纽威股份(603699) A股估值分析

A股估值分析共 997 家

↑↓ 选择 · Enter 打开

纽威股份 603699.SH

行业 — · 上市 -- · 总股本 7.5813亿股 · 全流通

¥46.05

+0.54　+1.19%

收盘 2026-09-03 09:41

PE(TTM)

21.03

静态 PE 24.34

7.74

市净率

总市值

357亿

流通市值 349亿

换手率

0.08%

量比 1.96

成交额

0.26亿

振幅 1.52%

TTM 股息率

3.50%

每股派息 ¥1.61

①

价格走势与位置

腾讯财经日K（前复权）· 2026-01-22 ~ 2026-09-03 · 150 个交易日

收盘价 MA20 MA60 52周高 / 现价线 52周低

52 周区间

39 ~ 66

区间位置 26.4%（0=最低 / 100=最高）

距 52 周高点

-30.37%

历史价格分位（150日）：10.7%

近 20 日涨跌

-11.07%

近 60 日 -11.46%　近 120 日 -24.45%

机构一致预期与前瞻估值

同花顺 iFinD · 3 个预测年度

一致预期 EPS 与前向 PE （按现价 ¥46.05 测算）

年度	覆盖机构数	EPS 均值(元)	机构预测区间	同比增速	前向 PE	净利润均值
2026E	9	2.47	2.32 ~ 2.71	+16.96%	18.64x	19亿
2027E	9	3.05	2.85 ~ 3.34	+23.48%	15.10x	24亿
2028E	8	3.67	3.18 ~ 4.15	+20.33%	12.55x	28亿

2025A 实际净利润 16.01亿 ÷ 总股本 7.5813亿股 = EPS 2.11 元，为 CAGR 计算基期。 2026E 为当前财年，9 家机构覆盖，置信度高。

同花顺预测指标全景

预测指标	2024A	2025A	2026E	2027E	2028E
营业收入(元)	62.38亿	77.68亿	92.97亿	110.19亿	128.55亿
营业收入增长率	12.50%	24.53%	19.69%	18.52%	16.62%
净利润(元)	11.56亿	16.01亿	19.15亿	23.69亿	28.45亿
净利润增长率	60.10%	38.54%	21.55%	23.65%	19.36%
每股净资产(元)	5.62	5.98	6.89	8.22	9.85
净资产收益率	28.66%	34.45%	36.45%	38.10%	38.43%
市盈率(动态)	31.84	23.04	19.30	15.63	13.12

数据源：同花顺 basic.10jqka.com.cn「估值分析」页面，取机构预测平均值。

前向 PE（2026E）

18.64x

¥46.05 ÷ EPS 2.47　· 2027E 15.10x · 2028E 12.55x

EPS 增速 CAGR

20.23%

2025A 2.11 → 2028E 3.67（3年）· 预测期 CAGR 21.89%

PEG（前向PE ÷ CAGR%）

0.92

偏低　预测期口径 0.85

PE 消化至 30x 需要

0 年（已低于 30x）

当前 PE(TTM) 21.03x / 前向 18.64x，均低于 30x 锚点

关于 PEG 的口径说明：PEG = 前向 PE 18.64 ÷ (CAGR × 100) = 0.92，处于经典框架的便宜区间（<1），即当前估值与 20.23% 的预期增速基本匹配。

③

资金流向（日级）

新浪财经(MoneyFlow) · 2026-03-12 ~ 2026-09-02 · 120 个交易日

数据来源变更说明：原采用东方财富 push2his 接口（主力 = 超大单 + 大单），本次生成时该域名被本机代理（127.0.0.1:7890）阻断且重试无效，已自动回落新浪财经 MoneyFlow 接口补齐 120 个交易日的真实数据。两者口径不同、绝对值不可直接比较：新浪口径：净流入 = 主动买入额 − 主动卖出额（全部单类别合计）；「特大单」为新浪单笔金额最大的一档。因此本节金额与此前东财口径版本会有差异，但趋势方向一致。

近 60 日主动买卖净额（亿元） ■ 净流入 ■ 净流出

统计区间	主动买卖净额 (亿元)	特大单 (亿元)	其余单类 (亿元)	交易日
近 5 日	+0.15	+0.21	-0.06	5
近 10 日	+0.05	+0.60	-0.55	10
近 20 日	-2.92	+0.90	-3.83	20
近 60 日	+3.41	+3.55	-0.14	60
近 120 日	+3.05	+8.10	-5.06	120

口径：新浪口径：净流入 = 主动买入额 − 主动卖出额（全部单类别合计）；「特大单」为新浪单笔金额最大的一档。近 20 日累计净流出 2.92亿，其中特大单净流入 0.90亿。

资金面 · 中性偏强资金进出互现，短中期略偏流入

120 个交易日中净流入天数 60/120 天（占比 50%），做多意愿占优。
近 20 日净流入天数 7/20 天，累计净流出 2.92亿。
近 120 日累计净流入 3.05亿，不同窗口规模相当，未形成单调趋势。
近 20 日单日最大流出出现在 2026-08-13，单日 -0.68亿。
短窗口：近 5 日 +0.15亿，近 10 日 +0.05亿——短窗口与中期方向一致，资金趋势未变。

注意：换手率 0.08%，资金流绝对值相对 357亿市值而言很小，信号意义在于方向与持续性，而非量级冲击。

④

杠杆资金与筹码结构

东方财富 datacenter · 同花顺 F10

融资余额趋势（亿元） ■ 加杠杆

报告期	股东户数	环比	户均流通股	户均市值
2026-06-30	15,840	-8.22%	47,862	220万元
2026-03-31	17,258	+7.62%	43,929	202万元
2025-12-31	16,036	+16.25%	47,277	218万元
2025-09-30	13,794	+10.65%	54,961	253万元
2025-06-30	12,466	-0.62%	60,816	280万元
2025-03-31	12,544	-10.18%	60,438	278万元
2024-12-31	13,966	+3.33%	54,284	250万元
2024-09-30	13,516	-7.36%	56,091	258万元
2024-06-30	14,590	+5.61%	51,962	239万元
2024-03-31	13,815	—	54,877	253万元

筹码结构 · 集中化股东户数回落，筹码趋于集中

最新期（2026-06-30）股东户数 15,840 户，环比 -8.22%（减少 1,418 户），筹码趋于集中。
自 2024-03-31 的 13,815 户起算，两年半累计增加 +14.7%，呈清晰的单向上行趋势。
户均流通股由 54,877 股降至 47,862 股，户均市值 220 万元——大户减仓、散户承接的典型形态。
叠加融资余额 +18.24% 与主力资金近 20 日净流出 2.92亿，融资余额与主力资金的边际变化，叠加股东户数回落，指向筹码趋向集中。

⑤

最近 8 条机构研报

东方财富 reportapi · 截至 2026-08-25

2026半年报点评：归母净利润+15%，平台化、高端化与全球化保障成长

买入东吴证券研究员周尔双,韦译捷2026-08-25EPS预测 2.38 / 2.97 / 3.61（26/27/28E）

新一轮股权激励落地，绑定核心团队、彰显成长信心

买入东吴证券研究员周尔双,韦译捷2026-07-30EPS预测 2.51 / 3.04 / 3.66（26/27/28E）

外销高增盈利超预期，平台化战略加速兑现

买入中航证券研究员闫智2026-05-25EPS预测 2.71 / 3.34 / 4.15（26/27/28E）

外销高增盈利超预期，平台化战略加速兑现

买入中航证券研究员闫智2026-05-24EPS预测 0.00 / 0.00 / 0.00（26/27/28E）

2026年一季报点评：归母净利润同比+31%继续大超预期，产品升级、提质增效逻辑持续兑现

买入东吴证券研究员周尔双,韦译捷2026-04-30EPS预测 2.51 / 3.04 / 3.66（26/27/28E）

2025年报点评：归母净利润+39%大超预期平台化+高端化+全球化成长可持续

买入东吴证券研究员周尔双,韦译捷2026-04-19EPS预测 2.51 / 3.04 / 3.66（26/27/28E）

25Q3点评：业绩超预期，Q3归母净利同比+40.4%增长提速

买入华安证券研究员陶俞佳2025-11-08EPS预测 2.38 / 2.86 / 0.00（26/27/28E）

2025年三季报点评：业绩维持高速增长，海外产能释放值得期待

买入西南证券研究员邰桂龙,杨云杰2025-11-01EPS预测 2.53 / 2.95 / 0.00（26/27/28E）

近 8 篇评级分布：买入 8 · 增持 0 · 持有/中性 0。覆盖机构：东吴证券、中航证券、华安证券、西南证券。卖方最新 2026E EPS 预测集中在 2.38~2.71 元区间（中位 2.51），与同花顺一致预期 2.47 元基本吻合。

⑥

分红送转历史与股息率

东方财富 RPT_SHAREBONUS_DET · 近 10 次

TTM 每股派息（税前）

¥1.61

近 12 个月 2 次派息合计

TTM 股息率

3.50%

¥1.61 ÷ 现价 ¥46.05

近 12 个月派息次数

2 次

近 12 个月分 2 次派息（含中期 / 季度分红）

对比无风险利率

+1.70pct

股息率 3.50% vs 无风险利率约 1.8%（示意）

除权除息日	每10股派息(元)	每股派息(元)	对应报告期	除息日股息率	分配进度
2026-06-29	10.30	1.03	2025-12-31	2.08%	实施分配
2025-10-16	5.80	0.58	2025-06-30	1.32%	实施分配
2025-06-25	11.40	1.14	2024-12-31	3.48%	实施分配
2024-10-23	3.80	0.38	2024-06-30	1.67%	实施分配
2024-07-10	5.20	0.52	2023-12-31	3.12%	实施分配
2023-07-12	3.60	0.36	2022-12-31	2.55%	实施分配
2022-07-14	2.50	0.25	2021-12-31	3.06%	实施分配
2021-07-15	4.60	0.46	2020-12-31	4.44%	实施分配
2020-07-13	4.00	0.40	2019-12-31	2.38%	实施分配
2019-07-05	6.70	0.67	2018-12-31	5.23%	实施分配

TTM 口径明细：2026-06-29 每股 ¥1.03 · 2025-10-16 每股 ¥0.58。存在同一报告期多次派息（2024 年起，如中期 + 年度），故单一年度会出现多条除权记录；2026 年度合计每股派息约 ¥0.42（1 次）；2025 年度合计每股派息约 ¥1.61（2 次）；2024 年度合计每股派息约 ¥1.52（2 次）；历史记录中送股 / 转增均为 0，为纯现金分红型标的。

⑦

综合判断

基于上述全部真实数据推导

① 贵不贵估值偏低，但需确认便宜是否有理由

PE 维度：不贵。PE(TTM) 21.03x、前向 PE 18.64x（2026E），均低于 30x 锚点，因此「当前 PE 消化到 30 倍需要几年」的答案是 0 年（已低于 30x）。股价处于 52 周区间 26.4% 分位、150 日价格分位 10.7%，距 52 周高点 -30.37%。
PEG 维度：便宜。PEG 0.92（预测期口径 0.85），低于 1，估值与增速匹配；分母端 3 年 CAGR 为 20.23%。
股息率维度：中等。TTM 股息率 3.50%，高于无风险利率（约 1.8%） 1.70 个百分点，但尚未达到高股息资产的门槛（4%）。
结论：以 PE、PEG 与股息率三维度衡量，当前估值偏低 / 有吸引力；但需确认低估值是对增速放缓或行业周期的合理定价，而非错杀——关键看 2025A 38.54% · 2026E 21.55% · 2027E 23.65% · 2028E 19.36% 的盈利趋势能否企稳。

② 筹码稳不稳较稳，3 项指标同向改善

股东户数：2026-06-30 达 15,840 户，环比 -8.22%（-1,418 户），自 2024-03-31 起累计 +14.7%。
融资余额：60 个交易日由 1.10亿变为 1.30亿（+18.24%），占流通市值 0.37%，杠杆资金持续加杠杆。
资金流向：近 20 日净流出 2.92亿、近 120 日净流入 3.05亿，净流入天数 60/120（占比 50%）。
结论：股东户数、两融、主力资金中有 3 项同步指向流入，指向筹码在集中、资金在承接；为股价提供了一定的资金面支撑。

③ 能不能拿持有回报与风险收益比

持有回报测算：若 2028 年末 PE 维持当前 18.64x 不变，股价对应 EPS 3.67 → ¥68，持有 2.33 年的年化股价回报约 18.55%；叠加 3.50% 股息，综合年化约 22.04%。
乐观情形：若市场重回 30x 估值，2026E 对应股价 ¥74（较现价 +60.9%），但这需要增速重新加速或风险偏好显著回升作为前提。
支撑逻辑：卖方近 8 篇研报中 8 家买入 / 0 家增持 / 0 家持有或中性，无一家给出卖出评级；卖方最新 2026E EPS 预测集中在 2.38~2.71 元区间（中位 2.51），与同花顺一致预期 2.47 元基本吻合。3.50% 的股息率提供一定下行保护。
压制逻辑：净利润同比 2025A 38.54% · 2026E 21.55% · 2027E 23.65% · 2028E 19.36%；ROE 由 34.45%（2025A）上行至预测 38.43%（2028E）。若增速自此前的较高水平切换至个位数，估值中枢通常同步下移。PB 7.74x 提供了另一条参照——净资产维度上市场给出的溢价水平。
结论：估值与筹码双重占优：可作为中线底仓分批配置，回调时加仓的性价比优于追高。

风险提示与免责声明：本报告全部数据均由公开接口实时抓取（腾讯财经、东方财富、同花顺），未做任何人工修饰或估算填补；派生指标（前向 PE、CAGR、PEG、PE 消化年限、TTM 股息率、户均持股）的计算口径已在各章节标注，可自行复核。机构一致预期为卖方预测值，不代表实际业绩，存在系统性乐观偏差。资金流与两融数据反映历史成交，不具备预测能力。股东户数为季度披露，存在滞后。 本报告仅为数据整理与量化测算，不构成任何投资建议，据此操作风险自负。

数据来源与口径

行情 / 估值 / K 线　腾讯财经 qt.gtimg.cn（实时行情，PE/PB/市值/换手率）、 web.ifzq.gtimg.cn（前复权日 K）；个股基本面（行业、总股本、上市日期）来自东方财富 push2.eastmoney.com。
机构一致预期 EPS　同花顺 basic.10jqka.com.cn「估值分析」页， 2026E 由 9 家、2027E 由 9 家、2028E 由 8 家机构覆盖。
资金流　新浪财经(MoneyFlow)　新浪 vip.stock.finance.sina.com.cn/quotes_service/api/json_v2.php/MoneyFlow.ssl_qsfx_zjlrqs，日级主动买卖净额与特大单净额，120 个交易日（2026-03-12 ~ 2026-09-02 · 120 个交易日）。注：东财 push2his 域名本次被本机代理阻断，已回落新浪；两者口径不同，绝对值不可直接比较。
融资融券　东方财富 datacenter-web.eastmoney.com RPTA_WEB_RZRQ_GGMX， 2026-06-10 ~ 2026-09-02 共 60 个交易日。
股东户数　同花顺 F10「股东研究」basic.10jqka.com.cn/603699/holder.html （10 个季度，最新 2026-06-30）；最新一期与东方财富 RPT_HOLDERNUMLATEST 交叉核对一致。
研报　东方财富 reportapi.eastmoney.com，取最近 8 条个股研报。
分红送转　东方财富 RPT_SHAREBONUS_DET，共 16 条历史记录。

数据日期　行情 / 资金流 / 两融截止 2026-09-03 收盘；股东户数为 2026-06-30 披露值；一致预期为截至报告生成时的最新机构预测；报告生成时间 2026-09-03 09:41:20。
指标口径　前向 PE = 现价 ÷ 各年度一致预期 EPS 均值；CAGR = (2028E EPS ÷ 2025A EPS)^(1/3) − 1； PEG = 前向 PE(2026E) ÷ (CAGR × 100)；PE 消化年限 = ln(当前 PE ÷ 30) ÷ ln(1 + CAGR)，当前 PE 已低于 30x 故计为 0；TTM 股息率 = 近 12 个月每股派息合计 ÷ 现价。

价格走势与位置

机构一致预期与前瞻估值

资金流向（日级）

资金面 · 中性偏强资金进出互现，短中期略偏流入

杠杆资金与筹码结构

筹码结构 · 集中化股东户数回落，筹码趋于集中

最近 8 条机构研报

分红送转历史与股息率

综合判断

① 贵不贵 估值偏低，但需确认便宜是否有理由

② 筹码稳不稳 较稳，3 项指标同向改善

③ 能不能拿 持有回报与风险收益比

① 贵不贵估值偏低，但需确认便宜是否有理由

② 筹码稳不稳较稳，3 项指标同向改善

③ 能不能拿持有回报与风险收益比