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节能风电 601016.SH
行业 — · 上市 -- · 总股本 65.4461亿股 · 全流通
¥3.34
+0.03　+0.91%
收盘 2026-09-03 09:50
PE(TTM)
52.10
静态 PE 29.99
PB
1.22
市净率
总市值
219亿
流通市值 202亿
换手率
0.24%
量比 2.13
成交额
0.48亿
振幅 0.91%
TTM 股息率
1.14%
每股派息 ¥0.04
①

价格走势与位置

腾讯财经日K（前复权）· 2026-01-22 ~ 2026-09-03 · 150 个交易日
33455626-01-2226-03-0226-03-3126-04-3026-06-0326-07-0326-08-0326-09-0152周高 652周低 3现价 3.34收盘价MA20MA60
收盘价 MA20 MA60 52周高 / 现价线 52周低
52 周区间
3 ~ 6
区间位置 11.3%（0=最低 / 100=最高）
距 52 周高点
-43.26%
历史价格分位（150日）：21.3%
近 20 日涨跌
-6.70%
近 60 日 -15.81%　近 120 日 -24.55%
最新交易日
3.34 / 3.31
最高 / 最低　换手率仅 0.24%，成交极度清淡
②

机构一致预期与前瞻估值

同花顺 iFinD · 3 个预测年度
一致预期 EPS 与前向 PE （按现价 ¥3.34 测算）
年度覆盖
机构数		EPS
均值(元)		机构预测
区间		 同比
增速		前向
PE		净利润
均值
2026E30.100.09 ~ 0.11-4.60%33.40x7亿
2027E30.120.12 ~ 0.13+20.00%27.83x8亿
2028E30.150.14 ~ 0.16+25.00%22.27x10亿
2025A 实际净利润 6.86亿 ÷ 总股本 65.4461亿股 = EPS 0.10 元，为 CAGR 计算基期。 2026E 为当前财年，3 家机构覆盖，置信度高。
同花顺预测指标全景
预测指标2024A2025A2026E2027E2028E
营业收入(元)50.27亿44.95亿44.86亿48.35亿52.94亿
营业收入增长率-1.74%-10.57%-0.21%7.78%9.49%
净利润(元)13.30亿6.86亿6.58亿8.02亿9.61亿
净利润增长率-12.02%-48.45%-3.46%21.57%19.51%
每股净资产(元)2.662.672.742.822.93
净资产收益率7.71%3.89%3.71%4.37%5.03%
市盈率(动态)16.3631.7933.7028.0822.47
数据源：同花顺 basic.10jqka.com.cn「估值分析」页面，取机构预测平均值。
前向 PE（2026E）
33.40x
¥3.34 ÷ EPS 0.10　· 2027E 27.83x · 2028E 22.27x
EPS 增速 CAGR
12.69%
2025A 0.10 → 2028E 0.15（3年）· 预测期 CAGR 22.47%
PEG（前向PE ÷ CAGR%）
2.63
显著大于 1.5 　预测期口径 1.49
PE 消化至 30x 需要
0.9 年
当前 PE(TTM) 52.10x / 前向 33.40x，均高于 30x 锚点
关于 PEG 的口径说明：PEG = 前向 PE 33.40 ÷ (CAGR × 100) = 2.63，按经典框架（<1 便宜 / 1–1.5 合理 / >1.5 贵）判定为「贵」。需分清是分子端（PE 52.1x 偏高）还是分母端（3 年 CAGR 仅 12.69%）推高的——本例主因在分子端估值偏高，需警惕业绩不及预期时的估值回落。
③

资金流向（日级）

东方财富(push2his) · 2026-03-12 ~ 2026-09-02 · 120 个交易日
口径：东财口径：「主力」= 超大单 + 大单。 本节数据由东方财富 push2his 日级接口实时抓取， 共 120 个交易日原始值，未做估算、填补或平滑。
近 60 日主力净流入（亿元） ■ 净流入 ■ 净流出
+5.5+2.7+0.0-2.7-5.52026-06-10 主力净流入 -1.37亿（超大单 -0.39亿）2026-06-11 主力净流入 +0.36亿（超大单 +0.11亿）2026-06-12 主力净流入 -0.91亿（超大单 -0.54亿）2026-06-15 主力净流入 +0.73亿（超大单 +0.55亿）2026-06-16 主力净流入 +0.37亿（超大单 +0.32亿）2026-06-17 主力净流入 -0.45亿（超大单 -0.26亿）2026-06-18 主力净流入 -1.59亿（超大单 -0.72亿）2026-06-22 主力净流入 +0.15亿（超大单 +0.38亿）2026-06-23 主力净流入 -1.27亿（超大单 -0.79亿）2026-06-24 主力净流入 +0.29亿（超大单 +0.38亿）2026-06-25 主力净流入 +0.13亿（超大单 +0.18亿）2026-06-26 主力净流入 +4.75亿（超大单 +4.66亿）2026-06-29 主力净流入 -1.39亿（超大单 -2.51亿）2026-06-30 主力净流入 +0.01亿（超大单 +0.17亿）2026-07-01 主力净流入 -0.27亿（超大单 -0.02亿）2026-07-02 主力净流入 -1.82亿（超大单 -0.69亿）2026-07-03 主力净流入 -0.29亿（超大单 +0.02亿）2026-07-06 主力净流入 -0.52亿（超大单 -0.15亿）2026-07-07 主力净流入 -0.52亿（超大单 -0.00亿）2026-07-08 主力净流入 -0.29亿（超大单 -0.05亿）2026-07-09 主力净流入 +0.36亿（超大单 +0.13亿）2026-07-10 主力净流入 -0.12亿（超大单 -0.05亿）2026-07-13 主力净流入 -0.77亿（超大单 -0.43亿）2026-07-14 主力净流入 +0.35亿（超大单 +0.07亿）2026-07-15 主力净流入 -0.08亿（超大单 +0.01亿）2026-07-16 主力净流入 -0.20亿（超大单 +0.01亿）2026-07-17 主力净流入 +1.09亿（超大单 +0.72亿）2026-07-20 主力净流入 +0.54亿（超大单 +0.17亿）2026-07-21 主力净流入 +0.15亿（超大单 +0.61亿）2026-07-22 主力净流入 +0.01亿（超大单 +0.16亿）2026-07-23 主力净流入 +0.08亿（超大单 +0.24亿）2026-07-24 主力净流入 -2.01亿（超大单 -1.31亿）2026-07-27 主力净流入 +0.35亿（超大单 +0.55亿）2026-07-28 主力净流入 -0.65亿（超大单 -0.38亿）2026-07-29 主力净流入 +0.33亿（超大单 +0.33亿）2026-07-30 主力净流入 -0.49亿（超大单 -0.36亿）2026-07-31 主力净流入 +0.17亿（超大单 -0.05亿）2026-08-03 主力净流入 +0.38亿（超大单 +0.20亿）2026-08-04 主力净流入 +0.14亿（超大单 +0.28亿）2026-08-05 主力净流入 -0.12亿（超大单 -0.14亿）2026-08-06 主力净流入 -0.82亿（超大单 -0.45亿）2026-08-07 主力净流入 -0.46亿（超大单 -0.30亿）2026-08-10 主力净流入 -0.01亿（超大单 -0.04亿）2026-08-11 主力净流入 +1.35亿（超大单 +1.10亿）2026-08-12 主力净流入 +0.16亿（超大单 +0.16亿）2026-08-13 主力净流入 +0.48亿（超大单 +0.26亿）2026-08-14 主力净流入 -1.14亿（超大单 -0.53亿）2026-08-17 主力净流入 -0.27亿（超大单 -0.18亿）2026-08-18 主力净流入 -0.33亿（超大单 -0.00亿）2026-08-19 主力净流入 -0.13亿（超大单 +0.05亿）2026-08-20 主力净流入 -0.05亿（超大单 -0.06亿）2026-08-21 主力净流入 -0.01亿（超大单 +0.04亿）2026-08-24 主力净流入 -0.19亿（超大单 -0.14亿）2026-08-25 主力净流入 +0.36亿（超大单 +0.21亿）2026-08-26 主力净流入 +0.03亿（超大单 +0.07亿）2026-08-27 主力净流入 -0.12亿（超大单 -0.10亿）2026-08-28 主力净流入 +0.06亿（超大单 +0.26亿）2026-08-31 主力净流入 -0.10亿（超大单 +0.06亿）2026-09-01 主力净流入 +0.00亿（超大单 -0.02亿）2026-09-02 主力净流入 -0.69亿（超大单 -0.66亿）06-1006-2207-0107-1007-2107-3008-1008-1908-2810日移动平均（亿元）亿元
统计区间主力净流入
(亿元)		超大单
(亿元)		大单
(亿元)		交易日
近 5 日-0.84-0.47-0.385
近 10 日-0.70-0.33-0.3710
近 20 日-1.88-0.26-1.6220
近 60 日-6.25+1.14-7.3960
近 120 日-57.12-6.76-50.35120
口径：东财口径：「主力」= 超大单 + 大单。 近 20 日累计净流出 1.88亿， 其中超大单 净流出 0.26亿。

资金面 · 偏弱中短期资金持续净流出

  • 120 个交易日中净流入天数 48/120 天（占比 40%）， 做多意愿不足。
  • 近 20 日净流入天数 7/20 天， 累计净流出 1.88亿。
  • 近 120 日累计净流出 57.12亿，流出规模随窗口拉长而放大，属趋势性减仓而非单日扰动。
  • 近 20 日单日最大流出出现在 2026-08-14， 单日 -1.14亿。
  • 短窗口：近 5 日 -0.84亿， 近 10 日 -0.70亿——短窗口与中期方向一致，资金趋势未变。
注意：换手率 0.24%，资金流绝对值相对 219亿市值而言很小， 信号意义在于方向与持续性，而非量级冲击。
④

杠杆资金与筹码结构

东方财富 datacenter · 同花顺 F10
融资余额趋势（亿元） ■ 加杠杆
5667706-1006-2907-1507-3108-18亿元
最新融资余额
5.36亿
2026-09-02　占流通市值 2.66%
区间变化（60日）
-1.77亿
-24.81%　2026-06-10 起
融券余额 0.10亿（占流通市值极小）。 区间高点 7.19亿、低点 5.36亿，最新 5.36亿—— 杠杆资金持续去化，与主力资金流出方向一致
股东户数变化（季度） ■ 户数增加＝筹码分散 ■ 减少＝集中
0.0万11.4万22.7万34.1万45.4万2024-09-30 216,980户24-092024-12-31 203,483户-6%24-122025-02-28 198,131户-3%25-022025-03-10 197,596户-0%25-032025-03-31 197,657户+0%25-032025-06-30 196,686户-0%25-062025-09-30 188,958户-4%25-092025-12-31 186,107户-2%25-122026-03-31 403,931户+117%26-032026-06-30 405,480户+0%26-06
报告期股东户数环比户均流通股户均市值
2026-06-30405,480+0.38%16,1405万元
2026-03-31403,931+117.04%16,2025万元
2025-12-31186,107-1.51%35,16611万元
2025-09-30188,958-3.93%34,63511万元
2025-06-30196,686-0.49%33,27410万元
2025-03-31197,657+0.03%33,11110万元
2025-03-10197,596-0.27%33,12110万元
2025-02-28198,131-2.63%33,03210万元
2024-12-31203,483-6.22%32,16310万元
2024-09-30216,980—30,1629万元
户均流通股 / 户均市值由本报告按「流通股本 ÷ 股东户数」自行测算， 户均市值按当前流通市值 202亿 折算，非历史时点值。

筹码结构 · 平稳股东户数近季走平，筹码结构暂稳

  • 最新期（2026-06-30）股东户数 405,480 户，环比 +0.38%，近季基本走平（±0.5% 以内），筹码结构暂稳。
  • 自 2024-09-30 的 216,980 户起算，两年半累计增加 +86.9%，呈清晰的单向上行趋势。
  • 户均流通股由 30,162 股降至 16,140 股， 户均市值 5 万元——大户减仓、散户承接的典型形态。
  • 叠加融资余额 -24.81% 与主力资金近 20 日净流出 1.88亿，融资余额与主力资金的边际变化，叠加股东户数走平，整体筹码结构暂未现剧烈松动。
⑤

最近 8 条机构研报

东方财富 reportapi · 截至 2023-05-16
加快非限电区域资产布局，市场化交易溢价有望放大
增持国信证券研究员 王蔚祺,陈抒扬2023-05-16EPS预测 0.00 / 0.00 / 0.00（26/27/28E）
2022年及2023Q1业绩点评：2023Q1公司上网电量增加助力营收同比增长
买入东莞证券研究员 刘兴文,苏治彬2023-05-04EPS预测 0.00 / 0.00 / 0.00（26/27/28E）
三季度业绩预增32%，全年有望高速增长
增持国信证券研究员 王蔚祺2022-10-14EPS预测 0.00 / 0.00 / 0.00（26/27/28E）
项目投产叠加海外需求回暖，盈利改善显著
增持国信证券研究员 王蔚祺2022-07-15EPS预测 0.00 / 0.00 / 0.00（26/27/28E）
2018年年报点评：新项目投产与“弃风限电”改善共促业绩增长
增持上海证券研究员 冀丽俊2019-04-10EPS预测 0.00 / 0.00 / 0.00（26/27/28E）
中报点评：弃风率降低提升运营业绩 市场化交易开辟发展空间
增持东兴证券研究员 杨若木2018-08-17EPS预测 0.00 / 0.00 / 0.00（26/27/28E）
绿色电力提供商
增持上海证券研究员 冀丽俊2018-01-18EPS预测 0.00 / 0.00 / 0.00（26/27/28E）
弃风好转，业绩弹性增大--节能风电2017年一季度业绩快报点评
增持太平洋研究员 张学,雷强,刘晶敏,周涛2017-04-14EPS预测 0.00 / 0.00 / 0.00（26/27/28E）
近 8 篇评级分布：买入 1 · 增持 7 · 持有/中性 0。 覆盖机构：国信证券、东莞证券、上海证券、东兴证券、太平洋。卖方未给出可比的 EPS 预测。
⑥

分红送转历史与股息率

东方财富 RPT_SHAREBONUS_DET · 近 10 次
TTM 每股派息（税前）
¥0.04
近 12 个月 2 次派息合计
TTM 股息率
1.14%
¥0.04 ÷ 现价 ¥3.34
近 12 个月派息次数
2 次
近 12 个月分 2 次派息（含中期 / 季度分红）
对比无风险利率
-0.66pct
股息率 1.14% vs 无风险利率约 1.8%（示意）
除权除息日每10股派息(元)每股派息(元) 对应报告期除息日股息率分配进度
2026-06-120.030.002025-12-310.07%实施分配
2025-10-230.350.042025-06-301.10%实施分配
2025-06-180.740.072024-12-312.47%实施分配
2024-06-190.840.082023-12-312.68%实施分配
2023-06-150.910.092022-12-312.43%实施分配
2022-05-270.550.062021-12-311.23%实施分配
2021-05-260.440.042020-12-311.05%实施分配
2020-06-230.510.052019-12-312.33%实施分配
2019-06-240.460.052018-12-311.69%实施分配
2018-06-200.440.042017-12-311.37%实施分配
TTM 口径明细：2026-06-12 每股 ¥0.00 · 2025-10-23 每股 ¥0.04。存在同一报告期多次派息（2025 年起，如中期 + 年度），故单一年度会出现多条除权记录；2026 年度合计每股派息约 ¥0.01（1 次）；2025 年度合计每股派息约 ¥0.04（2 次）；2024 年度合计每股派息约 ¥0.07（1 次）；历史记录中送股 / 转增均为 0，为纯现金分红型标的。
⑦

综合判断

基于上述全部真实数据推导

① 贵不贵 估值偏贵，已隐含较高增长预期

  • PE 维度：偏贵。PE(TTM) 52.10x、前向 PE 33.40x（2026E），均高于 30x 锚点，按预期增速 12.69% 测算，消化到 30x 约需 0.9 年。股价处于 52 周区间 11.3% 分位，距 52 周高点 -43.26%。
  • PEG 维度：偏贵。PEG 2.63（预测期口径 1.49），远超 1.5 的警戒线；分母端 3 年 CAGR 为 12.69%。
  • 股息率维度：偏低。TTM 股息率仅 1.14%，靠分红提供的下行保护有限，投资回报更依赖业绩增长与估值扩张。
  • 结论：三维度中多数指向估值偏贵：当前定价已隐含较高的增长预期，一旦 2026E 业绩不及一致预期，存在估值与业绩双杀的风险。

② 筹码稳不稳 不稳，3 项指标同向恶化

  • 股东户数：2026-06-30 达 405,480 户，环比 +0.38%（+1,549 户），自 2024-09-30 起累计 +86.9%。
  • 融资余额：60 个交易日由 7.13亿 变为 5.36亿（-24.81%），占流通市值 2.66%，杠杆资金持续去化。
  • 资金流向：近 20 日净流出 1.88亿、近 120 日净流出 57.12亿，净流入天数 48/120（占比 40%）。
  • 结论：股东户数、两融、主力资金中有 3 项同步指向流出，指向筹码由机构向散户转移；短期缺乏增量资金接力，是压制股价弹性的直接原因。

③ 能不能拿 持有回报与风险收益比

  • 持有回报测算：若 2028 年末 PE 维持当前 33.40x 不变，股价对应 EPS 0.15 → ¥5，持有 2.33 年的年化股价回报约 19.03%；叠加 1.14% 股息，综合年化约 20.17%。
  • 乐观情形：若市场重回 30x 估值，2026E 对应股价 ¥3（较现价 -10.2%），但这需要增速重新加速或风险偏好显著回升作为前提。
  • 支撑逻辑：卖方近 8 篇研报中 1 家买入 / 7 家增持 / 0 家持有或中性，无一家给出卖出评级；卖方未给出可比的 EPS 预测。
  • 压制逻辑：净利润同比 2025A -48.45% · 2026E -3.46% · 2027E 21.57% · 2028E 19.51%；ROE 由 3.89%（2025A）上行至预测 5.03%（2028E）。若增速自此前的较高水平切换至个位数，估值中枢通常同步下移。PB 1.22x 提供了另一条参照——净资产维度上市场给出的溢价水平。
  • 结论：估值偏贵且筹码不稳，风险收益比不佳：更适合等待右侧信号（股东户数回落 + 资金转正 + 估值回落至合理区间）后再介入。
风险提示与免责声明：本报告全部数据均由公开接口实时抓取（腾讯财经、东方财富、同花顺）， 未做任何人工修饰或估算填补；派生指标（前向 PE、CAGR、PEG、PE 消化年限、TTM 股息率、户均持股） 的计算口径已在各章节标注，可自行复核。机构一致预期为卖方预测值，不代表实际业绩， 存在系统性乐观偏差。资金流与两融数据反映历史成交，不具备预测能力。 股东户数为季度披露，存在滞后。 本报告仅为数据整理与量化测算，不构成任何投资建议，据此操作风险自负。
数据来源与口径
行情 / 估值 / K 线　腾讯财经 qt.gtimg.cn（实时行情，PE/PB/市值/换手率）、 web.ifzq.gtimg.cn（前复权日 K）；个股基本面（行业、总股本、上市日期）来自东方财富 push2.eastmoney.com。
机构一致预期 EPS　同花顺 basic.10jqka.com.cn「估值分析」页， 2026E 由 3 家、2027E 由 3 家、2028E 由 3 家 机构覆盖。
资金流　东方财富(push2his)　东方财富 push2his.eastmoney.com 日级主力/超大单/大单净流入，120 个交易日 （2026-03-12 ~ 2026-09-02 · 120 个交易日）。
融资融券　东方财富 datacenter-web.eastmoney.com RPTA_WEB_RZRQ_GGMX， 2026-06-10 ~ 2026-09-02 共 60 个交易日。
股东户数　同花顺 F10「股东研究」basic.10jqka.com.cn/601016/holder.html （10 个季度，最新 2026-06-30）；最新一期与东方财富 RPT_HOLDERNUMLATEST 交叉核对一致。
研报　东方财富 reportapi.eastmoney.com，取最近 8 条个股研报。
分红送转　东方财富 RPT_SHAREBONUS_DET，共 14 条历史记录。

数据日期　行情 / 资金流 / 两融截止 2026-09-03 收盘； 股东户数为 2026-06-30 披露值；一致预期为截至报告生成时的最新机构预测； 报告生成时间 2026-09-03 09:50:51。
指标口径　前向 PE = 现价 ÷ 各年度一致预期 EPS 均值；CAGR = (2028E EPS ÷ 2025A EPS)^(1/3) − 1； PEG = 前向 PE(2026E) ÷ (CAGR × 100)；PE 消化年限 = ln(当前 PE ÷ 30) ÷ ln(1 + CAGR)， 当前 PE 已低于 30x 故计为 0；TTM 股息率 = 近 12 个月每股派息合计 ÷ 现价。