金力永磁(300748) A股估值分析

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金力永磁 300748.SZ

行业 金属新材料 · 上市 2018-09-21 · 总股本 13.8197亿股 · 全流通

¥26.21

+0.36　+1.39%

收盘 2026-09-03 09:46

PE(TTM)

41.98

静态 PE 39.18

4.74

市净率

总市值

362亿

流通市值 297亿

换手率

0.28%

量比 2.66

成交额

0.84亿

振幅 1.70%

TTM 股息率

1.53%

每股派息 ¥0.40

①

价格走势与位置

腾讯财经日K（前复权）· 2026-01-22 ~ 2026-09-03 · 150 个交易日

收盘价 MA20 MA60 52周高 / 现价线 52周低

52 周区间

24 ~ 44

区间位置 12.6%（0=最低 / 100=最高）

距 52 周高点

-40.27%

历史价格分位（150日）：8.7%

近 20 日涨跌

-3.03%

近 60 日 -10.88%　近 120 日 -24.38%

机构一致预期与前瞻估值

同花顺 iFinD · 3 个预测年度

一致预期 EPS 与前向 PE （按现价 ¥26.21 测算）

年度	覆盖机构数	EPS 均值(元)	机构预测区间	同比增速	前向 PE	净利润均值
2026E	10	0.71	0.59 ~ 0.80	+38.98%	36.92x	10亿
2027E	9	0.88	0.83 ~ 1.00	+23.94%	29.78x	12亿
2028E	9	1.06	0.89 ~ 1.20	+20.45%	24.73x	15亿

2025A 实际净利润 7.06亿 ÷ 总股本 13.8197亿股 = EPS 0.51 元，为 CAGR 计算基期。 2026E 为当前财年，10 家机构覆盖，置信度高。

同花顺预测指标全景

预测指标	2024A	2025A	2026E	2027E	2028E
营业收入(元)	67.63亿	77.18亿	103.94亿	128.01亿	150.98亿
营业收入增长率	1.13%	14.11%	34.68%	23.01%	18.03%
净利润(元)	2.91亿	7.06亿	9.80亿	12.20亿	14.57亿
净利润增长率	-48.37%	142.44%	35.90%	25.87%	19.51%
每股净资产(元)	5.11	5.37	5.91	6.45	7.12
净资产收益率	4.19%	9.58%	11.92%	13.70%	14.94%
市盈率(动态)	120.41	50.94	38.47	30.34	25.57

数据源：同花顺 basic.10jqka.com.cn「估值分析」页面，取机构预测平均值。

前向 PE（2026E）

36.92x

¥26.21 ÷ EPS 0.71　· 2027E 29.78x · 2028E 24.73x

EPS 增速 CAGR

27.55%

2025A 0.51 → 2028E 1.06（3年）· 预测期 CAGR 22.19%

PEG（前向PE ÷ CAGR%）

1.34

合理区间　预测期口径 1.66

PE 消化至 30x 需要

0.9 年

当前 PE(TTM) 41.98x / 前向 36.92x，均高于 30x 锚点

关于 PEG 的口径说明：PEG = 前向 PE 36.92 ÷ (CAGR × 100) = 1.34，处于经典框架的合理区间（1–1.5），即当前估值与 27.55% 的预期增速基本匹配。

③

资金流向（日级）

新浪财经(MoneyFlow) · 2026-03-12 ~ 2026-09-02 · 120 个交易日

数据来源变更说明：原采用东方财富 push2his 接口（主力 = 超大单 + 大单），本次生成时该域名被本机代理（127.0.0.1:7890）阻断且重试无效，已自动回落新浪财经 MoneyFlow 接口补齐 120 个交易日的真实数据。两者口径不同、绝对值不可直接比较：新浪口径：净流入 = 主动买入额 − 主动卖出额（全部单类别合计）；「特大单」为新浪单笔金额最大的一档。因此本节金额与此前东财口径版本会有差异，但趋势方向一致。

近 60 日主动买卖净额（亿元） ■ 净流入 ■ 净流出

统计区间	主动买卖净额 (亿元)	特大单 (亿元)	其余单类 (亿元)	交易日
近 5 日	+0.34	+0.29	+0.04	5
近 10 日	+0.98	+1.59	-0.60	10
近 20 日	+3.01	+6.12	-3.11	20
近 60 日	+7.83	+16.45	-8.62	60
近 120 日	+2.23	+27.54	-25.32	120

口径：新浪口径：净流入 = 主动买入额 − 主动卖出额（全部单类别合计）；「特大单」为新浪单笔金额最大的一档。近 20 日累计净流入 3.01亿，其中特大单净流入 6.12亿。

资金面 · 偏强中短期资金持续净流入

120 个交易日中净流入天数 59/120 天（占比 49%），做多意愿不足。
近 20 日净流入天数 11/20 天，累计净流入 3.01亿。
近 120 日累计净流入 2.23亿，长窗口规模反而小于近 20 日，说明中期并非持续单向。
近 20 日单日最大流出出现在 2026-08-13，单日 -0.63亿。
短窗口：近 5 日 +0.34亿，近 10 日 +0.98亿——短窗口与中期方向一致，资金趋势未变。

注意：换手率 0.28%，资金流绝对值相对 362亿市值而言很小，信号意义在于方向与持续性，而非量级冲击。

④

杠杆资金与筹码结构

东方财富 datacenter · 同花顺 F10

融资余额趋势（亿元） ■ 加杠杆

报告期	股东户数	环比	户均流通股	户均市值
2026-06-30	120,601	-5.76%	11,459	25万元
2026-03-31	127,966	+1.46%	10,800	23万元
2026-02-28	126,128	-8.35%	10,957	24万元
2025-12-31	137,613	+2.66%	10,042	22万元
2025-09-30	134,044	+35.31%	10,310	22万元
2025-06-30	99,061	+27.89%	13,951	30万元
2025-03-31	77,461	+0.67%	17,841	38万元
2025-02-28	76,948	-1.33%	17,960	39万元
2024-12-31	77,982	+33.04%	17,722	38万元
2024-09-30	58,617	—	23,576	51万元

筹码结构 · 集中化股东户数回落，筹码趋于集中

最新期（2026-06-30）股东户数 120,601 户，环比 -5.76%（减少 7,365 户），筹码趋于集中。
自 2024-09-30 的 58,617 户起算，两年半累计增加 +105.7%，呈清晰的单向上行趋势。
户均流通股由 23,576 股降至 11,459 股，户均市值 25 万元——大户减仓、散户承接的典型形态。
叠加融资余额 -16.10% 与主力资金近 20 日净流出 3.01亿，融资余额与主力资金的边际变化，叠加股东户数回落，指向筹码趋向集中。

⑤

最近 8 条机构研报

东方财富 reportapi · 截至 2026-08-25

钕铁硼主业量价齐升，具身智能相关产品稳步推进

买入中邮证券研究员李帅华,魏欣2026-08-25EPS预测 0.67 / 0.87 / 1.06（26/27/28E）

业绩符合预期，机器人业务加速放量

买入国金证券研究员吴晋恺,王钦扬2026-08-21EPS预测 0.70 / 0.87 / 1.04（26/27/28E）

2025年年报业绩点评：产销持续增长，利润高增符合预期

增持东兴证券研究员洪一,侯河清,吴征洋2026-04-10EPS预测 0.68 / 0.86 / 1.06（26/27/28E）

业绩同比高增，积极布局新兴领域

买入华安证券研究员许勇其,牛义杰2025-11-06EPS预测 0.89 / 1.05 / 0.00（26/27/28E）

2025Q3点评：盈利性延续环比改善，Q4在手订单充足

买入中航证券研究员邓轲2025-10-27EPS预测 0.71 / 0.99 / 0.00（26/27/28E）

三季度业绩同增173%，核心业务销量同比高增

增持国信证券研究员刘孟峦,马可远2025-10-26EPS预测 0.71 / 0.93 / 0.00（26/27/28E）

公司点评：业绩超预期，重视磁材核心资产

买入国金证券研究员王钦扬,金云涛2025-10-22EPS预测 0.84 / 1.16 / 0.00（26/27/28E）

2025年三季报点评：Q3盈利大幅改善，期待人形机器人磁组件放量

买入民生证券研究员邱祖学,张弋清2025-10-21EPS预测 0.64 / 0.79 / 0.00（26/27/28E）

近 8 篇评级分布：买入 6 · 增持 2 · 持有/中性 0。覆盖机构：中邮证券、国金证券、东兴证券、华安证券、中航证券、国信证券。卖方最新 2026E EPS 预测集中在 0.64~0.89 元区间（中位 0.71），与同花顺一致预期 0.71 元基本吻合。

⑥

分红送转历史与股息率

东方财富 RPT_SHAREBONUS_DET · 近 10 次

TTM 每股派息（税前）

¥0.40

近 12 个月 2 次派息合计

TTM 股息率

1.53%

¥0.40 ÷ 现价 ¥26.21

近 12 个月派息次数

2 次

近 12 个月分 2 次派息（含中期 / 季度分红）

对比无风险利率

-0.27pct

股息率 1.53% vs 无风险利率约 1.8%（示意）

除权除息日	每10股派息(元)	每股派息(元)	对应报告期	除息日股息率	分配进度
2026-05-12	2.20	0.22	2025-12-31	0.59%	实施分配
2025-11-06	1.80	0.18	2025-06-30	0.50%	实施分配
2025-06-09	1.20	0.12	2024-12-31	0.56%	实施分配
2024-09-30	0.80	0.08	2024-06-30	0.65%	实施分配
2024-06-25	2.60	0.26	2023-12-31	2.00%	实施分配
2023-07-12	2.60	0.26	2022-12-31	0.84%	实施分配
2022-06-07	2.50	0.25	2021-12-31	0.76%	实施分配
2021-05-13	2.00	0.20	2020-12-31	0.52%	实施分配
2020-05-15	1.10	0.11	2019-12-31	0.32%	实施分配
2019-04-15	1.10	0.11	2018-12-31	0.44%	实施分配

TTM 口径明细：2026-05-12 每股 ¥0.22 · 2025-11-06 每股 ¥0.18。存在同一报告期多次派息（2024 年起，如中期 + 年度），故单一年度会出现多条除权记录；2026 年度合计每股派息约 ¥0.25（1 次）；2025 年度合计每股派息约 ¥0.40（2 次）；2024 年度合计每股派息约 ¥0.20（2 次）；历史记录中送股 / 转增均为 0，为纯现金分红型标的。

⑦

综合判断

基于上述全部真实数据推导

① 贵不贵估值偏贵，已隐含较高增长预期

PE 维度：偏贵。PE(TTM) 41.98x、前向 PE 36.92x（2026E），均高于 30x 锚点，按预期增速 27.55% 测算，消化到 30x 约需 0.9 年。股价处于 52 周区间 12.6% 分位，距 52 周高点 -40.27%。
PEG 维度：合理。PEG 1.34（预测期口径 1.66），处于 1–1.5 的合理区间；分母端 3 年 CAGR 为 27.55%。
股息率维度：偏低。TTM 股息率仅 1.53%，靠分红提供的下行保护有限，投资回报更依赖业绩增长与估值扩张。
结论：三维度中多数指向估值偏贵：当前定价已隐含较高的增长预期，一旦 2026E 业绩不及一致预期，存在估值与业绩双杀的风险。

② 筹码稳不稳较稳，3 项指标同向改善

股东户数：2026-06-30 达 120,601 户，环比 -5.76%（-7,365 户），自 2024-09-30 起累计 +105.7%。
融资余额：60 个交易日由 12.91亿变为 10.83亿（-16.10%），占流通市值 3.65%，杠杆资金持续去化。
资金流向：近 20 日净流入 3.01亿、近 120 日净流入 2.23亿，净流入天数 59/120（占比 49%）。
结论：股东户数、两融、主力资金中有 3 项同步指向流入，指向筹码在集中、资金在承接；为股价提供了一定的资金面支撑。

③ 能不能拿持有回报与风险收益比

持有回报测算：若 2028 年末 PE 维持当前 36.92x 不变，股价对应 EPS 1.06 → ¥39，持有 2.33 年的年化股价回报约 18.79%；叠加 1.53% 股息，综合年化约 20.32%。
乐观情形：若市场重回 30x 估值，2026E 对应股价 ¥21（较现价 -18.7%），但这需要增速重新加速或风险偏好显著回升作为前提。
支撑逻辑：卖方近 8 篇研报中 6 家买入 / 2 家增持 / 0 家持有或中性，无一家给出卖出评级；卖方最新 2026E EPS 预测集中在 0.64~0.89 元区间（中位 0.71），与同花顺一致预期 0.71 元基本吻合。
压制逻辑：净利润同比 2025A 142.44% · 2026E 35.90% · 2027E 25.87% · 2028E 19.51%；ROE 由 9.58%（2025A）上行至预测 14.94%（2028E）。若增速自此前的较高水平切换至个位数，估值中枢通常同步下移。PB 4.74x 提供了另一条参照——净资产维度上市场给出的溢价水平。
结论：筹码面在改善，但估值已不便宜，属右侧博弈：资金推动的成分大于估值修复，须留意情绪退潮时的回撤。

风险提示与免责声明：本报告全部数据均由公开接口实时抓取（腾讯财经、东方财富、同花顺），未做任何人工修饰或估算填补；派生指标（前向 PE、CAGR、PEG、PE 消化年限、TTM 股息率、户均持股）的计算口径已在各章节标注，可自行复核。机构一致预期为卖方预测值，不代表实际业绩，存在系统性乐观偏差。资金流与两融数据反映历史成交，不具备预测能力。股东户数为季度披露，存在滞后。 本报告仅为数据整理与量化测算，不构成任何投资建议，据此操作风险自负。

数据来源与口径

行情 / 估值 / K 线　腾讯财经 qt.gtimg.cn（实时行情，PE/PB/市值/换手率）、 web.ifzq.gtimg.cn（前复权日 K）；个股基本面（行业、总股本、上市日期）来自东方财富 push2.eastmoney.com。
机构一致预期 EPS　同花顺 basic.10jqka.com.cn「估值分析」页， 2026E 由 10 家、2027E 由 9 家、2028E 由 9 家机构覆盖。
资金流　新浪财经(MoneyFlow)　新浪 vip.stock.finance.sina.com.cn/quotes_service/api/json_v2.php/MoneyFlow.ssl_qsfx_zjlrqs，日级主动买卖净额与特大单净额，120 个交易日（2026-03-12 ~ 2026-09-02 · 120 个交易日）。注：东财 push2his 域名本次被本机代理阻断，已回落新浪；两者口径不同，绝对值不可直接比较。
融资融券　东方财富 datacenter-web.eastmoney.com RPTA_WEB_RZRQ_GGMX， 2026-06-10 ~ 2026-09-02 共 60 个交易日。
股东户数　同花顺 F10「股东研究」basic.10jqka.com.cn/300748/holder.html （10 个季度，最新 2026-06-30）；最新一期与东方财富 RPT_HOLDERNUMLATEST 交叉核对一致。
研报　东方财富 reportapi.eastmoney.com，取最近 8 条个股研报。
分红送转　东方财富 RPT_SHAREBONUS_DET，共 11 条历史记录。

数据日期　行情 / 资金流 / 两融截止 2026-09-03 收盘；股东户数为 2026-06-30 披露值；一致预期为截至报告生成时的最新机构预测；报告生成时间 2026-09-03 09:46:41。
指标口径　前向 PE = 现价 ÷ 各年度一致预期 EPS 均值；CAGR = (2028E EPS ÷ 2025A EPS)^(1/3) − 1； PEG = 前向 PE(2026E) ÷ (CAGR × 100)；PE 消化年限 = ln(当前 PE ÷ 30) ÷ ln(1 + CAGR)，当前 PE 已低于 30x 故计为 0；TTM 股息率 = 近 12 个月每股派息合计 ÷ 现价。

价格走势与位置

机构一致预期与前瞻估值

资金流向（日级）

资金面 · 偏强中短期资金持续净流入

杠杆资金与筹码结构

筹码结构 · 集中化股东户数回落，筹码趋于集中

最近 8 条机构研报

分红送转历史与股息率

综合判断

① 贵不贵 估值偏贵，已隐含较高增长预期

② 筹码稳不稳 较稳，3 项指标同向改善

③ 能不能拿 持有回报与风险收益比

① 贵不贵估值偏贵，已隐含较高增长预期

② 筹码稳不稳较稳，3 项指标同向改善

③ 能不能拿持有回报与风险收益比