金诚信(603979) A股估值分析

A股估值分析共 997 家

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金诚信 603979.SH

行业 工业金属 · 上市 2015-06-30 · 总股本 6.2379亿股 · 全流通

¥79.80

+0.96　+1.22%

收盘 2026-09-03 09:34

PE(TTM)

17.52

静态 PE 15.42

4.22

市净率

总市值

498亿

流通市值 498亿

换手率

0.10%

量比 2.90

成交额

0.51亿

振幅 1.65%

TTM 股息率

0.83%

每股派息 ¥0.66

①

价格走势与位置

腾讯财经日K（前复权）· 2026-01-22 ~ 2026-09-03 · 150 个交易日

收盘价 MA20 MA60 52周高 / 现价线 52周低

52 周区间

52 ~ 89

区间位置 75.2%（0=最低 / 100=最高）

距 52 周高点

-10.45%

历史价格分位（150日）：93.3%

近 20 日涨跌

+1.79%

近 60 日 +21.79%　近 120 日 +26.11%

机构一致预期与前瞻估值

同花顺 iFinD · 3 个预测年度

一致预期 EPS 与前向 PE （按现价 ¥79.80 测算）

年度	覆盖机构数	EPS 均值(元)	机构预测区间	同比增速	前向 PE	净利润均值
2026E	14	5.34	4.61 ~ 5.93	+42.41%	14.94x	33亿
2027E	14	6.26	5.12 ~ 7.59	+17.23%	12.75x	39亿
2028E	10	7.59	6.68 ~ 9.52	+21.25%	10.51x	47亿

2025A 实际净利润 23.39亿 ÷ 总股本 6.2379亿股 = EPS 3.75 元，为 CAGR 计算基期。 2026E 为当前财年，14 家机构覆盖，置信度高。

同花顺预测指标全景

预测指标	2024A	2025A	2026E	2027E	2028E
营业收入(元)	99.42亿	138.94亿	164.29亿	182.46亿	209.48亿
营业收入增长率	34.37%	39.74%	18.24%	11.11%	14.83%
净利润(元)	15.84亿	23.39亿	33.29亿	39.02亿	47.34亿
净利润增长率	53.59%	47.66%	43.58%	18.68%	19.91%
每股净资产(元)	14.22	17.56	21.97	27.16	33.40
净资产收益率	19.44%	23.29%	24.93%	23.93%	23.27%
市盈率(动态)	31.98	21.92	15.33	12.94	10.84

数据源：同花顺 basic.10jqka.com.cn「估值分析」页面，取机构预测平均值。

前向 PE（2026E）

14.94x

¥79.80 ÷ EPS 5.34　· 2027E 12.75x · 2028E 10.51x

EPS 增速 CAGR

26.50%

2025A 3.75 → 2028E 7.59（3年）· 预测期 CAGR 19.22%

PEG（前向PE ÷ CAGR%）

0.56

偏低　预测期口径 0.78

PE 消化至 30x 需要

0 年（已低于 30x）

当前 PE(TTM) 17.52x / 前向 14.94x，均低于 30x 锚点

关于 PEG 的口径说明：PEG = 前向 PE 14.94 ÷ (CAGR × 100) = 0.56，处于经典框架的便宜区间（<1），即当前估值与 26.50% 的预期增速基本匹配。

③

资金流向（日级）

新浪财经(MoneyFlow) · 2026-03-12 ~ 2026-09-02 · 120 个交易日

数据来源变更说明：原采用东方财富 push2his 接口（主力 = 超大单 + 大单），本次生成时该域名被本机代理（127.0.0.1:7890）阻断且重试无效，已自动回落新浪财经 MoneyFlow 接口补齐 120 个交易日的真实数据。两者口径不同、绝对值不可直接比较：新浪口径：净流入 = 主动买入额 − 主动卖出额（全部单类别合计）；「特大单」为新浪单笔金额最大的一档。因此本节金额与此前东财口径版本会有差异，但趋势方向一致。

近 60 日主动买卖净额（亿元） ■ 净流入 ■ 净流出

统计区间	主动买卖净额 (亿元)	特大单 (亿元)	其余单类 (亿元)	交易日
近 5 日	-0.64	+0.33	-0.97	5
近 10 日	+2.60	+2.36	+0.24	10
近 20 日	+4.30	+3.71	+0.59	20
近 60 日	+16.13	+17.87	-1.74	60
近 120 日	+19.96	+25.91	-5.96	120

口径：新浪口径：净流入 = 主动买入额 − 主动卖出额（全部单类别合计）；「特大单」为新浪单笔金额最大的一档。近 20 日累计净流入 4.30亿，其中特大单净流入 3.71亿。

资金面 · 中性偏强资金进出互现，短中期略偏流入

120 个交易日中净流入天数 65/120 天（占比 54%），做多意愿占优。
近 20 日净流入天数 10/20 天，累计净流入 4.30亿。
近 120 日累计净流入 19.96亿，流入规模随窗口拉长而放大，属趋势性增仓。
近 20 日单日最大流出出现在 2026-08-06，单日 -0.78亿。
短窗口：近 5 日 -0.64亿，近 10 日 +2.60亿——短窗口转负，中期流入趋势出现反复。

注意：换手率 0.10%，资金流绝对值相对 498亿市值而言很小，信号意义在于方向与持续性，而非量级冲击。

④

杠杆资金与筹码结构

东方财富 datacenter · 同花顺 F10

融资余额趋势（亿元） ■ 加杠杆

报告期	股东户数	环比	户均流通股	户均市值
2026-07-31	18,987	-29.23%	32,854	262万元
2026-06-30	26,828	+18.26%	23,252	186万元
2026-05-31	22,686	-21.40%	27,497	219万元
2026-04-30	28,861	-1.27%	21,614	172万元
2026-03-31	29,232	+32.00%	21,339	170万元
2026-02-28	22,146	-8.89%	28,167	225万元
2026-01-31	24,308	+10.19%	25,662	205万元
2025-12-31	22,060	+4.67%	28,277	226万元
2025-11-30	21,075	-3.75%	29,599	236万元
2025-10-31	21,896	—	28,489	227万元

筹码结构 · 集中化股东户数回落，筹码趋于集中

最新期（2026-07-31）股东户数 18,987 户，环比 -29.23%（减少 7,841 户），筹码趋于集中。
自 2025-10-31 的 21,896 户起算，两年半累计减少 -13.3%，筹码趋于集中。
户均流通股由 28,489 股升至 32,854 股，户均市值 262 万元——筹码向少数账户集中的形态。
叠加融资余额 +3.28% 与主力资金近 20 日净流出 4.30亿，融资余额与主力资金的边际变化，叠加股东户数回落，指向筹码趋向集中。

⑤

最近 8 条机构研报

东方财富 reportapi · 截至 2026-08-31

矿服盈利修复+铜价上涨，业绩超预期

买入中邮证券研究员李帅华2026-08-31EPS预测 5.53 / 6.66 / 7.22（26/27/28E）

半年报点评：二季度利润环比大幅提升，扩产扩能稳步推进

增持国信证券研究员刘孟峦,杨耀洪2026-08-26EPS预测 5.93 / 7.59 / 9.52（26/27/28E）

资源板块量价齐升，业绩符合预期

买入中邮证券研究员李帅华,魏欣2026-04-29EPS预测 5.22 / 5.79 / 6.56（26/27/28E）

矿铜产量弹性释放，公司盈利能力或持续优化

增持东兴证券研究员张天丰,闵泓朴2026-04-29EPS预测 5.03 / 6.04 / 7.42（26/27/28E）

财报点评：经营业绩再创历史新高，增产扩能保障中长期成长性

增持国信证券研究员刘孟峦,杨耀洪2026-04-28EPS预测 5.23 / 6.56 / 7.54（26/27/28E）

公司事件点评报告：铜矿产销量再进一步，助力营收净利高增

买入华鑫证券研究员傅鸿浩,杜飞2025-11-26EPS预测 4.61 / 5.12 / 0.00（26/27/28E）

矿铜产量弹性释放，矿服业务稳定发展

增持东兴证券研究员张天丰,闵泓朴2025-11-01EPS预测 4.51 / 5.28 / 0.00（26/27/28E）

Q3业绩符合预期，矿山开发项目推进

买入华安证券研究员许勇其,黄玺2025-10-30EPS预测 4.29 / 4.84 / 0.00（26/27/28E）

近 8 篇评级分布：买入 4 · 增持 4 · 持有/中性 0。覆盖机构：中邮证券、国信证券、东兴证券、华鑫证券、华安证券。卖方最新 2026E EPS 预测集中在 4.29~5.93 元区间（中位 5.22），与同花顺一致预期 5.34 元基本吻合。

⑥

分红送转历史与股息率

东方财富 RPT_SHAREBONUS_DET · 近 10 次

TTM 每股派息（税前）

¥0.66

近 12 个月 1 次派息合计

TTM 股息率

0.83%

¥0.66 ÷ 现价 ¥79.80

近 12 个月派息次数

1 次

年度单次派息

对比无风险利率

-0.97pct

股息率 0.83% vs 无风险利率约 1.8%（示意）

除权除息日	每10股派息(元)	每股派息(元)	对应报告期	除息日股息率	分配进度
2026-07-09	6.60	0.66	2025-12-31	1.02%	实施分配
2025-06-27	4.50	0.45	2024-12-31	1.01%	实施分配
2024-07-11	2.00	0.20	2023-12-31	0.40%	实施分配
2023-07-07	1.20	0.12	2022-12-31	0.40%	实施分配
2022-07-11	1.00	0.10	2021-12-31	0.52%	实施分配
2021-06-09	0.80	0.08	2020-12-31	0.49%	实施分配
2020-06-15	0.80	0.08	2019-12-31	0.80%	实施分配
2019-06-20	0.75	0.07	2018-12-31	0.86%	实施分配
2018-06-06	0.75	0.07	2017-12-31	0.74%	实施分配
2017-07-14	0.50	0.05	2016-12-31	0.28%	实施分配

TTM 口径明细：2026-07-09 每股 ¥0.66。2025 年度合计每股派息约 ¥0.66（1 次）；2024 年度合计每股派息约 ¥0.45（1 次）；2023 年度合计每股派息约 ¥0.20（1 次）；历史记录中送股 / 转增均为 0，为纯现金分红型标的。

⑦

综合判断

基于上述全部真实数据推导

① 贵不贵估值中性，各维度结论互有冲突

PE 维度：不贵。PE(TTM) 17.52x、前向 PE 14.94x（2026E），均低于 30x 锚点，因此「当前 PE 消化到 30 倍需要几年」的答案是 0 年（已低于 30x）。股价处于 52 周区间 75.2% 分位、150 日价格分位 93.3%，距 52 周高点 -10.45%。
PEG 维度：便宜。PEG 0.56（预测期口径 0.78），低于 1，估值与增速匹配；分母端 3 年 CAGR 为 26.50%。
股息率维度：偏低。TTM 股息率仅 0.83%，靠分红提供的下行保护有限，投资回报更依赖业绩增长与估值扩张。
结论：三维度结论互有冲突（估值、增速、股息各说各话），属合理定价区间——既无明显低估，也未显著泡沫化，更适合以 2025A 47.66% · 2026E 43.58% · 2027E 18.68% · 2028E 19.91% 的边际变化作为买卖依据。

② 筹码稳不稳较稳，4 项指标同向改善

股东户数：2026-07-31 达 18,987 户，环比 -29.23%（-7,841 户），自 2025-10-31 起累计 -13.3%。
融资余额：60 个交易日由 3.95亿变为 4.08亿（+3.28%），占流通市值 0.82%，杠杆资金持续加杠杆。
资金流向：近 20 日净流入 4.30亿、近 120 日净流入 19.96亿，净流入天数 65/120（占比 54%）。
结论：股东户数、两融、主力资金中有 4 项同步指向流入，指向筹码在集中、资金在承接；为股价提供了一定的资金面支撑。

③ 能不能拿持有回报与风险收益比

持有回报测算：若 2028 年末 PE 维持当前 14.94x 不变，股价对应 EPS 7.59 → ¥113，持有 2.33 年的年化股价回报约 16.31%；叠加 0.83% 股息，综合年化约 17.14%。
乐观情形：若市场重回 30x 估值，2026E 对应股价 ¥160（较现价 +100.8%），但这需要增速重新加速或风险偏好显著回升作为前提。
支撑逻辑：卖方近 8 篇研报中 4 家买入 / 4 家增持 / 0 家持有或中性，无一家给出卖出评级；卖方最新 2026E EPS 预测集中在 4.29~5.93 元区间（中位 5.22），与同花顺一致预期 5.34 元基本吻合。
压制逻辑：净利润同比 2025A 47.66% · 2026E 43.58% · 2027E 18.68% · 2028E 19.91%；ROE 由 23.29%（2025A）下滑至预测 23.27%（2028E）。若增速自此前的较高水平切换至个位数，估值中枢通常同步下移。PB 4.22x 提供了另一条参照——净资产维度上市场给出的溢价水平。
结论：筹码面在改善，但估值已不便宜，属右侧博弈：资金推动的成分大于估值修复，须留意情绪退潮时的回撤。

风险提示与免责声明：本报告全部数据均由公开接口实时抓取（腾讯财经、东方财富、同花顺），未做任何人工修饰或估算填补；派生指标（前向 PE、CAGR、PEG、PE 消化年限、TTM 股息率、户均持股）的计算口径已在各章节标注，可自行复核。机构一致预期为卖方预测值，不代表实际业绩，存在系统性乐观偏差。资金流与两融数据反映历史成交，不具备预测能力。股东户数为季度披露，存在滞后。 本报告仅为数据整理与量化测算，不构成任何投资建议，据此操作风险自负。

数据来源与口径

行情 / 估值 / K 线　腾讯财经 qt.gtimg.cn（实时行情，PE/PB/市值/换手率）、 web.ifzq.gtimg.cn（前复权日 K）；个股基本面（行业、总股本、上市日期）来自东方财富 push2.eastmoney.com。
机构一致预期 EPS　同花顺 basic.10jqka.com.cn「估值分析」页， 2026E 由 14 家、2027E 由 14 家、2028E 由 10 家机构覆盖。
资金流　新浪财经(MoneyFlow)　新浪 vip.stock.finance.sina.com.cn/quotes_service/api/json_v2.php/MoneyFlow.ssl_qsfx_zjlrqs，日级主动买卖净额与特大单净额，120 个交易日（2026-03-12 ~ 2026-09-02 · 120 个交易日）。注：东财 push2his 域名本次被本机代理阻断，已回落新浪；两者口径不同，绝对值不可直接比较。
融资融券　东方财富 datacenter-web.eastmoney.com RPTA_WEB_RZRQ_GGMX， 2026-06-10 ~ 2026-09-02 共 60 个交易日。
股东户数　同花顺 F10「股东研究」basic.10jqka.com.cn/603979/holder.html （10 个季度，最新 2026-07-31）；最新一期与东方财富 RPT_HOLDERNUMLATEST 交叉核对一致。
研报　东方财富 reportapi.eastmoney.com，取最近 8 条个股研报。
分红送转　东方财富 RPT_SHAREBONUS_DET，共 11 条历史记录。

数据日期　行情 / 资金流 / 两融截止 2026-09-03 收盘；股东户数为 2026-07-31 披露值；一致预期为截至报告生成时的最新机构预测；报告生成时间 2026-09-03 09:35:02。
指标口径　前向 PE = 现价 ÷ 各年度一致预期 EPS 均值；CAGR = (2028E EPS ÷ 2025A EPS)^(1/3) − 1； PEG = 前向 PE(2026E) ÷ (CAGR × 100)；PE 消化年限 = ln(当前 PE ÷ 30) ÷ ln(1 + CAGR)，当前 PE 已低于 30x 故计为 0；TTM 股息率 = 近 12 个月每股派息合计 ÷ 现价。

价格走势与位置

机构一致预期与前瞻估值

资金流向（日级）

资金面 · 中性偏强资金进出互现，短中期略偏流入

杠杆资金与筹码结构

筹码结构 · 集中化股东户数回落，筹码趋于集中

最近 8 条机构研报

分红送转历史与股息率

综合判断

① 贵不贵 估值中性，各维度结论互有冲突

② 筹码稳不稳 较稳，4 项指标同向改善

③ 能不能拿 持有回报与风险收益比

① 贵不贵估值中性，各维度结论互有冲突

② 筹码稳不稳较稳，4 项指标同向改善

③ 能不能拿持有回报与风险收益比