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铁龙物流 600125.SH
行业 — · 上市 -- · 总股本 13.0547亿股 · 全流通
¥5.48
+0.02　+0.37%
收盘 2026-09-03 09:49
PE(TTM)
13.45
静态 PE 9.29
PB
0.90
市净率
总市值
72亿
流通市值 72亿
换手率
0.11%
量比 1.37
成交额
0.08亿
振幅 0.73%
TTM 股息率
2.21%
每股派息 ¥0.12
①

价格走势与位置

腾讯财经日K（前复权）· 2026-01-22 ~ 2026-09-03 · 150 个交易日
55667726-01-2226-03-0226-03-3126-04-3026-06-0326-07-0326-08-0326-09-0152周高 752周低 5现价 5.48收盘价MA20MA60
收盘价 MA20 MA60 52周高 / 现价线 52周低
52 周区间
5 ~ 7
区间位置 22.0%（0=最低 / 100=最高）
距 52 周高点
-22.91%
历史价格分位（150日）：28.0%
近 20 日涨跌
-0.54%
近 60 日 -0.71%　近 120 日 -17.21%
最新交易日
5.49 / 5.45
最高 / 最低　换手率仅 0.11%，成交极度清淡
②

机构一致预期与前瞻估值

同花顺 iFinD · 3 个预测年度
一致预期 EPS 与前向 PE （按现价 ¥5.48 测算）
年度覆盖
机构数		EPS
均值(元)		机构预测
区间		 同比
增速		前向
PE		净利润
均值
2026E40.500.41 ~ 0.61+24.33%10.96x6亿
2027E40.570.42 ~ 0.76+14.00%9.61x7亿
2028E30.560.45 ~ 0.63-1.75%9.79x7亿
2025A 实际净利润 5.25亿 ÷ 总股本 13.0547亿股 = EPS 0.40 元，为 CAGR 计算基期。 2026E 为当前财年，4 家机构覆盖，置信度高。
同花顺预测指标全景
预测指标2024A2025A2026E2027E2028E
营业收入(元)130.15亿114.94亿102.23亿87.78亿88.53亿
营业收入增长率-11.42%-11.69%-11.06%-15.06%1.74%
净利润(元)3.82亿5.25亿6.50亿7.46亿7.35亿
净利润增长率-18.88%37.48%23.70%13.90%10.13%
每股净资产(元)5.575.846.236.656.97
净资产收益率5.33%7.02%7.97%8.54%8.06%
市盈率(动态)18.8713.7611.3410.1410.05
数据源：同花顺 basic.10jqka.com.cn「估值分析」页面，取机构预测平均值。
前向 PE（2026E）
10.96x
¥5.48 ÷ EPS 0.50　· 2027E 9.61x · 2028E 9.79x
EPS 增速 CAGR
11.67%
2025A 0.40 → 2028E 0.56（3年）· 预测期 CAGR 5.83%
PEG（前向PE ÷ CAGR%）
0.94
偏低 　预测期口径 1.88
PE 消化至 30x 需要
0 年（已低于 30x）
当前 PE(TTM) 13.45x / 前向 10.96x，均低于 30x 锚点
关于 PEG 的口径说明：PEG = 前向 PE 10.96 ÷ (CAGR × 100) = 0.94，处于经典框架的便宜区间（<1），即当前估值与 11.67% 的预期增速基本匹配。
③

资金流向（日级）

东方财富(push2his) · 2026-03-12 ~ 2026-09-02 · 120 个交易日
口径：东财口径：「主力」= 超大单 + 大单。 本节数据由东方财富 push2his 日级接口实时抓取， 共 120 个交易日原始值，未做估算、填补或平滑。
近 60 日主力净流入（亿元） ■ 净流入 ■ 净流出
+0.3+0.1+0.0-0.1-0.32026-06-10 主力净流入 +0.01亿（超大单 +0.05亿）2026-06-11 主力净流入 -0.04亿（超大单 +0.01亿）2026-06-12 主力净流入 +0.12亿（超大单 +0.07亿）2026-06-15 主力净流入 +0.01亿（超大单 -0.01亿）2026-06-16 主力净流入 +0.05亿（超大单 +0.03亿）2026-06-17 主力净流入 -0.03亿（超大单 -0.02亿）2026-06-18 主力净流入 -0.02亿（超大单 -0.02亿）2026-06-22 主力净流入 -0.05亿（超大单 -0.04亿）2026-06-23 主力净流入 -0.02亿（超大单 -0.01亿）2026-06-24 主力净流入 +0.01亿（超大单 -0.01亿）2026-06-25 主力净流入 -0.06亿（超大单 -0.04亿）2026-06-26 主力净流入 -0.06亿（超大单 +0.00亿）2026-06-29 主力净流入 -0.10亿（超大单 -0.01亿）2026-06-30 主力净流入 +0.01亿（超大单 -0.00亿）2026-07-01 主力净流入 +0.01亿（超大单 -0.01亿）2026-07-02 主力净流入 -0.00亿（超大单 -0.00亿）2026-07-03 主力净流入 +0.01亿（超大单 -0.01亿）2026-07-06 主力净流入 +0.03亿（超大单 +0.00亿）2026-07-07 主力净流入 +0.00亿（超大单 +0.03亿）2026-07-08 主力净流入 +0.03亿（超大单 +0.01亿）2026-07-09 主力净流入 -0.06亿（超大单 -0.04亿）2026-07-10 主力净流入 -0.01亿（超大单 +0.00亿）2026-07-13 主力净流入 -0.01亿（超大单 -0.00亿）2026-07-14 主力净流入 -0.00亿（超大单 +0.03亿）2026-07-15 主力净流入 -0.06亿（超大单 -0.03亿）2026-07-16 主力净流入 -0.08亿（超大单 -0.03亿）2026-07-17 主力净流入 -0.06亿（超大单 +0.00亿）2026-07-20 主力净流入 -0.02亿（超大单 -0.01亿）2026-07-21 主力净流入 -0.04亿（超大单 +0.02亿）2026-07-22 主力净流入 -0.04亿（超大单 -0.05亿）2026-07-23 主力净流入 -0.03亿（超大单 -0.03亿）2026-07-24 主力净流入 -0.07亿（超大单 -0.03亿）2026-07-27 主力净流入 +0.09亿（超大单 +0.04亿）2026-07-28 主力净流入 +0.00亿（超大单 -0.03亿）2026-07-29 主力净流入 -0.08亿（超大单 -0.03亿）2026-07-30 主力净流入 +0.01亿（超大单 -0.04亿）2026-07-31 主力净流入 -0.01亿（超大单 -0.04亿）2026-08-03 主力净流入 +0.06亿（超大单 +0.04亿）2026-08-04 主力净流入 -0.02亿（超大单 -0.02亿）2026-08-05 主力净流入 +0.01亿（超大单 -0.02亿）2026-08-06 主力净流入 +0.02亿（超大单 -0.02亿）2026-08-07 主力净流入 -0.23亿（超大单 -0.25亿）2026-08-10 主力净流入 -0.03亿（超大单 -0.03亿）2026-08-11 主力净流入 -0.02亿（超大单 +0.01亿）2026-08-12 主力净流入 +0.03亿（超大单 +0.00亿）2026-08-13 主力净流入 -0.01亿（超大单 -0.02亿）2026-08-14 主力净流入 -0.01亿（超大单 +0.00亿）2026-08-17 主力净流入 +0.04亿（超大单 -0.01亿）2026-08-18 主力净流入 -0.02亿（超大单 -0.01亿）2026-08-19 主力净流入 -0.10亿（超大单 -0.06亿）2026-08-20 主力净流入 -0.03亿（超大单 -0.01亿）2026-08-21 主力净流入 +0.01亿（超大单 -0.04亿）2026-08-24 主力净流入 +0.07亿（超大单 +0.04亿）2026-08-25 主力净流入 -0.12亿（超大单 -0.06亿）2026-08-26 主力净流入 -0.05亿（超大单 -0.02亿）2026-08-27 主力净流入 -0.00亿（超大单 -0.07亿）2026-08-28 主力净流入 -0.04亿（超大单 -0.03亿）2026-08-31 主力净流入 +0.01亿（超大单 +0.01亿）2026-09-01 主力净流入 -0.08亿（超大单 -0.01亿）2026-09-02 主力净流入 +0.00亿（超大单 -0.03亿）06-1006-2207-0107-1007-2107-3008-1008-1908-2810日移动平均（亿元）亿元
统计区间主力净流入
(亿元)		超大单
(亿元)		大单
(亿元)		交易日
近 5 日-0.11-0.13+0.025
近 10 日-0.23-0.22-0.0110
近 20 日-0.56-0.60+0.0420
近 60 日-1.06-0.87-0.1960
近 120 日-1.98-1.98+0.00120
口径：东财口径：「主力」= 超大单 + 大单。 近 20 日累计净流出 0.56亿， 其中超大单 净流出 0.60亿。

资金面 · 偏弱中短期资金持续净流出

  • 120 个交易日中净流入天数 47/120 天（占比 39%）， 做多意愿不足。
  • 近 20 日净流入天数 7/20 天， 累计净流出 0.56亿。
  • 近 120 日累计净流出 1.98亿，流出规模随窗口拉长而放大，属趋势性减仓而非单日扰动。
  • 近 20 日单日最大流出出现在 2026-08-07， 单日 -0.23亿。
  • 短窗口：近 5 日 -0.11亿， 近 10 日 -0.23亿——短窗口与中期方向一致，资金趋势未变。
注意：换手率 0.11%，资金流绝对值相对 72亿市值而言很小， 信号意义在于方向与持续性，而非量级冲击。
④

杠杆资金与筹码结构

东方财富 datacenter · 同花顺 F10
融资余额趋势（亿元） ■ 加杠杆
4555506-1006-2907-1507-3108-18亿元
最新融资余额
4.53亿
2026-09-02　占流通市值 6.33%
区间变化（60日）
-0.36亿
-7.41%　2026-06-10 起
融券余额 0.02亿（占流通市值极小）。 区间高点 4.89亿、低点 4.43亿，最新 4.53亿—— 杠杆资金持续去化，与主力资金流出方向一致
股东户数变化（季度） ■ 户数增加＝筹码分散 ■ 减少＝集中
0.0万2.0万4.1万6.1万8.2万2024-03-31 73,064户24-032024-06-30 68,405户-6%24-062024-09-30 68,469户+0%24-092024-12-31 66,590户-3%24-122025-03-31 64,628户-3%25-032025-06-30 66,069户+2%25-062025-09-30 61,731户-7%25-092025-12-31 58,171户-6%25-122026-03-31 58,621户+1%26-032026-06-30 57,766户-1%26-06
报告期股东户数环比户均流通股户均市值
2026-06-3057,766-1.46%22,59912万元
2026-03-3158,621+0.77%22,27012万元
2025-12-3158,171-5.77%22,44212万元
2025-09-3061,731-6.57%21,14812万元
2025-06-3066,069+2.23%19,75911万元
2025-03-3164,628-2.95%20,20011万元
2024-12-3166,590-2.74%19,60511万元
2024-09-3068,469+0.09%19,06710万元
2024-06-3068,405-6.38%19,08410万元
2024-03-3173,064—17,86810万元
户均流通股 / 户均市值由本报告按「流通股本 ÷ 股东户数」自行测算， 户均市值按当前流通市值 72亿 折算，非历史时点值。

筹码结构 · 集中化股东户数回落，筹码趋于集中

  • 最新期（2026-06-30）股东户数 57,766 户，环比 -1.46%（减少 855 户），筹码趋于集中。
  • 自 2024-03-31 的 73,064 户起算，两年半累计减少 -20.9%，筹码趋于集中。
  • 户均流通股由 17,868 股升至 22,599 股， 户均市值 12 万元——筹码向少数账户集中的形态。
  • 叠加融资余额 -7.41% 与主力资金近 20 日净流出 0.56亿，融资余额与主力资金的边际变化，叠加股东户数回落，指向筹码趋向集中。
⑤

最近 8 条机构研报

东方财富 reportapi · 截至 2026-03-20
铁路特箱量效齐升，业绩弹性逐步兑现
买入西南证券研究员 胡光怿,杨蕊2026-03-20EPS预测 0.61 / 0.76 / 0.00（26/27/28E）
2025年三季报点评：Q3业绩高增，归母净利同比+51.89%
买入信达证券研究员 匡培钦,秦梦鸽2025-10-31EPS预测 0.53 / 0.62 / 0.00（26/27/28E）
2025年半年报点评：特种箱发送量稳步增长，利润率提升业绩高增
买入信达证券研究员 匡培钦,秦梦鸽2025-08-30EPS预测 0.53 / 0.62 / 0.00（26/27/28E）
公司深度报告：国铁特箱运输龙头，有望迈入新一轮增长周期
买入信达证券研究员 匡培钦2025-07-22EPS预测 0.53 / 0.62 / 0.00（26/27/28E）
铁龙物流2023半年报点评，铁路集运发力，推动利润增长
增持太平洋研究员 程志峰2023-09-15EPS预测 0.00 / 0.00 / 0.00（26/27/28E）
【联讯交运】铁龙物流：货运业务拓展正当时，未来发展空间大
买入联讯证券研究员 王晓艳2018-10-26EPS预测 0.00 / 0.00 / 0.00（26/27/28E）
【联讯交运公司点评】铁龙物流：三季度利润维持高增长，长期看好混改逻辑
买入联讯证券研究员 牛永涛,陈梦洁2017-10-27EPS预测 0.00 / 0.00 / 0.00（26/27/28E）
【联讯交运公司点评】铁龙物流：中报数据靓丽，特箱及铁路货运业绩超预期
买入联讯证券研究员 牛永涛,陈梦洁2017-08-25EPS预测 0.00 / 0.00 / 0.00（26/27/28E）
近 8 篇评级分布：买入 7 · 增持 1 · 持有/中性 0。 覆盖机构：西南证券、信达证券、太平洋、联讯证券。卖方最新 2026E EPS 预测集中在 0.53~0.61 元区间（中位 0.53），与同花顺一致预期 0.50 元存在一定分歧。
⑥

分红送转历史与股息率

东方财富 RPT_SHAREBONUS_DET · 近 10 次
TTM 每股派息（税前）
¥0.12
近 12 个月 2 次派息合计
TTM 股息率
2.21%
¥0.12 ÷ 现价 ¥5.48
近 12 个月派息次数
2 次
近 12 个月分 2 次派息（含中期 / 季度分红）
对比无风险利率
+0.41pct
股息率 2.21% vs 无风险利率约 1.8%（示意）
除权除息日每10股派息(元)每股派息(元) 对应报告期除息日股息率分配进度
2026-06-120.710.072025-12-311.29%实施分配
2025-11-140.500.052025-06-300.74%实施分配
2025-07-180.900.092024-12-311.56%实施分配
2024-07-191.100.112023-12-311.88%实施分配
2023-06-270.800.082022-12-311.37%实施分配
2022-06-240.800.082021-12-311.50%实施分配
2021-06-181.000.102020-12-311.97%实施分配
2020-06-191.100.112019-12-311.98%实施分配
2019-06-211.200.122018-12-311.78%实施分配
2018-06-220.800.082017-12-310.96%实施分配
TTM 口径明细：2026-06-12 每股 ¥0.07 · 2025-11-14 每股 ¥0.05。存在同一报告期多次派息（2025 年起，如中期 + 年度），故单一年度会出现多条除权记录；2026 年度合计每股派息约 ¥0.05（1 次）；2025 年度合计每股派息约 ¥0.12（2 次）；2024 年度合计每股派息约 ¥0.09（1 次）；历史累计送股 7 股/10股、转增 0 股/10股。
⑦

综合判断

基于上述全部真实数据推导

① 贵不贵 估值偏低，但需确认便宜是否有理由

  • PE 维度：不贵。PE(TTM) 13.45x、前向 PE 10.96x（2026E），均低于 30x 锚点，因此「当前 PE 消化到 30 倍需要几年」的答案是 0 年（已低于 30x）。股价处于 52 周区间 22.0% 分位、150 日价格分位 28.0%，距 52 周高点 -22.91%。
  • PEG 维度：便宜。PEG 0.94（预测期口径 1.88），低于 1，估值与增速匹配；分母端 3 年 CAGR 为 11.67%。
  • 股息率维度：中等。TTM 股息率 2.21%，高于无风险利率（约 1.8%） 0.41 个百分点，但尚未达到高股息资产的门槛（4%）。
  • 结论：以 PE、PEG 与股息率三维度衡量，当前估值偏低 / 有吸引力；但需确认低估值是对增速放缓或行业周期的合理定价，而非错杀——关键看 2025A 37.48% · 2026E 23.70% · 2027E 13.90% · 2028E 10.13% 的盈利趋势能否企稳。

② 筹码稳不稳 不稳，3 项指标同向恶化

  • 股东户数：2026-06-30 达 57,766 户，环比 -1.46%（-855 户），自 2024-03-31 起累计 -20.9%。
  • 融资余额：60 个交易日由 4.89亿 变为 4.53亿（-7.41%），占流通市值 6.33%，杠杆资金持续去化。
  • 资金流向：近 20 日净流出 0.56亿、近 120 日净流出 1.98亿，净流入天数 47/120（占比 39%）。
  • 结论：股东户数、两融、主力资金中有 3 项同步指向流出，指向筹码由机构向散户转移；短期缺乏增量资金接力，是压制股价弹性的直接原因。

③ 能不能拿 持有回报与风险收益比

  • 持有回报测算：若 2028 年末 PE 维持当前 10.96x 不变，股价对应 EPS 0.56 → ¥6，持有 2.33 年的年化股价回报约 4.99%；叠加 2.21% 股息，综合年化约 7.20%。
  • 乐观情形：若市场重回 30x 估值，2026E 对应股价 ¥15（较现价 +173.7%），但这需要增速重新加速或风险偏好显著回升作为前提。
  • 支撑逻辑：卖方近 8 篇研报中 7 家买入 / 1 家增持 / 0 家持有或中性，无一家给出卖出评级；卖方最新 2026E EPS 预测集中在 0.53~0.61 元区间（中位 0.53），与同花顺一致预期 0.50 元存在一定分歧。2.21% 的股息率提供一定下行保护。
  • 压制逻辑：净利润同比 2025A 37.48% · 2026E 23.70% · 2027E 13.90% · 2028E 10.13%；ROE 由 7.02%（2025A）上行至预测 8.06%（2028E）。若增速自此前的较高水平切换至个位数，估值中枢通常同步下移。PB 0.90x 提供了另一条参照——净资产维度上市场给出的溢价水平。
  • 结论：估值有吸引力但筹码面尚未转稳，属左侧机会：可小仓位分批次建仓，但需接受资金面持续流出的磨底过程；筹码转稳是更明确的加仓信号。
风险提示与免责声明：本报告全部数据均由公开接口实时抓取（腾讯财经、东方财富、同花顺）， 未做任何人工修饰或估算填补；派生指标（前向 PE、CAGR、PEG、PE 消化年限、TTM 股息率、户均持股） 的计算口径已在各章节标注，可自行复核。机构一致预期为卖方预测值，不代表实际业绩， 存在系统性乐观偏差。资金流与两融数据反映历史成交，不具备预测能力。 股东户数为季度披露，存在滞后。 本报告仅为数据整理与量化测算，不构成任何投资建议，据此操作风险自负。
数据来源与口径
行情 / 估值 / K 线　腾讯财经 qt.gtimg.cn（实时行情，PE/PB/市值/换手率）、 web.ifzq.gtimg.cn（前复权日 K）；个股基本面（行业、总股本、上市日期）来自东方财富 push2.eastmoney.com。
机构一致预期 EPS　同花顺 basic.10jqka.com.cn「估值分析」页， 2026E 由 4 家、2027E 由 4 家、2028E 由 3 家 机构覆盖。
资金流　东方财富(push2his)　东方财富 push2his.eastmoney.com 日级主力/超大单/大单净流入，120 个交易日 （2026-03-12 ~ 2026-09-02 · 120 个交易日）。
融资融券　东方财富 datacenter-web.eastmoney.com RPTA_WEB_RZRQ_GGMX， 2026-06-10 ~ 2026-09-02 共 60 个交易日。
股东户数　同花顺 F10「股东研究」basic.10jqka.com.cn/600125/holder.html （10 个季度，最新 2026-06-30）；最新一期与东方财富 RPT_HOLDERNUMLATEST 交叉核对一致。
研报　东方财富 reportapi.eastmoney.com，取最近 8 条个股研报。
分红送转　东方财富 RPT_SHAREBONUS_DET，共 27 条历史记录。

数据日期　行情 / 资金流 / 两融截止 2026-09-03 收盘； 股东户数为 2026-06-30 披露值；一致预期为截至报告生成时的最新机构预测； 报告生成时间 2026-09-03 09:49:42。
指标口径　前向 PE = 现价 ÷ 各年度一致预期 EPS 均值；CAGR = (2028E EPS ÷ 2025A EPS)^(1/3) − 1； PEG = 前向 PE(2026E) ÷ (CAGR × 100)；PE 消化年限 = ln(当前 PE ÷ 30) ÷ ln(1 + CAGR)， 当前 PE 已低于 30x 故计为 0；TTM 股息率 = 近 12 个月每股派息合计 ÷ 现价。