-1020,026—23,81648万元
户均流通股 / 户均市值由本报告按「流通股本 ÷ 股东户数」自行测算， 户均市值按当前流通市值 96亿 折算，非历史时点值。

筹码结构 · 集中化股东户数回落，筹码趋于集中

  • 最新期（2026-06-30）股东户数 28,207 户，环比 -21.08%（减少 7,535 户），筹码趋于集中。
  • 自 2025-10-10 的 20,026 户起算，两年半累计增加 +40.9%，呈清晰的单向上行趋势。
  • 户均流通股由 23,816 股降至 16,908 股， 户均市值 34 万元——大户减仓、散户承接的典型形态。
  • 叠加融资余额 +0.00% 与主力资金近 20 日净流出 0.02亿，融资余额与主力资金的边际变化，叠加股东户数回落，指向筹码趋向集中。
⑤

最近 8 条机构研报

东方财富 reportapi · 截至 2026-08-28
经纪弹性突出，资管优势稳固
增持国信证券研究员 孔祥,王德坤2026-08-28EPS预测 1.57 / 1.74 / 2.05（26/27/28E）
2026年中报点评：主要业务板块盈利全面向好，拟资本公积转增股本
买入东吴证券研究员 孙婷,曹锟2026-08-28EPS预测 1.75 / 1.97 / 2.28（26/27/28E）
瑞达期货拟H股上市，发力海外业务扩张
买入东吴证券研究员 孙婷,曹锟2026-06-13EPS预测 1.75 / 1.97 / 2.28（26/27/28E）
构建“A+H”双平台，强化资管等业务优势
增持国信证券研究员 孔祥,王德坤2026-06-12EPS预测 0.00 / 0.00 / 0.00（26/27/28E）
盈利高景气，资管大空间
增持国信证券研究员 孔祥,王德坤2026-04-28EPS预测 1.57 / 1.74 / 2.05（26/27/28E）
2026年一季报点评：期货交投活跃带动公司营收与利润大幅增长
买入东吴证券研究员 孙婷,曹锟2026-04-28EPS预测 1.75 / 1.97 / 2.28（26/27/28E）
盈利能力强劲，资管壁垒稳固
增持国信证券研究员 孔祥,王德坤2026-04-02EPS预测 1.42 / 1.68 / 1.98（26/27/28E）
2025年年报点评：归母净利润快速增长，各业务板块全面向好
买入东吴证券研究员 孙婷,曹锟2026-04-01EPS预测 1.43 / 1.65 / 1.90（26/27/28E）
近 8 篇评级分布：买入 4 · 增持 4 · 持有/中性 0。 覆盖机构：国信证券、东吴证券。卖方最新 2026E EPS 预测集中在 1.42~1.75 元区间（中位 1.57），与同花顺一致预期 1.68 元存在一定分歧。
⑥

分红送转历史与股息率

东方财富 RPT_SHAREBONUS_DET · 近 10 次
TTM 每股派息（税前）
¥0.41
近 12 个月 2 次派息合计
TTM 股息率
2.04%
¥0.41 ÷ 现价 ¥20.13
近 12 个月派息次数
2 次
近 12 个月分 2 次派息（含中期 / 季度分红）
对比无风险利率
+0.24pct
股息率 2.04% vs 无风险利率约 1.8%（示意）
除权除息日每10股派息(元)每股派息(元) 对应报告期除息日股息率分配进度
2026-05-202.300.232025-12-310.94%实施分配
2025-09-191.800.182025-06-300.84%实施分配
2025-06-052.000.202024-12-311.12%实施分配
2024-11-111.300.132024-09-300.77%实施分配
2024-05-132.200.222023-12-311.69%实施分配
2023-06-052.200.222022-12-311.51%实施分配
2022-05-163.300.332021-12-312.00%实施分配
2021-04-302.700.272020-12-311.23%实施分配
2020-04-091.800.182019-12-310.62%实施分配
—3.000.302026-06-301.50%董事会决议通过
TTM 口径明细：2026-05-20 每股 ¥0.23 · 2025-09-19 每股 ¥0.18。存在同一报告期多次派息（2024 年起，如中期 + 年度），故单一年度会出现多条除权记录；2026 年度合计每股派息约 ¥0.30（1 次）；2025 年度合计每股派息约 ¥0.41（2 次）；2024 年度合计每股派息约 ¥0.33（2 次）；历史记录中送股 / 转增均为 0，为纯现金分红型标的。
⑦

综合判断

基于上述全部真实数据推导

① 贵不贵 估值偏低，但需确认便宜是否有理由

  • PE 维度：不贵。PE(TTM) 13.17x、前向 PE 11.98x（2026E），均低于 30x 锚点，因此「当前 PE 消化到 30 倍需要几年」的答案是 0 年（已低于 30x）。股价处于 52 周区间 22.9% 分位、150 日价格分位 34.0%，距 52 周高点 -27.35%。
  • PEG 维度：便宜。PEG 0.48（预测期口径 0.77），低于 1，估值与增速匹配；分母端 3 年 CAGR 为 25.00%。
  • 股息率维度：中等。TTM 股息率 2.04%，高于无风险利率（约 1.8%） 0.24 个百分点，但尚未达到高股息资产的门槛（4%）。
  • 结论：以 PE、PEG 与股息率三维度衡量，当前估值偏低 / 有吸引力；但需确认低估值是对增速放缓或行业周期的合理定价，而非错杀——关键看 2025A 42.95% · 2026E 44.25% · 2027E 14.54% · 2028E 17.09% 的盈利趋势能否企稳。

② 筹码稳不稳 中性，指标方向不一致

  • 股东户数：2026-06-30 达 28,207 户，环比 -21.08%（-7,535 户），自 2025-10-10 起累计 +40.9%。
  • 融资余额：1 个交易日由 0.00亿 变为 0.00亿（+0.00%），占流通市值 0.00%，杠杆资金基本持平。
  • 资金流向：近 20 日净流出 0.02亿、近 120 日净流出 4.49亿，净流入天数 50/120（占比 42%）。
  • 结论：各项筹码指标方向互不一致（改善 1 项 / 恶化 2 项），处于多空拉锯阶段，需等待方向明确后再做判断。

③ 能不能拿 持有回报与风险收益比

  • 持有回报测算：若 2028 年末 PE 维持当前 11.98x 不变，股价对应 EPS 2.24 → ¥27，持有 2.33 年的年化股价回报约 13.16%；叠加 2.04% 股息，综合年化约 15.20%。
  • 乐观情形：若市场重回 30x 估值，2026E 对应股价 ¥50（较现价 +150.4%），但这需要增速重新加速或风险偏好显著回升作为前提。
  • 支撑逻辑：卖方近 8 篇研报中 4 家买入 / 4 家增持 / 0 家持有或中性，无一家给出卖出评级；卖方最新 2026E EPS 预测集中在 1.42~1.75 元区间（中位 1.57），与同花顺一致预期 1.68 元存在一定分歧。2.04% 的股息率提供一定下行保护。
  • 压制逻辑：净利润同比 2025A 42.95% · 2026E 44.25% · 2027E 14.54% · 2028E 17.09%；ROE 由 17.70%（2025A）上行至预测 19.38%（2028E）。若增速自此前的较高水平切换至个位数，估值中枢通常同步下移。PB 2.29x 提供了另一条参照——净资产维度上市场给出的溢价水平。
  • 结论：估值有吸引力但筹码面尚未转稳，属左侧机会：可小仓位分批次建仓，但需接受资金面持续流出的磨底过程；筹码转稳是更明确的加仓信号。
风险提示与免责声明：本报告全部数据均由公开接口实时抓取（腾讯财经、东方财富、同花顺）， 未做任何人工修饰或估算填补；派生指标（前向 PE、CAGR、PEG、PE 消化年限、TTM 股息率、户均持股） 的计算口径已在各章节标注，可自行复核。机构一致预期为卖方预测值，不代表实际业绩， 存在系统性乐观偏差。资金流与两融数据反映历史成交，不具备预测能力。 股东户数为季度披露，存在滞后。 本报告仅为数据整理与量化测算，不构成任何投资建议，据此操作风险自负。
数据来源与口径
行情 / 估值 / K 线　腾讯财经 qt.gtimg.cn（实时行情，PE/PB/市值/换手率）、 web.ifzq.gtimg.cn（前复权日 K）；个股基本面（行业、总股本、上市日期）来自东方财富 push2.eastmoney.com。
机构一致预期 EPS　同花顺 basic.10jqka.com.cn「估值分析」页， 2026E 由 7 家、2027E 由 7 家、2028E 由 7 家 机构覆盖。
资金流　东方财富(push2his)　东方财富 push2his.eastmoney.com 日级主力/超大单/大单净流入，120 个交易日 （2026-03-12 ~ 2026-09-02 · 120 个交易日）。
融资融券　东方财富 datacenter-web.eastmoney.com RPTA_WEB_RZRQ_GGMX， 2026-09-03 ~ 2026-09-03 共 1 个交易日。
股东户数　同花顺 F10「股东研究」basic.10jqka.com.cn/002961/holder.html （10 个季度，最新 2026-06-30）；最新一期与东方财富 RPT_HOLDERNUMLATEST 交叉核对一致。
研报　东方财富 reportapi.eastmoney.com，取最近 8 条个股研报。
分红送转　东方财富 RPT_SHAREBONUS_DET，共 10 条历史记录。

数据日期　行情 / 资金流 / 两融截止 2026-09-03 收盘； 股东户数为 2026-06-30 披露值；一致预期为截至报告生成时的最新机构预测； 报告生成时间 2026-09-03 09:48:35。
指标口径　前向 PE = 现价 ÷ 各年度一致预期 EPS 均值；CAGR = (2028E EPS ÷ 2025A EPS)^(1/3) − 1； PEG = 前向 PE(2026E) ÷ (CAGR × 100)；PE 消化年限 = ln(当前 PE ÷ 30) ÷ ln(1 + CAGR)， 当前 PE 已低于 30x 故计为 0；TTM 股息率 = 近 12 个月每股派息合计 ÷ 现价。